Puls parkietu

(1)

1 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

WIG — 28 KWIETNIA, 17:15

DAX Index — 28 KWIETNIA, 17:45

Kurs Zmiana [%] Relatywnie do WIG

Zmiana od początku roku

105,8 0,37% 0,09% 40,61%

9 805,0 -0,91% -1,19% 1,27%

1 888,5 0,14% -0,14% 4,58%

23,5 1,35% 1,07% 0,61%

922,6 1,26% 0,98% -4,51%

6,9 0,71% 0,43% 85,98%

327,0 0,28% 0,00% 92,78%

4 176,5 -1,91% -2,18% 16,66%

871,5 4,43% 4,14% 29,30%

40 045,0 0,11% -0,17% 3,05%

3 031,5 -2,00% -2,27% 7,98%

2 255,0 -1,16% -1,44% -2,13%

32977,0 -0,97% -1,25% 58,87%

Źródło: Bloomberg ROPA WTI (USD za baryłkę)

Surowiec

Surowce - kursy zamknięcia

ZŁOTO (USD za uncję) MIEDŹ (USD za tonę)

NIKIEL (USD za tonę) SREBRO (USD za uncję) PLATYNA (USD za uncję) GAZ ZIEMNY (USD za MMBtu)

W. KAMIENNY (USD za tonę) CYNK (USD za tonę) ŻELAZO (CNY za tonę)

CYNA (USD za tonę) ALUMINIUM (USD za tonę)

OŁÓW (USD za tonę) Zamknięcie

[pkt.]

Zmiana dzienna

Relatywnie do WIG

Zmiana tyg.

[t/t]

58 301,0 0,28% - -4,27% -15,87%

1 884,4 0,07% -0,21% -4,50% -16,87%

4 359,9 0,90% 0,62% -4,44% -17,61%

18 593,6 0,37% 0,09% -3,11% -7,29%

Zamknięcie [pkt.]

Zmiana tyg.

[t/t]

1 897 0 0,00% -4,58% -16,76%

Kurs

[pkt.] Zmiana Relatywnie do WIG

109 919,0 0,52% 0,24% 4,86%

43 549,2 3,40% 3,11% -14,14%

6 508,1 0,98% 0,70% -9,02%

13 979,8 1,35% 1,07% -11,99%

33 916,4 1,85% 1,57% -6,66%

3 777,0 1,13% 0,85% -12,29%

7 509,2 1,13% 0,85% 1,69%

2 428,4 -0,94% -1,22% 30,73%

90 354,2 0,36% 0,08% 8,21%

1 053,8 0,97% 0,69% -14,46%

12 871,5 3,06% 2,77% -17,73%

1 367,6 0,06% -0,22% -4,10%

1 041,9 -0,68% -0,96% -34,71%

4 287,5 2,47% 2,18% -10,04%

8:29 Kurs

[pkt.] Zmiana Relatywnie do WIG

26 847,9 1,75% 1,46% -6,75%

20 811,0 3,16% 2,87% -11,26%

57 865,4 0,60% 0,32% -0,67%

2 667,1 1,47% 1,19% -10,40%

3 189,7 0,60% 0,32% -16,38%

291,3 1,87% 1,58% 1,90%

8:29 Kurs [pkt.] Zmiana Relatywnie

do fWIG20

3 760,0 1,43% 1,43% -12,30%

6 518,5 1,05% 1,05% -8,74%

14 161,0 1,31% 1,31% -10,69%

4 270,8 -0,30% -0,30% -10,25%

33 648,0 0,98% 0,98% -7,18%

13 376,5 -0,58% -0,58% -18,04%

08:29

[PLN] [%]

4,6705 -0,0180 -0,39% -0,66% 1,82%

4,5645 -0,0318 -0,70% -0,97% 3,19%

4,4286 -0,0389 -0,88% -1,16% 9,75%

1,0546 0,0047 0,45% 0,17% -7,25%

Źródło: Bloomberg NASDAQ COMPOSITE (USA)

PX (CZECHY)

GPW - Indeksy

Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia

Relatywnie do WIG BSE 30 (INDIE)

NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG)

S&P 500

Indeks

Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę:

Zmiana KOSPI 100 (KOREA Płd.)

SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY)

Zmiana od początku roku Futures

EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures

DAX Futures S&P500 Futures

DJIA Futures NASDAQ Futures Indeksy

WIG WIG20 mWIG40

sWIG80

Wybrane dane Zmiana dzienna

FW20 M2220

GPW - FW20

Indeks BOVESPA (BRAZYLIA)

BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA)

RTS (ROSJA) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA)

Kontrakty terminowe - kurs na godzinę:

Waluty - kurs na godzinę:

EUR/USD CHF USD EUR

DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU)

FTSE 100 (GB)

MSCI EM

Waluta Kurs [PLN]

(2)

(3)

Informacja dnia INTER CARS SA

Inter Cars miał w '21 prawie 700 mln zł zysku netto, zgodnie z szacunkami. Zysk netto Inter Cars w 2021 r.

wyniósł 699,6 mln zł, czyli wzrósł o 109,5 proc. rdr. Przychody wzrosły o 33,7 proc. rdr do 12,24 mld zł - podał Inter Cars w raporcie rocznym. Wyniki są zgodne z podanymi wcześniej szacunkami. Prezes Maciej Oleksowicz ocenia, że rok 2022 z perspektywy rynku automotive aftermarket zapowiada się optymistycznie.

Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 908,7 mln zł, w porównaniu do 507,1 mln zł zysku w 2020 r.

"W najbliższym czasie ekspansja geograficzna nie będzie naszym priorytetem. Koncentrujemy się na rynkach, na których jesteśmy już obecni i na nich będziemy chcieli umacniać pozycję lidera w każdym z segmentów.

(...) W 2022 roku planujemy otwarcie kilkunastu nowych filii w krajach, w których prowadzimy działalność. W Polsce skupimy się na dalszym podnoszeniu i ujednoliceniu standardów już istniejących placówek" - napisał w liście do akcjonariuszy prezes Maciej Oleksowicz. (…) (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Problemy z produkcją nowych samochodów sprzyjają Spółce Intercars, która zajmuje się dystrybucją części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i ciężarowych. Wyniki za 2021 rok oceniamy jako bardzo dobre. Przychody wzrosły o 33,7 proc. r/r do 12,24 mld zł, EBIT wyniósł 908,7 mln zł (wzrost o 44,2 proc. r/r), zaś zysk netto zwiększył się o 109,5 proc. r/r do 699,6 mln zł. Spółka poprawiła także rentowność netto (wzrost o 2,1 pp r/r do 5,7 proc.). Wyniki są zgodne z konsensusem, stąd nie spodziewamy się, aby informacja o nich miała istotne przełożenie na wzrosty notowań. Natomiast, z uwagi na fakt, że cena akcji spółek zależy w dużej mierze od oceny przyszłości przez inwestorów, widzimy potencjał do wzrostu notowań w długim terminie. Mimo ograniczenia działalności na Ukrainie (przychody w 2021 r. na tym rynku wyniosły ok. 4,8 proc. ogółu sprzedaży) i zniszczenia magazynu w obwodzie kijowskim (Spółka dokona odpisu aktualizacyjnego na kwotę 75 mln zł, co stanowi 10,7 proc. zysku netto na 2021 r.), w naszej ocenie, Intercars to jedna z niewielu spółek, dla której perspektywy rozwoju, w pełnym wyzwań roku 2022, są optymistyczne. Niska podaż nowych aut wynikająca z postpandemicznych problemów produkcyjnych, silny popyt na części zamienne oraz efekt odroczonego popytu sprzyjają stronie przychodowej Intercars. Z kolei, patrząc historycznie na rentowność Spółki, nie spodziewamy się jej zmniejszenia. Na koniec sesji w czwartek notowania wyniosły 406 zł, od początku roku kurs spadł o 14,2 proc.

Podczas sesji piątkowej nie wykluczamy kontynuacji wczorajszych wzrostów. (Ł. Bryl)

Informacja dnia NEUCA SA

Neuca wypłaci 11,5 zł dywidendy na akcję z zysku za '21; ZWZ zdecydowało o buybacku. Neuca wypłaci z zysku za 2021 rok 11,5 zł dywidendy na akcję. Łącznie na ten cel trafi 50,65 mln zł - wynika z podjętych przez ZWZ uchwał. Akcjonariusze wyrazili także zgodę na skup nie więcej niż 95 tys. akcji własnych za kwotę nie wyższą niż 85,5 mln zł. Dzień dywidendy ustalono na 9 maja, a termin wypłaty na 17 maja 2022 r. Pozostała część zysku za 2021 r. - 108,2 mln zł - trafi na kapitał zapasowy. W 2021 roku Neuca wypłaciła dywidendę w wysokości 10 zł na akcję. Łącznie na ten cel trafiło 44,2 mln zł. (PAP Biznes)

Informacja dnia KRUK SA

Zysk netto Kruka w I kw. '22 wyniósł 244 mln zł, zgodnie z szacunkami. Skonsolidowany zysk netto Kruka w pierwszym kwartale 2022 r. wyniósł 244 mln zł, wobec 127 mln zł przed rokiem - podała spółka w raporcie.

Wynik jest zgodny z wcześniejszymi szacunkami. EBITDA gotówkowa grupy w pierwszym kwartale 2022 r.

wyniosła 447 mln zł, czyli wzrosła o 23 proc. rok do roku. Spółka oblicza ten wskaźnik pomniejszając EBITDA o przychody z portfeli nabytych oraz dodając do tego wyniku spłaty z portfeli nabytych. Przychody wyniosły 545 mln zł, więcej o 42 proc. r/r. EBITDA gotówkowa na rynku polskim wzrosła o 26 proc. rdr do 247 mln zł, a we Włoszech do 53 mln zł z 26 mln zł rok wcześniej. W Rumunii wskaźnik wzrósł o 2 proc. r/r do 118 mln zł.

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA gotówkowej Kruka na koniec marca wynosił 1,6x. (…) (PAP Biznes)

Informacja dnia ALUMETAL SA

Norsk Hydro ogłosił wezwanie na 100 proc. akcji Alumetalu po 68,4 zł za sztukę. Norsk Hydro ogłosił w piątek wezwanie na nabycie 100 proc. akcji Alumetalu po 68,4 zł za akcję. Łączna cena zakupu to około. 1,066 mld zł (ok. 232 mln euro) - podał Norsk Hydro w komunikacie. Na czwartkowym zamknięciu akcje Alumetalu kosztowały 65,3 zł. Alumetal podał w komunikacie, że znaczący akcjonariusz spółki - IPO Unipessoal LDA sprzeda 32,78 proc. akcji Alumetalu w ramach wezwania. (PAP Biznes)

(4)

Informacja dnia PEPCO GROUP NV

Pepco otworzyło pierwszy sklep w Niemczech. Pepco, sieć dyskontów o zróżnicowanym asortymencie, uruchomiło pierwszy sklep w Niemczech. Sieć planuje otwarcie kolejnych sklepów, głównie we wschodnich Niemczech - podało Pepco w komunikacie prasowym. Sieć Pepco ma 2700 sklepów w całej Europie, a Niemcy są 16 krajem, w którym sieć prowadzi działalność. Sklepy znajdują się w Austrii, Bułgarii, Chorwacji, Czechach, Estonii, na Węgrzech, we Włoszech, na Łotwie, Litwie, w Polsce, Rumunii, Słowacji, Słowenii, Serbii, Hiszpanii, a w tym roku zostaną otwarte także w Grecji. Asortyment produktów Pepco obejmuje odzież dla dzieci i dorosłych, bieliznę, akcesoria, zabawki, dekoracje, tekstylia i artykuły gospodarstwa domowego. (PAP Biznes)

Informacja dnia SCOPE FLUIDICS SA

Scope Fluidics zakończył certyfikacyjne testy kliniczne panelu SARS-CoV-2 do produkcji skalowej. Curiosity Diagnostics, spółka zależna Scope Fluidics, zakończyła certyfikacyjne badania kliniczne zoptymalizowanego panelu SARS-CoV-2, dostosowanego do produkcji skalowej - podała spółka w komunikacie. W osobnym komunikacie spółka poinformowała, że rozpoczęła certyfikacyjne badania kliniczne panelu MRSA/MSSA dostosowanego do produkcji skalowej. Jak podano, wyniki systemu PCR|ONE zostały porównane z wynikami metody referencyjnej COVID-19 Real Time Multiplex RT-PCR Kit. (…) (PAP Biznes)

Informacja dnia ONDE SA

Podpisanie umowy nabycia udziałów w projekcie elektrowni fotowoltaicznej zlokalizowanej w województwie lubelskim. Zarząd ONDE S.A. informuje, iż w dniu 28 kwietnia 2022 r. spółka ONDE S.A.

zawarła umowę przyrzeczoną nabycia 50% udziałów w spółce celowej będącej właścicielem projektu elektrowni fotowoltaicznej o mocy 40 MW, zlokalizowanego w województwie lubelskim. Zawarcie umowy nastąpiło w rezultacie uprzedniego zawarcia umowy przedwstępnej, na podstawie, której ONDE S.A. nabyło 50% udziałów w spółce celowej. W wyniku zawarcia niniejszej umowy przyrzeczonej Spółka ONDE S.A.

posiada łącznie 100% udziałów w spółce celowej. Projekt jest na zaawansowanym etapie rozwoju, posiada warunki techniczne przyłączenia do sieci. Cena nabycia została ustalona na zasadach rynkowych. Spółka zamierza wybudować wskazaną elektrownię fotowoltaiczną w formule EPC. Komercjalizacja projektu planowana jest na lata 2022/2023. (ESPI RB NR 14/22)

Informacja dnia LUBAWA SA

Lubawa bliżej kontraktu na dostawę dla wojska. Lubawa złożyła najkorzystniejszą ofertę w postępowaniu na dostawę zestawu minersko-rozpoznawczego. Zamawiającym jest Druga Regionalna Baza Logistyczna, a wartość oferty to 8,55 mln zł netto w odniesieniu do części gwarantowanej oraz 5,7 mln zł w odniesieniu do części opcjonalnej. Termin realizacji umowy to pięć miesięcy od daty podpisania umowy, nie później niż do 30 października 2022 r. Termin na uruchomienie części opcjonalnej przez zamawiającego to natomiast 30 czerwca 2022 r. “Umowa zostanie podpisana w terminie zgodnym z ustawą o zamówieniach publicznych” - podała Lubawa. Źródło: Puls Biznesu (pb.pl) https://www.pb.pl/lubawa-blizej-kontraktu-na-dostawe-dla- wojksa-1149082

Informacja dnia STS HOLDING SA

STS Holding po rekordzie liczy na jeszcze więcej. Mimo wojny w Ukrainie i trudniejszego otoczenia makro dzięki mocnemu kalendarzowi imprez bukmacher spodziewa się dalszego wzrostu. I kwartał wypadł bardzo dobrze. Bukmacherska Grupa STS, obecna za pośrednictwem STS Holdingu na warszawskiej giełdzie, spodziewa się w 2022 r. wzrostu NGR – czyli wartości zakładów zawartych przez klientów pomniejszonej o podatek od gier i wypłacone klientom wygrane – o 15–20 proc. wobec rekordowego wyniku wypracowanego w 2021 r. Wtedy było to 565 mln zł (wzrost o 30 proc.), teraz firma oczekuje 650–680 mln zł.W I kwartale br.

bukmacher uzyskał najlepszy NGR w skali kwartału, 158 mln zł. (…) Źródło: Parkiet (parkiet.com)https://

www.parkiet.com/firmy/art36184551-sts-holding-po-rekordzie-liczy-na-jeszcze-wiecej

Informacja dnia CIECH SA

Ciech przeznaczy zysk za '21 na kapitał zapasowy. Ciech przeznaczy cały zysk netto za 2021 rok w wysokości 133,2 mln zł na kapitał zapasowy - wynika z podjętych przez walne zgromadzenie uchwał. Akcjonariusze nie podjęli natomiast uchwały w sprawie upoważnienia zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 197,6 mln zł. W 2021 roku Ciech wypłacił 158,1 mln zł, czyli 3 zł dywidendy na akcję. (PAP Biznes)

(5)

Informacja dnia STALPRODUKT SA

Stalprodukt chce wypłacić 12 zł dywidendy na akcję. Zarząd Stalproduktu chce przeznaczyć 66,96 mln zł z zysku netto za 2021 rok na wypłatę dywidendy, co oznacza 12 zł dywidendy na akcję - poinformowała spółka w komunikacie. Pozostała część zeszłorocznego zysku przeznaczona ma zostać na kapitał rezerwowy. W 2021 r. Stalprodukt wypłacił 6 zł dywidendy na akcję. (PAP Biznes)

Informacja dnia WAWEL SA

Wawel nie wypłaci dywidendy za '21; ZWZ zgodziło się na zwiększenie możliwości skupu akcji własnych.

Akcjonariusze spółki Wawel zdecydowali o przeznaczeniu zysku za 2021 r. na kapitał zapasowy - wynika z podjętych przez czwartkowe walne zgromadzenie uchwał. Ponadto, akcjonariusze zgodzili się na zwiększenie możliwości zakupu akcji własnych do 208 tys. sztuk. Łączna maksymalna wysokość zapłaty za nabywane akcje własne spółki wynosi 106,58 mln zł, a cena za jedną akcję 510 zł. Zarząd upoważniony jest do nabywania akcji własnych spółki do 30 czerwca 2024 r., nie dłużej jednak niż do momentu wyczerpania środków przeznaczonych na ten cel. (…) (PAP Biznes)

(6)

WIG20 FUTURES

Źródło: Bloomberg

Komentarz DM Banku BPS. Wyraźna poprawa sentymentu na światowych rynkach w dniu wczorajszym nie przełożyła się na poprawę nastrojów na GPW. Nasz rynek pozostał w hibernacji przed długim weekendem. WIG20 zakończył wczorajszy dzień niewielkim wzrostem o (+0,07 proc.) na poziomie 1884,42 pkt. natomiast indeks szerokiego rynku WIG wzrósł o (+0,28 proc.) i zamknął sesję na poziomie 58 300,98 pkt. Obroty na rynku spadły i wyniosły 1,12 mld zł wobec 1,24 mld zł w poprzednim dniu sesyjnym. Na FW20M2220 obroty w czasie ostatniej sesji spadły do 25 739 wobec 36 136 w środę. LOP wzrosła na zamknięciu sesji do 31 647 wobec 29 941 otwartych pozycji w środę. Indeksy amerykańskie zamknęły wczorajszy dzień silnymi wzrostami, co może przełożyć się na bardziej optymistyczne otwarcia. Rynek kontraktów terminowych na GPW nadal utrzymuje wsparcie przy 1880 pkt. Kolejne wsparcie to dopiero 1830 pkt. Najbliższym oporem jest 1915-1920 pkt., natomiast silnym oporem jest luka bessy 1963-1980 pkt. (T. Czarnecki )

FW20M2220 — 28 KWIETNIA, 17:15

(7)

KALENDARIUM

Dane makro 29.04.2022

Na podstawie: stooq.pl

(8)

KALENDARIUM

Wydarzenia w spółkach 29.04.2022

GETINOBLE - Konferencja wynikowa Spółki: Telekonferencja poświęcona podsumowaniu 2021 roku oraz omówieniu wyników finansowych Grupy Getin Noble Banku po I kwartale 2022 roku.

INTERAOLT - WZA:

COGNOR - Konferencja wynikowa Spółki: Spółka Cognor omówi wyniki finansowe 1Q2022 r. oraz perspektywy na kolejne kwartały.

KRUK - Konferencja wynikowa Spółki: Prezentacja i podsumowanie wyników Grupy KRUK za 1 kw. 2022 roku.

CHERRY - WZA:

ESTAR - WZA:

GRUPAAZOTY - Czat inwestorski: Czat z Panem Markiem Wadowskim, wiceprezesem Grupy Azoty S.A. na temat wyników finansowych Grupy Azoty.

3RGAMES - Skonsolidowany raport roczny 2021:

AILLERON - Skonsolidowany raport roczny 2021:

AMPLI - Raport roczny 2021:

ARTERIA - Skonsolidowany raport roczny 2021:

ASMGROUP - Skonsolidowany raport roczny 2021:

ATLANTIS - Raport kwartalny I/2022:

BAHOLDING - Skonsolidowany raport roczny 2021:

BBIDEV - Skonsolidowany raport roczny 2021:

BERLING - Skonsolidowany raport roczny 2021:

BIOFACTOR - Raport kwartalny I/2022:

BIOFACTOR - Raport roczny 2021:

BIOMAXIMA - Skonsolidowany raport roczny 2021:

BIOTON - Skonsolidowany raport kwartalny I/2022:

CAPTORTX - Skonsolidowany raport roczny 2021:

CFI - Skonsolidowany raport roczny 2021:

CITYSERV - Skonsolidowany raport roczny 2021:

COGNOR - Skonsolidowany raport kwartalny I/2022:

COMARCH - Skonsolidowany raport roczny 2021:

COMPREMUM - Skonsolidowany raport roczny 2021:

DEKPOL - Skonsolidowany raport roczny 2021:

DGA - Skonsolidowany raport roczny 2021:

EKOEXPORT - Skonsolidowany raport roczny 2021:

ENAP - Raport roczny 2021:

ENTER - Skonsolidowany raport roczny 2021:

EUCO - Skonsolidowany raport roczny 2021:

FIGENE - Raport kwartalny I/2022:

FMG - Raport roczny 2021:

FON - Raport kwartalny I/2022:

GAMFACTOR - Skonsolidowany raport roczny 2021:

GETINOBLE - Skonsolidowany raport roczny 2021:

GETINOBLE - Skonsolidowany raport kwartalny I/2022:

GIGROUP - Skonsolidowany raport roczny 2021:

GKSKAT - Raport kwartalny I/2022:

GREENX - Raport kwartalny I/2022:

GROCLIN - Skonsolidowany raport roczny 2021:

HERKULES - Skonsolidowany raport roczny 2021:

HOLLYWOOD - Skonsolidowany raport roczny 2021:

HYDROTOR - Skonsolidowany raport roczny 2021:

I2DEV - Skonsolidowany raport roczny 2021:

IDMSA - Raport roczny 2021:

IFSA - Raport kwartalny I/2022:

IMCOMPANY - Skonsolidowany raport roczny 2021:

IMMOBILE - Skonsolidowany raport roczny 2021:

INDYGO - Raport roczny 2021:

INPRO - Skonsolidowany raport roczny 2021:

INVISTA - Raport roczny 2021:

JWWINVEST - Skonsolidowany raport roczny 2021:

KCI - Skonsolidowany raport roczny 2021:

Na podstawie: infostrefa.pl

(9)

KALENDARIUM

Wydarzenia w spółkach 29.04.2022

KGL - Raport roczny 2021:

KRVITAMIN - Raport roczny 2021:

LABOPRINT - Skonsolidowany raport roczny 2021:

LENA - Skonsolidowany raport roczny 2021:

LIBET - Skonsolidowany raport roczny 2021:

LSISOFT - Skonsolidowany raport roczny 2021:

MAKOLAB - Raport roczny 2021:

MANYDEV - Raport roczny 2021:

MBFGROUP - Raport kwartalny I/2022:

MEDAPP - Raport roczny 2021:

MILTON - Raport kwartalny I/2022:

MILTON - Raport roczny 2021:

MOONLIT - Raport roczny 2021:

MUZA - Skonsolidowany raport roczny 2021:

NANOGROUP - Skonsolidowany raport roczny 2021:

NOVAVISGR - Skonsolidowany raport roczny 2021:

NTTSYSTEM - Skonsolidowany raport roczny 2021:

MOLECURE - Skonsolidowany raport kwartalny I/2022:

OTLOG - Skonsolidowany raport roczny 2021:

PARTNER - Raport roczny 2021:

PBG - Skonsolidowany raport roczny 2021:

PBSFINANSE - Raport roczny 2021:

PLAYWAY - Skonsolidowany raport roczny 2021:

POLTREG - Raport roczny 2021:

PRIMAMODA - Raport roczny 2021:

PROTEKTOR - Skonsolidowany raport roczny 2021:

QUANTUM - Skonsolidowany raport roczny 2021:

RAINBOW - Skonsolidowany raport roczny 2021:

REMAK - Raport kwartalny I/2022:

RESBUD - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SANWIL - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SATIS - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SFINKS - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SKYLINE - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SPYROSOFT - Skonsolidowany raport roczny 2021:

STALPROD - Skonsolidowany raport roczny 2021:

STALPROFI - Skonsolidowany raport roczny 2021:

STAPORKOW - Raport roczny 2021:

STEMCELLS - Raport roczny 2021:

TALEX - Raport roczny 2021:

TARCZYNSKI - Skonsolidowany raport roczny 2021:

TBULL - Skonsolidowany raport roczny 2021:

TOWERINVT - Skonsolidowany raport roczny 2021:

TRITON - Skonsolidowany raport roczny 2021:

TXM - Raport roczny 2021:

URSUS - Skonsolidowany raport roczny 2021:

VISTAL - Skonsolidowany raport roczny 2021:

VOOLT - Raport roczny 2021:

WASKO - Skonsolidowany raport roczny 2021:

WIKANA - Skonsolidowany raport roczny 2021:

WOJAS - Skonsolidowany raport roczny 2021:

ZAMET - Skonsolidowany raport roczny 2021:

ZPUE - Skonsolidowany raport roczny 2021:

TERMOREX - Skonsolidowany raport roczny 2021:

GETBACK - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SEKO - Skonsolidowany raport kwartalny I/2022:

DELKO - Skonsolidowany raport roczny 2021:

SUMMALING - Wprowadzenie do obrotu: Dzień pierwszego notowania na rynku NewConnect 985.962 akcji zwykłych na okaziciela serii M spółki SUMMA LINGUAE TECHNOLOGIES S.A., o wartości nominalnej 0,10 zł.

Na podstawie: infostrefa.pl

(10)

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

Banki Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

PKO BP 33,50 41 875 6,8 6,3 6,2 1,0 0,9 0,9 5,9 7,8 9,1 1,3 1,4 1,5

Santander Polska 265,20 27 101 10,3 8,0 7,5 1,0 0,9 0,8 2,8 3,9 7,6 1,2 1,3 1,4

PEKAO 97,52 25 596 7,4 7,4 7,3 1,0 0,9 0,9 6,2 7,7 7,7 1,3 1,3 1,3

ING 197,00 25 630 8,1 7,9 8,0 1,5 1,3 1,2 3,8 5,0 5,5 1,4 1,4 1,4

mBank 295,60 12 529 7,2 6,5 5,7 0,8 0,7 0,7 - 8,9 5,8 0,6 0,8 1,2

Bank Millennium 5,26 6 375 25,9 10,0 5,3 0,9 0,9 0,8 0,0 0,0 2,2 0,1 0,5 1,2

Alior Bank 35,00 4 569 4,1 4,2 4,7 0,7 0,6 0,5 0,0 4,1 8,1 1,2 1,1 1,0

Bank Handlowy 58,80 7 683 8,7 8,2 8,9 1,0 1,0 1,0 9,3 11,6 13,6 1,7 1,6 1,3

BNP Paribas 65,80 9 712 5,2 5,0 5,7 0,6 0,5 0,6 0,0 2,4 5,2 1,3 1,5 1,4

Mediana - 12 529 7,4 7,4 6,2 1,0 0,9 0,8 3,3 5,0 7,6 1,3 1,3 1,3

Finanse inne Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

PZU 31,63 27 313 9,1 8,6 8,1 1,5 1,4 1,3 7,8 8,3 9,0 16,5 17,0 17,6

KRUK 267,00 5 107 6,5 7,3 7,2 1,6 1,4 1,3 4,8 7,3 9,0 24,0 15,8 14,9

GPW 38,58 1 619 11,0 10,6 10,3 1,6 1,1 1,1 6,7 7,0 7,3 14,0 14,2 14,4

Mediana - 5 107 9,1 8,6 8,1 1,6 1,4 1,3 6,7 7,3 9,0 16,5 15,8 14,9

Deweloperzy Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

GTC 6,14 4 071 - - - 18,8 - - 7,8 - -

Dom Development 89,50 2 287 7,2 8,3 8,0 1,7 1,7 1,6 4,6 5,6 5,3 23,9 24,0 23,3

Echo Investment 3,37 1 389 4,5 3,7 2,6 0,7 0,6 0,6 12,0 12,1 - 15,1 24,9 23,6

Atal 41,90 1 622 5,9 6,1 6,7 1,4 1,3 1,3 6,3 6,4 7,1 22,2 21,6 20,0

Develia 3,47 1 553 8,6 7,4 8,6 1,1 1,1 1,0 8,6 9,7 9,9 14,1 12,8 11,4

Marvipol 5,90 246 1,9 5,6 - - - - 2,8 7,8 - - - -

Mediana - 1 588 5,9 6,1 7,3 1,2 1,2 1,2 7,4 7,8 7,1 15,1 22,8 21,7

Budowlane Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Budimex 208,50 5 323 14,7 14,8 13,0 4,9 5,0 4,5 3,9 3,9 3,5 27,3 27,8 28,6

Unibep 8,54 300 10,2 9,1 - 0,9 0,8 - 5,2 4,6 3,4 7,3 - -

Erbud 35,60 441 18,5 6,6 3,0 0,7 0,6 0,4 4,8 2,5 1,2 12,1 15,0 -

Torpol 15,20 349 4,0 5,0 6,3 1,1 1,1 1,1 - - - - 11,0 -

Mediana - 395 12,4 7,9 6,3 1,0 1,0 1,1 4,8 3,9 3,4 12,1 15,0 28,6

Górnictwo Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

KGHM 142,85 28 570 5,6 6,5 8,8 0,9 0,8 0,8 3,4 3,8 4,3 15,9 11,0 8,4

JSW 69,90 8 207 1,3 6,5 6,7 0,6 0,5 0,5 1,0 2,8 3,8 41,7 5,7 4,3

Bogdanka 54,85 1 866 11,9 5,7 4,5 0,5 0,5 0,4 1,8 1,6 1,6 4,6 - -

Mediana - 8 207 5,6 6,5 6,7 0,6 0,5 0,5 1,8 2,8 3,8 15,9 8,4 6,4

Paliwa Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

PKN ORLEN 76,00 32 506 4,9 6,4 7,1 0,6 0,5 0,5 3,8 3,9 3,8 12,7 11,3 10,4

PGNiG 6,32 36 542 4,3 4,3 4,6 0,7 0,3 0,3 1,9 2,0 2,2 16,8 17,2 17,6

LOTOS 67,90 12 553 2,8 5,3 7,4 0,5 0,5 0,5 1,9 2,9 3,8 17,9 11,9 6,1

Mediana - 32 506 4,3 5,3 7,1 0,6 0,5 0,5 1,9 2,9 3,8 16,8 11,9 10,4

Źródło: DM BPS, Bloomberg

P/E P/BV D/Y [%] ROA [%]

P/E P/BV D/Y [%] ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

(11)

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

IT Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Asseco Poland 76,20 6 325 12,3 11,5 12,3 0,9 0,9 0,9 4,3 4,1 4,0 6,8 7,5 7,2

ComArch 170,40 1 386 12,0 11,7 11,0 1,1 1,0 1,0 4,7 4,5 4,3 14,5 18,4 18,9

LiveChat Software 93,40 2 405 18,6 15,8 14,3 18,0 15,1 13,5 15,7 13,7 11,6 90,8 89,5 88,1

Asseco BS 41,90 1 400 16,5 15,4 14,6 1,9 1,9 1,9 11,1 10,4 9,9 24,0 24,6 25,1

Asseco SEE 49,00 2 543 16,0 14,9 14,2 1,6 1,5 1,3 9,0 8,6 8,0 14,3 14,0 13,7

Mediana - 2 405 16,0 14,9 14,2 1,6 1,5 1,3 9,0 8,6 8,0 14,5 18,4 18,9

Telekomunikacja Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Cyfrowy Polsat 25,56 16 347 - - - 0,9 0,9 0,9 6,7 6,2 6,1 7,2 8,4 9,7

Orange Polska 6,81 8 932 15,9 11,5 9,8 0,7 0,7 0,7 5,2 4,7 4,5 2,9 3,2 3,8

Mediana - 12 639 15,9 11,5 9,8 0,8 0,8 0,8 5,9 5,5 5,3 5,0 5,8 6,7

Media Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Wirtualna Polska 100,20 4 064 15,6 13,8 12,4 3,3 3,0 2,6 12,8 11,4 10,4 19,5 21,0 21,1

Agora 6,05 282 - - - 0,4 0,4 - 12,8 9,9 - 1,3 2,8 -

Mediana - 2 173 15,6 13,8 12,4 1,9 1,7 2,6 12,8 10,6 10,4 10,4 11,9 21,1

Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

CD Projekt SA 123,48 12 439 28,6 29,3 39,3 5,3 4,6 3,3 19,2 20,6 28,1 18,4 17,1 10,8

Playway 252,00 1 663 11,9 9,9 8,4 3,4 3,0 2,8 8,3 7,2 6,1 28,2 33,1 34,1

TEN Square Games 158,90 1 160 7,0 6,2 7,0 3,0 2,4 2,5 5,4 4,7 5,0 36,6 33,1 30,9

11 bit studios SA 523,00 1 245 76,7 8,9 15,6 6,0 3,6 4,1 63,1 6,7 10,1 13,9 36,7 26,8

Mediana - 1 454 20,3 9,4 12,0 4,4 3,3 3,1 13,7 7,0 8,1 23,3 33,1 28,9

Odzież i obuwie Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

LPP 9830,00 18 209 13,7 18,5 12,3 5,5 5,7 4,6 7,1 8,8 6,2 35,0 20,0 32,9

CCC 53,98 2 962 - 19,7 15,9 18,6 4,2 3,3 8,9 8,1 6,3 -11,6 52,3 58,9

VRG 3,78 886 11,1 9,4 8,0 0,9 0,8 0,8 5,3 4,9 4,5 8,2 9,1 8,5

Wittchen 20,60 377 10,7 11,0 11,1 1,7 1,6 1,5 5,8 6,0 6,1 16,9 15,3 14,0

Mediana - 1924 11,1 14,7 11,7 3,6 2,9 2,4 6,5 7,0 6,1 12,6 17,6 23,4

Dystrybucja Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Dino Polska 302,60 29 667 29,0 22,6 18,0 7,4 5,4 4,3 18,6 14,7 11,9 27,3 26,4 25,8

Inter Cars 406,00 5 752 8,6 8,1 7,3 1,6 1,3 1,1 6,7 6,4 6,0 15,0 15,2 222758,4

Eurocash 11,96 1 664 41,7 29,4 32,8 2,1 2,1 2,1 6,2 5,9 6,3 4,9 9,6 7,1

Neuca 750,00 3 352 19,0 16,2 14,6 3,4 3,1 2,7 11,4 10,4 9,7 19,8 18,5 -

AB 46,00 745 5,6 5,0 5,0 0,7 0,6 0,6 4,7 4,3 4,4 13,6 12,9 12,1

Mediana - 2 508 13,8 12,1 10,9 1,8 1,7 1,6 6,5 6,1 6,1 14,3 14,0 12,1

Spożywcze Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Ambra 66,00 1 520 11,9 11,3 10,8 1,7 1,5 1,4 6,7 6,2 6,1 15,4 14,6 14,7

Wawel 458,00 687 18,7 15,3 - - - - 6,4 5,6 5,3 5,1 6,2 6,5

MBW 6,28 703 33,6 26,9 19,2 0,8 0,8 0,7 9,3 8,1 6,9 2,3 2,9 -

Mediana - 703 18,7 15,3 15,0 1,2 1,2 1,1 6,7 6,2 6,1 5,1 6,2 10,6

Producenci gier video

(12)

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

Energia Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

PGE 9,90 18 511 9,7 7,5 5,2 0,4 0,5 0,5 3,2 3,0 2,6 3,5 4,5 8,9

Enea 9,53 4 207 2,8 3,1 2,8 0,3 0,3 0,3 1,7 1,7 1,6 9,4 8,6 10,6

Tauron 3,29 5 773 5,5 4,3 4,2 0,3 0,3 0,0 4,5 4,0 3,7 7,5 8,2 9,6

Onde 15,90 875 122,3 7,7 4,5 2,8 2,1 1,5 35,2 5,2 3,3 24,4 39,5 30,0

Polenergia 69,50 6 127 29,2 17,1 14,8 1,3 1,3 1,0 20,6 13,9 13,3 7,3 9,3 8,9

ZE PAK 16,50 839 8,3 5,5 - 0,7 - - 5,4 3,5 27,6 14,3 - -

Mediana - 4 990 9,0 6,5 4,5 0,6 0,5 0,5 4,9 3,7 3,5 8,5 8,6 9,6

Chemia Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Grupa Azoty 39,46 3 914 5,3 10,8 5,9 0,5 0,4 - 5,7 5,9 5,0 6,2 3,4 -

Ciech 40,00 2 108 8,9 9,3 8,2 0,8 0,7 0,7 4,5 4,4 4,1 9,3 8,1 8,9

PCC Rokita 86,70 1 721 - - - 3,2 4,6 5,7 14,7 - -

Mediana - 2 108 7,1 10,1 7,0 0,6 0,6 0,7 4,5 4,6 5,0 9,3 5,7 8,9

Przemysł ciężki Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Grupa Kęty 630,00 6 080 10,6 11,3 11,3 3,4 4,4 4,3 8,0 8,0 7,8 30,1 27,8 27,6

Famur 2,84 1 631 9,5 9,2 8,7 0,8 0,8 0,7 2,7 2,6 2,6 8,9 9,3 8,4

Stalprodukt 344,00 1 920 3,8 11,8 12,1 0,5 0,5 0,5 1,9 3,8 4,4 13,8 5,2 -

Wielton 7,00 423 18,4 5,6 4,4 0,9 0,8 0,7 5,5 4,8 4,2 14,3 16,3 -

Alumetal 65,30 1 018 6,4 7,8 8,1 1,4 1,3 1,3 5,6 5,9 5,9 15,0 16,9 15,0

Mangata Holding 74,00 494 6,3 5,8 5,7 0,9 0,9 0,8 4,9 4,6 4,0 14,0 13,2 -

Mediana - 1324 8,0 8,5 8,4 0,9 0,8 0,8 5,2 4,7 4,3 14,2 14,8 15,0

Przemysł lekki/inne Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024

Fabryki Mebli Forte 38,20 914 8,2 8,0 7,0 1,1 1,0 0,9 5,8 6,0 5,6 13,7 13,9 -

Sanok Rubber Co 12,14 326 8,5 7,1 - - - 3,8 - 11,6 - -

Amica 93,60 728 16,3 9,2 7,8 0,6 0,6 0,6 6,1 4,8 4,7 10,8 6,1 -

Ac 28,70 289 11,2 9,9 9,0 2,0 2,0 1,9 6,6 6,1 6,0 - - -

Ferro 30,20 642 8,9 7,3 6,8 1,4 1,3 1,2 6,2 5,2 4,8 21,0 20,6 -

Mediana - 642 8,9 8,0 7,4 1,3 1,1 1,0 6,1 5,2 5,2 12,7 13,9 -

(13)

Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży:

Dariusz Stasiak, MPW

Dyrektor Departamentu Sprzedaży dariusz.stasiak@dmbps.pl tel.: +48 (22) 53 95 084

Krzysztof Jeż, MPW krzysztof.jez@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 559 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 522 Marcin Jakubiak, MPW marcin.jakubiak@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 560 Tomasz Kublik, MPW tomasz.kublik@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 511 Tomasz Wojna tomasz.wojna@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 541

Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników:

Dług netto – suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT – wynik na działalności operacyjnej

EBITDA – wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją.

EV – (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży – relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży

Marża EBIT – (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA – (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży

EBIT/EV – iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT – iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S – iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E – (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję

P/BV – (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję

P/CF – [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy – (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji

Wskaźnik wypłaty dywidendy – (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy – (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacal- ności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź

„rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj- nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso- wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).

Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl

dm@dmbps.pl

Sporządzone przez Departament Analiz:

Tomasz Czarnecki, MPW Dyrektor Departamentu Analiz tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542

Artur Wizner, MPW Analityk

artur.wizner@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548

Łukasz Bryl Analityk

lukasz.bryl@dmbps.pl tel.: 785 500 874

Jacek Borawski Analityk Techniczny