MSIG 237/2013 (4354) poz

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001

 Poz. 17257. PKO Obligacji - Fundusz Inwestycyjny Otwarty.

[BMSiG-9342/2013]

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2012 r.

Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego 1. Dane Funduszu

Nazwa Funduszu: PKO Obligacji - fundusz inwestycyjny otwarty („Fundusz” lub „PKO Obligacji - fio”).

PKO Obligacji - fio jest otwartym funduszem inwestycyjnym, działającym na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), która weszła w życie 1 lipca 2004 r. Do dnia 30 czerwca 2004 r. Fundusz działał na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 139, poz. 933 z późniejszymi zmianami).

Statut Funduszu zatwierdzony został decyzję Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finan- sowego „KNF”) nr DFN-409/13-35/99 z dnia 11 czerwca 1999 r. o udzieleniu zezwolenia na utworzenie PKO/CREDIT SUISSE Obligacji - funduszu inwestycyjnego otwartego. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

Od 1 grudnia 2009 r. fundusz działa pod nazwę PKO Obligacji - fundusz inwestycyjny otwarty.

PKO Obligacji - fio posiada osobowość prawnej. Został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 24 w dniu 26 lipca 1999 r.

2. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Celem Funduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu.

Całkowita wartość lokat Funduszu w instrumenty dłużne oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy / sell back), nie może być niższa niż 66% wartości aktywów netto Funduszu.

Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim, na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim lub na innych rynkach zorganizowanych, a także niewystandaryzowane instrumenty pochodne.

Szczegóły stosowanych przez Fundusz ograniczeń inwestycyjnych określone są w artykułach 93-110 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w artykułach 7-8 Statutu.

3. Dane Towarzystwa będącego organem Funduszu Nazwa, siedziba Towarzystwa:

PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa

Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000019384.

4. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe PKO Obligacji - fio obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 r.

Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 r.

5. Kontynuacja działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe PKO Obligacji - fio sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Fun- dusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu.

6. Podmiot, któremu powierzono badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego PKO Obligacji - fio za rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 r. powierzono Pricewa- terhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144.

7. Kategorie jednostek uczestnictwa Funduszu

Na dzień 31 grudnia 2012 r. Fundusz oferował jednostki uczestnictwa następujących kategorii: A, B, C, A1, B1, C1, E oraz I. Podział na kategorie związany jest ze sposobami nabywania, metodą pobierania opłat manipulacyjnych oraz wysokością wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie pobieranego od aktywów przypadających na dane kategorie jednostek uczestnictwa.

Jednostki uczestnictwa kategorii A oraz A1 charakteryzują się tym, że uczestnik przy nabywaniu płaci opłatę manipu- lacyjną maksymalnie do wysokości 1,5% kwoty wpłaty. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane:

- dla jednostek uczestnictwa kategorii A - maksymalnie do wysokości 1,8% w skali roku, - dla jednostek uczestnictwa kategorii A1 - maksymalnie do wysokości 1,3% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii B oraz B1 charakteryzują się tym, że przy odkupieniu jednostek uczestnictwa przez Fundusz uczestnik płaci opłatę manipulacyjną maksymalnie do wysokości 1,5% kwoty podlegającej odkupieniu. Wyna- grodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane:

(2)

- dla jednostek uczestnictwa kategorii B - maksymalnie do wysokości 1,8% w skali roku, - dla jednostek uczestnictwa kategorii B1 - maksymalnie do wysokości 1,3% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii C oraz C1 charakteryzują się tym, że uczestnik przy nabywaniu płaci opłatę manipula- cyjną maksymalnie do wysokości 0,75% kwoty wpłaty oraz opłatę manipulacyjną za odkupienie maksymalnie do wyso- kości 0,75% kwoty podlegającej odkupieniu. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane:

- dla jednostek uczestnictwa kategorii C - maksymalnie do wysokości 1,8% w skali roku, - dla jednostek uczestnictwa kategorii C1 - maksymalnie do wysokości 1,3% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii E charakteryzują się tym, że uczestnik przy nabywaniu płaci opłatę manipulacyjną maksymalnie do wysokości 5% kwoty wpłaty. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane maksymalnie do wysokości 0,9% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii I charakteryzują się tym, że uczestnik nie ponosi kosztów z tytułu opłaty za nabycie i opłaty za odkupienie oraz tym, że od aktywów Funduszu przypadających na tę kategorię jednostek uczestnictwa nie pobiera się wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem.

Fundusz ustala wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na grupy kategorii jednostek uczestnictwa A, B, C oraz A1, B1, C1, a także E oraz I różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

Na dzień bilansowy Fundusz wyemitował jednostki uczestnictwa kategorii A, A1, E oraz I.

(3)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 ZESTAWIENIE LOKAT na dzień 31 grudnia 2012 r. 1) TABELA GŁÓWNA Składniki lokat Na dzień 31 grudnia 2012 r.Na dzień 31 grudnia 2011 r. Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji1 4001 4470,12--- Prawo poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne25 49925 6842,2114 50014 6361,66 Dłużne papiery wartościowe937 526972 80983,43827 888850 17096,26 Instrumenty pochodneNie dotyczy-77-0,01Nie dotyczy3270,04 Jednostki uczestnictwa--- Certyﬁ katy inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwesto- wania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności--- Weksle--- Depozyty157 500159 02313,65--- Inne--- Razem1 121 9251 158 88699,40842 388865 13397,96

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 2)TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Prawa do akcjiRodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitentaWartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem w (%) POLIMEX prawo do objęcia akcjiNienotowane na rynku aktywnymNie dotyczy2 333 333POLSKA1 4001 4470,12 Razem aktywny rynek regulowany0000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany0000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym2 333 3331 4001 4470,12 Razem2 333 3331 4001 4470,12 Listy zastawneRodzaj rynkuNazwa rynkuEmitent

Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listuPodstawa emisji Wartość nominalna jednego listu zastawnego wyrażona w złotych

Liczba

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) 1234567891011121314 BREHIP_LZ 15/05/15 HPA14 (PLRHNHP00227)

Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczyBRE Bank Hipo- teczny S.A.

POLSKA2015-05-15zmienne 5,64%hipotecznyUstawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0003 9003 9003 9280,34 BREHIP_LZ 16/06/17 HPA15 (PLRHNHP00235)

POLSKA2017-06-16zmienne 5,20%hipotecznyUstawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0006 0006 0006 0120,52 BREHIP_LZ 28/09/15 HPA11 (PLRHNHP00185)

POLSKA2015-09-28zmienne 6,31%hipotecznyUstawa 7 dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0005 0005 0005 0810,44 BREHIP_LZ 28/11/14 HPA12 (PLRHNHP00193)

POLSKA2014 11-28zmienne 5,79%hipotecznyUstawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0004 0004 0004 0220,34 PEKAO_LZII03 22/11/21 (PLBPHHP00077)

Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczyPEKAO BANK HIPOTECZNY S.A.

POLSKA2021-11-22zmienne 5,73%hipotecznyUstawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0006 6006 5996 6410,57 Razem aktywny rynek regulowany 0000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany

0000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym

25 00025 49925 6842,21 Razem25 00025 49925 6842,21

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 Dłużne papiery wartościoweRodzaj rynkuNazwa rynkuEmitent Kraj siedziby emitenta

Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna jednego papieru wyrażona w złotych

Liczba

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) 123456789101112 1. O terminie wykupu do 1 roku76 792117 514115 8899,94 - Obligacje51 73363 97161 2215,25 BOŚ 25/02/13 (seria KT.1.5)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2013-02-25zerokuponowe 1 000,0027 00026 25826 7762,30 BOŚ 26/03/13 (seria KT.1.7)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2013-03-26zerokuponowe 1 000,007 0006 8216 9150,59 ECHO 25/05/13 (transza 3/2006)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyEcho lnvestment S.A.POLSKA2013-05-25zmienne 6,40% 100 000,00303 0003 0180,26 GTC 15/05/13 (seria GTC003150513)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyGLOBE TRADE CENTRE S.A.POLSKA2013-05-15zmienne 6,64% 100 000,00242 4002 4210,21 INTEGER 08/02/13 (seria INT080213OO01)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyINTEGER.PL S.A.POLSKA2013-02-08zmienne 10,14% 10 000,00808008320,07 JUPITER 06/10/13 (seria F)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyJUPITER NFI S.A.POLSKA2013-10-06zmienne 11,40% 1 000,001 3001 3001 3340,11 JW CONSTRUCTION 25/06/13 (PLJWC0000035)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyJW CONSTRUCTION HOLDING S.A.POLSKA2013-06-25zmienne 8,66% 100 000505 0005 0050,43 KREDYT INKASO 23/09/13 (seria S01)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKredyt Inkaso S.A.POLSKA2013-09-23zmienne 11,46% 1 000,007007007230,06 KRUK 07/10/13 (PLKRK0000036)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKRUK S.A.POLSKA2013-10-07zmienne 9,40% 1 000,001 4001 4001 4310,12 MAGELLAN 19/08/13 (transza 10/2010)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMAGELLAN S.A.POLSKA2013-08-19zmienne 8,93% 100 000,0066006190,05 MAGELLAN 29/04/13 (transza 7/2010)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMAGELLAN S.A.POLSKA2013-04-29zmienne 9,25% 100 000,0044004060,03 PBG 22/10/13 (seria D)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPBG S.A.(w upadłości układowej)POLSKA2013-10-22zmienne 8,97% 100 000,00545 3931 7150,15 ROBYG 16/11/13 (PLROBYG00057)Aktywny rynek - alter- natywny system obrotuASO GPWROBYG S.A.POLSKA2013-11-16stałe 8,35% 100,0014 0001 3941 3980,12 SANTANDER 30/09/13 (seria SCBP00011600)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczySANTANDER CONSUMER BANK S.A.POLSKA2013-09-30zmienne 5,94% 100 000,00858 5008 6280,74 - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne25 05953 54354 6684,69 BGŻ 22/11/13 (seria BGZPE0133)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2013-11-22zerokuponowe 500 000,00136 2036 2310,53 BGŻ 23/05/13 (seria BGZPE0131)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.FRANCJA2013-05-23zerokuponowe 500 000,002210 75010 7980,93

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 123456789101112 BGŻ 23/08/13 (seria BGZPE0132)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2013-08-23zerokuponowe 500 000,002411 59011 6411,00 PEKAO CD 02/04/13 (seria DC10P020413)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Pekao S.A.POLSKA2013-04-02zmienne 5,37% 1 000,0025 00025 00025 9982,23 2. O terminie wykupu powyżej 1 rokuPOLSKA691 579820 012856 92073,50 - ObligacjePOLSKA691 398809 312846 11072,57 AMREST 30/12/14 (seria AMRE01301214)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyAm Rest Holdings SEPOLSKA2014-12-30zmienne 7,40% 10 000,006206 2006 2020,53 BGK 25/01/18 (PL0000500112)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Gospodarstwa KrajowegoPOLSKA2018-01-25zmienne 5,08% 1 000,009 6009 6009 6590,83 BOŚ 18/05/21 (PLBOS0000076)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2021-05-18zmienne 7,48% 10 000,001501 5081 5290,13 BOŚ 18/12/14 (seria l)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2014-12-18zmienne 5,14% 1 000,005 7005 7005 7110,49 BPS 12/07/20 (PLBPS0000024)Aktywny rynek - alter- natywny system obrotuASO GPWBANK POLSKIEJ SPÓŁDZIEŁCZOŚCI S.A.POLSKA2020-07-12zmienne 8,66% 1 000,007 2007 2007 5790,65 DS1017 (PL0000104543)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2017-10-25stałe 5,25%1 000,0030 00030 97432 9982,83 DS1020 (PL0000106126)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2020-10-25stałe 5,25%1 000,008 5008 4809 6190,83 DS1021 (PL0000106670)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2021-10-25stałe 5,75%1 000,0014 30015 62816 7571,44 DS1023 (PL0000107264)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2023-10-25stałe 4,00%1 000,00111 000109 608114 5129,82 ECHO 11/02/16 (seria 1/2011)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyEcho lnvestment S.A.POLSKA2016-02-11zmienne 8,64% 100 000,00484 8004 9620,43 ECHO 30/06/14 (transza 7/2007)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyEcho lnvestment S.A.POLSKA2014-06-30zmienne 5,41% 100 000,00434 3004 3050,37 ENERGA 18/10/19 (PLENERG00014)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyENERGA S.A.POLSKA2019-10-18zmienne 6,30% 10 000,007707 7007 7970,67 GETINOBLE 29/06/18 (PLNOBLE00033)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyGetin Noble Bank S.A.POLSKA2018-06-29zmienne 8,06% 100 000,00434 3004 3030,37 GTC 28/04/14 (seria GTCSA002_280414)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyGLOBE TRADE CENTRE S.A.POLSKA2014-04-28zmienne 6,05% 100 000,00343 4003 4360,29 INTEGER 13/06/14 (serio INT1306140001)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyINTEGER.PL S.A.POLSKA2014-06-13zmienne 9,24% 10 000,00808008030,07 KREDYT INKASO 04/04/14 (PLKRINK00063)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKredyt Inkaso S.A.POLSKA2014-04-04zmienne 9,94% 1 000,002 2002 2002 2530,19 KRUK 06/12/16 (seria P1)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKRUK S.A.POLSKA2016-12-06zmienne 9,06% 1 000,001 4001 4001 4090,12 KRUK 07/04/14 (PLKRK0000G44)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKRUK S.A.POLSKA2014-04-07zmienne 9,90% 1 000,001 3001 3001 3310,11 KRUK 25/11/14 (PLKRKG000077)Aktywny rynek - alter- natywny system obrotuASO GPWKRUK S.A.POLSKA2014-11-25zmienne 9,61% 1 000,003 3003 3003 4960,30 MAGELLAN 19/05/14 (transza 6/2011)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMAGELLAN S.A.POLSKA2014-05-19zmienne 8,43% 100 000,0088008080,07

(7)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 123456789101112 MULTIKINO 23/12/14 (seria MLK001231214)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMULTIKINO S.A.POLSKA2014-12-23zmienne 9,89% 10 000,007007 0007 0200,60 MULTIMEDIA 30/11/15 (PLMLMDP00031)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMULTIMEDIA POLSKA S.A.POLSKA2015-11-30zmienne 8,00% 500 000,00157 5007 5510,65 NFI EMPIK 24/11/14 (transza 6/2010)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyNFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A.POLSKA2014-11-24zmienne 7,90% 100 000,00404 0004 0340,35 PKN ORLEN 27/02/19 (PLPKN0000083)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPKN Orlen S.A.POLSKA2019-02-27zmienne 6,72% 100 000,00606 0906 1410,53 PKO 14/09/22 (PLPKO0000081)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPKO BP S.A.POLSKA2022-09-14zmienne 6,60% 100 000,0037037 00037 7183,24 POLIMEX MOSTOSTAL 30/12/16 (transza E/2007)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPOLIMEX MOSTOSTAL S.A.POLSKA2016-12-30zmienne 6,42% 100 000,0077007010,06 PS0416 (PL0000106340)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2016-04-25stałe 5,00%1 000,0051 00053 69455 6954,78 PS0417 (PL0000107058)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2017-04-25stałe 4,75%1 000,00173 000184 190189 44016,25 PS1016 (PL0000106795)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2016-10-25stałe 4,75%1 000,0068 00067 55072 4496,21 REPUBLIC OF POLAND 17/03/23 (US731011AT95) Aktywny rynek - rynek regulowany

Frankfurt Stock Exchange (USD)Skarb PaństwaPOLSKA2023-03-17stałe 3,00% 3 099,605 00015 80015 6611,34 WS0429 (PL0000105391)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2029-04-25stałe 5,75%1 000,0028 11028 74635 7243,06 WS0922 (PL0000102646)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2022-09-23stałe 5,75%1 000,005 7005 9996 7750,58 WZ0115 (PL0000106480)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2015-01-25zmienne 5,15%1 000,0057 50057 19159 1305,07 WZ0117 (PL0000106936)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2017-01-25zmienne 5,15%1 000,0060 00060 44261 7375,30 WZ0118 (PL0000104717)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2018-01-25zmienne 5,15%1 000,0045 60044 21246 8654,02 - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne18110 70010 8100,93 BGŻ 15/10/14 (seria BGZPE0127)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2014-10-15zmienne 5,93% 500 000,00136 5006 5840,56 BPS 03/12/14 (seria 8PS/CD08/2009)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚĆ! S.A.POLSKA2014-12-03zmienne 7,50% 25 000,001684 2004 2260,36 Razem aktywny rynek regulowany5 00015 80015 6611,34 Razem aktywny rynek nieregulowany677 210678 608714 17461,26 Razem nienotowane na rynku aktywnym86 161243 118242 97420,83 Razem768 371937 526972 80983,43

(8)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 Instrumenty pochodne Rodzaj rynkuNazwa rynkuEmitentKraj siedziby emitenta Instrument bazowyLiczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) Wystandaryzowane instrumenty pochodne Niewystandaryzowane instrumenty pochodne2-77-0,01 EX Swap USD PLN 19/12/2012 02/01/2013Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPekao S.A.POLSKAUSD (895000)1Nie dotyczy80,00 FX Swap USD PLN 20/12/2012 02/01/2013Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Handlowy w Warszawie S.A.POLSKAUSD (3100000)1Nie dotyczy-85-0,01 Razem aktywny rynek regulowany0000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany0000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym2Nie dotyczy-77-0,01 Razem2Nie dotyczy-77-0,01 DepozytyNazwa banku

Kraj siedziby banku

WalutaWarunki oprocentowania

Wartość według ceny nabycia w danej walucie w tys.

Wartość wg ceny nabycia w tys. złotych Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) I. W walutach państw należących do OECD157 000159 02313,65 LO10092012N006 10.09.2012 - 11.03.2013 Lokata terminowa

BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKAPLNstałe 5,65% 80 00080 00081 37981 3796,98 LO21122012N005 21.12.2012 - 21.06.2013 Lokata terminowaBank Pekao S.A.POLSKAPLNstałe 4,25% 30 00030 00030 03530 0352,58 LO21122012N006 21.12.2012 - 2.1.01.2013 Lokata terminowaBank Pekao S.A.POLSKAPLNstałe 4,75% 30 00030 00030 03930 0392,58 LO30112012N007 30.11.2012 - 28.02.2013 Lokata terminowaBank Pekao S.A.POLSKAPLNstałe 4,72% 17 50017 50017 57017 5701,51 Razem rynek regulowany000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym157 500159 02313,65 Razem157 500159 02313,65

(9)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 3) TABELE DODATKOWE Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy o funduszach inwestycyjnych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) UniCredit32 6382,80 Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o fuduszach inwestycyjnych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) BGK 25/01/18 (PL0000500112)9 6590,83 DS1020 (PL0000106126)5 6580,49 DS1023 (PL0000107264)69 1205,93 FX Swap USD PLN 21/12/2012 02/01/2013-85-0,01 PS0417 (PL0000107058)109 5039,39 PS1016 (PL0000106795)35 1593,02 WZ0115 (PL0000106480)46 2763,97 Gwarantowane składniki lokatRodzajŁączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD0000,00 Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

Nazwa emitenta

Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynkuLiczbaWartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) 0000,00

(10)

BILANS

sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 r.

(w tysiącach złotych, z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa)

31.12.2012 31.12.2011

I. AKTYWA 1 165 898 883 084

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 916 2 101

Należności 2 011 15 850

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 729 835 653 846

- dłużne papiery wartościowe 729 835 653 846

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 429 136 211 287

- dłużne papiery wartościowe 242 974 196 324

Nieruchomości 0 0

Pozostałe aktywa 0 0

II. ZOBOWIĄZANIA 294 537 259 803

III. AKTYWA NETTO (I-II) 871 361 623 281

IV. KAPITAŁ FUNDUSZU -144 130 -309 653

Kapitał wpłacony

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

8 524 502 -8 668 632

8 280 710 -8 590 363

V. DOCHODY ZATRZYMANE 987 805 924 376

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

650 362 337 443

625 840 298 536 VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA 27 686 8 558 VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) 871 361 623 281

Liczba jednostek uczestnictwa, w tym: 3 201 012,085 2 565 093,091

Kategoria A 3 169 124,855 2 537 726,645

Kategoria B 0,000 0,000

Kategoria C 0,000 0,000

Kategoria A1 8 832,676 10 607,879

Kategoria B1 0,000 0,000

Kategoria C1 0,000 0,000

Kategoria E 18 899,539 16 758,567

Kategoria I 4 155,015 0,000

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych)

Kategoria A, B, C 272,04 242,83

Kategoria A1, B1, C1 285,31 253,40

Kategoria E 294,29 260,33

Kategoria I 273,33 -

(11)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych)

01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2011

I. PRZYCHODY Z LOKAT 60 279 52 392

Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

Przychody odsetkowe 58 467 51 026

Dodatnie saldo różnic kursowych 1 806 1 357

Pozostałe 6 9

II. KOSZTY FUNDUSZU 35 757 33 152

Wynagrodzenie dla towarzystwa 12 696 11 442

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

Opłaty dla depozytariusza 0 0

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 47 60

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

Usługi w zakresie rachunkowości 0 0

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

Usługi prawne 0 0

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

Koszty odsetkowe 22 053 17 810

Ujemne saldo różnic kursowych 951 3 829

Pozostałe 10 11

III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 0

IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) 35 757 33 152

V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I- IV) 24 522 19 240

VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) 58 035 14 993

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 38 907 5 828

- z tytułu różnic kursowych 1 184 2 335

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 19 128 9 165

- z tytułu różnic kursowych -4 463 2 147

VII. WYNIK Z OPERACJI (V+/-Vl) 82 557 34 233

Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A, B, C (w złotych) 25,77 13,34 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A1, B1, C1 (w złotych) 27,03 13,92 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii E (w złotych) 27,88 14,30 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii I (w złotych) -25,90 -

(12)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

(w tysiącach złotych, z wyjątkiem liczby i wartości netto na jednostkę uczestnictwa)

01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2011

1 2 3

I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO: 248 080 -82 368

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 623 281 705 649

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 82 557 34 233

Przychody z lokat netto 24 522 19 240

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 38 907 5 828

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 19 128 9 165

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 82 567 34 233

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem) 0 0

Z przychodów z lokat netto 0 0

Ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

Z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 165 523 -116 601 Zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek

uczestnictwa) 243 792 55 317

Zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jed-

nostek uczestnictwa) -78 269 -171 918

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 248 080 -82 368

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 871 361 623 281

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 706 984 638 290

II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA: 635 918,994 -503 975,485

1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: 635 918,994 -503 975,485

Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 942 704,311 234 763,826

Kategoria A 930 843,166 230 261,931

Kategoria A1 3 690,941 0,000

Kategoria E 4 015,189 4 501,895

Kategoria I 4 155,015 0,000

Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 306 785,317 738 739,311

Kategoria A 299 444,956 737 778,299

Kategoria A1 5 466,144 0,000

Kategoria E 1 874,217 961,012

Kategoria I 0,000 0,000

Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 635 918,994 -503 975,485

Kategoria A 631 398,210 -507 516,368

(13)

1 2 3

Kategoria A1 -1 775,203 0,000

Kategoria E 2 140,972 3 540,883

Kategoria I 4 155,015 0,000

2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu,

w tym: 3 201 012,085 2 565 093,091

Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 54 414 887,497 53 472 183,186

Kategoria A 52 823 445,847 51 892 602,681

Kategoria A1 1 558 212,293 1 554 521,352

Kategoria E 29 074,342 25 059,153

Kategoria I 4 155,015 0,000

Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 51 213 875,412 50 907 090,095

Kategoria A 49 654 320,992 49 354 876,036

Kategoria A1 1 549 379,617 1 543 913,473

Kategoria E 10 174,803 8 300,586

Kategoria I 0,000 0,000

Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 3 201 012,085 2 565 093,091

Kategoria A 3 169 124,855 2 537 726,645

Kategoria A1 8 832,676 10 607,879

Kategoria E 18 899,539 16 758,567

Kategoria I 4 155,015 0,000

3. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa - -

III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (w złotych)

Kategoria A, B, C 242,83 229,83

Kategoria A1, B1, C1 253,40 238,64

Kategoria I - -

(14)

1 2 3

2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego (w złotych)

Kategoria A, B, C 272,04 242,83

Kategoria A1, B1, C1 285,31 253,40

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w skali roku)

Kategoria A, B, C 12,03 5,66

Kategoria A1, B1, C1 12,59 6,19

Kategoria I - -

4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Kategoria A, B, C 242,68 227,13

Kategoria A1, B1, C1 253,26 235,88

- data wyceny

Kategoria A, B, C 2012-01-04 2011-01-14

Kategoria A1, B1, C1 2012-01-04 2011-01-14

Kategoria E 2012-01-04 2011-01-14

Kategoria I 2012-09-27 -

5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Kategoria A, B, C 272,07 243,45

Kategoria A1, B1, C1 285,32 253,86

- data wyceny

Kategoria A, B, C 2012-12-27 2011-11-03

Kategoria A1, B1, C1 2012-12-27;

2012-12-28 2011-11-08

Kategoria E 2012-12-27 2011-11-08

Kategoria I 2012-12-28 -

6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Kategoria A, B, C 272,06 242,80

Kategoria A1, B1, C1 285,32 253,37

- data wyceny 2012-12-28 2011-12-30

IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTY-

WÓW NETTO (w skali roku), w tym: 1,81 1,80

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 1,80 1,79

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00

(15)

1 2 3

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0,01 0,01

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu 0,00 0,00

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym rachunkowość Funduszu prowadzona było zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. z 2009 r. Nr 152 poz. 1223 z późniejszymi zmianami) oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859).

1.1. Ujmowanie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Dane wykazane są w tysiącach zło- tych za wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa oraz wartości nominalnej dłużnych papierów wartościowych wykazanych z dokładnością do 0,01 zł.

Sprawozdanie finansowe Funduszu składa się z następujących elementów:

a) Wprowadzenia do sprawozdania finansowego, zawierającego podstawowe dane identyfikujące Fundusz, w tym zwięzły opis polityki inwestycyjnej Funduszu,

b) Zestawienia lokat, składające się z tabeli głównej oraz tabel uzupełniających, zawierające szczegółowe dane o poszczególnych składnikach lokat Funduszu,

c) Bilansu, prezentującego składniki aktywów i pasywów Funduszu, kapitały oraz zakumulowany wynik finansowy, d) Rachunku wyniku z operacji, prezentującego przychody i koszty Funduszu oraz zrealizowane i niezrealizowane zyski bądź straty Funduszu,

e) Zestawienia zmian w aktywach netto, zawierającego między innymi dodatkowe informacje o zmianach ilościo- wych i wartościowych wyemitowanych przez Fundusz jednostek uczestnictwa,

f) Not objaśniających, zawierających dodatkowe informacje o posiadanych przez Fundusz składnikach aktywów i pasywów oraz pozycjach rachunku wyniku,

g) Informacji dodatkowej, zawierającej uzupełniające informacje, które mogłyby mieć wpływ na ocenę sprawozdania finansowego Funduszu.

Zestawienie lokat, Bilans, Rachunek wyniku z operacji oraz Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

Do sprawozdania finansowego Funduszu załączony jest List Zarządu do uczestników Funduszu, opisujący w sposób zwięzły wyniki działania Funduszu w okresie sprawozdawczym oraz Oświadczenie banku ~ depozytariusza o zgodności danych doty- czących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przeprowadzanemu przez biegłego rewidenta i jest publikowane wraz z opi- nią i raportem niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego na stronie internetowej www.pkotfi.pl.

1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

a) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczyły.

b) Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmowane było w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy.

c) Nabyte składniki lokat ujmowane były w księgach rachunkowych według ceny nabycia uwzględniającej koszty związane z ich nabyciem, w szczególności prowizje maklerskie. Składnikom lokat nabytym nieodpłatnie została przypisana cena nabycia równa zeru.

d) Składnikom lokat otrzymanym w zamian za inne składniki została przypisana cena nabycia wynikająca z ceny nabycia składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych.

e) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego był dzień wyceny, w którym agent transferowy ujął zbycie lub odkupienie jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze.

f) Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczana była metodą HIFO (najdroższe sprzedaje się jako pierwsze), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

g) W celu obliczenia wysokości podatku dochodowego od osób fizycznych, którego płatnikiem jest Fundusz, przy- jęta została metoda FIFO, co oznacza, że Fundusz w pierwszej kolejności dokonywał odkupienia jednostek uczestnictwa nabytych jako pierwsze.

h) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w walucie, w której zostały wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

(16)

i) Naliczone przychody Funduszu obejmują w szczególności: przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

j) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczane były zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta.

k) Koszty operacyjne Funduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie, koszty odsetkowe, opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów oraz ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. W księgach Funduszu codziennie tworzona była rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie oraz na inne koszty, które zgodnie ze Statutem są pokrywane przez Fundusz. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszały uprzednio utworzoną rezerwę. Wysokość tworzonej rezerwy na wynagrodzenie dla Towarzystwa za zarządzanie nie przekroczyła w skali roku poziomu statutowego limitu.

1.3. Metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat oraz zobo- wiązań Funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji

Ustalanie wartości aktywów netto oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa a) W każdym dniu wyceny wyceniane były aktywa Funduszu oraz ustalane:

i) wartość aktywów netto Funduszu,

ii) wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na dane kategorie jednostek uczestnictwa różniące się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie,

iii) wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii jednostek uczestnictwa różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

b) Wartość aktywów netto Funduszu ustalana była poprzez pomniejszenie wartości aktywów Funduszu o jego zobowią- zania w dniu wyceny.

c) Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa danej kategorii była obliczana w następujący sposób:

wartość aktywów netto Funduszu przypadających na daną kategorię jednostek uczestnictwa podzielona przez liczbę jednostek uczestnictwa danej kategorii ustaloną na podstawie rejestru uczestników w dniu wyceny. Na potrzeby określania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny nie były uwzględniane zmiany w kapitale wpłaconym oraz kapitale wypłaconym ujęte w rejestrze uczestników w tym dniu wyceny.

Metody wyceny aktywów netto Funduszu - zasady ogólne

a) W każdym dniu wyceny Fundusz wyceniał aktywa i ustalał zobowiązania. Jako moment wyceny dla składników lokat notowanych na aktywnym rynku Fundusz przyjął godzinę 23:30 czasu polskiego (zwaną dalej momentem wyceny), o której pobierane były ostatnio dostępne kursy i wartości, pozwalające na oszacowanie wartości godziwej posiadanych przez Fundusz składników lokat w danym dniu wyceny.

b) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

c) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

d) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą Fundusz uznawał wartość wyznaczoną poprzez:

i) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe było rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem,

ii) zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodziły z aktywnego rynku,

iii) oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

iv) oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istniał aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

e) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych były wyceniane lub ustalane w walucie, w której były notowane na aktywnym rynku, a w przypadku braku notowań na aktywnym rynku, w walucie, w której były denominowane. Aktywa te oraz zobowiązania wykazywane były w polskich złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Metody wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku

a) Instrumenty pochodne, z wyłączeniem kontraktów terminowych, udziałowe papiery wartościowe, w tym akcje, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, certyfikaty inwestycyjne notowane na aktywnym rynku, wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu, rozumianego jako ostatni kurs, po jakim w danym dniu wyceny zawarto transakcję na aktywnym rynku, z zastrzeżeniem, że jeżeli w dniu wyceny do momentu wyceny, ustalony

(17)

został na aktywnym rynku kurs zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia, inna ustalana przez aktywny rynek wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość.

Jeżeli wolumen obrotu na danym papierze udziałowym był znacząco niski, albo na danym składniku lokat nie została zawarta żadna transakcja, wówczas Fundusz wyceniał dany składnik lokat w oparciu o ostatni dostępny w momencie wyceny kurs ustalony na aktywnym rynku, skorygowany w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Korygowania takiego Fundusz dokonywał w szczególności w oparciu o model wyceny bazujący na ofertach złożonych na danym aktywnym rynku z tym, że uwzględnianie wyłącznie ofert sprzedaży uznano za niedopusz- czalne, z zastrzeżeniem, że jeżeli w dniu wyceny do momentu wyceny, ustalony został na aktywnym rynku kurs zamknię- cia, a w przypadku braku kursu zamknięcia, inna ustalana przez aktywny rynek wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość.

W przypadku, gdy dzień wyceny nie był dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, papiery udziałowe wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu zamknięcia, ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia, innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na wartość danego składnika lokat.

b) Dłużne papiery wartościowe, w tym listy zastawne, notowane na aktywnym rynku, wyceniane były odpowiednio według zasad opisanych w punkcie a) powyżej, z zastrzeżeniem, że korygowania wartości godziwej Fundusz dokonywał według poniższych zasad:

- w przypadku dłużnych papierów wartościowych notowanych na rynku TBS Poland, na którym organizowana jest sesja fixingowa w oparciu model wyceny bazujący na ofertach złożonych na danym aktywnym rynku na podstawie ostatniego kursu fixingowego z dnia wyceny,

- w przypadku innych niż określone powyżej dłużnych papierów wartościowych oraz w przypadku gdy dla papierów dłużnych określonych powyżej nie został wyznaczony kurs fixingowy Fundusz szacował wartość godziwą w oparciu o model bazujący na cenach szacowanych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, w oparciu o dane podawane przez serwis informacyjny Bloomberg lub Reuters. W przypadku braku możliwości zastosowania powyższego modelu, wartość godziwa szacowana była na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie dłużnego papieru wartościowego lub w oparciu o właściwy model wyceny w zależności od specyfiki danego papieru. W przypadku, gdy oba powyższe modele wyceny nie miały zastosowania, wartość godziwa szacowana była w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

W przypadku, gdy dzień wyceny nie był dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, dłużne papiery wartościowe wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu zamknięcia, ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia, innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygo- wanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z modelami wyceny wskazanymi powyżej.

c) Kontrakty terminowe notowane na aktywnym rynku, wyceniane były według ostatniego dostępnego na moment wyceny kursu rozliczeniowego ustalonego na aktywnym rynku.

d) W przypadku, gdy dany składnik lokat był notowany na kilku rynkach aktywnych, za wartość godziwą przyjmowany był kurs ustalany na rynku głównym. Wybór rynku głównego dokonywany był niezwłocznie po uzyskaniu wiarygodnej informacji niezbędnej do oceny wszystkich aktywnych rynków, na których dany składnik lokat był notowany, na koniec każdego miesiąca kalendarzowego, w oparciu o wolumen obrotów na danym składniku lokat. Za rynek główny dla danego składnika lokat uznawany był rynek, na którym wolumen obrotów w miesiącu poprzednim był najwyższy.

Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku - składniki lokat wyceniane w wartości godziwej

a) Niewystandaryzowane instrumenty pochodne, a w szczególności transakcje IRS (Interest Rate Swap) oraz CIRS (Cur- rency Interest Rate Swap) wyceniane były według wartości godziwej wyznaczanej w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

b) Kontrakty walutowe typu forward wyceniane były według wartości godziwej wyznaczanej w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku - składniki lokat wyceniane w skorygowanej cenie nabycia

a) Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości.

Jeżeli papiery te były dotychczas wyceniane przez Fundusz w wartości godziwej, za nowo ustaloną cenę nabycia, na dzień przeszacowania, Fundusz przyjmował tę wartość.

b) Bony skarbowe i pieniężne, z wyłączeniem zagranicznych bonów skarbowych, dla których istnieje aktywny rynek, wyceniane były w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

c) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wyceniane były od dnia zawarcia umowy kupna, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

(18)

d) Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wyceniane były od dnia zawarcia umowy sprzedaży, stosując efektywną stopę procentową.

e) Odsetki od depozytów oraz naliczane były przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

2.1. Zmiany metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym Fundusz nie dokonywał zmian metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

NOTA NR 2 - NALEŻNOŚCI

Struktura pozycji bilansu „Należności” 31.12.2012 31.12.2011

Należności z tytułu zbytych lokat 0 15 220

Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 2 011 630

NALEŻNOŚCI RAZEM 2 011 15 850

W okresie sprawozdawczym i poprzedzającym okresie sprawozdawczym Fundusz nie dokonywał odpisów aktualizujących wartość należności.

NOTA NR 3 - ZOBOWIĄZANIA

Struktura pozycji bilansu „Zobowiązania” 31.12.2012 31.12.2011

Zobowiązania z tytułu nabytych lokat 0 9 536

Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 290 522 248 035

Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 85 0

Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 2 379 503

Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 70 583

Zobowiązania z tytułu rezerw na wydatki 2 3

Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 171 191

Zobowiązania wobec TFI 1 303 950

Pozostałe zobowiązania 5 2

ZOBOWIĄZANIA RAZEM 294 537 259 803

NOTA NR 4 - ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

1

Struktura środków pieniężnych na rachunkach banko- wych na dzień bilansowy

Wartość w danej walucie (w tys.)

Wartość w PLN (w tys.)

Wartość w danej walucie (w tys.)

Wartość w PLN (w tys.)

Nazwa Banku Waluta 31.12.2012 31.12.2011

Bank Handlowy w Warszawie S.A.

PLN 2 612 2 612 1 070 1 070

EUR 406 1 661 0 0

HUF 4 0 3 0

USD 9 27 0 0

CITIGROUP GLOBAL MARKETS LTD EUR 151 616 234 1 031

2 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pie- niężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu (w tys. PLN)

01.01 - 31.12.2012 01.01 - 31.12.2011

5 638 16 414

3 Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje (w tys. PLN)

31.12.2012 31.12.2011

0 0