Informacja dodatkowa na dzień 31 grudnia 2019 r
VI. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓ W PIENIĘŻNYCH
(w tysiącach złotych)
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Od 01.01.2019
do 31.12.2019
Od 01.01.2018 do 31.12.2018
1 2 3
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II) -236 97
I. Wpływy 2 492
Z tytułu posiadanych lokat - 256
Z tytułu zbycia składników lokat w rozbiciu na kategorie lokat: - 232
Pozostałe 2 4
II. Wydatki 238 395
Z tytułu posiadanych lokat - 0
Z tytułu nabycia składników lokat w rozbiciu na kategorie lokat: - 0
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 94 275
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - 0
Z tytułu opłat dla depozytariusza 71 34
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 36 66
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami 7 9
Z tytułu usług prawnych 4 4
Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0
Pozostałe 26 7
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II) 155 0
I. Wpływy 155 0
Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa albo wydania certyfikatów inwestycyjnych 155
-Z tytułu zaciągniętych kredytów -
-Z tytułu zaciągniętych pożyczek -
-1 2 3
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek -
-Odsetki -
-Pozostałe -
-II. Wydatki - 0
Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa albo wykupienia certyfikatów inwestycyjnych -
-Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów -
-Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek -
-Z tytułu wyemitowanych obligacji -
-Z tytułu wypłaty przychodów -
-Z tytułu udzielonych pożyczek -
-Odsetki -
-Pozostałe -
-C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - 0
D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+-B) -81 97
E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu
sprawozdaw-czego 100 3
F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 19 100 Rachunek przepływów środków pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości
1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity Dz. U. z 2019 r., poz. 351 z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr. 249, poz. 1859).
Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu pre-zentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.
W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia spra-wozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.
2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych
1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.
2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:
a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,
d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,
f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.
3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.
3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu
1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.
2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.
3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.
4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny naby-cia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.
5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przed-miotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.
6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.
7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.
8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.
9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.
10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.
11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.
12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.
13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz skład-niki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.
14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przelicze-niu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.
15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.
16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:
a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,
c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.
17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.
18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wyku-pienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.
21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględ-nia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmo-wanymi zgodnie z pkt 20).
4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego
1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepi-sami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepiprzepi-sami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl Ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stoso-wać Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.
2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny, oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.
3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład-nością do dwóch miejsc po przecinku.
4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.
5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zasto-sowaniu efektywnej stopy procentowej.
7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:
a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z
aktyw-nego rynku,
c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,
d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.
8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:
a) akcje,
b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,
c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana jest przez wyspecjalizowaną nieza-leżną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi.
9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:
a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrze-żeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,
b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowa-nej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,
c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą skład-ników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
10) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.
11) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.
12) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.
13) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 15)-16), w następujący sposób:
a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,
b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odset-kowych albo kosztów odsetodset-kowych Funduszu,
c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,
d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę nali-czonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,
e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a)-d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metoda - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7.
14) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygo-wanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.
15) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począw-szy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zasto-sowaniu efektywnej stopy procentowej.
16) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.
Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.
Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.
Towarzystwo oblicza ekspozycję AFI z uwzględnieniem art. 6-11 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) Nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r.
2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości
W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.
Nota - 2 Należności Funduszu
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 31.12.2019 31.12.2018
Należności 24 844
-Z tytułu zbytych lokat -
-Z tytułu instrumentów pochodnych -
-Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 24 844
-Z tytułu dywidend -
-Z tytułu odsetek -
-Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów -
-Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale, w podziale na podmioty udzielające pożyczek -
-Pozostałe -
-Nota - 3 Zobowiązania Funduszu
NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 31.12.2019 31.12.2018
1 2 3
Zobowiązania 31 27
Z tytułu nabytych aktywów -
-Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu -
-Z tytułu instrumentów pochodnych -
-Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne -
-Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych -
-Z tytułu wypłaty dochodów funduszu -
-Z tytułu wypłaty przychodów funduszu -
-Z tytułu wyemitowanych obligacji -
-Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów -
-1 2 3
Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów -
-Z tytułu gwarancji lub poręczeń -
-Z tytułu rezerw 20 16
Pozostałe składniki zobowiązań 11 11
- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 8 8
- zobowiązania z tytułu prowadzenia ksiąg rachunkowych 3 3
Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW
Bank Millenium Spółka Akcyjna 19 100
PLN 19 19 100 100
NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ
Od 01.01.2019 do 31.12.2019 Od 01.01.2018 do 31.12.2018 Wartość na
II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom
środków pieniężnych - 60 - 52
PLN 60 60 52 52
Nota - 5 Ryzyka
NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO WARTOŚCI GODZIWEJ
Środki pieniężne i ekwiwalenty - - -
-Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - -
-Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - - -
-Suma: - - -
-NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ -
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - -
-Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - - -
-Zobowiązania - - -
ryzy-kiem kredytowym w przypadku gdyby strony trans-akcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych
zabezpieczeń (****) 24 863 56,01% 100 0,57%
Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na
kategorie bilansowe (*****) - - -
-NOTA-5 RYZYKO WALUTOWE - TABELA GŁÓWNA LOKAT
31.12.2019 31.12.2018
Kwota na dzień bilansowy w walucie składnika w tys.
Kwota na dzień bilansowy w walucie sprawozdania w tys.
Akcje -
-EUR -
-Suma: -
-Ryzyko stopy procentowej oznacza możliwość zmiany wartości aktywów Funduszu spowodowanej zmianami rynkowych stóp procentowych i obejmuje: ryzyko wartości godziwej wynikającej ze zmiany stóp procentowych, przez które rozumie się ryzyko zmiany wartości wycen składników lokat na skutek zmian rynkowych stóp procentowych oraz ryzyko przepływów środków pieniężnych wynikających ze zmiany stóp procentowych. Poziom obciążenia ryzykiem stopy procentowej jest wykazywany odpowiednio: w odniesieniu do ryzyka wartości godziwej jako wartość dłużnych papierów wartościowych o stałym oprocento-waniu i dyskontowych oraz w odniesieniu do ryzyka przepływów pieniężnych jako wartość dłużnych papierów wartościowych o zmiennym oprocentowaniu.
Ryzyko kredytowe oznacza możliwość pogorszenia sytuacji finansowej lub niewywiązania się ze swoich zobowiązań przez emitenta instrumentów finansowych nabywanych przez Fundusz lub kontrahenta, z którym Fundusz zawiera umowy lub transakcje na instrumentach finansowych będących przedmiotem lokat Funduszu. Nie dotyczy papierów emitowanych, porę-czonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu państwa członkowskiego, państwa należące do OECD, lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska, lub co najmniej jedno państwo członkowskie. Poziom maksymalnego obciążenia ryzykiem kredytowym jest wykazywany jako wartość udziałowych i dłużnych papierów wartościowych (notowa-nych i nienotowa(notowa-nych na aktywnym rynku), należności, środków pienięż(notowa-nych i depozytów, a także pozostałych aktywów obciążonych ryzykiem kredytowym. Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego są wykazywane o ile koncentracja aktywów w jednym podmiocie przekroczy 10% wartości aktywów ogółem (jeśli lokaty funduszu obejmują kilka instrumentów jednego podmiotu - wykazywana jest łączna koncentracja).
Ryzyko walutowe oznacza możliwość zmiany wartości aktywów Funduszu spowodowanej zmianami kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych, w szczególności odnoszące się do instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych oraz instrumentów notowanych na zagranicznych rynkach papierów wartościowych. Poziom obciążenia ryzykiem walutowym jest wykazywany jako wartość środków pieniężnych w walucie obcej oraz pozostałych aktywów denominowa-nych w walucie obcej.
Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.
Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu
Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu