X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

(1)

X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

Poz. 22085. RAPORT 8 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-19243/2018]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 26 PAŹDZIERNIKA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2017 ROKU

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nazwa Funduszu

RAPORT 8 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tj. Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty.

Fundusz RAPORT 8 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 26 paździer- nika 2016 roku pod numerem RFi 1443.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne:

1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej;

2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych.

2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, nieza- bezpieczone lub zajęte.

3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu.

4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki:

1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej;

2) opiewają na świadczenie pieniężne;

3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie.

5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1) Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela;

(2)

2) Termin wymagalności;

3) Historię spłat;

4) Okres przedawnienia;

5) Rodzaj dłużnika;

6) Możliwość windykacji należności;

7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń;

8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wie- rzytelności;

9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności.

6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2) Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej;

2) Możliwości wzrostu cen;

3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji;

4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów.

7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu.

8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będą- cych przedmiotem sekurytyzacji.

9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków.

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków.

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i ocenę sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

(3)

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2017 roku RAPORT 8 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował osiem serii certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna

w zł

Wartość emisji w zł

Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 29-09-2016 190 000,00 190 000,00 1

Seria B1 30-11-2016 200 000,00 13 200 000,00 66

Seria B2 30-12-2016 200 000,00 10 800 000,00 54

Seria B3 25-01-2017 200 000,00 10 600 000,00 53

Seria B4 22-02-2017 200 000,00 2 600 000,00 13

Seria B5 31-03-2017 200 000,00 4 400 000,00 22

Seria B7 25-05-2017 200 000,00 6 600 000,00 33

Seria B8 30-06-2017 200 000,00 2 400 000,00 12

Seria B9 25-07-2017 200 000,00 5 000 000,00 25

Seria B10 04-10-2017 200 000,00 21 600 000,00 108

RAZEM 77 390 000,00 387

(4)

ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT

31.12.2017 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności61 73061 10137,83% Weksle--- Depozyty14 48514 48619,16% Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- RAZEM76 21675 58656,99%

(5)

ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa banku

Kraj siedziby bankuWalutaWarunki oprocento- wania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należą- cych do OECD14 48514 48619,16% Lokata OVERNIGHT Lokata 2017/12/30-2018/01/02Raiffeisen Bank Polska S.A.PolskaPLN69,00%14 485 096,3514 48514 485 643,9914 48619,16% ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WIERZYTELNOŚCINazwa i rodzaj podmiotuKraj siedziby podmiotu

Termin wymagal- nościRodzaj świadczeniaWartość świadczenia w tys.Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem 12345678910 Wierzytelności61 73061 10137,83% Wierzyciel pierwotny - Boś Bank Spółka Akcyjna. Prawa do świadczeń z pakietu wierzytelności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych i prawnych. Zabezpieczenia jeśli występują - porę- czenia, weksle.

Wartość pakietu - 65 298 274,48, ilość wierzytelności - 2 760; średnia wartość zadłużenia - 23 542,14. Wierzytelności z tytułu kredytów gotówkowych, pożyczek gotówko- wych, sald debetowych, kredytów odnawialnych.

Rzeczpospolita Polska2007-07-11 Umowa subpartycypacji, otrzymywanie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzytelności.

-115 211,3514 869,2219,67% Wierzyciel pierwotny - ITI Neovision SA. Prawa do świadczeń z pakietu wierzy- telności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 36 817 573,51; ilość wierzytelności - 27 800; średnia wartość zadłużenia - 1 324,37. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług telewizyjnych.

-114 203,4813 723,8618,16%

(6)

12345678910 Wierzyciel pierwotny - InterRisk Towa- rzystwo Ubezpieczeń SA Vienna Insu- rance Group. Prawa do świadczeń z pakietu wierzytelności. Wierzytelno- ści w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 1 978 884,32; ilość wierzytelności - 4 343; średnia wartość zadłużenia - 455,64. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług ubezpieczeniowych.

-11 184,961 209,761,60% Wierzyciel pierwotny - Cyfrowy Polsat Spółka Akcyjna. Prawa do świadczeń z pakietu wierzytelności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych i prawnych. Zabezpieczenia nie występują

Wartość pakietu - 16 801 980,92; ilość wierzytelności - 16 994; średnia wartość zadłużenia - 988,70. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług telewizyjnych.

-14 391,294 418,405,85% Wierzyciel pierwotny - Sopockie Towa- rzystwo Ubezpieczeń ERGO Hestia SA. Prawa do świadczeń z pakietu wierzy- telności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 16 588 734,62; ilość wierzytelności - 15 002; średnia wartość zadłużenia - 1 105,77. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług ubezpieczeniowych.

-14 085,574 109,975,44% Wierzyciel pierwotny - UPC SA. Prawa do świadczeń z pakietu wierzytelności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 10 894 884,32; ilość wierzytelności - 30 559; średnia wartość zadłużenia - 356,52. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług telewizyjnych.

-13 287,643 232,914,28% Wierzyciel pierwotny - Euro Bank Spółka Akcyjna. Prawa do świadczeń z pakietu wierzytelności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych i prawnych. Zabezpieczenia jeśli występują - poręczenia, weksle.

Wartość pakietu - 120 050 598,11; ilość wierzytelności - 7 511; średnia wartość zadłużenia - 15 983,30. Wierzytelności z tytułu kredytów gotów- kowych, pożyczek gotówkowych, sald debetowych, kredytów odnawialnych.

-115 505,0315 609,1320,65% Wierzyciel pierwotny - Netia SA. Prawa do świadczeń z pakietu wierzytelności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 7 201 099,14; ilość wierzytelności - 5 845; średnia wartość zadłużenia - 1 232,01. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług telewizyjnych.

-12 967,423 033,834,01% Wierzyciel pierwotny - Sopockie Towa- rzystwo Ubezpieczeń ERGO Hestia SA. Prawa do świadczeń z pakietu wierzy- telności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 3 023 298,64; ilość wierzytelności - 3 888; średnia wartość zadłużenia - 777,60. Wierzytelności z tytułu świadczenia usług ubezpieczeniowych.

-1893,70893,771,18%

(7)

BILANS

na dzień 31 grudnia 2017 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2017

I. Aktywa 75 587

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0

2. Należności 0

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0

dłużne papiery wartościowe 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 75 586

dłużne papiery wartościowe 0

6. Nieruchomości 0

7. Pozostałe aktywa 0

II. Zobowiązania 185

III. Aktywa netto (I-II) 75 401

IV. Kapitał funduszu 77 390

1. Kapitał wpłacony 77 390

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0

V. Dochody zatrzymane -1 359

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 359

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -630

VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 75 401

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 387

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 194 835,79

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 387

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 194 835,79

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 1

Seria B1 66

Seria B2 54

Seria B3 53

Seria B4 13

Seria B5 22

Seria B7 33

Seria B8 12

Seria B9 25

Seria B10 108

(8)

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 195

Seria B1 12 860

Seria B2 10 521

Seria B3 10 326

Seria B4 2 533

Seria B5 4 286

Seria B7 6 430

Seria B8 2 338

Seria B9 4 871

Seria B10 21 042

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

za okres od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Od 26.10.2016

do 31.12.2017

1 2

I. Przychody z lokat 263

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0

2. Przychody odsetkowe 263

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0

5. Pozostałe 0

II. Koszty funduszu 1 744

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 620

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0

3. Opłaty dla depozytariusza 31

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 29

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 49

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0

8. Usługi prawne 0

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0

10. Koszty odsetkowe 0

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0

(9)

1 2

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0

13. Pozostałe 14

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 122

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 622

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -1 359

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -630

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0

- z tytułu różnic kursowych 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -630

- z tytułu różnic kursowych 0

VII. Wynik z operacji -1 989

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -5,14

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -5,14

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

ZESTAWIENE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

za okres od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Od 26.10.2016

do 31.12.2017

1 2

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -1 989

a) przychody z lokat netto -1 359

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -630

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -1 989

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0

a) z przychodów z lokat netto 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 77 390

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 77 390 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0

(10)

1 2

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 75 401

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 75 401

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 42 557

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 387

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0

c) saldo zmian 387

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 387

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0

c) saldo zmian 387

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 387

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdaw-

czego^* 190 000,00

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 194 835,79 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdaw-

czym 2,16%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 183 884,44

data wyceny 2016-11-03

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 199 509,76

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdaw-

czym 194 864,55

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 194 835,79

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym^*:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,22%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,06%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,06%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,10%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu -

* Wartość emisyjna certyfikatu inwestycyjnego Serii A.

Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym.

Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(11)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Od 26.10.2016

do 31.12.2017

1 2

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -48 390

I. Wpływy 4 687 643

1) Z tytułu posiadanych lokat 156

2) Z tytułu zbycia składników lokat 4 687 426

3) Pozostałe 60

II. Wydatki 4 736 033

1) Z tytułu posiadanych lokat 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 4 735 420

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 557

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 13

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 15

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 25

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0

10) Z tytułu usług prawnych 0

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0

12) Pozostałe 2

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 48 390

I. Wpływy 48 390

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 48 390

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0

5) Odsetki 0

6) Pozostałe 0

II. Wydatki 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0

(12)

1 2

7) Odsetki 0

8) Pozostałe 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 0

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 0

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 395) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Sprawozda- nie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego znie- kształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednako- wej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz skład- niki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

(13)

10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

12) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych,

d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów.

13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

16) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględ- nia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmo- wanymi zgodnie z pkt 15).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może sto- sować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c),

b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku

aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7).

9) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

(14)

10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14)-15) w następujący sposób:

a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w § 30 ust. 1 pkt 3) Rozporządze- nia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzo- wanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzowanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów win- dykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane będzie przez podmiot, z którym Towarzystwo zawrze umowę o zarządzanie wierzytelnościami,

b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a)-d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty.

Towarzystwo oblicza ekspozycję AFI z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2017

w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat -

Z tytułu instrumentów pochodnych -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych -

Z tytułu dywidend -

Z tytułu odsetek -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów -

Z tytułu udzielonych pożyczek -

Pozostałe należności 0

RAZEM 0

(15)

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2017

w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu -

Z tytułu instrumentów pochodnych -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu -

Z tytułu wyemitowanych obligacji -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń -

Z tytułu rezerw 0

Pozostałe zobowiązania 185

RAZEM 185

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków

pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta

Wartość na dzień bilansowy

w danej walucie w tys. PLN 31.12.2017

w tys. PLN 31.12.2017 I. Banki:

Raiffeisen Bank Polska PLN 0 0

II. Średni

w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia

bieżących zobowiązań

Waluta

w danej walucie w tys. PLN 31.12.2017

w tys. PLN 31.12.2017 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom

środków pieniężnych:

Raiffeisen Bank Polska PLN 0 0

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień 31.12.2017 w walucie sprawozdania

finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje -

(16)

Nota - 5 Ryzyka

Ryzyka

w tys. PLN 31.12.2017

Procentowy udział w aktywach ogółem

31.12.2017 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy pro-

centowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 61 101 80,84%

a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy

procentowej 61 101 80,84%

b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynika-

jącym ze stopy procentowej 0 0,00%

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości

godziwych dodatkowych zabezpieczeń 75 586 100,00%

b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kre-

dytowego w poszczególnych kategoriach lokat^* 14 485 19,16%

- składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, depozyt - Raiffeisen

Bank Polska S.A. 14 485 19,16%

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem waluto- wym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walu-

towego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0,00%

* Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału procentowego w aktywach ogółem dla poszcze- gólnych kategorii lokat.

Prawa do świadczeń z wierzytelności sekurytyzowanych, stanowiące największy składnik lokat Funduszu, obciążone są przede wszystkim następującymi kategoriami ryzyk:

a) ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze zmian stóp procentowych - w związku z zastosowanym modelem wyceny wartości godziwej wierzytelności opartym o zdyskontowane wartości prognozowanych przepływów pieniężnych, zmiany wysokości stóp procentowych znajdujące odzwierciedlenie w uwzględnionej w modelu stopie wolnej od ryzyka, mają bezpośredni wpływ na wycenę ww. składników lokat,

b) ryzykiem kredytowym - związanym ze zdolnością do spłaty zobowiązań przez dłużników, co w sposób bezpośredni wpływa na wartość ww. składników lokat. Z uwagi na fakt, iż pojedyncze wierzytelności wchodzące w skład pakietów mają stosun- kowo niewielką wartość jednostkową w odniesieniu do wartości poszczególnych pakietów i aktywów Funduszu ogółem, nie występują przypadki koncentracji ryzyka kredytowego poza wynikającymi ze specyfiki poszczególnych portfeli wierzytelności.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobo- wiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

(17)

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobo- wiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego

zysku (straty) ze zbycia lokat 26.10.2016-31.12.2017

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów 26.10.2016-31.12.2017

w tys. PLN

1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - -

2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0 -630

3. Nieruchomości - -

4. Pozostałe - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku nie było wypłat dochodów Funduszu.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 26.10.2016-31.12.2017 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję -

Opłaty dla depozytariusza 31

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 29

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne -

Usługi w zakresie rachunkowości 47

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy -

Usługi prawne -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości -

Pozostałe 14

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

(18)

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa 26.10.2016-31.12.2017

w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 1 620

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu -

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

Nie dotyczy.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 26 października 2016 roku do 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

Nie dotyczy.

Artur Rawski Mateusz Sarapata Anna Rojek Kama Gasztych

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Główny Księgowy

FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. Funduszy

IFAS Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 19 marca 2018 r.

(19)

Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta dla Zgromadzenia Inwestorów

RAPORT 8 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej

Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego RAPORT 8 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, z siedziba w Krakowie (zwanym dalej także Funduszem), na które składają się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzony na dzień 31.12.2017 r., rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 26.10.2016 r. do 31.12.2017 r., a także dodatkowe informacje i objaśnienia.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (dalej „Forum TFI S.A.”) jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t.j. Dz. U. z 2018 r., poz. 395, z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości”, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Funduszu. Zarząd Forum TFI S.A. jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości. Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Forum TFI S.A. są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji mająt- kowej i finansowej oraz wyniku finansowego Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r., poz. 1089), zwana dalej „ustawa o biegłych rewidentach”;

2. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwała nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r., z późn. zm.

Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Fundusz sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Funduszu. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Forum TFI S.A. wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności badanego Funduszu ani efektywności lub skuteczności prowadzenia spraw Funduszu przez Zarząd Forum TFI S.A. obecnie lub w przyszłości.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyra- żenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem załączone roczne sprawozdanie finansowe:

1. przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31.12.2017 r. oraz jego wyniku finansowego za rok obrotowy od 26.10.2016 r. do 31.12.2017 r., zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości;

(20)

2. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo, zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy o rachunkowości, prowadzonych ksiąg rachunkowych;

3. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa i Statutem Funduszu.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia o sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Forum TFI S.A. są odpowiedzialni za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami prawa.

Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy sprawozdanie z dzia- łalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że jest ono zgodne z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Funduszu i jego otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia oraz wskazanie, na czym polega każde istotne zniekształcenie.

Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami i jest zgodne z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Funduszu i jego otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

Informacje zawarte w liście Zarządu Forum TFI S.A. skierowanym do uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio z rocznego sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do rocznego sprawozdania finansowego zostało dołączone oświadczenie depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Kluczowy Biegły Rewident Aleksandra Sasin

nr ewid. 12728

przeprowadzający badanie w imieniu UHY ECA Audyt

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

nr ewid. 3115

Kraków, 19.03.2018 r.

Uchwała Nr 03/04/2018 z dnia 24.04.2018 r.

Zgromadzenia lnwestorów RAPORT 8 NSFIZ z siedzibą w Krakowie

w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego RAPORT 8 NSFIZ za okres od dnia 01 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku

„§ 1

Zgromadzenie Inwestorów RAPORT 8 NSFIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnym i funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity: Dz. U. z 2018 r., poz. 56 ze zm.), po zapoznaniu się z treścią sprawozdania finansowego RAPORT 8 NSFIZ sporządzonego za okres od dnia 01 stycznia 2017 r.

do dnia 31 grudnia 2017 r. wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

(21)

2) zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2017 r. o wartości 75.586 tys. PLN,

3) bilans sporządzony na dzień 31.12.2017 r., który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 75.401 tys. PLN,

4) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., wykazujący ujemny wynik z operacji w wysokości -1.989 tys. PLN,

5) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., wykazujące wzrost akty- wów netto o kwotę 75.401 tys. PLN,

6) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., niewykazujący zmiany stanu środków pieniężnych,

7) noty objaśniające i informacja dodatkowa,

zatwierdza sprawozdanie finansowe RAPORT 8 NSFIZ za okres od dnia 01 stycznia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2017 r. w wersji mu przedstawionej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.”.

Artur Rawski Prezes Zarządu

Anna Rojek Członek Zarządu