Rynek kapitałowy i instrumenty finansowe

(1)

Copyright by Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA, Warszawa 2019. Zabronione jest kopiowanie, rozpowszechnianie i przetwarzanie bez pisemnej zgody GPW.

Rynek kapitałowy

i instrumenty finansowe

(2)

UWAGA!!!

Każda inwestycja na rynku kapitałowym może wiązać się

z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

(3)

Jakie są możliwości?

(4)

Inwestorem może zostać każdy!

(5)

„Pieniądz robi pieniądz”

(6)

Rynek finansowy

(7)

Podstawowe akty prawne

NAZWA RODZAJ AKTU

1 O obrocie instrumentami finansowymi Ustawa z dnia 29.07.2005, z późn.

zmianami

2 O ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Ustawa z dnia 29.07.2005, z późn.

zmianami

3 Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnym

Ustawa z dnia 27 maja 2004 r., z późn.

zmianami

4 O nadzorze nad rynkiem kapitałowym Ustawa z dnia 29.07.2005, z późn.

zmianami

5 O nadzorze nad rynkiem finansowym Ustawa z dnia 21.07.2006, z późn.

zmianami

6 Kodeks cywilny KS III. Tyt. XXXVII oraz art. 184 – 187

7 Kodeks Spółek Handlowych Ustawa z 15.09.2000, z późn. zmianami

(8)

Funkcje rynku finansowego

(9)

Uczestnicy rynku finansowego

Inwestorzy -

reprezentują podaż kapitału, użyczając go liczą na premię.

Użytkownicy kapitału – reprezentują popyt na kapitał, w celu wykorzystania go w

różnych przedsięwzięciach.

Pośrednicy finansowi – firmy świadczące usługi związane z utrzymywaniem instrumentów finansowych i pośredniczące

w obrocie nimi, również instytucje zbiorowego

inwestowania (fundusze inwestycyjne)

(10)

Modelowy podział rynków

Bony skarbowe,

bony pieniężne. Akcje, obligacje.

Kontrakty terminowe, opcje.

Mogą także służyć bezpośredniej spekulacji na rynku z wykorzystaniem

dźwigni finansowej

(11)

Rynek finansowy, rynek kapitałowy

(12)

Rynek zorganizowany

Obrót zorganizowany – obrót papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi dokonywany na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej:

na rynku regulowanym

(rynku giełdowym, rynku pozagiełdowym) albo

w alternatywnym systemie obrotu (ASO)

(poza rynkiem regulowanym)

(13)

Funkcje rynku kapitałowego

Mobilizacja kapitału.

Alokacja kapitału.

Wycena kapitału.

Pozyskiwanie kapitału.

„Barometr” koniunktury gospodarczej.

(14)

Instrumenty finansowe, papiery

wartościowe

(15)

Uczestnicy rynku kapitałowego

(16)

Przepływy pieniężne między

uczestnikami rynku kapitałowego

(17)

Instrumenty finansowe

(18)

Schemat rynku kapitałowego

Rynek pierwotny Rynek wtórny

Emisja nowych papierów

wartościowych Obrót już wyemitowanymi

papierami wartościowymi /innymi instrumentami

finansowymi

(19)

Co oferuje polski rynek kapitałowy?

Powyżej wymieniono tylko niektóre z możliwości inwestycyjnych.

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH

Jeśli pragniemy zainwestować wolne środki na dłuższy okres a nie znamy się

na inwestowaniu.

(20)

Akcje

Akcja – udziałowy papier wartościowy.

Ze względu na sposób określenia osoby uprawnionej:

akcje imienne,

akcje na okaziciela.

Ze względu na zakres uprawnień:

akcje zwykłe,

akcje uprzywilejowane.

(21)

Akcje

Prawa majątkowe Prawa korporacyjne

Udziału w zyskach spółki, tzw. prawo do dywidendy, Zakupu akcji nowej emisji, tzw. prawo poboru,

Udziału w podziale majątku likwidowanej spółki akcyjnej.

Zwołania walnego zgromadzenia, Uczestnictwa i głosowania na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy,

Wyborcze,

Kontroli zarządzania spółką.

(22)

Prawo do akcji

PDA powstaje przy IPO z chwilą przydziału akcji nowej emisji i wygasa z chwilą

zarejestrowania nowej emisji w KDPW ^.

(23)

Obligacje

Obligacja – wierzycielski papier wartościowy.

Obligacje nie podlegają gwarancji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Należy zawsze bacznie je dobierać od wiarygodnych emitentów. Instrumenty finansowe, w tym obligacje mogą być dystrybuowane przez podmioty posiadające zezwolenie KNF.

Charakterystyki obligacji:

wartość nominalna,

kupon odsetkowy,

termin wykupu.

(24)

Obligacje – klasyfikacja

(25)

Obligacje – rentowności

▪ W przypadku rynku niektórych obligacji, czy też akcji mocno należy brać pod uwagę ryzyko płynności.

Odnosi się ono do możliwości sprzedaży posiadanych papierów wartościowych po aktualnej cenie. Jeżeli rynek jest mało płynny oznacza to, że sprzedaż znacznego pakietu po cenie rynkowej może być trudna albo nawet niemożliwa. Zanim zatem kupi się dane walory, warto sprawdzić dzienne wolumeny obrotu.

Nazwa Emitent Oprocentowanie Uwagi

WZ1122 Skarb Państwa 1,79% Kupon zmienny

ELG0322 Gmina 3,04% Kupon zmienny

ALR0522 Przedsiębiorstwo 5,04% Kupon zmienny

(26)

Obligacje – ryzyko a emitent

▪ Największą wiarogodnością cieszą się obligacje skarbowe. Tu poziom ryzyka jest zdecydowanie najmniejszy spośród wszystkich rodzajów emitentów.

▪ Na drugim miejscu pod względem ryzyka znajdują się obligacje emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, czyli obligacje komunalne. Prawdopodobieństwo niewypłacalności jednostek samorządu terytorialnego jest niewielkie, choć możliwe.

▪ Największym ryzykiem obarczone są obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa czyli obligacje korporacyjne. W przypadku wyboru takich obligacji należy brać pod uwagę takie czynniki jak:

wielkość firmy, kondycję finansową, wiarygodność kredytową itp.

(27)

Obligacje – klasyfikacja

(28)

Obligacje – klasyfikacja

Uprawiają obligatariusza

do ich zamiany na akcje,

Prawo zamiany jest opcją,

z której można skorzystać

albo nie

(29)

Trzy proste kroki –

aby zacząć inwestować na GPW

(30)

Korzyści z wprowadzenia spółki na GPW

(31)

Jak giełda wpływa na gospodarkę

Dostarczanie informacji o opłacalności i ryzyku

projektów, obniżenie kosztu finansowania

przedsiębiorstw dzięki eliminacji pośrednictwa

finansowego, umożliwienie finansowania

nietypowych projektów inwestycyjnych.

(32)

Wykres cenowy przykładowej spółki

od debiutu giełdowego w dniu 16.05.2001 do 7.12.2018

(33)

Wykres cenowy przykładowej spółki

od debiutu giełdowego w dniu 25.05.2010 do 27.12.2018

(34)

Rodzaje funduszy

Fundusz Główne aktywa

Rynku

Pieniężnego Instrumenty rynku pieniężnego.

Papierów Dłużnych

Obligacje skarbowe, obligacje komunalne,

obligacje przedsiębiorstw (co najmniej 90% aktywów w wymienionych kategoriach lokat, maks. 10% aktywów może być ulokowane w akcjach), gotówka

Stabilnego Wzrostu

Obligacje i akcje (przy czym przyjmuje się umownie, że akcje stanowią nie więcej niż

30% aktywów funduszu), gotówka

Zrównoważony

Obligacje i akcje (przy czym przyjmuje się umownie, że akcje stanowią nie więcej niż

50% aktywów funduszu), gotówka

Akcji Akcje (od około 60% do 100%), gotówka

(35)

GPWTr@der – innowacyjna platforma edukacyjna

Edukacyjna platforma demo, narzędzie dla inwestorów wspomagające proces edukacji.

Umożliwia naukę inwestowania w akcje, ETF-y oraz kontrakty terminowe na:

indeksy, akcje, waluty, obligacje, stawki WIBOR.

Odwzorowuje rynek instrumentów notowanych na GPW – w oparciu o notowania z rynku rzeczywistego i realne poziomy depozytów zabezpieczających.

Umożliwia realizację zleceń: PKC, Limit, Stop Loss, Stop limit oraz wszystkich warunków dodatkowych.

System przeprowadza codzienne równanie do rynku.

Realizacja zleceń maklerskich w oparciu o wolumeny transakcji i kursy z rynku rzeczywistego.

Prezentacja wyników inwestycji w czasie rzeczywistym.

Uwzględnianie prowizji maklerskich.

Wsparcie ze strony GPW – zakładka „Kontakt”.

Dowiedz się więcej na: www.gpwtrader.pl

(36)

Gdzie mogę szukać wiedzy

o inwestowaniu?

(37)

PPK – Pracownicze Plany Kapitałowe

▪ Dobrowolny system kapitałowy, który jest tworzony w celu systematycznego gromadzenia oszczędności przez uczestnika z przeznaczeniem na wypłatę po osiągnięciu przez niego 60 roku życia oraz na inne cele określone w ustawie.

▪ Ma stanowić uzupełnienie przyszłej emerytury.

▪ Oszczędności zebrane na indywidualnych kontach uczestników będą pomnażane przez wybrane instytucje finansowe.

▪ Środki są całkowicie prywatne, podlegają dziedziczeniu i w każdym momencie mogą zostać wypłacone uczestnikowi.

▪ Na zgromadzone w PPK oszczędności składają się: pracodawca, pracownik i państwo.

▪ Pracownik może w każdej chwili zrezygnować z programu.

(38)

Powody, dla których powstały PPK

▪ Niska stopa oszczędności indywidualnych.

▪ Około 75% Polaków (dane z 2016 r.) nie odkłada żadnych środków z przeznaczeniem na emeryturę.

▪ Stopa zastąpienia za 20-30 lat będzie na poziomie ok. 30% wynagrodzenia brutto.

▪ Stale rosnąca liczba osób pobierających świadczenia emerytalne, która nadal będzie wzrastać.

▪ Niski poziom wiedzy obywateli na temat dodatkowych form długotrwałego

oszczędzania czy inwestowania.

(39)

Źródła środków w PPK

(40)

Portal PPK

Portal PPK jest prowadzony przez PFR Portal PPK sp. z o.o.

(spółkę zależną od Polskiego Funduszu Rozwoju).

Został stworzony w celu gromadzenia i udzielania informacji o funkcjonowaniu PPK.

https://www.mojeppk.pl/

(41)

Dziękuję Państwu za uwagę