X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

(1)

Poz. 43916. FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-38611/2017]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM IV Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu

FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 25.11.2016 r. poz. 1896) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty. Dnia 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4030/11/13/07/V/KNF/42-4-1/ŁW zezwalającą na utworzenie FORUM IV Funduszu Inwe- stycyjnego Zamkniętego.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 25 maja 2007 roku pod numerem RFi 297.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości aktywów Funduszu.

3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w ust. 4 - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani nie będące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Akty- wów Podstawowych;

4) wierzytelności, w tym zbywalne wierzytelności wobec osób fizycznych;

- pod warunkiem że są zbywalne.

4. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty;

3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podle- gający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa

w pkt 2), lub

(2)

d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w pkt a) - c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

- jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro,

- publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,

- należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

- zajmuje się finansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej;

4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu;

5) waluty;

6) lokaty bankowe;

- pod warunkiem że są zbywalne.

5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10.

10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. 2013 Nr. 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery warto- ściowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%

wartości aktywów Funduszu.

12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawowych Funduszu;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki;

13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pie- niężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu Spółek Handlowych).

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

(3)

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przegląd i badanie sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2016 roku FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował sześć serii certyfikatów inwestycyjnych

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł

Ilość wydanych certyfikatów inwesty-

cyjnych

Seria A 21 maja 2007 roku 250 000,00 1 000 000,00 4

Seria B 17 września 2007 roku 250 000,00 213 500 000,00 854

Seria C 17 października 2007

roku 251 000,00 10 542 000,00 42

Seria D 28 marca 2008 roku 453 080,00 74 305 120,00 164

Seria E 13 czerwca 2008 roku 469 600,00 396 342 400,00 844

Seria F 16 stycznia 2009 roku 550 000,00 6 050 000,00 11

Razem 701 739 520,00 1 919

Do dnia 31 grudnia 2016 roku FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 8 certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu w zł Wartość wykupu w zł

Ilość wykupionych certyfikatów inwesty-

cyjnych

Seria F 01 grudnia 2014 roku 637 744,67 5 101 957,36 8

Razem 5 101 957,36 8

(4)

ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT 31.12.201631.12.2015 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje355 849463 95754,10%355 930465 84541,00% Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe799 974355 04141,40%753 126625 66855,06% Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością26 31011 1191,30%19 2489 6010,84% Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności2 6002 6210,31%--- Weksle35 07022 8222,66%28 94429 1772,57% Depozyty---8008000,07% Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne---60 22000,00% SUMA1 219 802855 56099,75%1 218 2671 131 09199,54%

(5)

ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJERodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitentaWartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do publicznego obrotu65 278 588355 849463 95754,10% BLACK RED WHITE Spółka AkcyjnaNienotowane na aktywnym rynku-1 993 636Polska93 183186 16221,71% EURO Styl Real Estate Fund SCSpNienotowane na aktywnym rynku-63 204 962Luksemburg262 587277 79532,39% AIDA Investment SCSpNienotowane na aktywnym rynku-79 990Luksemburg8000,00% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ

Nazwa spółkiSiedziba spółki Kraj siedziby spółkiLiczbaWartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogó- łem 12345678 174 85026 31011 1191,30% TSE Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnościąGdańskPolska3370019 2329 2421,08% EURO STYL VERTEX Spółka z ograniczona odpowiedzialnościąGdańskPolska100500,00% Euro Styl Real Estate Fund Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąGdańskPolska100500,00% AIDA Investment Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąKrakówPolska100550,00% BrilliantModule Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąGdańskPolska1001005 00500,00%

(6)

12345678 Euro Styl Investment C200 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąGdańskPolska50300,00% BRW Capital Société a responsabilité limitéeLuksem- burgLuksem- burg1001100,00% BRW Holdings Société a responsabi- lité limitéeLuksem- burgLuksem- burg1001100,00% BRW Investment Société a responsa- bilité limitéeLuksem- burgLuksem- burg1001100,00% Euro Styl Investment Tensor Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąGdańskPolska50500,00% Next Holding Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąGdańskPolska100200,00% Mauritius Spółka z ograniczoną odpo- wiedzialnościąGdańskPolska50330,00% Porto Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnościąGdańskPolska100550,00% DMD Modular Spółka z ograniczona odpowiedzialnościąGdańskPolska40 1002 0051 8640,22% ZESTAWIENIE LOKAT Forum IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWERodzaj rynkuNazwa rynkuEmitentKraj siedziby emitenta Termin wykupuWarunki oprocentowania Wartość nomi- nalnaLiczba Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procen- towy udział w aktywach ogółem 123456789101112 Niedopuszczone do publicznego obrotu:7 504 473799 974355 04141,40% O terminie wykupu powyżej 1 roku:7 504 473799 974355 04141,40% Obligacje BRW Capital Soci- été a responsabilité limitée

nienotowany na aktywnym rynku BRW Capital Société a responsabilité limitéeLuksemburg2020-03-120,00% (Zerowy kupon)4 42466 026241 04291 52810,67%

(7)

123456789101112 BRW Holdings Société a responsabilité limitée nienotowany na aktywnym rynku BRW Holdings Société a responsabilité limitéeLuksemburg2020-03-120,00% (Zerowy kupon)4 42466 026241 04291 53510,67% BRW Investment Société a responsa- bilité limitée

nienotowany na aktywnym rynku BRW Investment Société a responsa- bilité limitéeLuksemburg2020-03-120,00% (Zerowy kupon)4 42466 026241 04291 60310,68% AIDA Investment SCSp

nienotowany na aktywnym rynku AIDA Investment SCSpLuksemburg2025-10-056,00% (Stały kupon)1 00030 00030 00031 8003,71% Euro Styl Real Estate Fund SCSp

nienotowany na aktywnym rynku Euro Styl Real Estate Fund SCSpLuksemburg2026-06-156,00% (Stały kupon)1 0001 6001 6001 6330,19% Euro Styl Real Estate Fund SCSp

nienotowany na aktywnym rynku Euro Styl Real Estate Fund SCSpLuksemburg2025-07-141,50% (Stały kupon)47 254 18531 21032 7853,82% BRW Investment Société a responsa- bilité limitée

nienotowany na aktywnym rynku BRW Investment Société a responsa- bilité limitéeLuksemburg2026-04-290,19% (Zmienny kupon)44211 6105 0375 1450,60% Porto Spółka z ogra- niczoną odpowie- dzialnością

nienotowany na aktywnym rynku

Porto Spółka z ogra- niczoną odpowie- dzialnościąPolska2026-12-215,00% (Stały kupon)1 0009 0009 0009 0111,05% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WEKSLEEmitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy)

Istotne parametryLiczbaWartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach 12345678 Weksle8335 07022 8222,66% wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnością), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

BIO-NIK Elektra Spółka z ograni- czoną odpowiedzial- nością

POLSKA2027-12-31508 8909 5551,11% wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

BrilliantModule Spółka z ograni- czoną odpowiedzial- nością

POLSKA2016-12-311313 00000,00%

(8)

12345678 wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnością), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BrilliantModule Spółka z ograni- czoną odpowiedzial- nością

POLSKA2016-12-31130000,00% wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnością), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

BIO-NIK Agro Spółka z ograni- czoną odpowiedzial- nością

BIO-NIK Energia Spółka z ograni- czoną odpowie- dzialnością Spółka komandytowa

POLSKA2017-02-1511 9292 0800,24% wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadąjącej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, BIO-NIK Energia Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnością spółka komandytowa

EURO STYL VER- TEX Spółka z ogra- niczoną odpowie- dzialnością Spółka komandytowa

POLSKA2017-11-1422 6252 6260,31%

(9)

ZESTAWIENIE LOKAT Forum IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WierzytelnościNazwa i rodzaj podmiotu

Kraj siedziby podmiotu Termin wymagal- ności

Rodzaj świadcze- nia

Wartość świadczenia w tys.LiczbaWartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wierzytelności2 6002 6002 6210,31% Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), zabezpieczenie: brak, pierwotny wierzyciel: FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Next Holding Spółka z ograni- czoną odpowie- dzialnością

Polska2019-09-08Pożyczka1 80011 8001 8160,21% Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), zabezpieczenie: brak, pierwotny wierzyciel: FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Next Holding Spółka z ograni- czoną odpowie- dzialnością

Polska2019-09-08Pożyczka80018008050,09%

(10)

BILANS

FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2016 31.12.2015

I. Aktywa 857 669 1 136 276

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 009 180

2. Należności 99 5

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0

dłużne papiery wartościowe 0 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 855 560 1 131 091

dłużne papiery wartościowe 377 863 654 846

6. Nieruchomości 0 0

7. Pozostałe aktywa 0 5 000

II. Zobowiązania 94 93

III. Aktywa netto (I-II) 857 575 1 136 183

IV. Kapitał funduszu 696 638 696 638

1. Kapitał wpłacony 701 740 701 740

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -5 102 -5 102

V. Dochody zatrzymane 14 635 375 586

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -366 587 -6 217

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 381 221 381 803 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 146 303 63 959 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 857 575 1 136 183

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 911 1 911

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 448 757,20 594 548,91

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 911 1 911

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 448 757,20 594 548,91

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 4 4

Seria B 854 854

Seria C 42 42

Seria D 164 164

Seria E 844 844

Seria F 3 3

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 1 795 2 378

Seria B 383 239 507 745

Seria C 18 848 24 971

Seria D 73 596 97 506

Seria E 378 751 501 799

Seria F 1 346 1 784

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(11)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016 - 31.12.2016 01.01.2015 - 31.12.2015

I. Przychody z lokat 24 438 74 964

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 55 321

2. Przychody odsetkowe 4 041 883

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - -

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 875 0

5. Pozostałe 19 522 18 760

- korekta do skorygowanej ceny nabycia - obligacje 19 522 18 760

II. Koszty funduszu 384 808 169 875

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 600 600

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Opłaty dla depozytariusza 1 1

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 60

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 60 60

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

8. Usługi prawne 11 5

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

10. Koszty odsetkowe - -

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 2 496

13. Pozostałe, w tym: 384 077 166 653

- koszty związane z wyceną aktywów funduszu - 98

- odpis aktualizujący do obligacji znajdujących się w portfelu funduszu 383 842 166 537

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 384 808 169 875

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -360 370 -94 911

VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 81 762 8 269

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -582 35 235

- z tytułu różnic kursowych 0 34 829

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 82 344 -26 965

- z tytułu różnic kursowych 39 802 -23 970

VII. Wynik z operacji -278 608 -86 641

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -145,79 -45,34

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -145,79 -45,34

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(12)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach, wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN, dane procentowe zaprezentowane w ujęciu rocznym)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016 - 31.12.2016 01.01.2015 - 31.12.2015

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 136 183 1 222 824 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -278 608 -86 641

a) przychody z lokat netto -360 370 -94 911

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -582 35 235

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 82 344 -26 965

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -278 608 -86 641

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) - -

a) z przychodów z lokat netto - -

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - -

c) z przychodów ze zbycia lokat - -

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych

certyfikatów inwestycyjnych) 0 0

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupio-

nych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -278 608 -86 641

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 857 575 1 136 183 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 097 260 1 243 324 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 0 0

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalno- ści funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 919 1 919

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 8 8

c) saldo zmian 1 911 1 911

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 911 1 911

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzed-

niego okresu sprawozdawczego 594 548,91 639 887,16

2. Wartość aktywównetto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego

okresu sprawozdawczego 448 757,20 594 548,91

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

w okresie sprawozdawczym -24,52% -7,09%

4. Minimalna wartość aktywównetto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym 448 757,20 594 548,91

(13)

1 2 3

data wyceny 2016-12-31 2015-12-31

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okre-

sie sprawozdawczym 635 185,14 679 231,19

data wyceny 2016-09-30 2015-12-30

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej

wyceny w okresie sprawozdawczym 456 310,12 679 231,19

data wyceny 2016-12-30 2015-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,05% 0,05%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00% 0,00%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu 0,01% 0,00%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,01% 0,00%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016 - 31.12.2016 01.01.2015 - 31.12.2015

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1 829 130

I. Wpływy 784 301 178 292

1) Z tytułu posiadanych lokat 175 29

2) Z tytułu zbycia składników lokat 784 126 178 262

3) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 782 472 178 162

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 781 521 177 323

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 600 600

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzą-

cych dystrybucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 1 1

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów fun-

duszu 60 55

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 60 60

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

10) Z tytułu usług prawnych 10 5

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0

12) Pozostałe 220 118

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 0

I. Wpływy 0 0

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0

(14)

1 2 3

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych - -

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

5) Z tytułu wypłaty przychodów - -

6) Z tytułu udzielonych pożyczek - -

7) Odsetki 0 0

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalen-

tów środków pieniężnych - -

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 1 829 130

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek

okresu sprawozdawczego 180 50

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec

okresu sprawozdawczego 2 009 180

Noty objaśniające

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn.zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysią- cach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

(15)

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następu- jących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierw- szej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru.

Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w Statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

(16)

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachun- kowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład- nością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. W dniu wyceny Fundusz określa ostatnie dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym o godzinie 11:30. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. Godzina 11:30 jest godziną, o której na polskim rynku międzybankowym na podstawie notowań największych banków ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID co oznacza, że w okolicach tej godziny koncentruje się obrót na rynku papierów skarbowych, ponadto o godzinie 11:30 stabilizują się kursy na polskich i europejskich rynkach giełdowych.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjąt- kiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie skład- nika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej,

oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi i wykorzystywana do wyceny aktywów Funduszu w wartości wyliczonej na jeden papier wartościowy.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostęp- nego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,

c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

(17)

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględ- nieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2014 roku, poz. 94. z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych,

g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym od dnia 01 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości. Zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozycji „kosztów ponoszonych przez Towarzystwo.”

Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu oraz na prezentację danych w okresie sprawozdawczym i danych porównywalnych.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN

1 2 3

Z tytułu zbytych lokat 99 5

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

(18)

1 2 3

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności - -

RAZEM 99 5

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 8 8

Pozostałe zobowiązania, w tym: 85 85

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 50 50

- zobowiązania wobec Depozytariusza 5 5

- zobowiązania z tytułu wyceny portfela lokat 25 25

- zobowiązania z tytułu rachunkowości 5 5

- zobowiązania wobec kontrahentów 1 0

RAZEM 94 93

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pienięż- nych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN

31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015

I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 2 009 2 009 180 180

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżą- cych zobowiązań

Waluta

w tys. PLN

31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:

Bank Millennium S.A. PLN 3 536 3 536 1 195 1 195

(19)

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Wartość na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

w podziale na ich rodzaje - -

Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń

- dłużne papiery wartościowe o wartości wg wyceny na dzień bilansowy 312.596 tys. PLN

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat - dłużne papiery wartościowe wskazane w pkt.1 powyżej stanowią 35,84% aktywów ogółem

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat

- aktywa obciążone ryzykiem walutowym wskazano w nocie 9 - Waluty i różnice kursowe.

- aktywa obciążone ryzykiem walutowym - (Dłużne papiery walutowe) stanowią 35,84% aktywów ogółem.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

Kredyty i pożyczki Wartość na dzień 31.12.2016

1 2

1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystywanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzysta- nia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem:

Nie dotyczy

a) nazwy siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) -

b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego

udziału w aktywach -

c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. w tym: -

d) warunków oprocentowania -

e) terminu spłaty -

f) ustanowionych zabezpieczeń -

2) Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu

2 600

a) Nazwa i siedziby podmiotu, któremu udzielono kredytu (pożyczki)

1. Next Holding Spółka z ograniczoną odpo-

wiedzialnością, Polska,Kraków

(20)

1 2

2. Next Holding Spółka z ograniczoną odpo-

wiedzialnością, Polska, Kraków b) Kwota kredytu (pożyczki) w chwili udzielenia i jego (jej) procentowego

udziału w aktywach

1. 1 800; 0,15%

2. 800; 0,07%

c) Kwota kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys., w tym:

1. 1 800

2. 800

d) Warunków oprocentowania

1. stałe - 3% rocznie

2. stałe - 3% rocznie

e) Terminu spłaty

1. 08 września 2019 r.

2. 08 września 2019 r.

f) Ustanowionych zabezpieczeń

1. brak

2. brak

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

Składnikiem aktywów funduszu na dzień 31 grudnia 2016 roku były obligacje o wartości 62.085.374,85 EUR, akcje o warto- ści 62.792.697,60 EUR oraz udziały o wartości 0,00 EUR, które w przeliczeniu na złoty polski wynosiły 274.665.698,35 PLN, 277.794.894,18 PLN i 0,00PLN. Łączna kwota dodatnich różnic kursowych związanych z wyceną powyższych papierów ujęta w rachunku wyniku z operacji za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wyniosła 39.801.544,04 PLN. W okresie od 01 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 zobowiązania w walucie innej niż złoty polski nie wystąpiły.

I. Walutowa struktura pozycji bilansu z podziałem wg walut i po przeliczeniu na walutę polską

I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Jednostka Waluta 31.12.2016 31.12.2015 (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finanso-

wego)

w walucie sprawozdania finansowego

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego

Składniki lokat - obligacje w tys. PLN 312 596 595 331

Składniki lokat - akcje w tys. PLN 277 795 270 408

Składniki lokat - udziały w tys. PLN 33

w walucie obcej

Składniki lokat - obligacje EUR 62 085 374,85 139 699 823,59

Składniki lokat - akcje EUR 62 792 697,60 63 453 784,92

Składniki lokat - udziały EUR 0,00

w walucie sprawozdania finansowego

Składniki lokat - obligacje w tys. EUR 312 596 595 331

Składniki lokat - akcje w tys. EUR 277 795 270 408

Składniki lokat - udziały w tys. EUR 33

Średni kurs waluty NBP z dnia 31 grudnia 2016 dla pozycji w walutach obcych:

1 EUR - 4,424 PLN

(21)

II. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu SKŁADNIKI LOKAT

Za okres od 01.01.2016 do 31.12.2016Za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 Dodatnie różnice kursoweUjemne różnice kursoweDodatnie różnice kursoweUjemne różnice kursowe Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2016 w tys. zł Niezrealizo- wane różnice kursowe na dzień 31.12.2016 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2016 w tys. zł Niezrealizo- wane różnice kursowe na dzień 31.12.2016 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2015 w tys. zł Niezrealizo- wane różnice kursowe na dzień 31.12.2015 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2015 w tys. zł

Niezrealizo- wane różnice kursowe na dzień 31.12.2015 w tys. zł Akcje-10 327---8 234-- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe-29 475--34 829---32 203 Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograni- czoną odpowiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól- nego inwestowania mające siedzibę za granicą

--- Wierzytelności--- Weksle--- Depozyty--- Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne---

(22)

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze

zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2016 - 31.12.2016 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku

(straty) z wyceny aktywów 01.01.2016 - 31.12.2016 w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2015 - 31.12.2015 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku

(straty) z wyceny aktywów 01.01.2015 - 31.12.2015 w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-

wane na aktywnym rynku

- - - -

2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

-582 82 344 35 235 -26 965

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat Nie dotyczy.

3. Wypłacone dochody Funduszu Nie dotyczy.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2016 do

31.12.2016 w tys. PLN

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2015 do

31.12.2015 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

(23)

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 01.01.2016 - 31.12.2016 w tys. PLN 01.01.2015 - 31.12.2015 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 600 600

Część wynagrodzenia uzależniona od

wyników funduszu - -

Informacja dodatkowa

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupy-

wania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian.

W skład portfela lokat Funduszu wchodzą obligacje wyemitowane przez BRW HOLDINGS S.à.r.l., BRW INVESTMENT S.à.r.l., BRW CAPITAL S.à.r.l. Ostatnie dostępne sprawozdania finansowe spółek wskazują, że ich kapitały własne pozostają ujemne.

Z tego względu dla potrzeb sprawozdania finansowego za 2016 rok utworzono odpisy aktualizujące wartość wyemitowanych przez nie obligacji o wysokości zgodnie z poniższym zestawieniem:

BRW HOLDINGS S.à.r.l.: - 40.378.910,62 EUR BRW INVESTMENT S.à.r.l.: - 40.363.731,92 EUR BRW CAPITAL S.à.r.l.: - 40.380.705,57 EUR

W skład portfela lokat Funduszu wchodzą weksle wyemitowane przez Brilliant Module Sp. z o.o. Ostatni dostępny bilans spółki wskazuje, że jej kapitały własne pozostają ujemne i spółka złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości. Z tego względu dla potrzeb sprawozdania finansowego za 2016 rok utworzono odpisy aktualizujące wartość wyemitowanych przez nią weksli o wysokości zgodnie z poniższym zestawieniem:

Brilliant Module Sp. z o.o. - 14. 173.205,54 PLN Brilliant Module Sp. z o.o. - 327.202,62 PLN

W dniu 22 sierpnia 2016 roku FORUM IV FIZ zawarł z MBank S.A. umowę zastawu rejestrowego i zastawów finansowych na 50 udziałach spółki Euro Styl Investment C200 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Zastawy zostały ustanowione na rzecz mBank S.A. tytułem zabezpieczenia spłaty zabezpieczonej wierzytelności, przy czym zastaw rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 109.575.000,000 zł, zaś każdy z zastawów finansowych do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej odpowiednio 107.175.000,00 zł oraz 2.400.000,00 zł.

(24)

W dniu 9 grudnia 2016 roku FORUM IV FIZ zawarł z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. umowę o ustano- wienie zastawu rejestrowego na 50 udziałach spółki Euro Styl Investment TENSOR Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

Zastaw został ustanowiony na rzecz Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego S.A. tytułem zabezpieczenia spłaty zabezpieczonej wierzytelności do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 153.400.000,000 zł.

Mateusz Sarapata Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Artur Rawski Wiceprezes Zarządu

FORUM TFI S.A.

Anna Rojek Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006

IFAS Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 21 marca 2017 roku

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta

dla Zgromadzenia Inwestorów FORUM IV Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego FORUM IV Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (dalej:

„Fundusz”), z siedzibą w Krakowie, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzony na dzień 31.12.2016 r., rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r., a także dodatkowe informacje i objaśnienia.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Zarząd FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (dalej FORUM TFI S.A.) jest odpowiedzialny za spo- rządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną pre- zentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn. zm.), zwanej dalej

„ustawą o rachunkowości”, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd FORUM TFI S.A. jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporzą- dzenia sprawozdanie finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej FORUM TFI S.A. są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentówz dnia 10 lutego 2015 r. z późn.zm.

Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, wzięliśmy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Funduszu. Badanie obejmowało także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjo- nalności ustalonych przez Zarząd wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

(25)

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe:

1. przekazuje jasny i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31.12.2016 r., oraz jego wynik finansowy za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r., zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,

2. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

3. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

Nie zgłaszając zastrzeżeń co do poprawności i rzetelności przedstawionego sprawozdania finansowego zwracamy uwagę, że FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31.12.2016 nie dotrzymał wymogów art. 145 ust. 3 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t.j. Dz. U. z 2016 r., poz. 1896) (dalej „ustawa o funduszach inwestycyjnych”), zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pie- niężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą sta- nowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. Powyższy warunek został naruszony w przypadku akcji EURO Styl Real Estate Fund SCSp, których udział w aktywach Funduszu na dzień 31.12.2016 wynosił 32,4%, oraz akcji Black Red White SA, których udział w aktywach Funduszu na dzień 31.12.2016 wynosił 21,7%. Fundusz był zobowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. W przypadku FORUM IV Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego powyższy termin upłynął 25.05.2010 r.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Informacje zawarte w liście Zarządu FORUM TFI S.A. skierowanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego zostało dołączone oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Katarzyna Szaruga Kluczowy Biegły Rewident

nr ewidencyjny 11048 przeprowadzający badanie w imieniu

UHY ECA Audyt

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

nr 3115 Kraków, 21.03.2017 r.

Uchwała nr 08/04/2017 z dnia 18 kwietnia 2017 r.

Zgromadzenia Inwestorów FORUM IV FIZ z siedzibą w Krakowie

w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego FORUM IV FIZ za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

„§ 1

Zgromadzenie Inwestorów FORUMIV FIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016, poz. 1896 zpóźn. zm.), po zapozna- niu się z treścią rocznego sprawozdania finansowego FORUM IV FIZ sporządzonego za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

2) zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku o wartości 855.560 tys. złotych,

3) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 857.575 tys. złotych, 4) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący ujemny wynik

z operacji w wysokości 857.575 tys. złotych,