PREZENTACJA INWESTORSKA
Listopad 2020
2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE
WYNIKI FINANSOWE I-IX 2020
mln PLN
PRZYCHODY 7 789
EBITDA 1 003
ZYSK NETTO 263
KAPITALIZACJA RYNKOWA
AKCJE
NOTOWANIA AKCJI
*dane na dzień 30.09.2020
2,410 mld PLN*
GRUPA AZOTY
4 lokalizacje głównych zakładów produkcyjnych
Ponad 50 spółek w grupie kapitałowej
Ok. 15 000 pracowników
Nr 2 w UE w zakresie produkcji nawozów mineralnych
Nr 3 w UE w zakresie produkcji PA6 99 195 484 akcji
WSE: WIG30, mWIG40, WIG- CHEMIA, WIG30, mWIG 40,
WIG, WIG-Poland cena min./maks.
6 PLN -113 PLN
INDEKSY ZAGRANICZNE:
MSCI, FTSE, CEEplus
ESG:
WIG-ESG, MSCI ESG
FTSE4GOOD
3
59,4%
23,3%
12,9%
2,4%
2%
61,2%
10,7%
2,3%
2,2% 23,5%
GRUPA AZOTY W SKRÓCIE
SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW
Przychody 2019
NAWOZY - AGRO
CHEMIA
TWORZYWA ENERGETYKA
POZOSTAŁE
Przychody I-IX 2020
DZIAŁALNOŚĆ
5
Zakłady produkcyjne
Fosfory NPK
Grupa Azoty Puławy Nawozy N, Malamina, Mocznik, CPL
Grupa Azoty Siarkopol Siarka
Grupa Azoty S.A.
Jednostka Dominująca PA6, Compounding, Nawozy N, CPL
Z.A. Chorzów NPK
Grupa Azoty Kędzierzyn
Nawozy N, Mocznik OXO Plastyfikatory Grupa Azoty
ATT Polymers PA6
Compo Expert Spain
Nawozy specjalistyczne Compo Expert Nawozy
specjalistyczne
Grupa Azoty Police NPK, Mocznik, Amoniak, TiO2
DZIAŁALNOŚĆ
GŁÓWNE LOKALIZACJE
6
73 20 7 223
DZIAŁALNOŚĆ
OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY
Jednostki produkcyjne
Przedstawicielstwa handlowe
Jednostki stabilizujące Logistyka
3897
180 1114
274 166 18
POLSKA
50%
10099591260 46 743
UE 35%
Ameryka Północna 3%
2
60 25
1 214
Ameryka Południowa
3%
Afryka 1%
Pozostała Europa 4%
231
45 110 7
65 Azja
4%
187 1
3 201
ŚWIAT
EUROPA
Grupa Azoty Tworzywa Chemia Energetyka
Compo Expert Nawozy-Agro
PRZYCHODY 2019
mln PLN
46%
13%
13%
23%
3% 2%
STRUKTURA PRZYCHODÓW 2019
Pozostałe 10 7
121
21
7 DZIAŁALNOŚĆ
OD SUROWCA DO PRODUKTU - GK GRUPA AZOTY
Gaz ziemny
Tlen Azot
Metanol
Fenol
Benzen Siarka
Amoniak
Kwas azotowy
Saletra amonowa
(AN)
Saletrzak (CAN)
Saletrosan (ASN) Siarczan
amonu (AS ) Nitroza
Kaprolaktam
PA 6 POM
Trioksan
Tworzywa modyfikowane
C-non
Oleum
Kamień dolomitowy
Produkcja gazów syn. i wodoru
Formalina
Kwas siarkowy
Ilmenit Szlaka
tytanowa Biel
tytanowa
Fosforyty
Sól potasowa
Kwas fosforowy
Nawozy NP
Nawozy NPK / PK Kwas
Adypinowy
Kwas Tereftalowy
Plastyfikatory
Alkohole OXO
Mocznik (UREA) Propylen
Aldehydy
Melamina RSM
(UAN)
Surowce - zakup
Tworzywa OXO
Nawozy-Agro
Produkcja własna
Pigmenty
Pulaska
Nawóz ciekły
WYNIKI FINANSOWE
9
Azomures S.A.
Groupe Roullier Nitrogenmuvek Agrofert Fertiberia Achema Eurochem Borealis Grupa Azoty Yara
nr 2
[tt]
WYNKI FINANSOWE
NAWOZY AGRO
ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE
Nr 2 w EU
Nr 1 w Polsce
Źródło: Fertilizers Europe 2020
Przychody:
6,716 mld PLN
EBITDA:
965 mln PLN
MARŻA EBITDA:
14%
2019
Przychody:
4,769 mld PLN
EBITDA:
653 mln PLN
MARŻA EBITDA:
14%
I-IX 2020 PRZYCHODY
Nawozy azotowe i amoniak
36%
Nawozy azotowe z siarką
11%
Nawozy wieloskładnikowe
28%
Nawozy specjalistyczne
19%
Pozostałe 6%
GRUPY PRODUKTOWE 3Q2020
10
Valtris Perstorp Oxo AB DEZA Grupa Azoty*
Polynt Evonik BASF ExxonMobil WYNKI FINANSOWE
Przychody:
2,639 mld PLN
CHEMIA
PLASTYFIKATORY OXO MELAMINA
ZDO LNOŚC I PRO DU KCY JNE
Nr 3 UE Nr 5
UE
Nr 4 UE
EBITDA:
208 mln PLN
MARŻA EBITDA:
8%
2019
Przychody:
1,828 mld PLN
EBITDA:
203 mln PLN
MARŻA EBITDA:
11%
I-IX 2020 PRZYCHODY
0 200 400 600
Oltchim SA Perstorp OXO Grupa Azoty Ineos Oxea Group BASF
0 50 100 150 200
Azomures S.A.
BASF SE Grupa Azoty Borealis Group OCI Melamine
GRUPY PRODUKTOWE 3Q2020
Biel tytanowa
13%
Melamina 14%
Mocznik tech.
Plastyfikatory 9% 24%
Alkohole OXO 16%
Pozostałe 24%
Nr 1 w Polsce
11
Pozostali Nexis Fibres NUREL NYOBE (BEAULIEU) SOLVAY UBE DOMO RADICI DSM AQUAFIL GRUPA AZOTY LANXESS BASF WYNKI FINANSOWE
TWORZYWA
ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE
POLIAMID 6
Przychody:
1,456 mld PLN
EBITDA:
66 mln PLN
MARŻA EBITDA:
5%
2019
Przychody:
837 mln PLN
EBITDA:
-20 mln PLN
MARŻA EBITDA:
-2%
I-IX 2020 PRZYCHODY
Source: PCI Nylon 2018
GRUPY PRODUKTOWE 3Q2020
Kaprolaktam 5%
Poliamid naturalny 77%
Poliamid modyfikowany
13%
Pozostałe 5%
Nr 3 w EU
Nr 1 w Polsce
12
W związku z odnotowanymi spadkami przychodów Jednostka Dominująca oraz niektóre spółki zależne podjęły kroki, aby skorzystać z mechanizmów dofinansowania w ramach Ustawy z dnia 2 marca 2020 roku o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych, w wersji 4.0.
TARCZA 4.0
Otrzymana pomoc III Q 2020 59 mln zł
Grupa Azoty S.A. 16 mln zł
Grupa Azoty Puławy 26 mln zł
Grupa Azoty Kędzierzyn 11 mln zł Pozostałe spółki zależne 6 mln zł
GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE
13
0 20 40 60 80 100 120
Q1 2017 Q2
2017 Q3 2017 Q4
2017 Q1 2018 Q2
2018 Q3 2018 Q4
2018 Q1 2019 Q2
2019 Q3 2019 Q4
2019 Q1 2020 Q2
2020 Q3 2020
GPL * Gaz TGE*
2 7 12 17 22 27
Q1 2017 Q2
2017 Q3 2017 Q4
2017 Q1 2018 Q2
2018 Q3 2018 Q4
2018 Q1 2019 Q2
2019 Q3 2019 Q4
2019 Q1 2020 Q2
2020 Q3 2020
EEX
130 180 230 280
Q1 2017 Q2
2017 Q3 2017 Q4
2017 Q1 2018 Q2
2018 Q3 2018 Q4
2018 Q1 2019 Q2
2019 Q3 2019 Q4
2019 Q1 2020 Q2
2020 Q3 2020
Energia elektryczna (IRDN) - PLN/MWh
30 50 70 90
Q1 2017 Q2
2017 Q3 2017 Q4
2017 Q1 2018 Q2
2018 Q3 2018 Q4
2018 Q1 2019 Q2
2019 Q3 2019 Q4
2019 Q1 2020 Q2
2020 Q3 2020
Węgiel kamienny notowania ARA - USD/t
NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ
NOTOWANIA CO2 PLN/MWh
Zmiana 3Q20/3Q19
-7%
USD/t
EUR/t
Obecnie obserwujemy korektę długoterminowego trendu wzrostowego rozpoczętego w 3Q2017
Spółki Grupy Azoty umorzyły uprawnienia w wolumenach w pełni pokrywających emisję CO2 za rok 2019. Zabezpieczane są uprawnienia na rok bieżący i lata następne zgodnie z przyjętymi w Grupie regulacjami. Poziom zabezpieczenia na 2020 pow. 90%.
KE kontynuuje prace nad dokumentem Europejski Zielony Ład, który wymusi ograniczenia emisji oraz zmniejszenie przydziału bezpłatnych uprawnień.
Przewidujemy utrzymanie trendu spadkowego
Spółki Grupy Azoty mają zabezpieczenie na potrzebne ilości w zawartych kontraktach
Oczekujemy na decyzje w sprawie poziomu stawek i ulg w zakresie ustawy o rynku mocy. Regulacje ws. wielkości ponoszonych opłat wejdą w życie od 1.01.2021r.
Przewidujemy utrzymanie cen na ostatnim poziomie. Na rynku polskim obserwujemy nadwyżkę ilości w stosunku do zapotrzebowania zarówno u producentów jak i odbiorców
Spółki z Grupy mają zawarte kontrakty zabezpieczające potrzebne ilości w umowach wieloletnich. Realizacja dostaw przebiega zgodnie z planami.
W połowie roku planowane jest rozpoczęcie prac przez KE ws. rewizji
wspólnotowych przepisów odnośnie opodatkowania produktów energetycznych
NOTOWANIA CEN GAZU
Zmiana 3Q20/3Q19
-12%
Zmiana 3Q20/3Q19
2%
Zmiana GPL*
3Q20/3Q19 -20%
GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE
SUROWCE ENERGETYCZNE
PLN/MW
* Bez przesyłu
Znaczny wzrost sprzedaży LNG na rynku globalnym, który zbiegł się ze spadkiem popytu w wyniku pandemii, spowodował nadpodaż na rynku gazu i spadek jego cen w Europie, Azji i USA.
Wysoki stan zapasów magazynowych zgromadzonych na wypadek wstrzymania tranzytu przez Ukrainę, tylko częściowo skonsumowany przez łagodną zimę, wywierał dodatkową presję ceny.
Zmiana TGE*
3Q20/3Q19 -18%
INWESTYCJE
15 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
INWESTYCJE
ZADANIA INWESTYCYJNE I-IX2020 w tym:
NAKŁADY (mln PLN)
Inwestycje związane z rozwojem biznesu 1 158
Inwestycje związane z utrzymaniem biznesu 212
Inwestycje mandatowe 198
Zakupy gotowych dóbr 22
Pozostałe (komponenty, remonty znaczące) 131
RAZEM 1 721
Skonsolidowane wydatki inwestycyjne – cashflow 1 880 mln PLN
2016 2017 2018 2019 I-IX2020
mln PLN
WYDATKI INWESTYCYJNE
*
CAPEX 2020 ~ 3,8 mld PLN
Tarnów 5%
GK Puławy
27% GA
Polyolefins 55%
GK Police 6%
GK Kędzierzyn
5%
Pozostałe 2%
STRUKTURA NAKŁADÓW INWESTYCYJNYCH
* Bez inwestycji kapitałowych
16
GRANULACJA MECHANICZNA SALETRY
PRODUKTY ZAKRES ZADANIA:
Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej
Zdolności produkcyjne wytwórni:
1400 t/d saletrzaku lub
1200 t/d saletry granulowanej mechanicznie
Termin realizacji prac: 2015 – 2021
Rozruch mechaniczno-technologiczny wytwórni nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej
Lokalizacja: Puławy
Nakłady inwestycyjne: 430 mln zł
GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU:
Poprawa jakości nawozów na skutek zastosowania nowoczesnej granulacji mechanicznej
Granulowana saletra amonowa i saletrzak pozwolą zaspokoić rosnące zapotrzebowanie ze strony rolnictwa wielkoobszarowego
GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
Saletrzak (CAN)
Saletra amonowa granulowana
17
INSTALACJA KWASU AZOTOWEGO I NEUTRALIZACJI
GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
ZAKRES ZADANIA:
nowa instalacja kwasu azotowego 1000 t/d, instalacja neutralizacji 1300 t/d,
linia produkcji nawozów 600 t/d,
modernizacja obecnie eksploatowanych linii kwasu azotowego
Termin realizacji prac: 2017 – 2028
Projekt realizowany we współpracy z Thyssenkrupp Industrial Solutions AG
Lokalizacja: Puławy
Nakłady inwestycyjne: 695 mln zł
GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU:
zwiększenie zdolności produkcyjnych, rozszerzenie palety produktów o nowe nawozy stałe i
płynne (Ca,K,Mg) , uniknięcie postojów instalacji (strat produkcji), likwidacja „wąskich gardeł” w
węzłach absorpcji i chłodzenia, poprawa efektywności produkcji, wskaźników zużycia: amoniaku,
uzysku pary, energii elektrycznej
18
BLOK ENERGETYCZNY
GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU:
Nowy blok wraz ze zmodernizowaną elektrociepłownią zakładową zapewni układ energetyczny dopasowany do realnych potrzeb Grupy Azoty Puławy w zakresie wytwarzania energii
elektrycznej i ciepła technologicznego.
ZAKRES ZADANIA:
Budowa nowego bloku węglowego
Rozpoczęcie eksploatacji - 2022
Blok węglowy, o mocy 100 Mwe
Zintegrowany z zakładową elektrociepłownią
Lokalizacja: Puławy
Budżet inwestycyjny: 1,2 mld zł
19
PROJEKT POLIMERY POLICE
ZAKRES PROJEKTU:
- instalacja do produkcji propylenu, polipropylenu, - baza logistyczna polipropylenu
- terminal przeładunkowo magazynowy propanu i etylenu
Zdolności produkcyjne
– propylen 429 000 ton rocznie - polipropylen 437 000 ton rocznie
Finansowanie w formule project finance
Hyunday Engineering Co., Ltd jako generalny wykonawca
GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU:
dywersyfikacja przychodów, dodatkowe zyski dla Grupy Azoty, poszerzenie portfolio produktów, spłaszczenie cykliczności biznesu
19
GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
ISB News - wyróżnienie w kategorii
„Najbardziej niezawodny w sektorze paliwowym i chemicznym”
POLIMERY POLICE
LOKALIZACJE INSTALACJI
20 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
PROJEKT POLIMERY POLICE
Obszar projektu PDH
Główna estakada - plac budowy instalacji polipropylenu
Plac budowy instalacji polipropylenu
Prefabrykacja silosów magazynowych na polipropylen
Budowa #PolimeryPolice
Widok na plac budowy terminalu przeładunkowo-magazynowego
Zbiorniki na propan oraz etylen
21 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
UMOWA FINANSOWANIA
KONSORCJUM:
Bank Polska Kasa Opieki S.A.
- (bank koordynator)
Alior Bank S.A.
Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Ochrony Środowiska S.A.
BNP Paribas Bank Polska S.A.
EBOiR
ICB of China (Europe) S.A. Poland mBank S.A.
PKO Bank Polski S.A.
Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A.
PZU na Życie S.A.
PZU FIZ Aktywów Niepublicznych BIS2 Santander Bank Polska S.A.
ICBC Standard Bank PLC
PRODUKT KWOTA
MAKSYMALNA DATA ZAPADALNOŚCI Kredyt terminowy EUR 487,800,000 2 listopada 2030 Kredyt terminowy USD 537,700,000 29 listopada 2030 Kredyt obrotowy VAT PLN 150,000,000 30 listopada 2024 Kredyt obrotowy USD 180,000,000 29 listopada 2025
USTANOWIONE ZABEZPIECZENIA
zastawy rejestrowe i finansowe na wszystkich akcjach GA Polyolefins należących do Grupy Azoty i GA Police
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw majątkowych o zmiennym składzie, wchodzących w skład przedsiębiorstwa GA Polyolefins
zastawy rejestrowe i finansowe na wierzytelnościach z tytułu rachunków bankowych GA Polyolefins
pełnomocnictwo do rachunków bankowych GA Polyolefins
hipoteka umowna na nieruchomościach będących własnością (lub w użytkowaniu wieczystym) GA Polyolefins znajdujących się w Policach
oświadczenia o poddaniu się egzekucji z aktu notarialnego
przelew na zabezpieczenie praw z umów ubezpieczenia oraz odpowiednych kontraktów GA Polyolefins
przelew na zabezpieczenie praw z pożyczek podporządkowanych udzielonych GA Polyolefins
22
Grupa Azoty S.A
30,52%
Grupa Azoty POLICE 34,41%
Grupa Azoty
LOTOS 132
HEC &
KIND 130 407
Equity do wniesienia (pożyczki od Współsponsorów)
GRUPA AZOTY - INWESTYCJE
FINANSOWANIE PROJEKTU POLIMERY POLICE
INWESTOR KWOTA EQUITY
Hyundai (HEC) 73 mln USD
KIND 57 mln USD
Grupa LOTOS 500 mln PLN
INWESTYCJA GRUPY AZOTY
Grupa Azoty zabezpieczyła 100% finansowania własnego Projektu w łącznej równowartości 485 mln USD, w tym:
• 291 mln USD - kapitał wniesiony *
• 194 mln USD – pożyczki podporządkowane udzielone *
w ramach dozwolonych limitów łącznego wkładu „equity” określonego w umowach finansowania korporacyjnego Grupy.
w tym 47% stanowiło „equity” od Grupy Azoty S.A., 53% od Grupy Azoty Police do dnia Zamknięcia Kapitałowego z Współsponsorami
Każdy ze Sponsorów wnosi „equity” w proporcji:
• 60% czyste equity
• 40% pożyczka
* Wszystkie powyższe kwoty zostały przeliczone po kursie USD/PLN = 3,7782 zastosowanym w dniu Zamknięcia Kapitałowego. Grupa Azoty 64,93%
LOTOS 17,30%
HEC &
KIND 17,77%
DOCELOWA STRUKTURA AKCJONARIATU*
STRUKTURA FINANSOWANIA „EQUITY”*
747 MLN USD
STAN PO ZAMKNIĘCIU KAPITAŁOWYM
23
