Indeksy GPW
WIG otw. 50 267,5 -0,4%
WIG zam. 50 605,7 0,3%
obrót (tys. PLN) 862 521 6,5%
WIG 20 otw. 2 353,6 -0,4%
WIG 20 zam. 2 377,6 0,6%
FW20 otw. 2 364,0 1,1%
FW20 zam. 2 406,0 1,1%
mWIG40 otw. 3 267,6 -0,3%
mWIG40 zam. 3 269,3 -0,3%
Największe wzrosty kurs zmiana
COALENERG 1,31 17,0%
MEXPOLSKA 1,70 13,3%
SADOVAYA 0,68 13,3%
IDMSA 0,10 11,1%
HYGIENIKA 3,33 8,5%
Największe spadki kurs zmiana
ENEA 12,55 -12,7%
MEWA 0,07 -12,5%
MOSTALEXP 0,08 -11,1%
OPONEO.PL 8,53 -10,4%
ATLANTIS 0,09 -10,0%
Najwyższe obroty kurs obrót
PKOBP 39,65 156 107
PZU 429,90 84 813
PEKAO 178,80 73 700
PKNORLEN 42,27 59 400
KGHM 114,50 58 918
Indeksy giełd zagranicznych zmiana
BUX 19 430,3 0,1%
RTS 1 393,8 0,4%
PX50 1 023,0 -0,5%
DJIA 16 373,9 0,7%
NASDAQ 4 183,0 1,7%
S&P 500 1 838,9 1,1%
DAX XETRA 9 540,5 0,3%
FTSE 6 766,9 0,1%
CAC 4 274,2 0,3%
NIKKEI 15 808,7 2,5%
HANG SENG 22 886,6 0,4%
Waluty i surowce zmiana
WIBOR 3m (%) 2,60 0,0%
EUR/PLN 4,142 -0,3%
USD/PLN 3,027 -0,5%
EUR/USD 1,368 0,2%
miedź (USD/t) 7 329,0 0,4%
miedź (PLN/t) 22 186,3 -0,2%
ropa Brent (USD/bbl) 105,85 0,0%
Najważniejsze informacje:
PKN Orlen, Lotos - Projekt nowelizacji ustawy o obowiązkowych zapasach paliw OFE - Od dzisiaj zakaz reklamowania OFE
mBank - Bank planuje wypłatę dywidendy z zysku za ‘13
Grupa Azoty - Grupa wśród zainteresowanych chorwacką Petrokemiją
Tauron, Grupa Azoty - Spółki rozważą powrót do projektu w Kędzierzynie-Koźlu Tauron - Grupa zgłosi sześć bloków do przetargu na tzw. rezerwę interwencyjną JSW - Związkowcy spółki wezwali zarząd do rozmów o układzie zbiorowym Budimex - Zabezpieczy po Polimeksie prace przy budowie odcinka S69 Enea - Książka popytu na akcje pokryta prawie w całości przy cenie 12 PLN Robyg - W transakcjach pakietowych sprzedano 4,63% akcji spółki
Apator - Umowa na sprzedaż urządzeń pomiarowych do Rosji za ponad 56 mln PLN Rafako - Do końca lutego wszystkie dokumenty do umowy ws. Jaworzna
Polimex-Mostostal - Spółka nie dokończy A1 i A4
Polimex-Mostostal - Brak zagrożenia dla dostarczenia gwarancji na budowę w Opolu ZWG - W ciągu kilku dni zwoła NWZ ws. przeniesienia na rynek główny GPW
PBG - Spółka liczy na zamknięcie postępowania układowego do końca ‘14
Wydarzenia dnia:
Orzeł Biały - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej (15 stycznia) Radpol - NWZ (15 stycznia)
Unibep - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej (15 stycznia)
Na przełomie grudnia i stycznia Coal Ener- gy odbił się od dolnego ograniczenia kilku- miesięcznego kanału spadkowego. Po dwudniowej korekcie, wczoraj kurs po- nownie silnie zwyżkował, tworząc na wy- kresie długą białą świecę. Minimalny za- Wykres dnia: Coal Energy
Coal Energy: kontynuacja korekty
1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5
PKN Orlen, Lotos Projekt nowelizacji ustawy o obowiązkowych zapasach paliw
W dniu wczorajszym Rada Ministrów przyjęła projekt nowelizacji ustawy o obowiązkowych zapasach paliw, który zakłada odkup części utrzymywanych zapasów m.in. przez Lotos i PKN Orlen, co pozwoli na odciążenie bilansów obu spółek. Zgodnie z wstępnymi założeniami w pierwszym roku obowiązywania ustawy Agencja Rezerw Materiałowych przejmie 10% wartości dotychczasowych zapasów aż do osiągnięcia 30% w okresie kolejnych trzech lat, najprawdopodobniej w latach 2015-2017. Zgodnie z obliczeniami ARM w okresie 2015- 2017 wartość obciążeń związanych z koniecznością utrzymywania zapasów obowiązkowych zmniejszy się o ok. 4,45 mld PLN.
Na koniec 30.09.2013 r. wartość zapasów obowiązkowych PKN Orlen wyniosła ok. 9,4 mld PLN, z czego 2,2 mld PLN to wartość dwóch transz zapasów obowiązkowych odsprzedanych w 2013 r. Oznacza to, iż w pierwszym roku obowiązywania ustawy bazując na bieżącej wartości zapasów zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w przypadku PKN Orlen powinno zmniejszyć się o ok. 0,94 mld PLN, a w całym okresie łączenie o ok. 2,8 mld PLN, co przekłada się mniej więcej na 5,5 PLN/akcję. W przypadku Lotosu wartość zapasów obowiązkowych na koniec III kw. 2013 r. wyniosła 4,3 mld PLN, co dawałoby w pierwszym roku uwolnienie gotówki na poziomie ok. 0,43 mld PLN, a w całym okresie zmniejszenie poziomu zapotrzebowania na kapi- tał obrotowy o ok. 1,3 mld PLN czyli 8,3 PLN/akcję. POZYTYWNIE (M.Kalwasińska)
OFE Od dzisiaj zakaz reklamowania OFE
Dzisiaj wchodzie w życie zakaz reklamowania otwartych funduszy emerytalnych. Za złamanie prawa grozi grzywna w wysokości od 1 do 3 mln PLN.
mBank Bank planuje wypłatę dywidendy z zysku za ‘13
Przewodniczący rady nadzorczej mBanku Maciej Leśny poinformował, że bank planuje wypłacić dywidendę z zysku osiągniętego w 2013 r. Pod koniec października przedstawiciele banku informowali, że bank może prze- znaczyć na dywidendę połowę zysku za 2013 rok. (J. Szortyka)
Grupa Azoty Grupa wśród zainteresowanych chorwacką Petrokemiją
Wtorkowy Vecernij List poinformował, że Grupa Azoty znajduje się wśród czterech zainteresowanych udzia- łem w prywatyzacji chorwackiej Kompanii Petrokemija. Pozostali zainteresowani to węgierski Bige Holding, austriacki Borealis i czeski Agrofert. (M. Kalwasińska)
Tauron, Grupa Azoty Spółki rozważą powrót do projektu w Kędzierzynie-Koźlu
Grupa Tauron i Grupa Azoty zamierzają ponownie przeanalizować możliwość budowy w Kędzierzynie-Koźlu elektrowni poligeneracyjnej, opartej na zgazowaniu węgla. Prezes Taurona Dariusz Lubera poinformował, że obecnie trwa przygotowywanie listu intencyjnego w tej sprawie i zostanie on podpisany jeszcze w tym roku.
Jeśli analizy wypadną pomyślnie, możliwe będzie staranie się o unijne środki na taki projekt. Prezes Lubera dodał także, że z deklaracji rządowych wynika, że ok. 9 mld EUR unijnych środków z nowej perspektywy fi- nansowej będzie przeznaczone na projekty badawczo-rozwojowe i wdrożenia, a beneficjentem tych środków będzie głównie przemysł. Tauron wraz z Grupą Azoty chcą starać się o dofinansowanie z tych środków.
Tauron Grupa zgłosi sześć bloków do przetargu na tzw. rezerwę interwencyjną
Prezes Taurona Dariusz Lubera poinformował, że grupa zgłosi sześć bloków energetycznych o mocy 120 MW każdy do nowego przetargu PSE na tzw. rezerwę interwencyjną. W pierwszym przetargu do rezerwy wybrano jedynie dwa bloki Elektrowni Dolna Odra. Prezes dodał, że warunki pierwszego przetargu na rezerwę inter- wencyjną w 2013 r. były bardzo wyśrubowane i przewidywały m.in. bardzo wysokie kary w przypadku niewy- wiązania się z umowy. Obecnie warunki zostały złagodzone, co może też wpłynąć na obniżenie cen propono- wanych w ofertach. (S. Ozga)
Najważniejsze informacje
JSW Związkowcy spółki wezwali zarząd do rozmów o układzie zbiorowym
Związki z Jastrzębskiej Spółki Węglowej wezwały zarząd do rozmów o zawarciu Zakładowego Układu Zbioro- wego Pracy. Spółka poinformowała, że w obecnej sytuacji rynkowej zarząd spółki nie może podpisać wersji ZUZP przesłanej przez związki zawodowe, gdyż utrwala ona dotychczasowe rozwiązania i generuje dodatko- we koszty. (A. Iwański)
Budimex Zabezpieczy po Polimeksie prace przy budowie odcinka S69
Oferta Budimeksu Budownictwo została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na wykonanie robót zabezpieczających dla wcześniej wykonanych prac na placu budowy drogi ekspresowej S-69 Bielsko-Biała- Żywiec-Zwardoń, odcinek węzeł Mikuszowice - Żywiec - podała GDDKiA. (P. Łopaciuk)
Enea Książka popytu na akcje pokryta prawie w całości przy cenie 12 PLN
PAP poinformował, że niedługo przed końcem przyjmowania zapisów w przyspieszonej budowie książki popy- tu na akcje Enei pokryta jest w ok. 90% przy cenie 12 PLN. Sprzedającym akcje spółki jest Vattenfall, posiada- jący 18,7% pakiet. (S. Ozga)
Robyg W transakcjach pakietowych sprzedano 4,63% akcji spółki
We wtorek w transakcjach pakietowych sprzedano 12 127 900 akcji Robygu w dziewięciu pakietach, po 2,17 PLN za papier. Stanowi to 4,63% całkowitej liczby akcji spółki. Z nieoficjalnych informacji PAP wynika, że sprzedającym jest Nanette Real Estate Group, która chce sprzedać 14 017 900 akcji. Wczoraj trwało budowa- nie księgi popytu. (S. Ozga)
Apator Spółka ma umowę na sprzedaż urządzeń pomiarowych do Rosji za ponad 56 mln PLN
Apator Powogaz, spółka zależna Apatora, zawarła umowę na dostawę wodomierzy i ciepłomierzy do spółki ZAO Teplovodmer z Rosji w tym roku na kwotę 13,5 mln EUR, czyli 56,2 mln PLN. (P. Łopaciuk)
Rafako Do końca lutego wszystkie dokumenty do umowy ws. Jaworzna
Rafako złożyło już do instytucji finansowych dokumenty potrzebne do uzyskania gwarancji i liczy, że do końca lutego będzie miało wszystkie dokumenty potrzebne do podpisania umowy na budowę bloku w Jaworznie.
Konsorcjum, którego liderem jest Rafako przejęło już plac budowy w Opolu i czeka na rozpoczęcie prac.
Polimex-Mostostal Spółka nie dokończy A1 i A4
Krzystof Nalewajko z Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad poinformował wczoraj PAP, że Polimex- Mostostal nie dokończy budowy odcinków autostrad A1 Stryków-Tuszyn i A4 Rzeszów-Jarosław. W przypadku obu odcinków wybrani zostaną nowi wykonawcy. GDDKiA uzasadniło, że powodem zerwania umów są opóź- nienia w budowie. Z kolei Polimex-Mostostal w komunikacie poinformował, że konsorcjum wypowiedziało kontrakty na budowę odcinków autostrad A1, A4 i odcinka drogi ekspresowej S69 z powodu nieprzedstawie- nia w wymaganym terminie zabezpieczenia zapłaty za roboty budowlane w kwocie ponad 2 mld PLN. Polimex poinformował także, że zamawiający naruszył istotne postanowienia kontraktów, w tym odrzucił roszczenia konsorcjów jak również zalegał z wypłatą wynagrodzenia za prace.
Polimex-Mostostal Spółka nie widzi zagrożenia dla dostarczenia gwarancji na budowę bloków w Opolu
Wiceprezes Polimex-Mostostal Arkadiusz Kropidłowski poinformował, że spółka nie spodziewa się zagrożenia dla dostarczenia w odpowiednim terminie niezbędnych gwarancji dla projektu budowy bloków w Opolu, po tym jak spółka odstąpiła od umów na budowę odcinków A1, A4 i S69. Kropidłowski podkreślił, że w związku z faktem, ze wypowiedzenie złożone zostało przez konsorcjum Polimeksu, nie może mieć miejsca efektywna wypłata gotówki z gwarancji bankowych Polimeksu, które są w posiadaniu GDDKiA, jako że gwarancje te za- bezpieczają kontrakty i tylko z tytułu tych kontraktów może być ich egzekucja. Zarząd spółki nie spodziewa się
czyć gwarancje zwrotu zaliczki i gwarancję należytego wykonania do projektu budowy bloków w Elektrowni Opole.
ZWG, Bumech Spółka w ciągu kilku dni zwoła NWZ ws. przeniesienia na rynek główny GPW
Największy akcjonariusz ZWG Marek Falenta poinformował, że spółka w ciągu kilku najbliższych dni zwoła walne zgromadzenie akcjonariuszy, które ma zdecydować o przeniesieniu notowań akcji spółki z rynku New- Connect na główny parkiet GPW. Falenta dodał, że debiut ZWF najprawdopodobniej będzie miał miejsce w pierwszej połowie 2014 r. Podkreślił także, że przejściu na rynek główny zapewne nie będzie towarzyszyła emisja akcji.
ZWG jest producentem wyrobów gumowych i gumowo–metalowych. Po przejęciu spółki Kobud oraz plano- wanym połączeniu z giełdowym Bumechem ZWG chce stworzyć grupę świadczącą usługi dla sektora górnicze- go.
PBG Spółka liczy na zamknięcie postępowania układowego do końca ‘14
PBG liczy, że postępowania układowe spółki zostanie zamknięte do końca 2014 r. Koordynator procesu re- strukturyzacji PBG Agenor Gawrzyał poinformował, że termin ten wydaje się jak najbardziej realny, i obecnie wydaje się, że wszystkie ryzyka są opanowane.
Obecnie sąd jest w trakcie rozpoznawania sprzeciwu do listy wierzytelności. Wiceprezes PBG Kinga Banaszak- Filipiak poinformowała, że na 42 sprzeciwy zostało już rozpoznanych 36. Termin głosowania będzie uzależnio- ny od rozpatrywania sprzeciwów. Dodała także, że obecnie łączny poziom wierzytelności wynosi ok. 3 mld PLN.
Wiceprezes PBG poinformowała „Puls Biznesu”, że zarządowi grupy zależy na zdobywaniu nowych kontrak- tów. W tym celu powstała nowa spółka PBG Oil and Gas, którą dokapitalizował Jerzy Wiśniewski, kontrolujący obecnie 75% kapitału. Dzięki temu możliwe będzie złożenie ofert m.in. dla PGNiG o wartości ok. 100 mln PLN oraz inne w tym sektorze. Obecnie cały model biznesowy oparty jest na dwóch kontraktach na budowę blo- ków energetycznych w Opolu i Jaworznie. Rozpoczęcie robót w Opolu planowane jest na 31 stycznia, a wszystkie dokumenty niezbędne do podpisania umowy w Jaworznie mają być gotowe do 28 lutego.
Open Finance Sprzedaż w ’13 wyniosła 12,45 mld PLN (-2% r/r)
Grupa Open Finance w 2013 r. pośredniczyła w sprzedaży produktów kredytowych i inwestycyjnych o warto- ści 12,45 mld PLN, co oznacza spadek o 2% w stosunku do 2012 r. W samym IV kw. 2013 r. sprzedaż wyniosła 3,09 mld PLN, podczas gdy w III kw. kształtowała się na poziomie 3,24 mld PLN.
Sprzedaż kredytów w 2013 r. wyniosła 5,25 mld PLN, czyli spadła 15% r/r, w tym sprzedaż kredytów hipo- tecznych wyniosła 4,85 mld PLN, co oznacza spadek 20% r/r. Sprzedaż produktów inwestycyjnych w tym sa- mym okresie wyniosła 7,2 mld PLN, czyli wzrosła 9% r/r.
Prezes Open Finance Maurycy Kühn skomentował, że spółka obecnie obserwuje ożywienie na rynku nieru- chomości, a także zwiększenie aktywności klientów w zakresie produktów inwestycyjno-oszczędnościowych.
MCI Management Szacunkowy zysk netto w ‘13 to ok. 189 mln PLN
MCI Management poinformował, że szacunkowy skonsolidowany zysk netto spółki w 2013 r. wynosi ok. 189 mln PLN, wobec prognozowanych wcześniej ok. 170 mln PLN.
Czerwona Torebka Kilkadziesiąt dyskontów do końca '14
Prezes Paweł Ciszek poinformował, że Czerwona Torebka koncentruje się na działalności handlowej, w tym na rozwoju sieci dyskontowej. Do końca tego roku chce mieć kilkadziesiąt sklepów w nowym formacie, a do- celowo zamierza otwierać 100 dyskontów rocznie. Spółka jest zainteresowana kolejnymi przejęciami, przyglą- da się kilku projektom.
Pozostałe informacje
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Kredyt Inkaso W dniu 13 stycznia 2014 r. spółka dokonała nabycia 60.000 zwykłych na okaziciela niezabezpieczonych zdematerializowanych obligacji serii S02 zarejestrowanych w KDPW o kodzie ISIN PLKRINK00063, o wartości nominalnej 1.000 PLN każda, wyemitowanych przez Emitenta. Nabycie nastąpiło celem umorzenia. Wcześniejszy wykup obligacji serii S02 jest związany z pozyskaniem przez Emitenta środków pieniężnych w wyniku emisji obligacji serii W1 oraz serii W2, wyemitowanych miedzy innymi w celu refinansowania Obligacji. Średnia jednostkowa cena nabycia wynosi 101 % wartości nominalnej.
Orange Polska W dniu 13 stycznia 2014 r. OPL dokonała emisji Obligacji OPL o łącznej wartości nominalnej 45.700.000 PLN, w tym:
a)Emisja o wartości 28.00.0000 PLN została objęta przez Wirtualna Polska, w której OPL posiada akcje stanowiące 100%
KZ, uprawniające do wykonania 100% ogólnej liczby głosów na WZ; b)Emisja o wartości 17.700.000 PLN została objęta przez TP Invest, w której OPL posiada udziały stanowiące 100% KZ, uprawniające do wykonania 100% ogólnej liczby
głosów na WZ.
W dniu 14 stycznia 2014 r. OPL dokonała emisji Obligacji OPL o łącznej wartości nominalnej 8.000.000 PLN, w tym:
a)Emisja o wartości 5.000.000 PLN została objęta przez TP Teltech, w której OPL posiada udziały stanowiące 100% KZ, uprawniające do wykonania 100% ogólnej liczby głosów na WZ; b)Emisja o wartości 2.000.000 PLN została objęta przez Integrated Solutions, w której OPL posiada udziały stanowiące 100% KZ, uprawniające do wykonania 100% ogólnej liczby głosów na WZ; c)Emisja o wartości 1.000.000 PLN została objęta przez Integrated Solutions. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN. Orange Polska nie przewiduje wprowadzania Obligacji do publicznego obrotu. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartość nominalna Obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzień 14 stycznia 2014 r. 322.280.000 PLN.
Lentex Spółka zwołuje na dzień 11 lutego 2014 r. na godz. 12:00, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Lublińcu, przy ul.
Powstańców Śląskich 54.
LSI Software Spółka zwołuje na dzień 12 lutego 2014 r., o godzinie 10.00 NWZ spółki, które odbędzie się w Łodzi w siedzibie Spółki przy ul. Przybyszewskiego 176/178.
Netia Wykaz akcjonariuszy, posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ Spółki: 1. Third Avenue International Value Fund – liczba akcji 33.297.746, liczba głosów 33.297.746, udział w liczbie głosów na NWZ 15,83%, udział w ogólnej liczbie głosów 9,57%; 2. Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Bz Wbk - liczba akcji 29.380.471, liczba głosów 29.380.471, udział w liczbie głosów na NWZ 13,97%, udział w ogólnej liczbie głosów 8,44%; 3. Ing Otwarty Fundusz Emerytalny liczba akcji 58.000.000, liczba głosów 58.000.000, udział w liczbie głosów na NWZ 27,58%, udział w ogólnej liczbie głosów 16,67%;
4. Otwarty Fundusz Emerytalny Pzu "Złota Jesień" – liczba akcji 12.000.000, liczba głosów 12.000.000, udział w liczbie głosów na NWZ 5,71%, udział w ogólnej liczbie głosów 3,45%; 5. Sisu Capital Master Fund Limited – liczba akcji 28.746.745, liczba głosów 28.746.745, udział w liczbie głosów na NWZ 13,67%, udział w ogólnej liczbie głosów 8,26%.
Orbis Spółka zwołuje NWZ na dzień 12 lutego 2014 r., które odbędzie się w siedzibie spółki w Warszawie przy ul. Brackiej 16(budynek Biura Zarządu Orbis) o godz. 9.30.
OT Logistics Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ: 1. I Fundusz Mistral - liczba akcji i głosów z tych akcji 806.851, udział w głosach na NWZ 62,4%, udział w ogólnej liczbie głosów 56,5%; 2. NPN II S.A.R.L. - liczba akcji i głosów z tych akcji 347.209, udział w głosach na NWZ 26,9%, udział w ogólnej liczbie głosów 24,3%; 3.
Amplico OFE - liczba akcji i głosów z tych akcji 88.252, udział w głosach na NWZ 6,8%, udział w ogólnej liczbie głosów 6,2%.
R&C Union Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZA Spółki: 1. DGA - liczba akcji i głosów z tych akcji 4.352.693, udział w liczbie głosów na NWZ 76,70%, udział w ogólnej liczbie głosów 31,45%; 2. Marek Stołowski - liczba akcji i głosów z tych akcji 422.500, udział w liczbie głosów na NWZ 7,44%, udział w ogólnej liczbie głosów 3,05%; 3.
Katarzyna Nieborak - liczba akcji i głosów z tych akcji 318.000, udział w liczbie głosów na NWZ 5,60%, udział w ogólnej liczbie głosów 2,30%; 4. Maciej Mizerka - liczba akcji i głosów z tych akcji 357.000, udział w liczbie głosów na NWZ 6,29%, udział w ogólnej liczbie głosów 2,58%.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Kalendarium
mBank W dniu 5 czerwca 2013 r. osoba zobowiązana dokonała transakcji kupna 300 akcji banku po cenie 4 PLN za akcję.
Awbud Spółka Sandpiper 4, działająca w imieniu Andrzeja Wuczyńskiego, Małgorzaty Wuczyńskiej, Michała Wuczyńskiego i Tomasza Wuczyńskiego, przekroczyła w dniu 08.01.2014 r. pośrednio 50% ogólnej liczby głosów na WZ AWBUD w wyniku nabycia 31.000 akcji imiennych w KZ spółki akcyjnej pod firmą Petrofox, dających 31.000 głosów na WZ Petrofox, stanowiących 100% KZ Petrofox i 100% całkowitej liczby głosów na WZ Petrofox, która to spółka Petrofox posiada aktualnie 51.776.363 akcji w KZ AWBUD i 51.776.363 głosów na WZ AWBUD, stanowiących 62,81% całkowitej liczby głosów na WZ AWBUD. Jedynymi Wspólnikami Sandpiper 4 są Andrzej Wuczyński, Małgorzata Wuczyńska, Michał Wuczyński i Tomasz Wuczyński. Przed dniem 08.01.2014 r. Sandpiper 4 nie posiadał statusu podmiotu dominującego w Petrofox i tym samym nie miało miejsce pośrednie nabycie akcji AWBUD. Sandpiper 4 nie posiada innych niż Petrofox podmiotów zależnych posiadających akcje AWBUD. Nabycie 100% akcji imiennych w KZ Petrofox nastąpiło w drodze zawarcia w dniu 17.12.2013 r. umowy przeniesienia akcji tytułem aportu pomiędzy Andrzejem Wuczyńskim jako zbywcą a Sandpiper 4 jako nabywcą, na mocy której Andrzej Wuczyński - tytułem wniesienia aportu do Sandpiper 4 przeniósł na Sandpiper 4, 17.199 akcji w KZ Petrofox i w drodze zawarcia w dniu 08.01.2014 r. umowy przeniesienia akcji tytułem aportu pomiędzy Małgorzatą Wuczyńską jako zbywcą a Sandpiper 4 jako nabywcą, na mocy której Małgorzata Wuczyńska tytułem wniesienia aportu do Sandpiper 4 przeniosła na Sandpiper 4, 2.362 akcji w KZ Petrofox i w wyniku zawarcia w dniu 08.01.2014 r. umowy przeniesienia akcji tytułem aportu pomiędzy Michałem Wuczyńskim jako zbywcą a Sandpiper 4 jako nabywcą, na mocy której Michał Wuczyński, tytułem wniesienia aportu do Sandpiper 4 przeniósł na Sandpiper 4, 8.029 akcji w KZ Petrofox oraz zawarcia w dniu 08.01.2014 r. umowy przeniesienia akcji tytułem aportu pomiędzy Tomaszem Wuczyńskim jako zbywcą a Sandpiper 4, jako nabywcą, na mocy której Tomasz Wuczyński - tytułem wniesienia aportu do Sandpiper 4 przeniósł na Sandpiper 4, 3.410 akcji w KZ Petrofox.
PZ Cormay Akcjonariusz Tomasz Tuora, będący jednocześnie Prezesem Zarządu Spółki, w dniach od 08 do 10 stycznia 2014 r. 100.000 akcji po średniej cenie 8,36 PLN za akcję. Obecnie Tomasz Tuora posiada wraz podmiotami zależnymi 7.430.615 akcji, stanowiących 23,32% w KZ Spółki, z których przysługuje mu 7.430.615 głosów na WZ, co stanowi 23,32% ogólnej liczby głosów.
Tesgas W dniu 10 stycznia 2014 r. osoba zobowiązana dokonała transakcji nabycia 13.000 akcji Spółki po średniej cenie 3,82 PLN za akcję.
INVESTcon Group Spółka, realizując program nabycia akcji własnych nabyła 1.500 akcji własnych, o wartości nominalnej 0,50 PLN każda, to jest o łącznej wartości nominalnej 750,00 PLN po średniej cenie jednostkowej 0,80 PLN za akcję. Powyższe akcje własne Spółki dają 1.500 głosów na WZ Spółki i stanowią 0,0045% KZ Spółki oraz 0,0038% w głosach ogółem w Spółce. Łącznie Spółka nabyła 538.500 sztuk akcji własnych, stanowiących 1,6136% KZ i dających prawo do 1,3677% głosów na WZ Spółki.
15 stycznia Orzeł Biały NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej
15 stycznia Radpol NWZ
15 stycznia Unibep NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej
16 stycznia Cyfrowy Polsat NWZ ws. emisji akcji związanej z transakcją przejęcia Polkomtelu
16 stycznia Polimex-Mostostal NWZ ws. emisji do 430 mln warrantów subskrypcyjnych serii 1 zamiennych na akcje seriii Q
16 stycznia ZPC Mieszko NWZ
17 stycznia Puławy Dzień wypłaty dywidendy 24 stycznia PKN Orlen Skonsolidowany raport kwartalny 6 lutego BRE Bank Skonsolidowany raport kwartalny 12 lutego ING BSK Skonsolidowany raport kwartalny
23 stycznia Alior Bank NWZ w sprawie zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa Wydarzenie
Spółka
2012 2013P 2014P 2012 2013P 2014P Banki
Alior Trzymaj 2013-12-18 83,00 - 25,2 17,4 2,6 2,4 1,9
BZ WBK Kupuj 2013-12-18 450,00 19,8 19,8 15,0 3,2 2,5 2,1
Handlowy Sprzedaj 2013-12-18 107,00 14,1 14,3 14,8 1,9 1,9 1,9
ING BSK Kupuj 2013-12-18 135,00 17,4 14,8 13,2 1,7 1,7 1,6
mBank Sprzedaj 2013-12-18 480,00 17,8 17,9 16,2 2,2 2,1 1,9
Millennium Trzymaj 2013-12-18 7,70 19,4 17,1 15,0 1,9 1,7 1,6
Pekao Trzymaj 2013-12-18 189,00 15,9 17,3 15,9 2,0 2,0 2,0
2012 2013P 2014P 2012 2013P 2014P
Sektor wydobywczy
Bogdanka Kupuj 2013-11-28 154,00 14,5 13,0 10,4 7,1 6,1 5,1
JSW Trzymaj 2013-11-28 69,00 6,0 - 19,3 3,0 2,2 1,7
KGHM Kupuj 2013-07-19 127,00 4,8 8,8 10,7 2,9 4,4 4,5
NWR Trzymaj 2013-11-28 4,20 - - - 3,5 - 7,8
Sektor energetyczny
CEZ Kupuj 2013-06-28 85,50 1,0 1,1 1,4 2,6 2,6 3,0
Enea Trzymaj 2013-05-14 14,20 9,7 12,1 13,0 2,5 2,4 2,7
PGE Trzymaj 2013-05-14 16,90 10,5 13,4 13,3 4,2 4,5 4,8
Tauron Kupuj 2013-05-14 4,60 6,1 6,2 8,9 28,8 19,1 33,0
ZE PAK Trzymaj 2013-08-13 26,70 3,2 6,0 11,6 2,6 3,3 3,8
Paliwa i Chemia
Ciech Sprzedaj 2013-11-08 25,79 - 20,3 16,1 77,2 7,3 6,8
Grupa Azoty Sprzedaj 2013-12-17 61,45 - - - - - -
Lotos Trzymaj 2013-09-30 38,75 4,9 28,4 9,5 11,2 10,7 7,6
PGNiG Trzymaj 2013-12-02 5,88 13,1 9,4 9,1 7,6 5,1 5,1
PKN Orlen Sprzedaj 2013-07-16 39,61 7,7 17,0 10,7 5,8 5,9 5,0
Synthos Kupuj 2013-12-20 5,67 12,3 18,1 12,7 8,4 13,3 9,3
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest Trzymaj 2013-07-17 94,32 20,0 54,3 25,2 9,6 9,9 7,8
Emperia Trzymaj 2013-08-09 76,71 82,2 30,2 20,2 33,0 10,8 8,4
EuroCash Sprzedaj 2013-08-09 48,88 23,1 23,6 22,4 13,3 13,4 12,9
LPP Trzymaj 2013-10-16 9524,00 45,8 35,8 27,7 28,8 22,5 17,3
CCC Kupuj 2013-10-16 175,00 39,2 27,2 20,7 23,1 18,4 14,7
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat Trzymaj 2013-12-17 19,89 11,1 14,6 37,8 8,4 8,5 4,7
Netia Trzymaj 2013-09-27 5,08 - 30,1 28,8 4,2 3,9 4,1
Orange Polska Sprzedaj 2013-09-27 6,26 15,4 69,3 - 3,8 4,6 5,2
TVN Trzymaj 2013-12-17 15,01 - 20,7 16,0 15,4 15,4 13,0
Sektor deweloperski
Echo Trzymaj 2013-08-26 7,15 10,1 14,5 6,0 - - -
GTC Trzymaj 2013-07-05 8,80 - - 29,1 - - 26,0
PHN Trzymaj 2013-04-18 26,30 - 42,2 39,6 - 30,8 34,8
Robyg Trzymaj 2013-03-05 1,36 9,5 14,3 8,2 2,9 4,2 2,9
Budowlany
Budimex Trzymaj 2013-12-20 130,00 15,0 14,3 9,2 12,8 9,4 9,5
Elektrobudowa Kupuj 2013-06-21 160,00 14,8 14,2 15,9 8,5 9,5 10,5
Przemysł
Apator Trzymaj 2013-06-21 33,00 19,4 18,1 17,4 9,7 11,5 10,9
Kęty Kupuj 2013-12-10 246,08 16,4 12,4 14,2 9,4 9,0 7,9
ZPUE Trzymaj 2013-06-21 385,00 21,3 19,5 16,6 11,9 10,4 10,0
Pozostałe
Cinema City Trzymaj 2013-09-19 34,00 68,0 83,0 80,4 30,8 28,9 26,9
GPW Kupuj 2013-09-30 45,00 15,4 15,5 13,9 11,3 11,1 9,7
Mieszko Kupuj 2013-12-09 4,60 11,7 12,1 11,3 7,5 7,5 7,3
Otmuchów Kupuj 2013-12-16 11,33 18,3 19,9 14,0 7,0 7,6 6,7
Rekomendacja Cena docelowa P/E skorygowane
P/E skorygowane EV/ EBITDA
P/BV Bank
Rekomendacja Cena docelowa
Data rekomendacji
Spółka Data rekomendacji
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez DM obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną zaktualizowane. DM dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie o spekulacyjnym charakterze rekomen- dacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO BP S.A. wyłącznie na potrzeby klientów DM i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM bez uzgodnień ze spółkami ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM może świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM w ramach prowadzonej działal- Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor Artur Iwański
Sektor wydobywczy (022) 521 79 31
artur.iwanski@pkobp.pl
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
monika.kalwasinska@pkobp.pl
Sektor energetyczny, deweloperski Stanisław Ozga
(022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl
Sektor finansowy Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl
Handel, media, telekomunikacja, informatyka Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
wlodzimierz.giller@pkobp.pl
Przemysł, budownictwo, inne Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl
Analiza techniczna Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl
Analiza techniczna Paweł Małmyga
(022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski (0-22) 521 79 19 Piotr Dedecjus (0-22) 521 91 40
wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl
Dariusz Andrzejak (0-22) 521 91 39 Maciej Kałuża (0-22) 521 91 50
dariusz.andrzejak@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl
Krzysztof Kubacki (0-22) 521 91 33 Igor Szczepaniec (0-22) 521 65 41
krzysztof.kubacki@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl
Tomasz Ilczyszyn (0-22) 521 82 10 Marcin Borciuch (0-22) 521 82 12
tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl
Michał Sergejev (0-22) 521 82 14 Joanna Wilk (0-22) 521 48 93
michal.sergejev@pkobp.pl joanna.wilk@pkobp.pl
Tomasz Zabrocki (0-22) 521 82 13 Mark Cowley (0-22) 521 52 46
tomasz.zabrocki@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa tel. (0-22) 521-80-00, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: infodm@pkobp.pl
Telefony kontaktowe
