MSIG 237/2013 (4354) poz

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001

 Poz. 17261. PKO Skarbowy - Fundusz Inwestycyjny Otwarty.

[BMSiG-9341/2013]

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2012 r.

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1. Dane Funduszu

Nazwa Funduszu: PKO Skarbowy - fundusz inwestycyjny otwarty („Fundusz” lub „PKO Skarbowy - fio”).

PKO Skarbowy - fio jest otwartym funduszem inwestycyjnym, działającym na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), która weszła w życie dnia 1 lipca 2004 r. Do dnia 30 czerwca 2004 r. Fundusz działał na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 139, poz. 933 z późniejszymi zmianami).

Statut Funduszu zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego „KNF”) nr DFN-409/13-01/01 z dnia 3 stycznia 2001 r. w sprawie utworzenia PKO/CREDIT SUISSE Skar- bowy - specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego. Od dnia 13 lutego 2002 r. Fundusz działał pod nazwą PKO/CREDIT SUISSE Skarbowy - fundusz inwestycyjny otwarty, zgodnie z decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 5 lutego 2002 r. (DFII-4050/13-5/02). Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

Od 1 grudnia 2009 r. Fundusz działa pod nazwą PKO Skarbowy - fundusz inwestycyjny otwarty.

PKO Skarbowy - fio posiada osobowość prawną. Został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 85 w dniu 16 lutego 2001 r.

2. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Celem Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.

Podstawowymi rodzajami lokat Funduszu są instrumenty dłużne. Całkowita wartość lokat Funduszu w instrumenty dłużne oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobo- wiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy / sell back), nie może być niższa niż 70% wartości aktywów netto Funduszu.

Całkowita wartość lokat Funduszu w instrumenty dłużne inne niż emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, NBP, jednostki samorządu terytorialnego lub listy zastawne nie może być wyższa niż 50% wartości aktywów netto Funduszu.

Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim, na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim lub na innych rynkach zorganizowanych, a także niewystandaryzowane instrumenty pochodne.

Szczegóły stosowanych przez Fundusz ograniczeń inwestycyjnych określone są w artykułach 93-110 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w artykułach 7-8 Statutu.

3. Dane Towarzystwa będącego organem Funduszu Nazwa, siedziba Towarzystwa:

PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa

Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000019384.

4. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe PKO Skarbowy - fio obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 r.

Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 r.

5. Kontynuacja działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe PKO Skarbowy - fio sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu.

6. Podmiot, któremu powierzono badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego PKO Skarbowy - fio za rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 r. powierzono Pricewa- terhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144.

(2)

7. Kategorie jednostek uczestnictwa Funduszu

Na dzień 31 grudnia 2012 r. Fundusz oferował jednostki uczestnictwa następujących kategorii: A, B, C, A1, B1, C1, E oraz I. Podział na kategorie związany jest ze sposobami nabywania, metodą pobierania opłat manipulacyjnych oraz wysokością wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie pobieranego od aktywów przypadających na dane kategorie jednostek uczestnictwa.

Jednostki uczestnictwa kategorii A oraz A1 charakteryzują się tym, że uczestnik przy nabywaniu płaci opłatę manipu- lacyjną maksymalnie do wysokości 0,55% kwoty wpłaty. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane:

- dla jednostek uczestnictwa kategorii A - maksymalnie do wysokości 1% w skali roku, - dla jednostek uczestnictwa kategorii A1 - maksymalnie do wysokości 0,9% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii B oraz B1 charakteryzują się tym, że przy odkupieniu jednostek uczestnictwa przez Fundusz uczestnik płaci opłatę manipulacyjną maksymalnie do wysokości 0,55% kwoty podlegającej odkupieniu. Wyna- grodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane:

- dla jednostek uczestnictwa kategorii B - maksymalnie do wysokości 1% w skali roku, - dla jednostek uczestnictwa kategorii B1- maksymalnie do wysokości 0,9% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii C oraz C1 charakteryzują się tym, że uczestnik przy nabywaniu płaci opłatę manipu- lacyjną maksymalnie do wysokości 0,275% kwoty wpłaty oraz opłatę manipulacyjną za odkupienie maksymalnie do wysokości 0,275% kwoty podlegającej odkupieniu. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane:

- dla jednostek uczestnictwa kategorii C - maksymalnie do wysokości 1% w skali roku, - dla jednostek uczestnictwa kategorii C1 - maksymalnie do wysokości 0,9% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii E charakteryzują się tym, że uczestnik przy nabywaniu płaci opłatę manipulacyjną maksymalnie do wysokości 5% kwoty wpłaty. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie jest pobierane maksymalnie do wysokości 0,8% w skali roku.

Jednostki uczestnictwa kategorii I charakteryzują się tym, że uczestnik nie ponosi kosztów z tytułu opłaty za nabycie i opłaty za odkupienie oraz tym, że od aktywów Funduszu przypadających na tę kategorię jednostek uczestnictwa nie pobiera się wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem.

Fundusz ustala wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na grupy kategorii jednostek uczestnictwa A, B, C oraz A1, B1, C1, a także E oraz I różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

Na dzień bilansowy Fundusz wyemitował jednostki uczestnictwa kategorii A, A1, E oraz I.

(3)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 ZESTAWIENIE LOKAT na dzień 31 grudnia 2012 r. 1) TABELA GŁÓWNA Składniki lokat Na dzień 31 grudnia 2012 r.Na dzień 31 grudnia 2011 r. Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji4004130,03--- Prawo poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne44 49944 8492,8478 00078 7177,32 Dłużne papiery wartościowe1 323 6951 344 24885,53739 557753 57469,99 Instrumenty pochodne--- Jednostki uczestnictwa--- Certyﬁ katy inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwesto- wania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności--- Weksle--- Depozyty105 000106 8116,80--- Inne--- Razem1 473 5941 496 32195,20817 557832 29177,31

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 2)TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Prawa do akcjiRodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem w (%) POLIMEX prawo do objęcia akcjiNienotowane na rynku aktywnymNie dotyczy666 666POLSKA4004130,03 Razem aktywny rynek regulowany0000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany0000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym666 6664004130,03 Razem666 6664004130,03 Listy zastawneRodzaj rynkuNazwa rynkuEmitent

Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocen- towania

Rodzaj listuPodstawa emisji

Wartość nominalna jednego listu zastawnego wyrażona w złotych

Liczba

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) 1234567891011121314 BREHIP_LZ 15/05/15 HPA14 (PLRHNHP00227)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBRE Bank Hipo- teczny S.A.POLSKA2015-05-15zmienne 5,64%hipoteczny

Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0008 0008 0008 0560,51 BREHIP_LZ 16/06/17 HPA15 (PLRHNHP00235)

Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0003 0003 0003 0320,19 BREH!P_LZ 28/09/15 HPA11 (PLRHNHP00185)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBRE Bank Hipo- teczny S.A.POLSKA2013-04-29zmienne 6,05%hipoteczny Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0003 0003 0003 0310,19

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 1234567891011121314 PEKAO_LZII03 22/11/21 (PLBPHIIP00077)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPEKAO BANK HIPOTECZNY SAPOLSKA2021-11-22zmienne 5,73%hipoteczny

Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych1 0005 00025 49925 6840,32 Razem aktywny rynek regulowany 0000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany

0000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym

44 50044 49944 8492,84 Razem44 50044 49944 8492,84 Dłużne papiery wartościoweRodzaj rynkuNazwa rynkuEmitent

Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki opro- centowania Wartość nominalna jednego papieru wyrażona w złotych

Liczba

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) 123456789101112 1. Oterminie wykupu do 1 roku221 708266 663270 13117,19 - Obligacje110 596100 627102 4606,52 BGK 16/02/13 (PL0000500039)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Gospodarstwa KrajowegoPOLSKA2013-02-16zmienne 5,51% 1 000,003 0002 9953 0600,19 BOŚ 21/01/13 (seria KT.1.4)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2013-01-21zerokuponowe 1 000,0060 00058 31959 8083,81 BOŚ 25/02/13 (seria KT.1.5)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2013-02-25zerokuponowe 1 000,0025 00024 31324 7921,58 BUMECH 06/05/13 (seria U)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBUMECH S.A.POLSKA2013-05-06stałe 11,00% 1 000,001 0001 0001 0170,06 ECHO 25/05/13 (transza 3/2006)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyEcho Investment S.A.POLSKA2013-05-25zmienne 6,40% 100 000,00151 5001 5100,10 GTC 15/05/13 (seria GTC003150513)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyGLOBE TRADE CENTRE S.A.POLSKA2013-05-15zmienne 6,64% 100 000,00111 1001 1100,07 INTEGER 08/02/13 (seria INT080213OO01)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyINTEGER.PL S.A.POLSKA2013-02-08zmienne 10,14% 10 000,001201 2001 2480,08 JUPITER 06/10/13 (seria F)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyJUPITER NFI S.A.POLSKA2013-10-06zmienne 11,40% 1 000,002 2002 2002 2570,14 JW CONSTRUCTION 25/06/13 (PLJWC0000035) Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyJW CONSTRUCTION HOLDING S.A.POLSKA2013-06-25zmienne 8,66% 100 000,00303 0003 0030,19 KREDYT INKASO 23/09/13 (seria S01)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKredyt Inkaso S.A.POLSKA2013-09-23zmienne 11,46% 1 000,001 2001 2001 2380,08

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 123456789101112 MAGELLAN 19/08/13 (transza 10/2010)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMAGELLAN S.A.POLSKA2013-08-19zmienne 8,93% 100 000,0055005160,03 MAGELLAN 29/04/13 (transza 7/2010)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMAGELLAN S.A.POLSKA2013-04-29zmienne 9,25% 100 00033003050,02 PBG 22/10/13 (seria 0)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPBG S.A. (w upadłości układowej)POLSKA2013 10-22zmienne 8,97% 100 000,0066001900,01 ROBYG 16/11/13 (PLROBYG00057)Aktywny rynek - alter- natywny system obrotuASO GPWROBYG S.A.POLSKA2013-11-16stałe 8,35% 100,0018 0001 8001 7970,11 SANTANDER 30/09/13 (seria SCBP00011600)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczySANTANDER CONSUMER BANK S.A.POLSKA2013-09-30zmienne 5,94% 100 000,0066006090,04 - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne111 112166 036167 67110,67 BGŻ 03/04/13 (seria BGZPE0126)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2013-04-03zerokuponowe 500 000,002612 76612 8380,82 BGŻ 23/01/13 (seria BGZPE0128)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2013-01-23zerokuponowe 500 000,002612 88812 9600,82 BGŻ 23/04/13 (seria BGZPE0129)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2013-04-23zerokuponowe 500 000,006029 38229 5451,88 PEKAO CD 02/04/13 (seria DC10P020413)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Pekao S.A.POLSKA2013-04-02zmienne 5,37% 1 000,0021 00021 00021 8381,39 PEKAO CD 20/05/13 (seria DC26P200513)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Pekao S.A.POLSKA2013-05-20zmienne 4,78% 1 000,0090 00090 00090 4905,76 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku852 0281 057 0321 074 11768,35 - Obligacje851 841990 8391 007 07864,09 AMREST 30/12/14 (seria AMRE01301214)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyAmRest Holdings SEPOLSKA2014-12-30zmienne 7,40% 10 000,003003 0003 0010,19 BGK 05/10/16(PL0000500088)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Gospodarstwa KrajowegoPOLSKA2016-10-05zmienne 5,91% 1 000,0059 40061 24161 6483,92 BGK 25/01/18(PL0000500112)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBank Gospodarstwa KrajowegoPOLSKA2018-01-25zmienne 5,08% 1 000,0014 60014 60014 6900,93 BOŚ 18/05/21 (PLBOS0000076)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.POLSKA2021-05-18zmienne 7,48% 10 000,002502 5002 5480,16 BPS 12/07/20 (PLBPS0000024)Aktywny rynek - alter- natywny system obrotuASO GPWBANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A.POLSKA2020-07-12zmienne 8,66% 1 000,005 1005 1745 3690,34 DS1015 (PL0000103602)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2015-10-24stałe 6,25%1 000,001 2001 2621 3140,08 ECHO 11/02/16 (seria 1/2011)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyEcho lnvestment S.A.POLSKA2016-02-11zmienne 8,64% 100 000,00151 5001 5510,10 ECHO 30/06/14 (transza 7/2007)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyEcho lnvestment S.A.POLSKA2014-06-30zmienne 5,41% 100 000,00151 5001 5020,10 ENERGA 18/10/19 (PLENERG00014)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyENERGA S.A.POLSKA2019-10-18zmienne 6,30% 10 000,007907 9007 9990,51

(7)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 123456789101112 GETINOBLE 29/06/18 (PLNOBLE00033)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyGetin Noble Bank S.A.POLSKA2018-06-29zmienne 8,06% 100 000,00302 9993 0030,19 GTC 28/04/14 (seria GTCSA002_280414)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyGLOBE TRADE CENTRE S.A.POLSKA2014-04-28zmienne 6,05% 100 000,00131 3001 3140,08 KREDYT INKASO 04/04/14 (PLKRINK00063)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKredyt Inkaso S.A.POLSKA2014-04-04zmienne 9,94% 1 000,003 0003 0003 0710,20 KRUK 06/12/16 (seria P1)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyKRUK S.A.POLSKA2016-12-06zmienne 9,06% 1 000,005005005030,03 KRUK 25/11/14 (PLKRK0000077)Aktywny rynek - alter- natywny system obrotuASO GPWKRUK S.A.POLSKA2014-11-25zmienne 9,61% 1 000,001 5001 5451 5890,10 MAGELLAN 19/05/14 (transza 6/2011)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMAGELLAN S.A.POLSKA2014-05-19zmienne 8,43% 100 000,00121 2001 2110,08 MULTIKINO 23/12/14 (seria MLK001231214)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMULTIKINO S.A.POLSKA2014-12-23zmienne 9,89% 10 000,004004 0004 0100,26 MULTIMEDIA 30/11/15 (PLMLMDP00031)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyMULTIMEDIA POLSKA S.A.POLSKA2015-11-30zmienne 8,00% 500 000,0094 5004 5310,29 NFI EMPIK 24/11/14 (transza 6/2010)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyNFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A.POLSKA2014-11-24zmienne 7,90% 100 000,00303 0003 0260,19 PKN ORLEN 27/02/19 (PLPKN0000083)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPKN Orlen S.A.POLSKA2019-02-27zmienne 6,72% 100 000,0021021 31521 4951,37 PKO 14/09/22 (PLPKO00000S1)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPKO BP S.A.POLSKA2022-09-14zmienne 6,60% 100 000,0077077 62178 5035,00 POLIMEX MOSTOSTAL 30/12/16 (transza E/2007)

Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyPOLIMEX MOSTOSTAL S.A.POLSKA2016-12-30zmienne 6,42% 100 000,0022002000,01 PS0415 (PL0000105953)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2015-04-25stałe 5,50%1 000,005051550,00 WZ0115 (PL0000106480)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2015-01-25zmienne 5,15%1 000,00404 300406 870415 76226,46 WZ0117 (PL0000106936)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2017-01-25zmienne 5,15%1 000,00158 800159 950163 39710,40 WZ0118 (PL0000104717)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2018-01-25zmienne 5,15%1 000,00163 359166 272167 89210,68 WZ0121 (PL0000106068)Inny aktywny rynekTBS PolandSkarb PaństwaPOLSKA2021-01-25zmienne 5,15%1 000,0037 18637 83937 8942,41 - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne18766 19367 0394,27 BGŻ 30/03/15 (seria BGZPE0103)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKA2015-03-30zmienne 5,99% 1 000 000,006363 09363 9214,07 BPS 03/12/14 (seria BPS/CD08/2009)Nienotowane na rynku aktywnymNie dotyczyBANK POLSKIEJ SPÓŁ- DZIELCZOŚCI S.A.POLSKA2014-12-03zmienne 7,50% 25 000,001243 1003 1180,20 Razem aktywny rynek regulowany0000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany789 495780 763795 06950,58 Razem nienotowane na rynku aktywnym284 241542 932549 17934,95 Razem1 073 7361 323 6951 344 24885,53

(8)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_237_001 DepozytyNazwa banku

Kraj siedziby banku

WalutaWarunki oprocento- wania Wartość według ceny nabycia w danej walucie w tys.

Wartość wg ceny nabycia w tys. złotych Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

Udział w aktywach ogółem (%) I. W walutach państw należących do OECD105 000106 8116,80 LO10092012N004 10.09.2012 - 11.03.2013 Lokata terminowa

BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A.POLSKAPLNstałe 5,65% 105 000105 000106 811106 8116,80 Razem aktywny rynek regulowany000,00 Razem aktywny rynek nieregulowany000,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym105 000106 8116,80 Razem105 000106 8116,80 3) TABELE DODATKOWE Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy o funduszach inwestycyjnych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) UniCredit117 3587,47 Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o fuduszach inwestycyjnych

Udział w aktywach ogółem (%) BGK 05/10/16 (PL0000500088)61 6483,92 BGK 25/01/18 (PL0000500112)14 6900,93 WZ0115 (PL0000106480)44 5282,83 WZ0117 (PL0000106936)34 7792,21 Gwarantowane składniki lokatRodzajŁączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD0000,00 Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

Nazwa emitenta

Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynkuLiczbaWartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych

Udział w aktywach ogółem (%) 0000,00

(9)

BILANS

sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 r.

(w tysiącach złotych, z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa)

31.12.2012 31.12.2011

I. AKTYWA 1 571 438 1 076 453

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 105 4 511

Należności 2 477 239 651

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 64 535 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 795 069 460 243

- dłużne papiery wartościowe 795 069 460 243

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 701 252 372 048

- dłużne papiery wartościowe 549 179 293 331

Nieruchomości 0 0

Pozostałe aktywa 0 0

II. ZOBOWIĄZANIA 6 484 6 170

III. AKTYWA NETTO (I-II) 1 564 954 1 070 283

IV. KAPITAŁ FUNDUSZU 1 375 850 950 150

Kapitał wpłacony

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

3 661 893 -2 286 043

2 790 176 -1 840 026

V. DOCHODY ZATRZYMANE 184 737 115 063

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

148 320 36 417

94 840 20 223 VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA 4 367 5 070 VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) 1 564 954 1 070 283

Liczba jednostek uczestnictwa, w tym: 807 220,518 583 079,826

Kategoria A 801 436,747 547 075,551

Kategoria B 0,000 0,000

Kategoria C 0,000 0,000

Kategoria A1 4 583,187 8 176,299

Kategoria B1 0,000 0,000

Kategoria C1 0,000 0,000

Kategoria E 1 174,696 827,976

Kategoria I 25,888 0,000

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwo (w złotych)

Kategoria A, B, C 1 938,41 1 835,02

Kategoria A1, B1, C1 1 976,36 1 869,84

Kategoria E 1 984,64 1 875,13

Kategoria I 1 939,31 -

(10)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych)

01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2011

I. PRZYCHODY Z LOKAT 76 311 52 351

Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

Przychody odsetkowe 76 297 52 013

Dodatnie saldo różnic kursowych 2 302

Pozostałe 12 36

II. KOSZTY FUNDUSZU 22 831 23 234

Wynagrodzenie dla towarzystwa 12 404 9 846

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

Opłaty dla depozytariusza 0 0

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 28 36

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

Usługi w zakresie rachunkowości 0 0

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

Usługi prawne 0 0

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

Koszty odsetkowe 10 383 13 243

Ujemne saldo różnic kursowych 1 93

Pozostałe 15 16

III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 0

IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) 22 831 23 234

V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) 53 480 29 117

VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) 15 491 17 411

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 16 194 19 166

- z tytułu różnic kursowych 0 93

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -703 -1 755

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. WYNIK Z OPERACJI (V+/-Vl) 68 971 46 528

Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A, B, C (w złotych) 85,43 79,77 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A1, B1, C1 (w złotych) 87,10 81,29 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii E (w złotych) 87,47 81,52 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii I (w złotych) 85,47 -

(11)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

(w tysiącach złotych, z wyjątkiem liczby i wartości netto na jednostkę uczestnictwa)

01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2011

1 2 3

I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO: 494 671 283 900

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 070 283 786 383

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 68 971 46 528

Przychody z lokat netto 53 480 29 117

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 16 194 19 166

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -703 -1 755

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 68 971 46 528

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem) 0 0

Z przychodów z lokat netto 0 0

Ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

Z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 425 700 237 372 Zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek

uczestnictwa) 871 717 733 751

Zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jed-

nostek uczestnictwa) -446 017 -496 379

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 494 671 283 900 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 564 954 1 070 283 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 247 069 1 034 499

II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA: 224 140,692 135 319,854

1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: 224 140,692 135 319,854

Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 464 380,837 415 394,650

Kategoria A 461 820,650 408 394,250

Kategoria A1 2 058,643 6 549,083

Kategoria E 475,656 451,317

Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 240 240,145 280 074,796

Kategoria A 234 459,454 270 808,289

Kategoria A1 5 651,755 9 234,028

Kategoria E 128,936 32,479

Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 224 140,692 135 319,854

Kategoria A 227 361,196 137 585,961

(12)

1 2 3

Kategoria A1 -3 593,112 -2 684,945

Kategoria E 346,720 418,838

2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu,

w tym: 807 220,518 583 079,826

Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 2 349 291,105 1 884 910,268

Kategoria A 2 275 737,662 1 813 917,012

Kategoria A1 72 166,357 70 107,714

Kategoria E 1 361,198 885,542

Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 1 542 070,587 1 301 830,442

Kategoria A 1 474 300,915 1 239 841,461

Kategoria A1 67 583,170 61 931,415

Kategoria E 186,502 57,566

Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 807 220,518 583 079,826

Kategoria A 801 436,741 574 075,551

Kategoria A1 4 583,187 8 176,299

Kategoria E 1 174,696 827,976

Kategoria I 25,888 0000

3. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa - -

III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (w złotych)

Kategoria A, B, C 1 835,02 1 755,36

Kategoria A1, B1, C1 1 869,84 1 791,35

Kategoria E 1 875,13 1 791,06

Kategoria I - -

(13)

1 2 3

2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego (w złotych) 1 938,41 1 835,02

Kategoria A, B, C 1 976,36 1 869,84

Kategoria A1, B1, C1 1 984,64 1 875,13

Kategoria E 1 939,31 -

Kategoria I

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w skali roku)

Kategoria A, B, C 5,63 4,54

Kategoria A1, B1, C1 5,70 4,38

Kategoria E 5,84 4,69

Kategoria I - -

4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Kategoria A, B, C 1 835,60 1 752,46

Kategoria A1, B1, C1 1 870,42 1 788,36

Kategoria E 1 875,74 1 788,14

- data wyceny

Kategoria A, B, C 2012-01-02 2011-01-05

Kategoria A1, B1, C1 2012-01-02 2011-01-05

Kategoria E 2012-01-02 2011-01-05

Kategoria I 2012-12-17 -

5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Kategoria A, B, C 1 937,78 1 834,89

Kategoria A1, B1, C1 1 975,69 1 869,71

Kategoria E 1 983,96 1 874,98

- data wyceny

Kategoria A, B, C 2012-12-28 2011-12-30

Kategoria A1, B1, C1 2012-12-28 2011-12-30

Kategoria E 2012-12-28 2011-12-30

Kategoria I 2012-12-28 -

6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Kategoria A, B, C 1 937,78 1 834,89

Kategoria A1, B1, C1 1 975,69 1 869,71

Kategoria E 1 983,96 1 874,98

- data wyceny 2012-12-28 2011-12-30

IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTY-

WÓW NETTO (w skali roku), w tym: 0,99 0,95

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,99 0,95

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00

(14)

1 2 3

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0,00 0,00

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu 0,00 0,00

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym rachunkowość Funduszu prowadzona była zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. z 2009 r. Nr 152 poz. 1223 z późniejszymi zmianami) oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859).

1.1. Ujmowanie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Dane wykazane są w tysiącach zło- tych za wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa oraz wartości nominalanej dłużnych papierów wartościowych wykazanych z dokładnością do 0,01 zł.

Sprawozdanie finansowe Funduszu składa się z następujących elementów:

a) Wprowadzenia do sprawozdania finansowego, zawierającego podstawowe dane identyfikujące Fundusz, w tym zwięzły opis polityki inwestycyjnej Funduszu,

b) Zestawienia lokat, składające się z tabeli głównej oraz tabel uzupełniających, zawierające szczegółowe dane o poszczególnych składnikach lokat Funduszu,

c) Bilansu, prezentującego składniki aktywów i pasywów Funduszu, kapitały oraz zakumulowany wynik finansowy, d) Rachunku wyniku z operacji, prezentującego przychody i koszty Funduszu oraz zrealizowane i niezrealizowane zyski bądź straty Funduszu,

e) Zestawienia zmian w aktywach netto, zawierającego między innymi dodatkowe informacje o zmianach ilościo- wych i wartościowych wyemitowanych przez Fundusz jednostek uczestnictwa,

f) Not objaśniających, zawierających dodatkowe informacje o posiadanych przez Fundusz składnikach aktywów i pasywów oraz pozycjach rachunku wyniku,

g) Informacji dodatkowej, zawierającej uzupełniające informacje, które mogłyby mieć wpływ na ocenę sprawozdania finansowego Funduszu.

Zestawienie lokat, Bilans, Rachunek wyniku z operacji oraz Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

Do sprawozdania finansowego Funduszu załączony jest List Zarządu do uczestników Funduszu, opisujący w sposób zwięzły wyniki działania Funduszu w okresie sprawozdawczym oraz Oświadczenie banku - depozytariusza o zgodności danych doty- czących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przeprowadzanemu przez biegłego rewidenta i jest publikowane wraz z opi- nią i raportem niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego na stronie internetowej www.pkotfi.pl.

1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

a) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczyły.

b) Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmowane było w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy.

c) Nabyte składniki lokat ujmowane były w księgach rachunkowych według ceny nabycia uwzględniającej koszty związane z ich nabyciem, w szczególności prowizje maklerskie. Składnikom lokat nabytym nieodpłatnie została przypisana cena nabycia równa zeru.

d) Składnikom lokat otrzymanym w zamian za inne składniki została przypisana cena nabycia wynikająca z ceny nabycia składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych.

e) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego był dzień wyceny, w którym agent transferowy ujął zbycie lub odkupienie jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze.

f) Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczano była metodą HIFO (najdroższe sprzedaje się jako pierwsze), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

g) W celu obliczenia wysokości podatku dochodowego od osób fizycznych, którego płatnikiem jest Fundusz, przy- jęta została metoda FIFO, co oznacza, że Fundusz w pierwszej kolejności dokonywał odkupienia jednostek uczestnictwa nabytych jako pierwsze.

h) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w walucie, w której zostały wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

(15)

i) Naliczone przychody Funduszu obejmują w szczególności: przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

j) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczane były zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta.

k) Koszty operacyjne Funduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie, koszty odsetkowe, opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów oraz ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. W księgach Funduszu codziennie tworzona była rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie oraz na inne koszty, które zgodnie ze Statutem są pokrywane przez Fundusz. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszały uprzednio utworzoną rezerwę. Wysokość tworzonej rezerwy na wynagrodzenie dla Towarzystwa za zarządzanie nie przekroczyła w skali roku poziomu statutowego limitu.

1.3. Metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat oraz zobo- wiązań Funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji

Ustalanie wartości aktywów netto oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa a) W każdym dniu wyceny Fundusz wyceniał aktywa Funduszu oraz ustalał:

i) wartość aktywów netto Funduszu,

ii) wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na dane kategorie jednostek uczestnictwa różniące się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie,

iii) wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii jednostek uczestnictwa różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

b) Wartość aktywów netto Funduszu ustalana była poprzez pomniejszenie wartości aktywów Funduszu o jego zobowią- zania w dniu wyceny.

c) Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa danej kategorii była obliczana w następujący sposób:

wartość aktywów netto Funduszu przypadających na daną kategorię jednostek uczestnictwa podzielona przez liczbę jednostek uczestnictwa danej kategorii ustaloną na podstawie rejestru uczestników w dniu wyceny. Na potrzeby określania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny nie były uwzględniane zmiany w kapitale wpłaconym oraz kapitale wypłaconym ujęte w rejestrze uczestników w tym dniu wyceny.

Metody wyceny aktywów netto Funduszu - zasady ogólne

a) W każdym dniu wyceny Fundusz wyceniał aktywa i ustalał zobowiązania. Jako moment wyceny dla składników lokat notowanych na aktywnym rynku Fundusz przyjął godzinę 23:30 czasu polskiego (zwaną dalej momentem wyceny), o której pobierane były ostatnio dostępne kursy i wartości, pozwalające na oszacowanie wartości godziwej posiadanych przez Fundusz składników lokat w danym dniu wyceny.

b) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

c) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

d) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą Fundusz uznawał wartość wyznaczoną poprzez:

i) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe było rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem,

ii) zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodziły z aktywnego rynku,

iii) oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

iv) oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istniał aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

e) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych były wyceniane lub ustalane w walucie, w której były notowane na aktywnym rynku, a w przypadku braku notowań na aktywnym rynku, w walucie, w której były denominowane. Aktywa te oraz zobowiązania wykazywane były w polskich złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Metody wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku

a) Instrumenty pochodne, z wyłączeniem kontraktów terminowych, udziałowe papiery wartościowe, w tym akcje, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, certyfikaty inwestycyjne notowane na aktywnym rynku, wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu, rozumianego jako ostatni kurs, po jakim w danym dniu wyceny zawarto transakcję na aktywnym rynku, z zastrzeżeniem, że jeżeli w dniu wyceny do momentu wyceny, ustalony

(16)

został na aktywnym rynku kurs zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia, inna ustalana przez aktywny rynek wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość.

Jeżeli wolumen obrotu na danym papierze udziałowym był znacząco niski, albo na danym składniku lokat nie została zawarta żadna transakcja, wówczas Fundusz wyceniał dany składnik lokat w oparciu o ostatni dostępny w momencie wyceny kurs ustalony na aktywnym rynku, skorygowany w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Korygowania takiego Fundusz dokonywał w szczególności w oparciu o model wyceny bazujący na ofertach złożonych na danym aktywnym rynku z tym, że uwzględnianie wyłącznie ofert sprzedaży uznano za niedopusz- czalne, z zastrzeżeniem, że jeżeli w dniu wyceny do momentu wyceny, ustalony został na aktywnym rynku kurs zamknię- cia, a w przypadku braku kursu zamknięcia, inna ustalana przez aktywny rynek wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość.

W przypadku, gdy dzień wyceny nie był dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, papiery udziałowe wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu zamknięcia, ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia, innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na wartość danego składnika lokat.

b) Dłużne papiery wartościowe, w tym listy zastawne, notowane na aktywnym rynku, wyceniane były odpowiednio według zasad opisanych w punkcie a) powyżej, z zastrzeżeniem, że korygowania wartości godziwej Fundusz dokonywał według poniższych zasad:

- w przypadku dłużnych papierów wartościowych notowanych na rynku TBS Poland, na którym organizowana jest sesja fixingowa w oparciu model wyceny bazujący na ofertach złożonych na danym aktywnym rynku na podstawie ostatniego kursu fixingowego z dnia wyceny,

- w przypadku innych niż określone powyżej dłużnych papierów wartościowych oraz w przypadku gdy dla papierów dłużnych określonych powyżej nie został wyznaczony kurs fixingowy Fundusz szacował wartość godziwą w oparciu o model bazujący na cenach szacowanych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, w oparciu o dane podawane przez serwis informacyjny Bloomberg lub Reu- ters. W przypadku braku możliwości zastosowania powyższego modelu, wartość godziwa szacowana była na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie dłużnego papieru warto- ściowego lub w oparciu o właściwy model wyceny w zależności od specyfiki danego papieru. W przypadku, gdy oba powyższe modele wyceny nie miały zastosowania, wartość godziwa szacowana była w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

W przypadku, gdy dzień wyceny nie był dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, dłużne papiery wartościowe wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu zamknięcia, ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia, innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygo- wanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z modelami wyceny wskazanymi powyżej.

c) Kontrakty terminowe notowane na aktywnym rynku, wyceniane były według ostatniego dostępnego na moment wyceny kursu rozliczeniowego ustalonego na aktywnym rynku.

d) W przypadku, gdy dany składnik lokat był notowany na kilku rynkach aktywnych, za wartość godziwą przyjmowany był kurs ustalany na rynku głównym. Wybór rynku głównego dokonywany był niezwłocznie po uzyskaniu wiarygodnej informacji niezbędnej do oceny wszystkich aktywnych rynków, na których dany składnik lokat był notowany, na koniec każdego miesiąca kalendarzowego, w oparciu o wolumen obrotów na danym składniku lokat. Za rynek główny dla danego składnika lokat uznawany był rynek, na którym wolumen obrotów w miesiącu poprzednim był najwyższy.

Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku - składniki lokat wycenianew wartości godziwej

a) Kontrakty walutowe typu forward wyceniane były według wartości godziwej wyznaczanej w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku - składniki lokat wycenianew skorygowanej cenie nabycia

a) Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości.

Jeżeli papiery te były dotychczas wyceniane przez Fundusz w wartości godziwej, za nowo ustaloną cenę nabycia, na dzień przeszacowania, Fundusz przyjmował tę wartość.

(17)

b) Bony skarbowe i pieniężne, z wyłączeniem zagranicznych bonów skarbowych, dla których istnieje aktywny rynek, wyceniane były w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

c) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wyceniane były od dnia zawarcia umowy kupna, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

d) Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wyceniane były od dnia zawarcia umowy sprzedaży, stosując efektywną stopę procentową.

e) Odsetki od depozytów oraz naliczane były przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

2.1. Zmiany metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym Fundusz nie dokonywał zmian metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

NOTA NR 2 - NALEŻNOŚCI

Struktura pozycji bilansu „Należności” 31.12.2012 31.12.2011

Należności z tytułu zbytych lokat 0 236 562

Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 2 477 3 089

NALEŻNOŚCI RAZEM 2 477 239 651

W okresie sprawozdawczym i poprzedzającym okresie sprawozdawczym Fundusz nie dokonywał odpisów aktualizujących wartość należności.

NOTA NR 3 - ZOBOWIĄZANIA

Struktura pozycji bilansu „Zobowiązania” 31.12.2012 31.12.2011

Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 3 711 3 431

Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 1 223 1 311

Zobowiązania z tytułu rezerw na wydatki 1 1

Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 314 557

Zobowiązania wobec TFI 1 060 858

Pozostałe zobowiązania 175 12

ZOBOWIĄZANIA RAZEM 6 484 6 170

NOTA NR 4 - ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

1

Struktura środków pieniężnych na rachunkach banko- wych na dzień bilansowy

Wartość w danej walucie (w tys.)

Wartość w PLN (w tys.)

Wartość w danej walucie (w tys.)

Wartość w PLN (w tys.)

Nazwa Banku Waluta 31.12.2012 31.12.2011

Bank Handlowy w Warszawie S.A. PLN 6 573 6 573 4 495 4 495

EUR 1 2 0 0

CITIGROUP GLOBAL MARKETS LTD EUR 374 1 530 4 16

2 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pie- niężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu (w tys. PLN)

01.01 - 31.12.2012 01.01 - 31.12.2011

9 386 8 919

3 Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje (w tys. PLN)

31.12.2012 31.12.2011

0 0

(18)

NOTA NR 5 - RYZYKA

1. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe Za aktywa lub zobowiązania obciążone ryzykiem stopy procentowej uznaje się aktywa lub zobowiązania, których wartość godziwa lub wysokość przepływów związanych z danym aktywem lub zobowiązaniem uzależniona jest od poziomu stóp procentowych.

Papiery dłużne o stałym oprocentowaniu są bardziej narażone na ryzyko spadku wartości godziwej spowodowanej wzrostem stóp procentowych niż papiery o zmiennym oprocentowaniu.

31.12.2012 31.12.2011

Wartość bilansowa

w tys.

złotych

Udział procentowy w aktywach

Wartość bilansowa w tys.

złotych

Udział procentowy w akty-

wach I. Aktywa obciążone ryzykiem stopy procentowej:

1 248 137 79,42% 726 002 67,44%

1

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku obciążone ryzykiem zmiany wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej,

w tym: 795 069 50,59% 460 243 42,75%

- instrumenty o stałym oprocentowaniu i zerokuponowe 3 166 0,20% 208 958 19,41%

2 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku obciążone ryzykiem zmiany wysokości przepływów środków pieniężnych wynikającym ze

stopy procentowej 791 903 50,39% 251 285 23,34%

3 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku obciążone ryzykiem

zmiany wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej - - - -

4 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku obciążone ryzykiem zmiany wysokości przepływów środków pieniężnych wynikającym ze

stopy procentowej 453 068 28,83% 265 759 24,69%

Wartość bilansowa

w tys.

złotych

Udział procentowy w zobowią-

zaniach

Wartość bilansowa w tys.

złotych

Udział procentowy w zobo-

wiąza- niach

II. Zobowiązania obciążone ryzykiem stopy procentowej: - - -

2. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako ryzyko niewypełnienia przez emitenta świadczenia wynikającego z wyemitowanych papierów wartościowych lub niewywiązania się kontrahenta z zawartych transakcji terminowych mających za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. W przypadku dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez skarb państwa ryzykiem kredytowym jest ryzyko kraju emitującego dany papier.

Maksymalny poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym wyrażony jest przez wartość bilan- sową składników lokat oraz transakcji, z którymi związane jest ryzyko kredytowe, przy czym w odniesieniu do niewystanda- ryzowanych instrumentów pochodnych ryzykiem kredytowym obciążone są jedynie pozycje o dodatnim saldzie rozliczeń.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe należności wykazanych w bilansie Funduszu przedstawiona jest w nocie 2 Należności.

31.12.2012 31.12.2011

1 2 3 4 5 6

Wartość bilansowa w tys. złotych

Udział procentowy w aktywach

Udział procentowy w aktywach I. Aktywa obciążone ryzykiem kredy-

towym inne niż należności wyka-

zane w bilansie 1 453 632 92,50% 832 291 77,32%

II. Koncentracja ryzyka kredytowego w kategoriach lokat:

Udział procentowy w ogólnej sumie