(metoda pośrednia)
Lp. Wyszczególnienie
Dane za bieżący
rok obrotowy
poprzedni rok obrotowy
1 2 3 4
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk/strata netto 5 536 184,81 4 169 999,76
II. Korekty razem -37 185 022,42 36 113 353,09
1 2 3 4
1. Amortyzacja 894 205,35 340 301,63
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 136 250,65 223 431,04
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 23 000,00 91 853,33
5. Zmiana stanu rezerw 316 607,20 -235 837,79
6. Zmiana stanów zapasów 0,00 0,00
7. Zmiana stanu należności -51 576 336,54 35 635 825,39
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 13 201 100,25 1 823 887,80
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -179 849,33 -1 766 108,31
10. Inne korekty 0,00 0,00
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) -31 648 837,61 40 283 352,85 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy 0,00 146,67
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0,00 146,67 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00
3. Z aktywów finansowych, w tym: 0,00 0,00
a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00
b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00
- zbycie aktywów finansowych 0,00 0,00
- dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0,00 0,00
- odsetki 0,00 0,00
- inne wpływy z aktywów finansowych 0,00 0,00
4. Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00
II. Wydatki 2 775 712,23 14 237 238,80
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2 775 712,23 14 237 238,80 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00
3. Na aktywa finansowe, w tym: 0,00 0,00
a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00
b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00
- nabycie aktywów finansowych 0,00 0,00
- udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0,00
4. Inne wydatki inwestycyjne 0,00 0,00
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -2 775 712,23 -14 237 092,13 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy 0,00 0,00
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów
kapitało-wych oraz dopłat do kapitału 0,00 0,00
2. Kredyty i pożyczki 0,00 0,00
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00
4. Inne wpływy finansowe 0,00 0,00
II. Wydatki 10 833 030,08 10 962 616,63
1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0,00 0,00
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0,00 0,00
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0,00 0,00
1 2 3 4
4. Spłaty kredytów i pożyczek 10 824 381,00 10 824 381,00
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych -127 601,57 -85 195,41
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0,00 0,00
8. Odsetki 136 250,65 223 431,04
9. Inne wydatki finansowe 0,00 0,00
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -10 833 030,08 -10 962 616,63 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III.+/-B.III.+/-C.III.) -45 257 579,92 15 083 644,09 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -45 257 579,92 15 083 644,09 -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00
F. Środki pieniężne na początek okresu 222 421 326,50 207 337 682,41
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: 177 163 746,58 222 421 326,50 - o ograniczonej możliwości dysponowania
Główny Księgowy Witold Maziarczyk
Zastępca Prezesa Zarządu Robert Stępień
Prezes Zarządu Paweł Mirowski
Szczecin, 13.03.2020 r.
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
dla Rady Nadzorczej i Zarządu
Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie
Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego
Opinia
Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, Woje-wódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie, z siedzibą w Szczecinie (71-323) przy ul. Ludwika Solskiego 3, NIP 8510010504, REGON 320785039 („Jednostka”), na które na składają się: bilans sporządzony na dzień 31 grud-nia 2019 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku, oraz informacja dodatkowa zawierająca wprowadzenie do sprawozdania finansowego i dodatkowe informacje i objaśnienia („sprawozdanie finansowe”).
Naszym zdaniem załączone roczne sprawozdanie finansowe:
- przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Jednostki na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz jej wyniku finansowego za rok obrotowy zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t.j. Dz. U. z 2019 r., poz. 351, 1495, 1571, 1655, 1680) („Ustawa o rachunkowości”), a także przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
- jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Jednostkę przepisami prawa i statutu Jednostki,
- zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych zgodnie z przepisami rozdziału 2 Ustawy o rachunkowości.
Podstawa opinii
Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 r. w sprawie
kra-jowych standardów badania oraz innych dokumentów („KSB”), oraz stosownie do Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich i nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2019 r., poz. 1421, 1571, 2200, 2217) („Ustawa o biegłych rewidentach”). Nasza odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego.
Jesteśmy niezależni od Jednostki zgodnie z Kodeksem etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych („Kodeks IFAC”) przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3431/52a/2019 z dnia 25 marca 2019 roku w spra-wie zasad etyki zawodowej biegłych rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania sprawozdań finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem IFAC.
W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Jednostki zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach.
Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki za sprawozdanie finansowe
Zarząd Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie („kierownik Jednostki”) jest odpo-wiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej, i wyniku finansowego Jednostki zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa, a także aktami wewnętrznymi konstytuującymi Jednostkę. Kierownik Jednostki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną aby umożliwić sporządzenie sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.
Sporządzając sprawozdanie finansowe kierownik Jednostki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności Jednostki do kontynu-owania działalności, ujawnienie, jeśli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego, z wyjątkiem sytuacji kiedy kierownik Jednostki albo zamierza dokonać likwidacji Jednostki, albo zaniechać prowadzenia działalności, albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub zaniechania działalności.
Zarząd Jednostki oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki są zobowiązaniu do zapewnienia aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzoro-wanie procesu sprawozdawczego Jednostki.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego
Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności, czy sprawozdanie finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształ-cenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego sprawozdania finansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Jednostki ani efektywności lub skuteczności prowa-dzenia jej spraw przez kierownika Jednostki obecnie lub w przyszłości.
Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm, a także:
- identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy procedury badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształ-cenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć, wprowadzenia w błąd lub obejścia kontroli wewnętrznej;
- uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Jednostki;
- oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność szacunków księgowych, oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez kierownika Jednostki;
- wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez kierownika Jednostki zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości, oraz na podstawie uzyskanych dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub warunkami, która może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Jednostki do kontynuacji działal-ności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie uwagi w naszym
sprawozdaniu biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w sprawozdaniu finansowym, lub jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, modyfikujemy naszą opinię. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia spo-rządzenia naszego sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą spowodować, że Jednostka zaprzestanie kontynuacji działalności;
- oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość sprawozdania finansowego, w tym ujawnienia, oraz czy sprawozdanie finansowe przedstawia będące ich podstawą transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.
Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności
Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Jednostki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. („Spra-wozdanie z działalności”).
Odpowiedzialność Zarządu
Zarząd Jednostki jest odpowiedzialny za sporządzenie Sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami prawa.
Jednostka sporządza Sprawozdanie z działalności w oparciu o art. 400h i art. 400k Ustawy z dnia 27 kwietnia 2001 roku Prawo ochrony środowiska (t.j. Dz. U. z 2019 r., poz. 1396, 1403, 1495, 1501, 1527, 1579, 1680, 1712, 1815, 2087, 2166) („ustawa Prawo ochrony środowiska”). Sprawozdanie to nie jest sprawozdaniem z działalności, o którym mowa w art. 49 Ustawy o rachun-kowości, sporządzanym wraz ze sprawozdaniem finansowym i do niego dołączanym.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje Sprawozdania z działalności. W związku z badaniem spra-wozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się ze Sprawozdaniem z działalności, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy nie jest istotnie niespójne ze sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub w inny sposób wydaje się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy, stwierdzimy istotne zniekształcenia w Sprawozdaniu z działalności, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym sprawozdaniu z badania. Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami, oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.
Opinia o Sprawozdaniu z działalności
Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem Sprawozdanie z działalności Jednostki:
- zostało sporządzone zgodnie z przepisami ustawy Prawo ochrony środowiska, - jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.
Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Dariusz Petryka.
Działający w imieniu firmy audytorskiej: E-ACCOUNTING.PL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, ul. Stanisława Barei 3/76, 03-141 Warszawa, podmiot wpisany na listę firm audytorskich pod numerem 3921.
Kluczowy Biegły Rewident Dariusz Petryka nr w rejestrze 11432
E-ACCOUNTING.PL
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ul. Stanisawa Barei 3/76
podmiot wpisany na listę firm audytorskich pod numerem 3921
Warszawa, dnia 2 kwietnia 2020 r.
UCHWAŁA NR 32/2020
Rady Nadzorczej Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie z dnia 20 kwietnia 2020 roku
w sprawie zatwierdzenia rocznego Sprawozdania finansowego
Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie za rok 2019
Na podstawie art. 400h ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 27 kwietnia 2001 roku - Prawo ochrony środowiska (t.j. Dz. U. z 2019 r., poz. 1396 z późn. zm.) w związku z § 2 ust. 1 i § 13 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Środowiska z dnia 13 grudnia 2017 roku w sprawie trybu działania organów wojewódzkich funduszy ochrony środowiska i gospodarki wodnej (Dz. U. z 2017 r., poz. 2386) uchwala się, co następuje:
§ 1. Zatwierdza się sprawozdanie finansowe Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szcze-cinie za rok 2019 zawierające:
1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego.
2. Bilans sporządzony na dzień 31.12.2019 roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 634.273.291,17 zł.
3. Rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1.01.2019 do 31.12.2019 wykazujący zysk netto 5.536.184,81 zł, z przezna-czeniem na zwiększenie funduszu rezerwowego.
4. Zestawienie zmian w funduszu własnym za rok obrotowy od 1.01.2019 do 31.12.2019 wykazujący zwiększenie funduszu własnego o kwotę 5.536.184,81 zł.
5. Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1.01.2019 do 31.12.2019 wykazujący obniżenie stanu środków pieniężnych o kwotę 45.257.579,92 zł.
6. Dodatkowe informacje i wyjaśnienia.
§ 2. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.
Przewodniczący Rady Nadzorczej WFOŚiG w Szczecinie
Stefan Traczyk
UCHWAŁA NR 33/2020
Rady Nadzorczej Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie z dnia 20 kwietnia 2020 roku
w sprawie podziału zysku netto
Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Szczecinie za rok 2019
Na podstawie art. 400h ust. 1 pkt 4 Ustawy z dnia 27 kwietnia 2001 roku - Prawo ochrony środowiska (t.j. Dz. U. z 2019 r., poz. 1396 z późn. zm.) w związku z § 2 ust. 1 i § 13 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Środowiska z dnia 13 grudnia 2017 roku w sprawie trybu działania organów wojewódzkich funduszy ochrony środowiska i gospodarki wodnej (Dz. U. z 2017 r., poz. 2386), uchwala się, co następuje:
§ 1. Dokonuje się podziału zysku netto za rok 2019 w kwocie 5.536.184,81 zł i przeznacza go następująco:
- 100%, tj. kwotę 5.536.184,81 zł na fundusz rezerwowy.
§ 2. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.
Przewodniczący Rady Nadzorczej WFOŚiG w Szczecinie
Stefan Traczyk
Poz. 21783. MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny.
[BMSiG-20450/2020]
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r.
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
Informacje ogólne
MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny („MetLife OFE” lub „Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi wydanego 26 stycznia 1999 roku i wpisany do rejestru funduszy emerytalnych pro-wadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie dnia 1 lutego 1999 roku pod numerem RFe 3. Fundusz działa na podstawie Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2018 roku, poz. 1906, 1321) oraz Statutu MetLife OFE uchwalonego przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MetLife Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Spółki Akcyjnej i zatwierdzonego przez Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi.
MetLife Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna („MetLife PTE” lub „Towarzystwo”) jest organem MetLife Otwartego Funduszu Emerytalnego. Zgodnie z art. 29 Ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997 r., przedmiotem działalności przedsiębiorstwa MetLife PTE jest wyłącznie zarządzanie funduszami oraz reprezentowanie ich wobec osób trzecich. Siedziba Towarzystwa znajduje się w Warszawie, ul. Przemysłowa 26. Towarzystwo zostało wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy, pod numerem KRS 0000043539. Towarzystwo jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał zakładowy wynosi 93.602.400 złotych. Akcjonariuszem MetLife PTE jest MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A.
Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2015 r., poz. 1675, z późn. zm.) oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 roku w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2014 roku, Nr 51, poz. 493 z późn. zm.). Zgodnie z tymi przepisami podstawą do ujmowania w księgach rachunkowych funduszu wpłat dokonywanych na rzecz członków funduszu oraz odpowiadających im zobowiązań, jest ich wpływ do funduszu.
Sprawozdanie finansowe MetLife Otwartego Funduszu Emerytalnego zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej z uwzględnieniem planowanego pod koniec 2020 roku przekształcenia PTE w TFI oraz OFE w SFIO, pod warunkiem wejścia w życie przepisów regulujących to przekształcenie (Ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z przeniesieniem środków z otwartych funduszy emerytalnych na indywidualne konta emerytalne).
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych i obejmuje okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku.
Cel inwestycyjny oraz stosowane ograniczenia inwestycyjne
Celem inwestycyjnym MetLife OFE jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat.
Fundusz dąży do osiągnięcia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności lokat.
MetLife OFE realizuje powyższy cel inwestycyjny dokonując lokat w instrumenty finansowe określone przepisami Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz przepisami wykonawczymi, jako dozwo-lone kategorie lokat otwartego funduszu emerytalnego. Fundusz inwestuje głównie w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Część aktywów Funduszu lokowana jest w inne udziałowe papiery wartościowe, w dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa, banki i jednostki samorządu terytorialnego oraz w depozyty bankowe. Zgodnie z przepisami Fundusz nie nabywa dłużnych papierów wartościowych, których emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski oraz rządy lub banki centralne innych państw.
W roku 2019 wartość lokat denominowanych w walucie innej niż krajowa nie mogła przekroczyć 30% wartości jego aktywów.
Wskaźnikami, do których porównywane są wyniki inwestycyjne MetLife OFE są:
- okresowa porównawcza stopa zwrotu wyliczana według formuły określonej w § 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 maja 2014 r. w sprawie okresowej oraz okresowej porównawczej stopy zwrotu otwartego funduszu emerytal-nego, jako stopa zwrotu z portfela, który składa się w 80 procentach z inwestycji w indeks WIG, oraz w 20 procentach z inwestycji w lokatę oprocentowaną według 3-miesięcznej stopy WIBOR powiększonej o 50 punktów bazowych;
- ogłaszana przez Komisję Nadzoru Finansowego średnia ważona stopa zwrotu wszystkich OFE, o której mowa w art. 173 Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, liczona za okres 36 miesięcy na ostatni dzień roboczy marca i września.
Działalność lokacyjna MetLife OFE prowadzona jest w taki sposób, aby w długim horyzoncie czasowym osiągać wzrost war-tości jednostki rozrachunkowej Funduszu przy zachowaniu odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa lokat.
W 2019 roku działalność lokacyjna MetLife OFE była regulowana przez następujące akty prawne:
1. Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
2. Ustawa z dnia 6 grudnia 2013 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych;
3. Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 22 stycznia 2014 r. w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat;
4. Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 28 stycznia 2014 r. w sprawie dodatkowych ograniczeń w zakresie prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne;
5. Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 22 maja 2014 r. w sprawie okresowej oraz okresowej porównawczej stopy zwrotu otwartego funduszu emerytalnego;
6. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Aktywa MetLife OFE podlegają ograniczeniom inwestycyjnym, o których mowa w wyżej wymienionych przepisach.
Strategia inwestycyjna
Strategia inwestycyjna MetLife OFE ma charakter długoterminowy i opiera się na dwóch najważniejszych zasadach: bezpie-czeństwa powierzonych środków i maksymalizacji zysków z lokat.
Z uwagi na zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie Fundusz kształtuje aktywnie, w ramach ograniczeń ustawo-wych, udział w portfelu inwestycyjnym głównych klas aktywów, tj. akcji, papierów dłużnych i depozytów bankowych. Portfel inwestycyjny jest jednocześnie odpowiednio zróżnicowany pod kątem ryzyka lokat w papiery wartościowe poszczególnych emitentów, w celu zapewnienia bezpieczeństwa oraz płynności zarządzanych aktywów. Dywersyfikacja lokat należy do pod-stawowych reguł strategii inwestycyjnej Funduszu.
Decyzje inwestycyjne dotyczące lokowania środków Funduszu są poprzedzone rozpoznaniem i oceną globalnej i lokalnej sytuacji makroekonomicznej, kondycji poszczególnych branż gospodarki oraz analizą sytuacji finansowej przedsiębiorstw i innych podmiotów emitujących papiery wartościowe.
W procesie alokacji środków pomiędzy instrumenty udziałowe i dłużne brane są w szczególności pod uwagę: ocena obecnej i przyszłej koniunktury gospodarczej, polityka monetarna i fiskalna oraz sytuacja geopolityczna Polski i na świecie, a także będące skutkiem tych czynników przepływy kapitałowe.
O doborze akcji do portfela inwestycyjnego decyduje przede wszystkim wynik analizy fundamentalnej. Poszukiwane są w szczególności spółki posiadające ugruntowaną pozycję rynkową, dobrą kondycję finansową lub systematycznie wypłaca-jące dywidendy oraz takie, które charakteryzują się ponadprzeciętnym potencjałem wzrostu w średnim lub długim okresie.
Istotnym aspektem oceny inwestycji są perspektywy branży, w której działa spółka. W procesie selekcji badane są również kompetencje organów spółek, struktura ich akcjonariatu, a także przestrzeganie przez nie zasad ładu korporacyjnego. Opty-malizację momentu zakupu lub sprzedaży akcji wspomagają analiza przepływów kapitałowych oraz analiza techniczna.
Dobór instrumentów dłużnych do portfela inwestycyjnego dokonywany jest na podstawie oceny ryzyka kredytowego emitenta i wysokości oprocentowania (marży kredytowej). Istotny wpływ na wynik analizy ryzyka emitenta mają ratingi wiarygodności kredytowej nadawane przez renomowane agencje lub dodatkowe zabezpieczenia obligacji. W przypadku emitentów, których papiery wartościowe są notowane na rynku regulowanym, podstawą oceny kondycji finansowej i bezpieczeństwa spłaty obligacji są wyniki analizy publicznie dostępnych sprawozdań finansowych. Na decyzje dotyczące inwestycji w dłużne papiery wartościowe wpływ mają również przewidywania zmian rynkowych stóp procentowych oraz wrażliwość cen instrumentów dłużnych na te zmiany.
Skutecznemu budowaniu kapitału członków Funduszu przeznaczonego na wypłatę świadczeń emerytalnych na wysokim
Skutecznemu budowaniu kapitału członków Funduszu przeznaczonego na wypłatę świadczeń emerytalnych na wysokim