Indeksy GPW
WIG otw. 51 241,8 0,0%
WIG zam. 51 667,6 0,9%
obrót (tys. PLN) 440 340 -48,9%
WIG 20 otw. 2 391,6 0,1%
WIG 20 zam. 2 411,6 0,9%
FW20 otw. 2 358,0 0,5%
FW20 zam. 2 376,0 1,2%
mWIG40 otw. 3 341,0 0,0%
mWIG40 zam. 3 376,6 1,1%
Największe wzrosty kurs zmiana
JWCONSTR-PP 0,07 40,0%
IFSA 3,27 20,7%
MOBRUK 19,97 14,1%
LCCORP 1,91 10,4%
GANT 0,23 9,5%
Największe spadki kurs zmiana
SADOVAYA 0,50 -36,7%
KSGAGRO 4,00 -11,7%
KDMSHIPNG 8,50 -10,5%
DOMDEV 40,40 -9,2%
EFH 0,20 -9,1%
Najwyższe obroty kurs obrót
KGHM 129,10 94 238
PKOBP 38,45 66 460
PGE 20,66 62 544
PZU 445,00 44 932
PEKAO 179,40 32 333
Indeksy giełd zagranicznych zmiana
BUX 18 104,9 0,8%
RTS 1 266,9 2,2%
PX50 952,9 0,7%
DJIA 17 113,5 0,4%
NASDAQ 4 456,0 0,7%
S&P 500 1 983,5 0,5%
DAX XETRA 9 734,3 1,3%
FTSE 6 795,3 1,0%
CAC 4 369,5 1,5%
NIKKEI 15 334,7 -0,1%
HANG SENG 23 923,3 0,6%
Waluty i surowce zmiana
WIBOR 3m (%) 2,58 0,0%
EUR/PLN 4,138 -0,2%
USD/PLN 3,073 0,2%
EUR/USD 1,347 -0,4%
miedź (USD/t) 7 025,0 0,6%
miedź (PLN/t) 21 585,7 0,8%
ropa Brent (USD/bbl) 105,38 -1,1%
Najważniejsze informacje:
OFE - Do 21 lipca 760,2 tys. osób zdecydowało o pozostaniu w OFE – ZUS GPW - Decyzja KNF o powołaniu Tamborskiego na prezesa GPW później
Sektor wydobywczy - Strata sektora górniczego po 5 mies. '14 wynosi 631 mln PLN Sektor wydobywczy - Strata KW po sześciu miesiącach wynosi 342,3 mln PLN Sektor stalowy - Produkcja stali surowej w VI wzrosła o 13,6% r/r
PKN Orlen - W strategii ’14-’17 zakłada 5,1 mld PLN średniorocznej EBITDA wg LIFO PKN Orlen - Koncern podtrzymuje w strategii politykę dywidendową
PKN Orlen - Orlen w raporcie za II kwartał dokonał odpisów na ponad 5 mld PLN PKN Orlen - W III kwartale rośnie marża rafineryjna i dyferencjał
PKN Orlen - Koncern spodziewa się w 2014 r. poprawy marży downstream r/r JSW - Jest duża szansa, że JSW uda się zminimalizować straty z I poł. roku PKP Cargo - PKP nie planuje zbycia akcji PKP Cargo
NWR - Spółka poszła do sądu w sprawie układu z wierzycielami PGNiG - Wygrana batalia z Gazpromem
Tauron - Tauron otrzyma z EBI 295 mln PLN kredytu na rozwój OZE i dystrybucji Tauron - Strata finansowa Tauron Wydobycie wyniosła 39,7 mln PLN
Peixin - Peixin będzie negocjował z chińskimi władzami ws. inwestycji w SSE Peixin - Wyniki za II kw. zgodne z założeniami
DM IDMSA - Sąd ogłosił upadłość z możliwością zawarcia układu
ZM Ropczyce - Pod koniec ’15 decyzja ws. budowy zakładu produkcyjnego
ZM Ropczyce - Zakłady oczekują w sierpniu decyzji IS ws. odwołania od decyzji UKS Lentex - Podniósł prognozę zysku netto na ten rok do 15,05 mln PLN z 13,67 mln PLN Betacom - Spółka wypłaci dywidendę za 2013/14 w wysokości 1 PLN na akcję
Wydarzenia dnia:
PKN Orlen - Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
Enea - Dzień dywidendy (0,57 PLN na akcję)
Netia - Pierwszy dzień zapisów na akcje spółki w wezwaniu ogłoszonym przez Vectrę
Nadchodzące wydarzenia:
Orange Polska - Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r. (25 lipca) Budimex - Wstępny skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r. (25 lipca) GPW - Ciąg dalszy WZ spółki (25 lipca)
Millennium - Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r. (28 lipca)
OFE Do 21 lipca 760,2 tys. osób zdecydowało o pozostaniu w OFE – ZUS
ZUS poinformował, że do 21 lipca 760 218 osoby złożyły w ZUS oświadczenie o przekazywaniu części składki emerytalnej do OFE.
GPW Decyzja KNF o powołaniu Tamborskiego na prezesa GPW później, kolejne posiedzenie Komisji 24 VII Komisja Nadzoru Finansowego decyzję o powołaniu Pawła Tamborskiego na prezesa GPW podejmie w póź- niejszym terminie, po uzyskaniu dodatkowych informacji i po dodatkowej analizie. Kolejne posiedzenie Komi- sji odbędzie się 24 lipca - poinformował Łukasz Dajnowicz, rzecznik prasowy KNF. Dodał, że kolejne posiedze- nie Komisji odbędzie się 24 lipca. (J. Szortyka)
Sektor wydobywczy Strata sektora górniczego po 5 miesiącach '14 wynosi 631 mln PLN - Kaliski, MG
Strata finansowa sektora po pięciu miesiącach tego roku wynosi 631 mln PLN - poinformował Maciej Kaliski, dyrektor departamentu górnictwa w ministerstwie gospodarki. Sektor traci w tej chwili 30,96 PLN na każdej tonie sprzedawanego węgla (w 2013 roku sektor tracił 6,41 PLN na każdej tonie, a w 2012 roku zyskiwał 37,14 PLN/t) - dodał Kaliski. Po pięciu miesiącach wydobycie węgla w sektorze wyniosło 28,77 mln ton (spadek o 6,1% r/r). Sprzedaż węgla wyniosła z kolei 26,919 mln ton (spadek o 11,4% r/r). Na koniec maja zapasy węgla w sektorze wyniosły prawie 8 mln ton i były na porównywalnym poziomie r/r. Przychody sekto- ra za 5 miesięcy 2014 roku wyniosły 10,540 mld PLN i zmniejszyły się o 1,260 mld PLN w porównywalnym okresie. Import za 4 miesiące wyniósł 3,59 mln ton, z czego z Rosji 2,5 mln ton. Eksport wynosił w tym okresie 2,95 mln ton. Po pięciu miesiącach import wyniósł 4,099 mln ton (węgiel energetyczny 3,161 mln ton, a wę- giel koksowy 938 tys. ton). 68% importowanego węgla pochodziło z Rosji. Węgiel jest też importowany m.in.
z Australii, Chile, USA, Kolumbii. (A. Iwański)
Sektor wydobywczy Strata KW po sześciu miesiącach wynosi 342,3 mln PLN
Jednostkowa strata na sprzedaży węgla wyniosła w KW w pierwszym półroczu 34,85 PLN na tonie wobec 33,04 PLN rok wcześniej - poinformował Maciej Kaliski, dyrektor departamentu górnictwa w ministerstwie gospodarki. Wynik finansowy Kompanii Węglowej po sześciu miesiącach jest ujemny i wynosi minus 342,3 mln PLN wobec 228,7 mln PLN straty przed rokiem. Po 6 miesiącach tego roku zapasy węgla w Kompanii Wę- glowej wyniosły 5,5 mln ton wobec 6,3 mln ton na koniec czerwca 2013 roku. W stosunku do zapasów na koniec 2013 roku oznacza to jednak wzrost o 1,3 mln ton.
W Katowickim Holdingu Węglowym zapasy na koniec czerwca wyniosły 1,8 mln ton wobec 900 tys. ton rok wcześniej. Strata netto grupy wyniosła wstępnie po pierwszym półroczu 105,3 mln PLN. W analogicznym okresie ubiegłego roku strata wynosiła 69,2 mln PLN. Jednostkowa strata na sprzedaży węgla w KHW wynio- sła 20,4 PLN na tonie. Tymczasem w analogicznym okresie 2013 roku grupa zarabiała 9,77 PLN na tonie wę- gla. (A. Iwański)
Sektor stalowy Produkcja stali surowej w VI wzrosła o 13,6% r/r
Produkcja stali surowej w Polsce w czerwcu 2014 r. wyniosła 700 tys. ton wobec 616 tys. ton w czerwcu 2013 r., co oznacza wzrost o 13,6% r/r - wynika z danych World Steel Association. W okresie styczeń-czerwiec pro- dukcja wzrosła o 9,1% r/r do 4.189 tys. ton. W UE w czerwcu produkcja stali wzrosła o 0,7% r/r do 14.200 tys.
ton. (A. Iwański)
PKN Orlen W strategii na lata ’14-’17 zakłada 5,1 mld PLN średniorocznej EBITDA wg LIFO
PKN Orlen podał, że w strategii na lata 2014-17 zakłada średnioroczną EBITDA wg LIFO na poziomie 5,1 mld PLN. Wydatki na inwestycje mają wynieść średniorocznie 4,1 mld PLN, w tym na rozwój 2,7 mld PLN. Z kolei dźwignia finansowa netto ma w tym okresie wynieść poniżej 30%, a wskaźnik dług netto/EBITDA wg LIFO ma wynieść poniżej 2x. (M. Kalwasińska)
PKN Orlen Koncern podtrzymuje w strategii politykę dywidendową
Najważniejsze informacje
poziomie do 5% średniej rocznej kapitalizacji spółki za poprzedni rok. Orlen podał, że celem strategicznym koncernu jest systematyczny wzrost dywidendy na akcję. (M. Kalwasińska)
PKN Orlen Orlen w raporcie za II kwartał dokonał odpisów na ponad 5 mld PLN
PKN Orlen w raporcie za II kwartał 2014 r. dokonał odpisów na Orlen Lietuva w wysokości 4,2 mld PLN i Uni- petrol w wysokości 7100 mln PLN. Spółka zdecydowała się również na utworzenie odpisów aktualizujących na Rafinerię Jedlicze w wysokości 42 mln PLN i aktywa petrochemiczne Spolana z Grupy Anwil w wysokości 58 mln PLN.
(M. Kalwasińska)
PKN Orlen W III kwartale rośnie marża rafineryjna i dyferencjał
PKN Orlen poinformował w prezentacji, że w III kwartale 2014 r. rosną marża rafineryjna, dyferencjał i marża petrochemiczna. Koncern podał, że biorąc pod uwagę okres do 17 lipca 2014 r., w porównaniu do II kwartału, modelowa marża rafineryjna wzrosła do 4,4 USD na baryłkę z 2,5 USD, a dyferencjał Ural/Brent wzrósł do 2,5 USD na baryłce z 2,2 USD. Modelowa marża petrochemiczna w tym okresie wzrosła do 782 EUR za tonę z 741 EUR w II kwartale, a modelowa marża downstream wzrosła do 13,1 USD na baryłce z 10,4 USD w II kwartale.
Średnie ceny ropy Brent w okresie od 1 lipca do 17 lipca wynoszą 107 USD/bbl wobec 110 USD w II kwartale tego roku. (M. Kalwasińska)
PKN Orlen Koncern spodziewa się w 2014 r. poprawy marży downstream r/r
PKN Orlen ocenia w prezentacji, że w 2014 r. nastąpi poprawa r/r marży downstream w efekcie spadku cen ropy i wzrostu konsumpcji w USA i w Europie. (M. Kalwasińska)
JSW Jest duża szansa, że JSW uda się zminimalizować straty z I poł. roku, cały rok będzie jednak słaby
JSW wciąż udaje się utrzymywać ceny węgla koksowego powyżej światowego benchmarku - poinformował Jarosław Zagórowski, prezes JSW, w rozmowie z "Parkietem". Ceny są na podobnym poziomie, jak w II kwar- tale, ale najważniejsze, że już nie spadają - ocenił Zagórowski. Prezes widzi szansę na powolne odbicie cen węgla koksowego już od IV kwartału. Zagórowski poinformował też, że od lipca spółka zwiększyła wolumen, a dzięki wystarczającej ilości frontów wydobywczych JSW może wykonać zaplanowany na II półrocze poziom wydobycia. W ocenie prezesa jest duża szansa, że JSW uda się zminimalizować straty z pierwszej połowy ro- ku. Prezes Zagórowski nie pozostawił jednak złudzeń, co do całorocznego wyniku JSW: cały 2014 rok będzie dla spółki słaby. (A. Iwański)
PKP Cargo PKP nie planuje zbycia akcji PKP Cargo
PKP nie planują zbycia akcji PKP Cargo. Spółka matka chce pozostać strategicznym udziałowcem giełdowej firmy. Chce zostawić spółce możliwość pozyskania kapitału pod potencjalne akwizycje w Polsce i za granicą.
Poza środkami własnymi miałyby to być głównie kredyty oraz ewentualnie emisja euroobligacji, w grę wcho- dzi również emisja akcji. W kręgu zainteresowań spółki są firmy kolejowe. Parkiet podaje, że chodzi zarówno o zakup zagranicznych przewoźników narodowych, jak i krajowych np. Lotos Kolej. Gazeta dodaje, że pojawia się informacja o starcie PKP Cargo wraz z Węglokoksem w przetargu na zakup firmy Port Gdański Eksploata- cja. W tym roku PKP chce się skupić na restrukturyzacji PKP Intercity. (P. Łopaciuk)
NWR Spółka poszła do sądu w sprawie układu z wierzycielami
NWR wszedł na drogę sądową, która ma doprowadzić do układu z wierzycielami. Zarząd szacuje, że uda się to do końca września. Plan restrukturyzacji zakłada m.in. redukcję długu NWR z 775 do 450 mln EUR i pozyska- nie do 185 mln EUR dodatkowego kapitału. (A. Iwański)
PGNiG Wygrana batalia z Gazpromem
Jak wynika z informacji Parkietu, PGNiG ostatecznie wygrało spór z Gazpromem w sprawie EuRoPol Gazu.
Według Sądu Okręgowego w Warszawie zmiany w zarządzie spółki dokonane pod koniec 2013 r. były zgodne z prawem. (M. Kalwasińska)
Tauron Tauron otrzyma z EBI 295 mln PLN kredytu na rozwój OZE i dystrybucji
Tauron podpisał z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym umowę kredytową o wartości 295 mln PLN na reali- zację inwestycji w obszarach energetyki odnawialnej oraz dystrybucji energii. Finalizacja projektu jest przewi- dziana na koniec 2016 roku. Spółka podała, że środki pozyskane z kredytu EBI wykorzysta na rozbudowę sieci dystrybucyjnych (m.in. na budowę około 11 tys. nowych przyłączy) i modernizację dotychczasowej infrastruk- tury. Tauron będzie również wdrażać pilotażowy program inteligentnego opomiarowania. Środki mają też pozwolić na modernizację kilku elektrowni wodnych grupy, dzięki czemu zwiększą się ich możliwości produk- cyjne i wrośnie efektywność operacyjna. (S. Ozga)
Tauron Strata finansowa Tauron Wydobycie wyniosła 39,7 mln PLN
Stan zapasów w spółce Tauron Wydobycie na koniec VI był na poziomie 414 tys. ton, wobec 178 tys. ton rok wcześniej - poinformował Maciej Kaliski, dyrektor departamentu górnictwa w ministerstwie gospodarki. Stra- ta finansowa spółki po sześciu miesiącach wyniosła 39,7 mln PLN, osiągając wynik o 115 mln PLN gorszy niż w analogicznym okresie 2013 roku. Strata jednostkowa na sprzedaży wyniosła 16,24 PLN na tonie wobec zysku na poziomie 32,77 PLN na tonie rok wcześniej. (S. Ozga)
Peixin Peixin będzie negocjował z chińskimi władzami ws. inwestycji w SSE
W związku z tym, że spółce nie udało się pozyskać pieniędzy z wtórnej oferty akcji, realizacja planu budowy nowej fabryki może się wydłużyć - poinformowała Hongyan Dai, członek zarządu i dyrektor finansowa Peixin, w rozmowie z "Parkietem". Dai dodała, że inwestycje Peixin będą finansowane głównie z wpływów z działal- ności operacyjnej. Wiosną tego roku spółka uzgodniła z chińskimi władzami warunki inwestycji w specjalnej strefie ekonomicznej. Zgodnie z ustaleniami do połowy 2015 roku Peixin musi zainwestować min. 122 mln PLN, a produkcja w nowym zakładzie musi ruszyć nie później niż pod koniec 2016 roku - poinformował
"Parkiet". W obecnej sytuacji, na przełomie tego i przyszłego roku, prezes i główny akcjonariusz Peixin, Qiulin Xie, przystąpi do negocjacji z rządem w sprawie nowych warunków inwestycji w specjalnej strefie ekonomicz- nej.
Peixin Wyniki za II kw. zgodne z założeniami
Peixin, w rozmowie z "Parkietem". Dai dodała, że spółce udało się pozyskać zamówienia od nowych klientów oraz, dzięki zakończeniu rozbudowy obecnego zakładu, poprawił się proces produkcyjny. Kosztem 30 mln PLN Peixin zwiększył potencjał produkcyjny o 50% - poinformował dziennik.
DM IDMSA Sąd ogłosił upadłość z możliwością zawarcia układu
DM IDMSA poinformował, że Sąd Rejonowy dla Krakowa-Środmieścia zdecydował o ogłoszeniu upadłości DM IDMSA z możliwością zawarcia układu.
ZM Ropczyce Pod koniec ’15 decyzja ws. budowy zakładu produkcyjnego za ok. 40-60 mln PLN
Wiceprezes Zakładów Magnezytowych Ropczyce Robert Duszkiewicz poinformował, że spółka pod koniec 2015 r. podejmie decyzję w sprawie budowy zakładu produkującego magnezyt, której koszt według wstęp- nych szacunków wyniesie ok. ok. 40-60 mln PLN. Ropczyce nie wykluczają, że środki na realizację projektu będą pochodziły z emisji akcji, obligacji lub kredytu bankowego.
Wczoraj obligacje spółki o wartości 4 mln EUR zadebiutowały na rynku Catalyst. Ich obligacje wynosi EURIBOR + 300 pb, a termin wykupu to 15 maja 2019 r.
ZM Ropczyce Zakłady oczekują w sierpniu decyzji IS ws. odwołania od niekorzystnej decyzji UKS
Wiceprezes ZM Ropczyce Robert Duszkiewicz poinformował, że Zakłady oczekuje, że w sierpniu zostanie pod- jęta decyzja Izby Skarbowej w sprawie odwołania się spółki od niekorzystnej dla niej decyzji Urzędu Kontroli Skarbowej, dotyczącej kwestii obliczenia i wypłacenia podatku za 2008 r. Chodzi o uznanie przez ZM Ropczy- ce strat na opcjach walutowych za koszty uzyskania przychodu w 2008 r., co zostało zakwestionowane przez UKS. Duszkiewicz poinformował, że ewentualna niekorzystna dla spółki decyzja ze strony Izby Skarbowej nie wpłynie na plany przejęcia ZM Invest.
Pozostałe informacje
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Lentex Podniósł prognozę zysku netto na ten rok do 15,05 mln PLN z 13,67 mln PLN wcześniej
Lentex poinformował, że podwyższył prognozę zysku netto na 2014 r. do 15,05 mln PLN z 13,67 mln PLN wcześniej oraz zysku EBITDA do 25,22 mln PLN z 23,7 mln PLN wcześniej.
Betacom Spółka wypłaci dywidendę za 2013/14 w wysokości 1 PLN na akcję
Betacom poinformowało, że ZWZ spółki zdecydowało o wypłacie dywidendy z zysku za rok obrotowy 2013/14 w wysokości 2,02 mln PLN, czyli 1 PLN na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 1 sierpnia, a dzień wypłaty na 22 sierpnia.
DM IDMSA Sąd Rejonowy wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu.
PKN ORLEN Spółka dokonała emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Ship-Service w ramach Programu emisji obligacji. Obligacje zostały wyemitowane w złotych polskich, jako papiery wartościowe na okaziciela, zdematerializowane, niezabezpieczone, zerokuponowe. Wykup obligacji nastąpi według wartości nominalnej. Obligacje nabyte w dniu dzisiejszym zostały wyemitowane w serii ORLEN1007 290714 o łącznej wartości emisji 9.500.000 PLN, na którą składa się 95 obligacji o wartości nominalnej 100.000 PLN każda obligacja. Jednostkowa cena emisyjna wyniosła 99 949,50 PLN. PKN ORLEN posiada 60,9% akcji w KZ Ship-Service.
Robyg W związku z przedterminowym wykupem 70.000 szt. obligacji na okaziciela serii G, oznaczonych kodem ISIN:
PLROBYG00115, Spółka w dniu 22 lipca 2014 r. dokonała umorzenia Obligacji Serii G.
Tele-Polska Holding W dniu 21 lipca 2014 r. Sąd Rejonowy dokonał wpisu podwyższenia KZ Spółki w granicach kapitału docelowego do kwoty 31.616.102 zł. Podwyższenie KZ nastąpiło w wyniku emisji 2.216.102 akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1 PLN każda. Obecna struktura KZ Spółki: 14.000.000 szt. akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1 PLN, 10.500.000 szt. akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1 PLN, 4.500.000 szt. akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1 PLN, 400.000 szt. akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 PLN, 2.216.102 szt. akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1 PLN. Aktualnie ogólna liczba głosów na WZ Spółki, wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji, wynosi 31.616.102 głosów.
PCC Exol Spółka zwołuje na dzień 18 sierpnia 2014 r., na godzinę 12:00 NWZ spółki, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Brzegu Dolnym, przy ul. Sienkiewicza 4.
Getin Holding W dniu 17 lipca 2014 r. . spółka LC Corp BV - spółka zależna od Leszka Czarneckiego - Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta, dokonała jako osoba blisko z nim związana, transakcji nabycia 78.753 akcji spółki za łączną cenę 239.539,89 PLN, za średnią cenę 3,04 PLN za jedną akcję.
Point Group W dniach od 15 do 18 lipca 2014 r. osoba wchodząca w skład organu zarządzającego Emitenta dokonała transakcji nabycia 106.907 akcji spółki po średniej cenie jednostkowej 0,32 PLN za akcję.
TVN W dniu 18 lipca 2014 r. członek Zarządu Spółki, dokonał transakcji sprzedaży 3.000 akcji spółki po cenie 15,15 PLN za akcję.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Kalendarium
Point Group W dniu 21 lipca 2014 r. działając w imieniu własnym i na zlecenie Emitenta, DM BOŚ nabył na własny rachunek 7.700 sztuk akcji Emitenta. Akcje zostały nabyte z przeznaczeniem do ich odsprzedaży Emitentowi w związku z realizowanym przez Emitenta skupem akcji własnych Emitenta. Średnia jednostkowa cena nabycia wynosiła 0,32 PLN za sztukę. Łączna wartość nominalna nabytych akcji wynosi 7.700 PLN. Jednostkowa wartość nominalna akcji wynosi 1 PLN. Nabyte akcje stanowią 0,007% udziału w KZ Emitenta i dają prawo do 7.700 głosów na WZ Emitenta, co stanowi 0,007% udziału w ogóle głosów na WZ Emitenta. Po odkupieniu akcji od DM BOŚ Emitent będzie posiadał łącznie 560.662 akcji własnych, stanowiących 0,54% udziału w KZ Emitenta, uprawniających do wykonywania 560.662 głosów na WZ Emitenta oraz stanowiących 0,54% udziału w ogóle głosów na WZ Emitenta.
23 lipca PKN Orlen Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
23 lipca Enea Dzień dywidendy (0,57 PLN na akcję)
23 lipca Netia Pierwszy dzień zapisów na akcje spółki w wezwaniu ogłoszonym przez Vectrę 25 lipca Orange Polska Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
25 lipca Budimex Wstępny skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
25 lipca GPW Ciąg dalszy WZ spółki zwołanego na 26 czerwca i kontynuowanego 15 lipca 28 lipca Millennium Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
30 lipca PKP Cargo ZWZ spółki ws. zmian statutu spółki 30 lipca mBank Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
31 lipca BZ WBK Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
1 sierpnia MOL Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
1 sierpnia Handlowy Wstępny skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
5 sierpnia Elektrobudowa Dzień wypłaty 2 PLN dywidendy na akcję
5 sierpnia Netia Ostatni dzień zapisów na akcje spółki w wezwaniu ogłoszonym przez Vectrę 5 sierpnia Pekao Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
6 sierpnia Grupa Kęty Dzień wypłaty dywidendy
6 sierpnia ZE PAK Dzień ustalenia prawa do 0,6 8PLN dywidendy na akcję 7 sierpnia Alior Bank Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
7 sierpnia GPW Proponowany dzień wypłaty dywidendy;
7 sierpnia Netia Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
12 sierpnia Enea Dzień wypłaty dywidendy (0,57 PLN na akcję) 13 sierpnia KGHM Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
14 sierpnia Grupa Azoty Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
14 sierpnia PGNiG Skonsolidowany raport za I półrocze 2014 r.
14 sierpnia PGNiG Dzień ustalenia prawa do 0,15 PLN dywidendy na akcję 14 sierpnia Tauron Dzień ustalenia prawa do 0,19 PLN dywidendy na akcję
Wydarzenie Spółka
Materiały periodyczne w Dzienniku:
2012 2013P 2014P 2012 2013P 2014P
Banki
Alior Trzymaj 30/06/2014 87,00 - 25,2 17,4 2,6 2,4 1,9
BZ WBK Trzymaj 30/06/2014 399,00 19,0 19,0 14,5 3,1 2,4 2,0
Handlowy Trzymaj 30/06/2014 125,00 15,1 15,2 15,8 2,0 2,0 2,0
ING BSK Kupuj 30/06/2014 154,00 20,6 17,5 15,6 2,1 2,0 1,8
mBank Trzymaj 30/06/2014 525,00 17,0 17,1 15,4 2,1 2,0 1,8
Millennium Kupuj 30/06/2014 8,80 20,8 18,4 16,1 2,0 1,8 1,7
Pekao Trzymaj 30/06/2014 187,00 15,9 17,3 16,0 2,0 2,0 2,0
2012 2013P 2014P 2012 2013P 2014P
Sektor wydobywczy
Bogdanka Kupuj 10/07/2014 134,00 13,5 11,9 12,6 6,8 5,9 5,8
JSW Sprzedaj 15/04/2014 40,00 5,2 66,0 - 2,3 3,5 2,4
KGHM Kupuj 31/03/2014 125,00 2,3 5,4 8,5 1,9 3,5 4,7
NWR Trzymaj 28/11/2013 4,20 - - - 2,6 - 5,9
Sektor energetyczny
CEZ Sprzedaj 28/02/2014 71,40 1,2 1,3 1,7 2,6 2,7 3,1
Enea Kupuj 28/02/2014 16,20 9,4 9,4 9,0 3,9 3,9 3,7
Energa Kupuj 28/02/2014 18,80 19,3 13,6 11,8 7,4 6,7 5,8
PGE Trzymaj 28/02/2014 18,60 12,0 9,8 8,9 5,1 4,4 4,1
Tauron Trzymaj 28/02/2014 4,90 6,0 6,6 8,2 3,6 3,8 4,1
ZE PAK Trzymaj 28/02/2014 25,50 3,0 12,9 38,8 2,2 3,5 4,2
Paliwa i Chemia
Duon Kupuj 26/03/2014 1,98 26,9 16,2 14,4 12,7 8,7 7,9
Ciech Sprzedaj 24/06/2014 30,51 - 48,0 27,2 77,1 8,7 7,1
Grupa Azoty Sprzedaj 30/06/2014 60,90 17,0 25,5 28,3 9,3 6,7 9,1
Lotos Kupuj 19/05/2014 42,20 5,3 - 10,2 11,0 13,2 6,8
MOL* Trzymaj 09/04/2014 13554,00 - - - 31,3 31,6 39,4
PGNiG Trzymaj 30/05/2014 5,03 14,0 16,3 12,2 7,9 6,6 5,7
PKN Orlen Sprzedaj 03/03/2014 39,73 7,8 7,9 - 5,2 5,4 9,2
Synthos Trzymaj 18/06/2014 4,78 10,4 14,5 14,5 7,1 11,0 10,4
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest Kupuj 18/02/2014 109,64 30,5 16,0 19,9 9,4 8,0 9,1
Emperia Trzymaj 10/03/2014 78,53 1,3 44,9 58,6 3,5 29,9 12,5
EuroCash Sprzedaj 10/03/2014 32,25 43,1 23,2 26,4 24,2 13,2 16,1
LPP Trzymaj 22/05/2014 8520,00 40,5 33,1 28,7 25,4 18,7 16,7
CCC Kupuj 22/05/2014 150,00 33,2 38,7 32,8 22,7 22,8 19,7
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat Trzymaj 27/06/2014 23,62 13,9 15,8 15,3 19,1 18,8 8,8
Netia Trzymaj 21/03/2014 5,56 - 42,3 57,8 4,7 4,4 4,8
Orange Polska Sprzedaj 21/03/2014 7,99 14,6 42,3 24,5 3,6 4,5 4,8
TVN Trzymaj 27/06/2014 17,24 - 15,0 11,6 15,3 15,5 12,2
Sektor deweloperski
Dom Development Trzymaj 30/06/2014 45,20 11,0 18,4 18,4 - - -
Echo Kupuj 31/03/2014 7,40 6,9 8,8 10,9 2,0 0,8 0,9
GTC Kupuj 31/03/2014 8,00 - - - - - 44,6
PHN Trzymaj 08/01/2014 27,60 - 11,6 - - - -
Robyg Trzymaj 08/01/2014 2,30 28,4 21,9 88,8 12,9 12,2 32,4
Budowlany
Budimex Trzymaj 20/12/2013 130,00 13,6 13,0 8,3 10,9 8,1 8,1
Elektrobudowa Kupuj 21/06/2013 160,00 9,6 9,2 10,4 5,3 6,0 6,6
Przemysł
Apator Trzymaj 21/06/2013 33,00 16,6 15,5 14,8 8,3 9,8 9,3
Kęty Kupuj 07/07/2014 264,00 17,3 13,2 12,6 10,1 10,0 7,6
ZPUE Trzymaj 21/06/2013 385,00 19,5 17,9 15,2 11,0 9,5 9,2
Pozostałe
Cinema City Kupuj 14/01/2014 42,60 68,0 83,0 80,4 30,8 28,9 26,9
GPW Kupuj 30/05/2014 45,70 14,8 13,8 13,5 10,5 10,3 9,1
Mieszko Kupuj 27/06/2014 4,49 9,9 9,1 7,8 7,3 7,3 6,7
Otmuchów Kupuj 23/05/2014 12,26 16,8 27,5 10,8 6,4 9,2 5,9
PKP Cargo Trzymaj 02/12/2013 89,00 14,4 19,0 12,2 4,8 5,6 4,7
PZU Kupuj 28/03/2014 468,00 11,8 11,7 14,0 - - -
* cena docelowa podana jest w HUF Bank
Rekomendacja Cena docelowa
Data rekomendacji
Spółka Data rekomendacji
Rekomendacja Cena docelowa P/E skorygowane
P/E skorygowane EV/ EBITDA
P/BV
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną zaktualizowane. DM PKO BP dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie o spekulacyjnym charakterze rekomendacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finan- sów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpo- wszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udzie la żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor Artur Iwański
Sektor wydobywczy (022) 521 79 31
artur.iwanski@pkobp.pl
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
monika.kalwasinska@pkobp.pl
Sektor energetyczny, deweloperski Stanisław Ozga
(022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl
Sektor finansowy Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl
Handel, media, telekomunikacja, informatyka Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
wlodzimierz.giller@pkobp.pl
Przemysł, budownictwo, inne Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl
Analiza techniczna Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl
Analiza techniczna Paweł Małmyga
(022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski (0-22) 521 79 19 Piotr Dedecjus (0-22) 521 91 40
wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl
Dariusz Andrzejak (0-22) 521 91 39 Maciej Kałuża (0-22) 521 91 50
dariusz.andrzejak@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl
Krzysztof Kubacki (0-22) 521 91 33 Igor Szczepaniec (0-22) 521 65 41
krzysztof.kubacki@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl
Tomasz Ilczyszyn (0-22) 521 82 10 Marcin Borciuch (0-22) 521 82 12
tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl
Michał Sergejev (0-22) 521 82 14 Joanna Wilk (0-22) 521 48 93
michal.sergejev@pkobp.pl joanna.wilk@pkobp.pl
Tomasz Zabrocki (0-22) 521 82 13 Mark Cowley (0-22) 521 52 46
tomasz.zabrocki@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46 e-mail: infodm@pkobp.pl
Telefony kontaktowe
