RYZYKA I CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY I OSIĄGANE WYNIKI

Realizacja nowego przedsięwzięcia wiąże się z wieloma wyzwaniami, ale i wieloma ryzykami. Grupa identyfikuje następujące czynniki i ryzyka, które w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej mogą mieć wpływ na osiągane wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

7.1. Ryzyka i czynniki zewnętrzne

 Działalność podmiotów konkurencyjnych

Na polskim rynku consumer finance działa bardzo duża liczba firm pożyczkowych – począwszy od 2-3 liderów rynku, a skończywszy na mniejszych, lokalnych firmach pożyczkowych oferujących tzw. „chwilówki”. Funkcjonują

ustawy antylichwiarskiej, która w większym stopniu ograniczy wysokość kosztów pożyczki - koszty pozaodsetkowe miałyby wynosić do 10% kwoty kredytu oraz 10% kwoty kredytu w skali roku, a łączny koszt nie mógłby przekroczyć 75% kwoty kredytu. Faktem jest, że pożyczki udzielane przez firmy z sektora pozabankowego trafiają najczęściej do klientów „podwyższonego ryzyka", tj. takich, którzy nie mają szans na zaciągniecie pożyczki w banku.

Wejście w życie proponowanych zmian spowodowałoby, że firmy pożyczkowe utracą możliwość finansowego skompensowania sobie wyższego ryzyka ponoszonego przy udzielaniu pożyczek osobom o relatywnie gorszym standingu kredytowym. Tym samym firmy pożyczkowe mogą zawęzić grupę osób, do których będą adresować swoją ofertę podchodząc bardziej restrykcyjnie do procesu scoringowego. Może to w istotny sposób ograniczyć dostęp do oferty pożyczkowej osobom o najniższych dochodach oraz osobom o negatywnej historii kredytowej.

Należy przy tym zaznaczyć, że powyższe proponowane przez Ministerstwo Sprawiedliwości zmiany przepisów nie zostały skierowane do dalszych prac Rady Ministrów. Trudno zatem oceniać, czy i w jakiej ostatecznej formie wejdą w życie.

 Zmiany prawne w Rosji dotyczące działalności firm windykacyjnych

W I kwartale 2017 r. nastąpiły liczne zmiany legislacyjne regulujące działalność firm windykacyjnych w Rosji.

Zmiany, które weszły w życie obejmowały: rejestr firm windykacyjnych przez odpowiednie instytucje państwowe, znaczne zaostrzenie kar za naruszenie zasad ochrony danych osobowych, obowiązek prowadzenia przez podmioty windykacyjne działalności windykacyjnej jako działalności podstawowej, czy określenie minimalnego kapitału zakładowego spółki zajmującej się działalnością windykacyjną (min. 154 000 USD). Najważniejsze jednak zmiany, które mogą w przyszłości wpłynąć na wyniki odzyskiwania należności dotyczą częstotliwości oraz sposobu kontaktu z dłużnikiem: ilość telefonów nie może być częstsza niż 2 razy w tygodniu, wizyty windykatorów muszą zostać ograniczone do jednej wizyty w tygodniu.

Grupa wnikliwie obserwuje zmiany w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej oraz elastycznie dostosowuje się do zmian, czego efektem są stabilne poziomy wpłat gotówkowych.

 Koniunktura makroekonomiczna w Polsce

Działalność Grupy oraz poziom osiąganych przez nią wyników finansowych uzależniony jest, w sposób bezpośredni i pośredni, od zmiennych makroekonomicznych, takich jak m.in.: tempo wzrostu gospodarczego, stopa bezrobocia, inflacja, wysokość stóp procentowych, a także polityka fiskalna i monetarna.

Spowolnienie gospodarcze może z jednej strony przekładać się na pogorszenie sytuacji ekonomicznej gospodarstw domowych, a tym samym wzrost wskaźników niespłacalności długu, a z drugiej strony w warunkach spowolnienia gospodarczego można spodziewać się relatywnego obniżenia stóp referencyjnych, co pozwala na łatwiejsze regulowanie zobowiązań przez pożyczkobiorców. Z kolei w okresach wzrostu gospodarczego następuje poprawa spłacalności pożyczek przy relatywnie wyższych stopach referencyjnych. W celu ograniczenia wystąpienia

Zwiększające się dochody gospodarstw domowych w Polsce w ostatnich latach, które teoretycznie mogłyby spowodować mniejszy popyt na pożyczki, w opinii Grupy, wbrew pozorom, powodują większą skłonność do konsumpcji, a tym samym większe zapotrzebowanie na pożyczki. Zmieniają się jedynie cele, na jakie zaciągane są pożyczki - coraz rzadziej są to pilne wydatki, coraz częściej pieniądze te służą sfinansowaniu bardziej aspiracyjnych celów.

Spadek bezrobocia oraz wprowadzane przez polski rząd w 2016 r. programy socjalne (500+) powinny mieć wpływ na poprawę zdolności kredytowej klientów firm pożyczkowych. W konsekwencji zwiększy to grupę osób, które będą pozytywnie przechodzić proces scoringowy na etapie decyzji kredytowej i powinno przełożyć się na lepszą spłacalność pożyczek i zmniejszenie wskaźnika pożyczek nieperformujących.

 Koniunktura makroekonomiczna w Rosji

W opinii Grupy sankcje gospodarcze nałożone na Rosję przez Unię Europejską i Stany Zjednoczone oraz spadek cen ropy naftowej na rynkach światowych wpłynęły negatywnie na zdolność obywateli rosyjskich do regulowania swoich zobowiązań finansowych. Do czasu ustabilizowania się ogólnej sytuacji międzynarodowej związanej z Federacją Rosyjską Zarząd Jednostki Dominującej zawiesił kolejne decyzje inwestycyjne dotyczące rosyjskich portfeli wierzytelności.

 Zły wizerunek medialny (PR)

Jednostka Dominująca działa na rynku pożyczek konsumenckich narażonym na negatywny odbiór medialny m.in.

w związku z konotacjami rynku consumer finance z grupą nieuczciwych podmiotów tzw. parabanków. Negatywny PR może utrudnić pozyskiwanie nowych klientów lub powodować utratę zaufania klientów już pozyskanych. Chcąc zminimalizować negatywne skutki tego zjawiska, Grupa zwraca uwagę na budowanie jej pozytywnego wizerunku, dbanie o klienta i jego zadowolenie. Nierzadko firmy pożyczkowe są ostatnim kołem ratunkowym dla osób, które potrzebują natychmiastowej gotówki. Firmy pożyczkowe często chronią takie osoby przed wykluczeniem finansowym. Wprowadzenie nowych przepisów dot. nadzoru nad rynkiem finansowym, czy monitorowanie firm pożyczkowych przez KNF, w opinii Grupy, poprawi wizerunek tych podmiotów.

 Posiadanie efektywnego procesu scoringowego potencjalnych klientów umożliwiającego ograniczenie ryzyka kredytowego

Ryzyko kredytowe definiowane jako ryzyko nie odzyskania udzielonej kwoty pożyczki wraz z należnymi odsetkami, jest wpisane w działalność YOLO S.A. Wraz ze wzrostem skali działalności ryzyko zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej Grupy będzie nabierało coraz większego znaczenia. Odpowiednio zaprojektowany proces scoringowy oraz weryfikacja wiarygodności kredytowej potencjalnych klientów to kluczowy czynnik ograniczający ryzyko kredytowe i wskaźnik niespłacanych pożyczek (default). Legalnie funkcjonujące firmy pożyczkowe dokonują w przypadku wszystkich klientów scoringu - współpracują w tej kwestii m.in. z Biurem Informacji Gospodarczej oraz Kredytowej i używają złożonych narzędzi statystycznych, które umożliwiają ocenę wiarygodności i zdolności kredytowej klienta. Grupa dokonuje takiej weryfikacji poprzez stosowanie m.in. scoringu aplikacyjnego i behawioralnego. Elementem istotnie ograniczającym ryzyko kredytowe jest również wdrożona w Grupie polityka antyfraudowa oraz weryfikacja klientów w biurach Informacji Gospodarczej i bazach Dokumentów Zastrzeżonych. Natomiast stosowane nowoczesne rozwiązania systemowe dają możliwość szybkiej i elastycznej implementacji procesów scoringowych, w zależności od przyjętych założeń i zmieniających się realiów.

 Posiadanie modelu operacyjnego umożliwiającego szybki wzrost wolumenu udzielanych pożyczek

Grupa wypracowała model operacyjny, który powinien zapewnić optymalny rozwój działalności consumer finance w okresie pierwszych kilkunastu miesięcy działalności. Grupa nieustannie pracuje nad nowymi rozwiązaniami operacyjnymi, które pozwolą na kierowanie oferty pożyczkowej do grup docelowych z wykorzystaniem różnorodnych kanałów dystrybucji i przy wykorzystywaniu odpowiednich kampanii reklamowych.

 Ryzyko utraty bądź ujawnienia danych osobowych pożyczkobiorców i dłużników

Grupa poprzez prowadzoną działalność stała się dysponentem szczegółowych danych osobowych dotyczących objętych ochroną danych na mocy ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku z późn. zm. o ochronie danych osobowych.

W związku z obsługą poszczególnych spraw związanych z prowadzeniem działalności operacyjnej, istnieje ryzyko nieuprawnionego ujawnienia danych osobowych klientów Grupy, np. poprzez niezgodne z prawem działanie pracownika, bądź utratę danych poprzez rozległą awarię systemu informatycznego. W celu ograniczenia wskazanego ryzyka, Grupa wdrożyła system ochrony przetwarzanych danych, zarządzania ciągłością działania, odtwarzania awaryjnego oraz zarządzania uprawnieniami. W celu zapewnienia właściwej ochrony danych osobowych, posiadane przez Grupę bazy danych są bieżąco kopiowane oraz cyklicznie archiwizowane na zapasowych serwerach.

 Ryzyko przestoju w działalności oraz awarii systemu informatycznego

Grupa w swojej działalności wykorzystuje zaawansowane i nowoczesne systemy informatyczne, które pozwalają na automatyzację procesów biznesowych oraz maksymalizację efektywności posiadanych zasobów. Większość

bardzo wysokim poziomie, a średnioważone SLA w I półroczu 2017 r. (Service Level Agreement) wyniosło ok.

99,9%. Wskaźnik ten oznacza, że system nie był dostępny zaledwie przez 9h w ciągu całego półrocza.

Ryzyko wstrzymania działalności pożyczkowej w wyniku awarii systemu informatycznego minimalizowane jest także poprzez zastosowanie autorskich rozwiązań IT. Dzięki temu, zaangażowanie zewnętrznych dostawców usług w celu przywrócenia funkcjonalności (co wiąże się z wydłużeniem SLA) zostało ograniczone do minimum.

Grupa nieustannie inwestuje w nowoczesne rozwiązania technologiczne, które pozwalają na dalsze doskonalenie istniejącego systemu w zakresie bezpieczeństwa przetwarzania danych oraz funkcjonowania infrastruktury IT.

 Ryzyko braku zapewnienia wystarczających środków pieniężnych do prowadzenia działalności pożyczkowej Zapewnienie odpowiedniego finansowania jest czynnikiem kluczowym dla dynamicznego rozwoju działalności pożyczkowej. W pierwszym okresie działalności Jednostka Dominująca zamierza finansować działalność ze środków własnych oraz z środków pozyskanych z emisji obligacji. Dalszy rozwój biznesu pożyczkowego będzie w znacznej mierze uzależniony od efektów pozyskania finansowana kapitałem zewnętrznym.