MSIG 86/2013 (4203) poz X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI. Poz COMARCH CORPORATE FINANCE.

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_86_001

 Poz. 6141. COMARCH CORPORATE FINANCE . [BMSiG-5688/2013]

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

COMARCH CORPORATE FINANCE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

RFi 335

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

Nazwa Funduszu

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwesty- cyjny Zamknięty dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn.

zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty. Dnia 10 września 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4034/100/15/07/V/U/41/14-1/MŻ zezwalającą na utwo- rzenie COMARCH CORPORATE FINANCE Funduszu Inwe- stycyjnego Zamkniętego. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w War- szawie dnia 14 listopada 2007 roku pod numerem RFi 335.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Akty- wów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Port- fela Aktywów Podstawowych.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Akty- wów Płynnych jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Pod- stawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości akty- wów Funduszu.

3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Akty- wów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w ust. 4 - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani niebędące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Port- fela Aktywów Podstawowych;

4) wierzytelności, w tym zbywalne wierzytelności wobec osób fizycznych:

- pod warunkiem, że są zbywalne.

4. Przedmiotem lokat w tamach Portfela Aktywów Płyn- nych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty;

3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny pań- stwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwesty- cyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub

c) emitowane przez podmiot, którego papiery war- tościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 2), lub

d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem, że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwe- stora równoważnej do określonej w pkt a) - c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

- jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro, - publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgod-

nie z przepisami prawa wspólnotowego, doty- czące rocznych sprawozdań finansowych niektó- rych rodzajów spółek,

- należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

- zajmuje się finansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo finansowaniem mecha- nizmów przekształcania długu w papiery warto- ściowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej;

4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie, lub które można wyco- fać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością funduszu;

5) waluty;

6) lokaty bankowe:

- pod warunkiem, że są zbywalne.

(2)

5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pie- niężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wie- rzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20%

wartości aktywów Funduszu.

6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowa- nych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą sta- nowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, 8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może

stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej warto- ści nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10.

10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz. U.

z 2009 r. Nr. 185, poz. 1439 z późn. zm.), w wysoko- ści nieprzekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprze- dzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwesto- rów uchwały w sprawie emisji obligacji.

11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wyso- kości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Fun- duszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pie- niężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powy- żej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podsta- wowych Funduszu;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadają- cym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz, będzie wymagał ustanowienia zabezpie- czeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości

odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki.

13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekol- wiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych).

14. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy oraz dokonywać u Depozytariusza lokat, o których mowa w ust. 15 poniżej, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes Uczestników, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spo- woduje wystąpienia konfliktu interesów oraz o ile zostaną zachowane następujące warunki:

1) warunki lokat lub umów są nie mniej korzystne niż rynkowe,

2) transakcje będą dokonywane w ramach celu inwestycyjnego Funduszu,

3) dokonanie transakcji z Depozytariuszem będzie korzystne dla Funduszu, w szczególności ze względu na pewność i szybkość zawarcia, potwier- dzenia lub rozliczenia transakcji lub transakcja będzie miała na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, 4) transakcje będą dokonywane przez Fundusz

z Depozytariuszem w sposób zapewniający ochronę interesu Uczestników Funduszu.

15. W celu zarządzania bieżącą płynnością oraz w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowią- zań Funduszu.

Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest utrzymanie aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych, w tym bieżących i pomocniczych, a także na rachunkach lokat terminowych, w tym w szczególności lokat typu overnight, prowadzonych przez Depozytariu- sza. Umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych prowadzonych przez Depozytariusza mogą być zawarte na czas określony lub nieokreślony.

Umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie aktywów Funduszu na rachunkach lokat terminowych prowadzonych przez Depozytariusza, mogą być zawarte wyłącznie na czas określony, nie dłuż- szy niż 7 dni.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu

Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków.

Adres: ul. Księcia Józefa 186, 30-243 Kraków.

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finanso- wego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzie- liła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębior- ców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Kra- kowie, Xl Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądo- wego, pod numerem KRS 0000264440.

(3)

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczno- ści wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy zało- żeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dają- cej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie sprawozdania finansowego przez BTFG Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Śniadeckich 17. BTFG Audit sp. z o.o. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3105.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2012 roku COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował jedną serię certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji

Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Cena emisyjna w zł Wartość emisji w tys. zł

Seria A 29 października 2007 roku 4 250.000 1.000

SKŁADNIKI LOKAT

31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procen- towy udział w aktywach

ogółem

w tys.

ogółem

1 2 3 4 5 6 7

Akcje 188 010 142 646 95,01% 177 647 148 746 91,66%

Warranty subskrypcyjne - - - -

Prawa do akcji - - - -

Prawa poboru - - - -

Kwity depozytowe - - - -

Listy zastawne - - - -

Dłużne papiery wartościowe - - - -

Instrumenty pochodne - - - - -

Udziały w spółkach z ograni- czoną odpowiedzialnością

- - - -

Jednostki uczestnictwa - - - -

Cartyfikaty inwestycyjne - - - -

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

- - - -

ZESTAWIENIE LOKAT

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku

TABELA GŁÓWNA

(4)

1 2 3 4 5 6 7

Wierzytelności - - - -

Weksle - - - -

Depozyty 121 121 0,08% 3 900 3 901 2,40%

Waluty - - - -

Nieruchomości - - - -

Statki morskie - - - -

Inne - - - -

Razem 188 131 142 767 95,09% 181 547 152 647 94,07%

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa

rynku Liczba

Kraj siedziby emitenta

w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy

w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do

publicznego obrotu 10 240 172 188 010 142 646 95,01%

1. COMARCH MANAGEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

nienotowany na aktywnym rynku

-

76 708 Polska 77 18 339 12,22%

2. BONUS DEVE- LOPMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

-

5 640 000 Polska 55 950 29 846 19,88%

3. iMed24 Spółka Akcyjna

-

16 000 Polska 28 500 4 266 2,84%

4. iREWARD24 Spółka Akcyjna

-

7 500 Polska 3 000 1 624 1,08%

5. INFRASTRUK- TURA24 Spółka Akcyjna

-

5 750 Polska 1 150 1 863 1,24%

6. BONUS MANA- GEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

-

2 865 101 Polska 28 201 29 112 19,39%

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA

(5)

7. iCOMARCH24 Spółka Akcyjna

-

5 000 Polska 2 500 388 0,26%

8. CASA Manage- ment and Consulting Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

-

30 850 Polska 30 850 25 689 17,11%

9. SOINTERACTIVE Spółka Akcyjna

-

2 000 Polska 4 000 0 0,00%

10. BONUS MANA- GEMENT Spółka z ograniczoną odpo- wiedzialnością II Acti- via Spółka komandytowo-akcyjna

-

1 500 000 Polska 15 000 15 670 10,44%

11. Comarch Polska Spółka Akcyjna

-

5 000 Polska 10 000 6 689 4,46%

12. BONUS DEVE- LOPMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością II Koncept Spółka komandytowo- -akcyjna

-

86 263 Polska 8 783 9 160 6,10%

DEPOZYTY Nazwa banku

Kraj siedziby

banku

Waluta

Warunki oprocentowania

Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny

na dzień bilansowy

w danej walucie

ogółem

I. W walutach państw należących

do OECD 121 121 0,08%

1. Lokata O/N 1. Lokata

O/N od 2012-12-31 do 2013-01-02

Bank Millennium Spółka

Akcyjna POLSKA PLN

stałe

1,68% 121 059,02 121 121 059,02 121 0,08%

II W walutach państw nie- należących do OECD

1. 0 0

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA

(6)

BILANS

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2012 roku

(w tys. PLN z wyjątkiem certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

BILANS 31.12.2011 r.

I. Aktywa

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:

– dłużne papiery wartościowe

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:

– dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości

7. Pozostałe aktywa

– zapis na akcje nowej emisji II. Zobowiązania

III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze

zbycia lokat

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

162 277 60 9 570 0 0 0 152 647 0 0 0 0 103 162 173 1 000 1 000 0 190 074 3 272 186 802 -28 901 162 173 4 40 543 323,83 4 40 543 323,83

1 3

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 4 4

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 150 025 162 173

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

150 131 50 5 585 0 0 0 142 767 0 0 1 730 1 730 106 150 025 1 000 1 000 0 194 390 6 094 188 296 -45 365 150 025 4 37 506 245,28 4 37 506 245,28

2 31.12.2012 r.

(7)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1.01.2011 r.-

-31.12.2011 r.

I. Przychody z lokat

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 4. Dodatnie saldo różnic kursowych

5. Pozostałe II. Koszty funduszu

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa

2. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

6. Usługi w zakresie rachunkowości

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 12. Ujemne saldo różnic kursowych

13. Pozostałe, w tym:

– koszty związane z wyceną aktywów funduszu III. Koszty pokrywane przez towarzystwo

IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV)

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:

– z tytułu różnic kursowych

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:

– z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji

1. Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny

2. Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny

2 259 1 673 567 – – 18 737 351 - 25 32 0 81 – 3 – – – – 245 211 0 737 1 521 -6 043 17 859 0 -23 902 0 -4 522 -1 130,46 -1 130,46

1 3

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN) COMARCH CORPORATE FINANCE

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

3 554 3 121 421 – – 12 732 351 - 25 25 0 83 – 5 – – – – 243 207 0 732 2 822 -14 970 1 494 0 -16 464 0 -12 148 -3 037,08 -3 037,08 1.01.2012 r.-

-31.12.2012 r.

3

(8)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1.01.2011 r.-

-31.12.2011 r.

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:

a) przychody z lokat netto

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem):

a) z przychodów z lokat netto

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych c) saldo zmian

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych c) saIdo zmian

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

– data wyceny

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

– data wyceny

166 695 -4 522 1 521 17 859 -23 902 -4 522 – – – – 0 0 0 -4 522 162 173 164 981

0 0 0

4 0 4 4

41 673 785,63 40 543 323,83 -2,71%

40 543 323,83 2011-12-31 41 521 566,26 2011-06-30

1 3

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku

(w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

1.01.2012 r.- -31.12.2012 r.

162 173 -12 148 2 822 1 494 -16 464 -12 148 – – – – 0 0 0 -12 148 150 025 157 239

0 0 0

4 0 4 4

40 543 323,83 37 506 245,28 -7,49%

37 506 245,28 2012-12-31 40 392 768,81 2012-03-30

2

(9)

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym

– data wyceny

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto,

w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

40 543 662,41 2011-12-30 –

0,21%

– 0,02%

0,02%

–

1 3

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2011 r.-

-31.12.2011 r.

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wpływy

1. Z tytułu posiadanych lokat 2. Z tytułu zbycia składników lokat 3. Pozostałe

II. Wydatki

1. Z tytułu posiadanych lokat 2. Z tytułu nabycia składników lokat

3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa

4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

5. Z tytułu opłat dla depozytariusza

6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych

8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 10. Z tytułu usług prawnych

11. Z tytułu posiadania nieruchomości 12. Pozostałe

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy

1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów

3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 5. Odsetki

6. Pozostałe

10 289 490 1 797 287 693 0 289 480 0 288 743 351 0 25 32 0 81 0 3 0 245 0 0 0 - - - 0 0

1 3

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN)

37 507 835,95 2012-12-28 –

0,22%

– 0,02%

0,02%

– 2

1.01.2012 r.- -31.12.2012 r.

-10 195 202 3 266 191 935 0 195 211 0 194 482 351 0 25 25 0 83 0 5 0 240 0 0 0 - - - 0 0 2

(10)

II. Wydatki

1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 5. Z tytułu wypłaty przychodów 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 7. Odsetki

8. Pozostałe

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego

0 - - - - - - 0 0 - 10 50 60

1 3

NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu

1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 roku, Nr 152, poz.

1223, z poźn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczegól- nych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.

U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Infor- macje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysią- cach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgod- ności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogól- nych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządze- nia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych,

e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w spo- sób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania

wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wyni- kające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczą- cych Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wyso- kości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyż- szej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem nastę- pujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględnia- jący wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu,

0 - - - - - - 0 0 - -10 60 50 2

(11)

w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający war- tości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograni- czoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następ- nym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgo- wych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Fun- duszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwier- dzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliż- szym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień uję- cia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów warto- ściowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zacią- ganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaco- nego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastoso-

waniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobo- wiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązują- cymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu.

W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość akty- wów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość akty- wów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. W dniu wyceny Fundusz określa ostatnie dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym o godzinie 11:30. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. Godzina 11:30 jest godziną, o któ- rej na polskim rynku międzybankowym na podstawie notowań największych banków ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID co oznacza, że w okolicach tej godziny koncentruje się obrót na rynku papierów skarbowych, ponadto o godzinie 11:30 stabilizują się kursy na polskich i europejskich rynkach giełdowych.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościo- wych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspe- cjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych zwią- zanych z tym składnikiem,

b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wpro- wadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uzna- nych metod estymacji,

(12)

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogło- szonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej kon- strukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do obję- cia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wyko- nania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi i wykorzystywana do wyceny aktywów Funduszu w wartości wyliczonej na jeden papier wartościowy.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególno- ści akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozy- towych, listów zastawnych, dłużnych papierów war- tościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena akty- wów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości sta- nowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny, b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym

dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym skład- niku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,

c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głów- nym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głów- nego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każ- dego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spół- kach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogło- szoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłosze- nia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy warto- ści nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów war-

tościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych,

g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papie- rów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotych- czas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wyni- kająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprze- daży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.

(13)

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny.

Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowa- nych w walutach, dla których Narodowy Bank Pol- ski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachun- kowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2012 r. w tys. PLN 31.12.2011 r. w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat 5 585 9 570

Z tytułu instrumentów pochodnych – –

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych – –

Z tytułu dywidend – –

Z tytułu odsetek – –

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów – –

Z tytułu udzielonych pożyczek – –

Pozostałe należności – –

RAZEM 5 585 9 570

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2012 r. w tys. PLN 31.12.2011 r. w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów – –

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu – –

Z tytułu instrumentów pochodnych – –

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne – –

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych – –

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu – –

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu – –

Z tytułu wyemitowanych obligacji – –

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów – –

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów – –

Z tytułu gwarancji lub poręczeń – –

Z tytułu rezerw 15 12

Pozostałe zobowiązania, w tym: 91 92

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za

zarządzanie 29 29

- zobowiązania wobec Kontrahentów 62 63

RAZEM 106 103

(14)

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych na

rachunkach bankowych Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN

w tys. PLN 31.12.2012 r. 31.12.2012 r. 31.12.2011 r. 31.12.2011 r.

I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 50 50 60 60

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzy- mywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

w tys. PLN

w tys. PLN 31.12.2012 r. 31.12.2012 r. 31.12.2011 r 31.12.2011 r II. Średni w okresie sprawozdawczym

poziom środków pienieżnych:

Bank Millennium S.A. PLN 62 62 58 58

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień 31.12.2012 r.

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Wartość na dzień 31.12.2011 r.

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

w podziale na ich rodzaje

- -

Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

(15)

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze

zbycia lokat 1.01.2012 r.- -31.12.2012 r.

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów

1.01.2012 r.- - 31.12.2012 r.

w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze

zbycia lokat 1.01.2011 r.–

-31.12.2011 r.

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów

1.01.2011 r.- - 31.12.2011 r.

w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na aktyw-

nym rynku – – – –

2. Składniki lokat nienotowane na

aktywnym rynku 1 494 -16 464 17 859 -23 902

3. Nieruchomości – –

4. Pozostałe – –

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat Nie dotyczy.

3. Wypłacone dochody Funduszu Nie dotyczy.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

1.01.2012 r.- -31.12.2012 r.

w tys. PLN

1.01.2012 r.- -31.12.2012 r.

w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję – –

Opłaty dla depozytariusza – –

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu – –

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne – –

Usługi w zakresie rachunkowości – –

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy – –

Usługi prawne – –

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne – –

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości – –

Pozostałe – –

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

1.01.2012 r.- -31.12.2012 r.

w tys. PLN

1.01.2012 r.- -31.12.2011 r.

w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 351 351

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu –

–

(16)

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy.

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał korekty wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania

certyfikatów inwestycyjnych,

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

W tabeli „Bilans” na dzień 31 grudnia 2012 roku w pozycji „7. Pozostałe aktywa” została zaprezentowana kwota 1.730 tys. zł, która wynika z przyjęcia przez Fundusz propozycji objęcia nowo wyemitowanych akcji następujących spółek: 1.500 akcji serii F spółki iMED24 S.A. i 23.000 akcji serii B spółki Bonus Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością II Activia spółka komandytowo-akcyjna, których prawo własności nie zostało zarejestrowane w KRS na dzień bilansowy, tj. 31 grudnia 2012 roku. Rejestracja nabycia przez Fundusz akcji wyżej wymienionych spółek została zarejestrowana odpowiednio w dniu 15.02.2013 roku i 28.01.2013 roku.

Kraków, dnia 12 marca 2013 roku

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dla Zgromadzenia Inwestorów

COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwesty- cyjny Zamknięty (zwany dalej „Fundusz”) z siedzibą w Krako- wie, ul. Księcia Józefa 186, obejmującego:

– wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

– zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2012 roku wykazujące lokaty w kwocie 142.767 tys. złotych,

– bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku wykazu- jący aktywa netto w kwocie 150.025 tys. złotych,

– rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2012 roku INFORMACJA DODATKOWA

Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Wiesław Oleś

Wiceprezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Witold Obszyński

Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Mateusz Sarapata

odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006 Investment Fund Accounting Services

Sp. z o.o. Sp. k.

Iwona Świętochowska

(17)

do 31 grudnia 2012 roku wykazujący ujemny wynik z operacji w kwocie 12.148 tys. złotych,

– zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujące zmniejszenie stanu aktywów netto o kwotę 12.148 tys. złotych,

– rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 10 tys. złotych,

– noty objaśniające i informację dodatkową.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwany dalej „FORUM TFI S.A.”).

Zarząd FORUM TFI S.A. jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewi- dziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.), zwanej dalej

„ustawą o rachunkowości”.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgod- ności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy sto- sownie do postanowień:

1) rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

2) krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i prze- prowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pew- ność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu.

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie popraw- ności zastosowanych przez Fundusz zasad (polityki) rachun- kowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przewa- żającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

– przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2012 roku jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku, – zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

– jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

Informacje zawarte w liście Zarządu FORUM TFI SA skiero- wanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego zostało dołączone Oświadcze- nie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Kluczowy Biegły Rewident Adam Ruciński nr ewidencyjny 10428

w imieniu BTFG Audit Sp. z o.o.

ul. Śniadeckich 17 00-654 Warszawa nr ewidencyjny 3105

Warszawa, 12 marca 2013 roku