X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO DŁUŻNEGO

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_238_001

 Poz. 17352. PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Dłużny.

[BMSiG-12597/2013]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PZU SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO DŁUŻNEGO za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.

Sprawozdanie finansowe obejmuje:

I. Wprowadzenie.

II. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 r., wykazujący aktywa netto w wysokości 8.439.230 tysięcy złotych.

III. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r., wykazujący wynik z operacji w kwocie 492.905 tysięcy złotych.

IV. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r., o łącznej wartości rynkowej 8.334.028 tysięcy złotych z tabe- lami uzupełniającymi oraz dodatkowymi.

V. Zestawienie zmian w aktywach netto.

VI. Noty objaśniające.

VII. Informację dodatkową.

Wiceprezes Zarządu Dyrektor Biura Księgowości Funduszy

Krzysztof Razik

Wiceprezes Zarządu Tomasz Stadnik

Wiceprezes Zarządu Łukasz Kwiecień

Prezes Zarządu Krzysztof Tokarski

Warszawa, 12 kwietnia 2013 r.

(2)

WPROWADZENIE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

PZU SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO DŁUŻNEGO

I. Nazwa Funduszu z podaniem typu i konstrukcji funduszu, numeru w rejestrze funduszy, daty utworzenia funduszu oraz wskazanie okresu, na jaki został utworzony

PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Dłużny, zwany dalej „Funduszem”, działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) oraz zezwolenia Komisji Papie- rów Wartościowych i Giełd z dnia 22 października 2009 r. (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego zwana dalej „Komisją”).

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, w dniu 15 grudnia 2009 r. pod numerem RFi 506. Fundusz może używać nazwy skróconej „PZU SFIO Dłużny” lub odpowiednika w języku angielskim „PZU Debt Securities Specialized Open-Ended Investment Fund”.

Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

1. Decyzje o doborze dłużnych papierów wartościowych są podejmowane przez Fundusz z uwzględnieniem następujących czynników:

1) uzyskanie możliwie jak najwyższej stopy zwrotu z Aktywów Funduszu,

2) ograniczenie ryzyka, w tym zwłaszcza ryzyka wynikającego ze zmiany stóp procentowych, utraty przez emitenta zdolności do wykupu papierów wartościowych oraz, w odniesieniu do lokat dokonanych w walutach obcych, zmiany kursu odpowiedniej waluty,

3) analiza bieżącej i prognozowanej rentowności papierów wartościowych oraz poziomu bieżących i przyszłych stóp procentowych, przy uwzględnieniu obecnej i oczekiwanej inflacji,

4) analiza zmienności cen papierów wartościowych, w tym możliwości wzrostu lub spadku tych cen, 5) oceny ryzyka utraty płynności papierów wartościowych oraz niewypłacalności emitentów,

6) oceny ryzyka walutowego, w przypadku dokonywania lokat w papiery wartościowe denominowane w walutach zagranicznych.

2. Decyzje o doborze instrumentów rynku pieniężnego podejmowane są na podstawie następujących kryteriów: analiza bie- żącej i prognozowanej rentowności instrumentów rynku pieniężnego, poziomu bieżących i przyszłych stóp procentowych, przy uwzględnieniu obecnej i oczekiwanej inflacji, analiza zmienności cen instrumentów rynku pieniężnego, ocena ryzyka niewypłacalności emitenta i ryzyka walutowego.

3. Podstawowym kryterium uwzględnianym w decyzjach inwestycyjnych w odniesieniu do depozytów bankowych jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu. Decyzje inwestycyjne dotyczące tej części portfela będą również uwzględniały porównanie dochodowości lokat, bieżący i oczekiwany poziom stóp procentowych, obecną i oczekiwaną inflację, ryzyko walutowe oraz ryzyko kontrahenta.

4. Decyzje o doborze wierzytelności są podejmowane przez Fundusz w oparciu o następujące kryteria: wysokość dyskonta w relacji do wartości nominalnej, rodzaj zabezpieczenia, termin zapadalności, wartość, branża w której działa dłużnik.

5. Jedynym kryterium doboru walut obcych przez Fundusz jest zapewnienie możliwości wywiązania się przez Fundusz z zobo- wiązań wyrażonych w walutach obcych.

II. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych

Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestycje w kategorie lokat wymienione w art. 13 Statutu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.

II.1. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne stosowane przez Fundusz na dzień bilansowy

1. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot oraz wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 10% wartości Aktywów Funduszu.

2. Ograniczeń, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwa- rantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

3. Lokaty Funduszu w dłużne papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Naro- dowy Bank Polski stanowią co najmniej 70% Wartości Aktywów Netto Funduszu.

4. Fundusz może lokować do 30% Wartości Aktywów Netto w:

1) dłużne papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez rządy i banki centralne państw człon- kowskich Unii Europejskiej innych niż Rzeczpospolita Polska, organizacje międzynarodowe, których Rzeczpospolita Polska jest członkiem, jednostki samorządu terytorialnego lub związki jednostek samorządu terytorialnego oraz przed- siębiorstwa,

2) instrumenty rynku pieniężnego, 3) wierzytelności,

4) depozyty bankowe.

(3)

5. Suma wartości bezwzględnych pozycji w instrumentach bazowych dla instrumentów pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Funduszu.

6. Fundusz ustala wartość pozycji w instrumencie bazowym dla danego instrumentu pochodnego w ten sposób, że od war- tości pozycji długich w instrumencie bazowym wynikających z instrumentu pochodnego odejmuje wartość zajmowanych pozycji krótkich w tym samym instrumencie bazowym, wynikających z takiego samego instrumentu pochodnego.

7. Wartość pozycji w instrumencie bazowym dla danego instrumentu pochodnego wyznacza się w następujący sposób:

1) w przypadku kontraktów terminowych notowanych na rynkach regulowanych jako iloczyn mnożnika zgodnie ze stan- dardem danego kontraktu oraz kursu danego kontraktu terminowego,

2) w przypadku kontraktów terminowych typu forward według wartości nominalnej, 3) w przypadku transakcji wymiany według wartości nominalnej,

4) w przypadku opcji jako iloczyn wartości nominalnej i współczynnika delta danej opcji,

5) w przypadku niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, o których mowa w art. 14 ust. 1 pkt 5 Statutu według wartości nominalnej.

8. Suma wartości lokat Funduszu, o których mowa w art. 13 ust. 2 pkt 1-4 i 6 Statutu, suma wartości ryzyka kontrahenta wyni- kającego z zawartych umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz suma wartości bezwzględnych pozycji wyznaczonych w sposób określony w ust. 6 w odniesieniu do każdego z instrumentów pochodnych, nie może przekroczyć 160% wartości Aktywów Funduszu.

9. Fundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Funduszu w depozyty w tym samym banku krajowym, banku zagra- nicznym lub tej samej Instytucji Kredytowej.

10. Lokaty Funduszu denominowane w walutach obcych nie mogą stanowić więcej niż 35% lokat Funduszu.

11. Waluta obca jednego państwa ani euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.

12. Fundusz zobowiązany jest do przestrzegania innych obligatoryjnych ograniczeń inwestycyjnych, które wynikają z Ustawy.

III. Towarzystwo będące organem Funduszu

PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Dłużny jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa, 00-133 Warszawa, wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000019102 (pierwotnie zarejestrowane w dniu 11 maja 1999 r. w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy–Rejestrowy, pod numerem RHB 56775).

Do dnia 31 grudnia 2012 r. włącznie portfelem inwestycyjnym Funduszu zarządzał z PZU Asset Management S.A., z siedzibą w Warszawie, pod adresem Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa.

Od dnia 1 stycznia 2013 r. Towarzystwo samodzielnie zarządza portfelem inwestycyjnym Funduszu.

IV. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Przedstawione sprawozdanie finansowe PZU SFIO Dłużnego obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.

Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 r.

V. Kontynuacja działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po 31 grudnia 2012 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez niego dotychczasowej działalności.

VI. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego

Badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 roku przeprowadziła firma Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (dawniej Deloitte Audyt Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 19, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 73.

VII. Kategorie jednostek uczestnictwa

Fundusz zbywa i odkupuje wyłącznie jednostki uczestnictwa kategorii A.

Fundusz nie pobiera opłaty manipulacyjnej przy zbywaniu, zamianie oraz odkupywaniu jednostek uczestnictwa.

(4)

VIII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w okresie obrotowym

Fundusz nie dokonywał zmian stosowanych zasad rachunkowości w trakcie okresu sprawozdawczego.

Krzysztof Razik

Bilans PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN

Lp. Opis Wartość na dzień

31.12.2012 r.

Wartość na dzień 31.12.2011 r.

I Aktywa 8 963 836 2 003 035

1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 544 3 679

2 Należności 101 106 19 555

3 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 527 158 125 405

4 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 6 735 973 1 453 028

dłużne papiery wartościowe 6 735 973 1 453 028

5 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 1 598 055 401 368

dłużne papiery wartościowe 0 0

6 Nieruchomości 0 0

7 Pozostałe aktywa 0 0

II Zobowiązania 524 606 9 872

III Aktywa netto (I-II) 8 439 230 1 993 163

IV Kapitał funduszu 7 913 485 1 960 323

1 Kapitał wpłacony (wielkość dodatnia) 7 915 639 1 962 477

2 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -2 154 -2 154

V Dochody zatrzymane 294 734 27 151

1 Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 173 023 27 272

2 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze

zbycia lokat 121 711 -121

VI Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 231 011 5 689 VII Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 8 439 230 1 993 163 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A 6 811 350,3888 1 808 302,4683 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A 1 239,00 1 102,23

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(5)

Rachunek wyniku z operacji PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN

Lp. Opis 01.01.12-31.12.12 01.01.11-31.12.11

I Przychody z lokat 158 827 28 062

1 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

2 Przychody odsetkowe 158 827 28 062

3 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

4 Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5 Pozostałe 0 0

II Koszty funduszu 13 076 885

1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3 499 659

2 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

3 Opłaty dla depozytariusza 201 57

4 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0

5 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

6 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0

7 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

8 Usługi prawne 1 0

9 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

10 Koszty odsetkowe 9 374 168

11 Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

12 Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13 Pozostałe 1 1

III Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV Koszty funduszu netto (II-III) 13 076 885

V Przychody z lokat netto (I-IV) 145 751 27 177

VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 347 154 5 449

1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 121 832 -121

z tytułu różnic kursowych 0 0

2 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat,

w tym: 225 322 5 570

z tytułu różnic kursowych 0 0

VII Wynik z operacji (V+/-VI) 492 905 32 626

Wynik z operacji przypadający na jednostki uczestnictwa kategorii A 492 905 32 626

Rachunek zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_238_001 Zestawienie lokat PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31.12.2012 r.31.12.2011 r. Wartość według ceny nabycia w tys. PLN

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje000000 Warranty subskrypcyjne000000 Prawa do akcji000000 Prawa poboru000000 Kwity depozytowe000000 Listy zastawne000000 Dłużne papiery wartościowe6 504 9636 735 97375,151 447 3401 453 02872,56 Instrumenty pochodne000000 Udziały w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością000000 Jednostki uczestnictwa000000 Certyfikaty inwestycyjne000000 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą000000 Wierzytelności000000 Weksle000000 Depozyty1 590 0001 598 05517,83400 000401 36820,04 Waluty000000 Nieruchomości000000 Statki morskie000000 Inne000000 Zestawienie lokat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(7)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_238_001 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Fundusz zaprezentował tylko te tabele, które dotyczą rodzajów lokat posiadanych przez Fundusz (nie zamieszczono tabel z wartościami zerowymi). Zestawienie lokat PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN Dłużne papiery warto- ścioweRodzaj rynkuNazwa rynkuEmitentKraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocen- towania Wartość nominalnaLiczba Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy tys. PLN

Procen- towy udział w aktywach ogółem 123456789101112 O terminie wykupu do 1 roku: Obligacje OK0113 / PL0000106324Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-01-25Zerokuponowe 0%1 0008680860,00 OK0713 / PL0000106563

Aktywny rynek - rynek regulowany BondSpot Poland S.A.

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-07-25Zerokuponowe 0%1 00038 01735 86037 3780,42 DS1013 / PL0000102836Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-10-24Stałe 5%1 0007877790,00 PS0413 / PL0000105037

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-04-25Stałe 5.25%1 000164 157164 818165 1581,84 Aktywny rynek - rynek regulowany202 338200 835202 7012,26 O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje OK0714 / PL0000107009Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2014-07-25Zerokuponowe 0%1 00020 00018 15019 0780,21 WZ0115 / PL0000106480

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2015-01-25Zmienne 5.15%1 0005 8535 8575 8890,07 WZ0117 / PL0000106936Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2017-01-25Zmienne 5.15%1 000675 000675 368679 3887,58 WZ0121 / PL0000106068

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2021-01-25Zmienne 5.15%1 00030 00029 82029 9130,33 DS1015 / PL0000103602Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2015-10-24Stałe 6.25%1 00069 14872 34274 9290,84 DS1017 / PL0000104543

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2017-10-25Stałe 5.25%1 000123 922129 121135 1491,51 DS1019 / PL0000105441

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2019-10-25Stałe 5.5%1 000513 262555 751580 9106,48 DS1020 / PL0000106126Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2020-10-25Stałe 5.25%1 000503 596539 145565 3376,31 O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje DS1021 / PL0000106670

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2021-10-25Stałe 5,75%1 000562 347623 174653 1667,29

(8)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_238_001 123456789101112 DS1023 / PL0000107264Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2023-10-25Stałe 4%1 0005048510,00 IZ0816 / PL0000103529

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2016-08-24Stałe 3%1 000465 184603 702640 3347,14 IZ0823 / PL0000105359Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2023-08-25Stałe 2,75%1 000133 000167 648174 2681,94 PS0414 / PL0000105433

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2014-04-25Stałe 5,75%1 000365 000376 422377 2284,21 PS0415 / PL0000105953Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2015-04-25Stałe 5,5%1 000114 939117 329121 0081,35 PS0416 / PL0000106340

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2016-04-25Stałe 5%1 000169 384171 199179 2422,00 PS0417 / PL0000107058Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2017-04-25Stałe 4,75%1 000150 000151 535159 3901,78 PS0418 / PL0000107314

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2018-04-25Stałe 3,75%1 000268 800266 848275 9233,08 PS1016 / PL0000106795Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2016-10-25Stałe 4,75%1 0001 477 7801 516 3981 561 57017,42 WS0429 / PL0000105391

Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2029-04-25Stałe 5,75%1 00022 02726 31727 1200,30 WS0922 / PL0000102646Aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2022-09-23Stałe 5,75%1 000233 000257 954273 3793,05 Aktywny rynek - rynek regulowany5 902 2926 304 1286 533 27272,88 DepozytyNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki opro- centowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie

Wartośc według wyceny na dzień bilansowy

Procentowy udział w aktywach ogółem L130228EBGŻ S.A.PolskaPLNstałe 5,33%340 000340 000343 708343 7083,83 L130404DBANK MILLENNIUM SAPolskaPLNstałe 5,20%250 000250 000253 132253 1322,82 L130102DBANK PEKAO SAPolskaPLNstałe 4,50%550 000550 000550 814550 8146,14 L130102EBANK PEKAO SAPolskaPLNstałe 4,50%350 000350 000350 216350 2163,91 L130318D

ROYAL BANK OF SCOTLAND POLSKA SAPolskaPLNstałe 4,90%100 000100 000100 185100 1851,12 Nienotowane na rynku aktywnym1 590 0001 590 0001 598 0551 598 05517,83

(9)

TABELE DODATKOWE

PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN

Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba

Wartość według ceny nabycia w tys.

PLN

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

PLN

Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane

przez Skarb Państwa* obligacje skarbowe 6 104 630 6 504 963 6 735 973 75,15

bony skarbowe 0 0 0 0,00

Papiery wartościowe gwarantowane

przez NBP - 0 0 0 0,00

Papiery wartościowe gwarantowane

przez jednostki samorządu terytorialnego - 0 0 0 0,00

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej

Polskiej) - 0 0 0 0,00

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub przynaj- mniej jedno z państw należących

do OECD - 0 0 0 0,00

*W pozycji tej Fundusz zaprezentował papiery gwarantowane oraz emitowane przez Skarb Państwa, ponieważ ryzyka związane z takimi papierami są w swej istocie bardzo zbliżone.

Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

- obligacje skarbu państwa 243 763 2,72

Zestawienie zmian w aktywach netto PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego w okresie od 1 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012 roku w tys. PLN

Lp. Opis 1.01.2012 r. -

31.12.2012 r.

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

1 2 3 4

I Zmiana wartości aktywów netto

1 Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawoz-

dawczego 1 993 163 4 214

2 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 492 905 32 626

przychody z lokat netto 145 751 27 177

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 121 832 -121

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 225 322 5 570

3 Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 492 905 32 626

4 Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): 0 0

5 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 5 953 162 1 956 323 zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 5 953 162 1 958 477 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 0 2 154

(10)

1 2 3 4

6 Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+5) 6 446 067 1 988 949 7 Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (1+6) 8 439 230 1 993 163 8 Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 3 626 347 753 390 II Zmiana liczby jednostek uczestnictwa

1 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym

liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 5 003 047,9205 1 806 302,3635 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 0,0000 2 000,1048 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A 5 003 047,9205 1 808 302,4683 2 Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności

funduszu:

liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 6 813 350,4936 1 810 302,5731 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 2 000,1048 2 000,1048 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A 6 811 350,3888 1 808 302,4683 3 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 6 811 350,3888 1 808 302,4683 III Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A

na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 102,23 1 053,47

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A

na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 1 239,00 1 102,23

Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnic-

twa kategorii A w okresie sprawozdawczym w skali roku 12,41 4,63

Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kate-

gorii A w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny 05.01.2012 14.01.2011

PLN 1 102,54 1 051,57

Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kate-

gorii A w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny 27.12.2012 27.12.2011

PLN 1 239,30 1 102,30

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzień

wyceny 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

PLN 1 239,00 1 102,23

IV Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,10 0,09

Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących

dystrybucję 0,00 0,00

Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,01 0,01

Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru akty-

wów funduszu 0,00 0,00

Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00

Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami 0,00 0,00

Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które sta- nowią integralną część sprawozdania finansowego.

(11)

Noty objaśniające

Nota 1 Polityka rachunkowości funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości.

Działalność Funduszu regulują następujące przepisy prawne:

Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z późn. zm.), „Ustawa o rachunkowości”, Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.), „Ustawa o Fun- duszach Inwestycyjnych”,

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249 poz. 1859, z późn. zm.), „Rozporządzenie”.

a) ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Prezentowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w tysiącach złotych.

Wartość jednostki uczestnictwa kategorii A zaprezentowana została z dokładnością do pełnego grosza.

Liczba jednostki uczestnictwa kategorii A została zaprezentowana do czterech miejsc po przecinku.

Ujawnione w sprawozdaniu przychody i koszty finansowe uwzględnione są w odpowiednich pozycjach rachunku zysku i strat zgodnie z zasadą memoriałową.

b) ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących funduszu.

Operacje dotyczące Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych w okresie, któ- rego dotyczą.

Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równa zero.

Składniki lokat funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

c) metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat, oraz zobowiązań funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji.

W dniu wyceny aktywa wycenia się, a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów i zobowiązań oraz ostatnio dostępnych odpowiednio kursów, cen i wartości z godziny 23.15 w dniu wyceny.

Wycena aktywów i ustalenie zobowiązań Funduszu odbywają się w każdym dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego według zasad wynikających z przepisów ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia. Wartość aktywów netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów Funduszu o jego zobowiązania.

Dniem Wyceny jest każdy dzień, w którym odbyła się sesja giełdowa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Wartość jednostki uczestnictwa danej kategorii jest równa wartości aktywów netto Funduszu przypadających na jednostki uczestnictwa tej kategorii w dniu wyceny, podzielonej przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa tej kategorii zapisanych w rejestrach Uczestników.

Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień ujęcia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze, przy zastosowaniu wartości jednostki uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie z zasadą opisaną powyżej.

Na potrzeby określenia wartości jednostki uczestnictwa w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z zasadą opisaną powyżej.

Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji.

Z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w Statucie Funduszu aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu związane z dokonywaniem transakcji ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

Powyższe zasady odnosi się w szczególności do wyceny akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, obligacji Skarbu Państwa oraz innych dłużnych papierów wartościowych notowanych na aktywnym rynku, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą.

Ostatnie dostępne kursy, określa się według stanu z godziny 23.15 w dniu wyceny, w związku z faktem, że godzina ta umożliwia ustalenie kursów zamknięcia nie tylko rynków polskich i europejskich, ale także rynków północnoamerykańskich, w szcze- gólności rynku NASDAQ.

W przypadku gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawą wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego jako podstawowe kryterium wyboru rynku głównego oraz możliwość dokonywania przez Fundusz transakcji na danym rynku jako dodatkowe kryterium wyboru rynku głównego. Wyboru rynku głównego,

(12)

uzasadnionego polityką inwestycyjną Funduszu, dokonuje się w oparciu o powyższe kryteria, na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

Wartość składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób:

1) dłużnych papierów wartościowych – w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu; zasada ta stosowana jest do wyceny listów zastawnych, obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych, a także weksli;

2) depozytów - przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej;

3) składników lokat innych niż określone w pkt. 1–2, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – według wartości godziwej W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku, w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania te wykazuje się w złotych polskich po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, należy określić w relacji do dolara amerykańskiego.

Akcje, warranty subskrypcyjne oraz kwity depozytowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości godziwej, z uwzględnieniem zdarzeń mających istotny wpływ na tę wartość oraz w oparciu o ocenę sytuacji finansowej emitenta.

Prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości teoretycznej praw poboru.

Jeżeli prawa do akcji nienotowane na aktywnym rynku są tożsame w prawach do akcji notowanych na aktywnym rynku, wycenia się je według cen tych papierów wartościowych, zgodnie z zasadami określonymi w art. 37 ust. 1 Statutu. Gdy nie jest możliwe zastosowanie tej zasady, prawa do akcji wycenia się w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano je na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną o wartości godziwą prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa.

Jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według ostatniej ogło- szonej przez dany fundusz lub instytucję wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem wszelkich istotnych zmian wartości godziwej takich jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych od momentu ogłoszenia powyższych danych do godziny 23.15 w dniu wyceny.

Szczegółowe zasady wyceny opisane są w polityce rachunkowości Funduszu.

Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. Zmiany w zakresie metod i modeli wyceny podlegają publikacji w sprawozdaniach finansowych Funduszu.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym:

a) metody ujmowania operacji w księgach rachunkowych Nie wystąpiły.

b) metody wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nie wystąpiły.

(13)

Nota-2 Należności funduszu

Lp. Należności 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Z tytułu zbytych lokat 0 0

2 Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0

3 Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 0 0

4 Z tytułu dywidend 0 0

5 Z tytułu odsetek 109 161 19 555

6 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 0

7 Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0

8 Pozostałe 0 0

Razem 109 161 19 555

Nota-3 Zobowiązania funduszu

Lp. Zobowiązania 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Z tytułu nabytych aktywów 0 9 716

2 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 523 595 0

3 Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0

4 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 0 0

5 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 0 0

6 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0

7 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0

8 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0

9 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0

10 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0

11 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0

12 Z tytułu rezerw 0 0

13 Pozostałe zobowiązania 1 011 156

wynagrodzenie dla Towarzystwa 683 144

pozostałe 328 12

Razem 524 606 9 872

Nota-4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Lp. Środki pieniężne 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień

bilansowy w przekroju walut, w podziale na banki 1 544 3 679

Bank Millennium S.A. - rachunek podstawowy [w PLN] 1 235 3 679

Bank Millennium S.A. – rachunek pomocniczy nabyć [w PLN] 309 0

2 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych

utrzymywany w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu* 2 457 2 162

3 Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje 0 0

* średnia arytmetyczna ze stanu środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu na rachunku podstawowym w PLN na pierwszy dzień działalności i ostatni dzień bieżącego okresu sprawozdawczego.

(14)

Nota-5 Ryzyka

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem zmiany stopy procentowej

Na ryzyko zmiany wartości godziwej związane z wahaniami stopy procentowej narażone są przede wszystkim dłużne papiery wartościowe stałokuponowe i zerokuponowe.

Na ryzyko przepływów środków pieniężnych wynikających ze stopy procentowej narażone są głównie dłużne papiery warto- ściowe zmiennokuponowe oraz instrumenty pochodne.

Składniki aktywów obciążo-

nych ryzykiem: Pozycja bilansowa

Wartość bilansowa na dzień

Wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2012 r. 31 grudnia 2011 r.

- wartości godziwej wynika- jącym ze stopy procentowej

Obligacje Skarbu Państwa 6 020 783 1 453 028

Bony skarbowe - -

Papiery komercyjne - -

- przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej

Obligacje Skarbu Państwa 715 190 -

Papiery komercyjne - -

Instrumenty pochodne - -

W 2012 roku Fundusz realizował politykę ograniczania tego ryzyka poprzez:

- szczególną kontrolę zaangażowania w instrumenty o wyższej wartości ryzyka, tj. w długoterminowe dłużne papiery war- tościowe,

- dywersyfikację portfela poprzez nabywanie instrumentów o różnych terminach wykupu.

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem kredytowym Ryzyko niedotrzymania zobowiązań (kredytowe)

Dotyczy przede wszystkim dłużnych papierów wartościowych. W portfelu Funduszu znajdowały się tylko dłużne papiery war- tościowe w wysokości 6.735.973 tysięcy złotych z czego emitowane i gwarantowane przez Skarb Państwa wynosiły 6.735.973 tysięcy złotych. W przypadku dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa istnieje minimalne ryzyko niedotrzymania zobowiązań przez emitenta. Ryzyko kredytowe dotyczy głównie papierów komercyjnych, których nie było w portfelu Funduszu.

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem koncentracji

Ryzyko koncentracji ryzyka kredytowego w Funduszu dotyczy tylko papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Pań- stwa, które zostało zaprezentowane w tabeli powyżej.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku zaangażowanie Funduszu w skarbowe papiery wartościowe wynosiło 6.735.973 tysięcy złotych co stanowiło 75,15% wartości aktywów Funduszu.

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem walutowym

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie posiadał aktywów i zobowiązań bezpośrednio obciążonych ryzykiem walutowym, ponieważ w portfelu znajdowały się wyłącznie dłużne papiery wartościowe wyrażone w walucie polskiej.

Nota-6 Instrumenty pochodne - nie dotyczy Funduszu

Nota-7 Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu lub drugiej strony do odkupu

Lp. 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 527 158 0 a transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na subfundusz

praw własności i ryzyk 527 158 0

b transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na subfun-

dusz praw własności i ryzyk 0 0

2 Transakcje przy zobowiązaniu się subfunduszu do odkupu, w tym: 523 595 0

(15)

a transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą

stronę praw własności i ryzyk 523 595 0

b transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą

stronę praw własności i ryzyk 0 0

3 Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów

wartościowych 0 0

4 Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papie-

rów wartościowych 0 0

Nota-8 Kredyty i pożyczki - nie dotyczy Funduszu Nota-9 Waluty i różnice kursowe – nie dotyczy Funduszu

Nota-10 Dochody i ich dystrybucja

Lp. 1.01.2012 r.-

31.12.2012 r.

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie

funduszu 121 832 -121

zysk (strata) akcje 0 0

zysk (strata) obligacje Skarbu Państwa 122 136 -121

zysk (strata) instrumenty pochodne -304 0

2 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny akty- wów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według

podziału przyjętego w bilansie funduszu 225 322 5 570

niezrealizowany zysk (strata) akcje 0 0

niezrealizowany zysk (strata) obligacje Skarbu Państwa 225 322 5 570

niezrealizowany zysk (strata) inne 0 0

3 Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat funduszu z uwzględnie- niem udziału w aktywach i aktywach netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przychodów miała na wartość aktywów i war-

tość aktywów netto funduszu 0 0

4 Wypłacone dochody funduszu, w podziale na pozycje przychodów

z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 0

Nota-11 Koszty funduszu

Lp. 1.01.2012 r. -

31.12.2012 r.

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

1 Koszty pokrywane przez towarzystwo w podziale według rodza- jów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II rachunku

wyniku z operacji 0 0

2 Koszty funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakre-

sie przedstawionym w pozycji II rachunku wyniku z operacji 0 0

3 Wynagrodzenie dla towarzystwa z wyodrębnieniem części zmien-

nej, uzależnionej od wyników funduszu 3 499 659

Wynagrodzenie dla towarzystwa od j.u. kategorii A 3 499 659

część zmienna 0 0

(16)

Nota-12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa

Lp. Wartość

1 Wartość aktywów netto na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe

2012 8 439 230

2011 1 993 163

2010 4 214

2 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe

2012

j.u. kategorii A 1 239,00

2011

2010

Informacja dodatkowa

1. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy - nie dotyczy.

2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nie uwzględnionych w sprawozdaniu finansowym - nie wystąpiły.

3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi – nie dotyczy.

4. Dokonane korekty błędów podstawowych - nie wystąpiły.

5. Niepewność co do możliwości kontynuowania działalności - nie występuje.

6. Inne informacje - nie wystąpiły.

Krzysztof Razik

Sporządzono 12 kwietnia 2013 r.

(17)

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

do Uczestników PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Dłużnego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Subfunduszu PZU Specjalistycznego Funduszu Inwesty- cyjnego Otwartego Dłużnego („Fundusz”) z siedzibą w Warszawie przy al. Jana Pawła II 24, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat i bilans sporządzone na dzień 31 grudnia 2012 roku, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2012 roku do 3 1 grudnia 2012 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA (zwanego dalej „Towarzystwem”). Zarząd Towarzystwa jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości” i wydanymi na jej podstawie przepisami, w szczególności rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859), zwanego dalej „rozporządzeniem o rachunkowości”.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności sprawozdania finansowego z przyjętymi przez Subfundusz zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy przedstawia ono rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Subfunduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących pod- stawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

- rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

- krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zasto- sowanych przez Subfundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach:

- przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2012 roku, jak też jego wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku, - zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy

o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

- jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

List Zarządu Towarzystwa skierowany do Uczestników Funduszu jest kompletny w rozumieniu par. 37 rozporządzenia o rachun- kowości, a zawarte w nim informacje, zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego dołączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Jacek Marczak

Kluczowy biegły rewident Przeprowadzający badanie nr ewid. 9750

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej: Deloitte Audyt Sp. z o.o.) - podmiotu uprawnionego do badań sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Dorota Snarska-Kuman

Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. – komplementariusza Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej: Deloitte Audyt Sp. z o.o.)

(18)

Repertorium A numer 3796/2013

AKT NOTARIALNY

Dnia dwudziestego dziewiątego kwietnia dwa tysiące trzynastego roku (2013-04-29), w mojej obecności - Joanny Filipek, ase- sora notarialnego, zastępcy Magdaleny Korobowicz, notariusza w Warszawie, w lokalu Jej kancelarii przy ulicy Solariego 4, odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki pod firmą: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie (adres: 00-133 Warszawa, aleja Jana Pawła II 24), wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000019102, REGON 014981458, NIP 5272228027 („Spółka”), z którego to Zgromadzenia spisałam protokół następującej treści:

PROTOKÓŁ

ZWYCZAJNEGO WALNEGO ZGROMADZENIA

§ 1. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki otworzyła Pani Karolina Sącińska-Knopik oświadczeniem, że w dniu dzisiejszym w lokalu tutejszej kancelarii odbywa się Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki pod firmą: Towarzystwo Funduszy Inwesty- cyjnych PZU spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie z następującym porządkiem obrad („Zgromadzenie”):

1. Otwarcie obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.

2. Wybór Przewodniczącego obrad.

3. Stwierdzenie zdolności Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do podejmowania uchwał i przyjęcie porządku obrad.

4. Rozpatrzenie sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku.

5. Rozpatrzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z wyników oceny sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku oraz wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku.

6. Rozpatrzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności w 2012 roku.

7. Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku.

8. Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia rocznych sprawozdań finansowych za rok obrotowy 2012 funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez Towarzystwo.

9. Podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku za rok 2012.

10. Podjęcie uchwal w sprawie udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonywania przez nich obowiązków w 2012 roku.

11. Zamknięcie obrad.

Wobec otwarcia Zgromadzenia przystąpiono do realizacji kolejnych punktów porządku obrad.

Do punktu drugiego porządku obrad:

W tym miejscu Pani Karolina Sącińska-Knopik oświadczyła, że jako pełnomocnik jedynego akcjonariusza Spółki będzie w dniu dzisiejszym wykonywała wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stosownie do treści art. 303 § 1 Kodeksu spółek handlowych, w tym będzie pełniła funkcję Przewodniczącej.

Do punktu trzeciego porządku obrad:

Następnie, Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, sporządziła listę obecności, podpisała ją i stwierdziła, że na Zgromadzeniu reprezentowany jest cały kapitał zakładowy Spółki, to jest 13.000 (trzynaście tysięcy) akcji, na które przypada łącznie 13.000 głosów, a ponieważ nie został zgłoszony sprzeciw ani co do odbycia Zgroma- dzenia, ani co do poszczególnych punktów porządku obrad, zatem stosownie do treści art. 405 Kodeksu spółek handlowych, nie zachodzą jakiekolwiek przeszkody w odbyciu w dniu dzisiejszym Zgromadzenia i jest ono zdolne do podjęcia ważnych uchwał w sprawach objętych porządkiem obrad, mimo braku jego formalnego zwołania.

Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałą powziętą w głoso- waniu jawnym, w którym oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego, a którą to uchwałę przyjęto 13.000 głów „za”, przy braku głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” i co do której nie został zgłoszony sprzeciw. Zgromadzenie przyjęło przedstawiony na wstępie porządek obrad.

Do punktu czwartego porządku obrad:

W tym miejscu Zgromadzenie rozpatrzyło sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku.

Do punktu piątego porządku obrad:

W tym miejscu Zgromadzenie rozpatrzyło sprawozdanie Rady Nadzorczej z wyników oceny sprawozdania finansowego oraz sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku oraz wniosek Zarządu w sprawie podziału zysku.

Do punktu szóstego porządku obrad:

W tym miejscu Zgromadzenie rozpatrzyło sprawozdanie Rady Nadzorczej z działalności w 2012 roku.

(19)

Do punktu siódmego porządku obrad:

Następnie, Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, podjęła następujące uchwały:

Uchwała Nr 1/2013

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółki Akcyjnej z dnia 29 kwietnia 2013 roku

w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2012

Działając na podstawie art. 395 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych oraz § 24 pkt 1 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwe- stycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie, po rozpatrzeniu, zatwierdza Sprawozdanie finansowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyj- nych PZU Spółki Akcyjnej za okres od pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), obejmujące:

- wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

- bilans, sporządzony na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), który po stro- nie aktywów i pasywów wykazuje sumę 71.420.652,89 zł (siedemdziesiąt jeden milionów czterysta dwadzieścia tysięcy sześćset pięćdziesiąt dwa złote osiemdziesiąt dziewięć groszy),

- rachunek zysków i strat, za okres od dnia pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01), do dnia trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazujący zysk netto w kwocie 12.018.508,41 zł (dwanaście milionów osiemnaście tysięcy pięćset osiem złotych czterdzieści jeden groszy),

- zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazujące zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę 1.009.800,04 zł (jeden milion dziewięć tysięcy osiemset złotych cztery grosze),

- rachunek przepływów pieniężnych za okres od pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazujący zmniejszenie stanu środków pie- niężnych o kwotę 1.372.271,60 zł (jeden milion trzysta siedemdziesiąt dwa tysiące dwieście siedemdziesiąt jeden złotych sześćdziesiąt groszy),

- dodatkowe informacje i objaśnienia.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.

Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwała powzięto w gło- sowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących100% kapitału zasadowego; uchwała przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.

Uchwała Nr 2/2013

w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku

Na podstawie art. 395 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych oraz § 24 pkt 1 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie, po rozpatrzeniu, zatwierdza Sprawozdanie Zarządu TFI PZU SA z działalności Spółki za okres od dnia pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do dnia trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31).

Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę powzięto w gło- sowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwałę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.

Do punktu ósmego porządku obrad:

Następnie, Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, podjęła następujące uchwały:

(20)

Uchwała Nr 3/2013

w sprawie zatwierdzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU SEJF+

Na podstawie § 24 pkt 14 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU SEJF+, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 6.366 tysięcy złotych.

Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę, powzięto w gło- sowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwałę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.

Uchwała Nr 4/2013

w sprawie zatwierdzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Papierów Dłużnych POLONEZ

Na podstawie § 24 pkt 14 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfundu- szu PZU Papierów Dłużnych POLONEZ, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 586.546 tysięcy złotych.

Uchwała Nr 5/2013

w sprawie zatwierdzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji KRAKOWIAK

Na podstawie § 24 pkt 14 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji KRAKOWIAK, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 395.348 tysięcy złotych.