Puls parkietu

(1)

1 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

WIG — 18 LISTOPADA., 17:15

DAX Index — 18 LISTOPADA 17:45

Zamknięcie [pkt.]

Zmiana dzienna

Relatywnie do WIG

Zmiana tyg.

[t/t]

Zmiana od początku roku

70 145,5 -1,93% - -3,64% 23,01%

2 271,3 -1,99% -0,06% -4,03% 14,48%

5 487,4 -2,39% -0,47% -3,75% 37,99%

20 978,3 -0,87% 1,08% -1,58% 30,33%

Zamknięcie [pkt.]

Zmiana tyg.

[t/t]

2 270 -55 -2,37% -4,22% 13,96%

Kurs

[pkt.] Zmiana Relatywnie do WIG

Zmiana od początku roku 102 426,0 -0,50% 1,46% -14,09%

51 992,3 0,86% 2,84% 23,65%

7 142,0 -0,21% 1,75% 27,55%

16 221,7 -0,18% 1,78% 18,24%

35 871,0 -0,17% 1,79% 17,20%

4 400,8 -0,02% 1,95% 23,87%

7 256,0 -0,48% 1,48% 12,31%

1 757,6 1,19% 3,18% 19,02%

89 512,4 2,25% 4,26% 74,74%

1 273,9 -1,01% 0,94% -1,35%

15 993,7 0,45% 2,43% 24,09%

1 376,3 -0,49% 1,47% 34,00%

1 780,9 1,08% 3,07% 18,53%

4 704,5 0,34% 2,31% 25,25%

8:07 Kurs

[pkt.] Zmiana Relatywnie do WIG

29 745,9 0,50% 2,48% 8,39%

24 971,0 -1,33% 0,61% -8,30%

59 636,0 -0,62% 1,34% 24,89%

2 947,6 0,83% 2,81% 7,85%

3 731,5 -0,62% 1,34% 6,64%

280,7 0,96% 2,95% 12,18%

8:07 Kurs [pkt.] Zmiana Relatywnie

do fWIG20

4 396,5 0,42% 2,85% 24,16%

7 174,0 0,45% 2,88% 29,45%

16 285,0 0,43% 2,86% 18,47%

0,0 0,00% 2,42% -100,00%

35 929,0 0,21% 2,64% 17,81%

16 561,8 0,49% 2,92% 28,54%

08:07

[PLN] [%]

4,6636 -0,0067 -0,14% 1,82% 1,06%

4,4355 -0,0011 -0,02% 1,94% 4,02%

4,1068 -0,0005 -0,01% 1,96% 9,27%

1,1355 -0,0016 -0,14% 1,82% -6,93%

Źródło: Bloomberg

Zmiana od początku roku Futures

EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures

DAX Futures S&P500 Futures

DJIA Futures NASDAQ Futures

Indeks BOVESPA (BRAZYLIA)

BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA)

RTS (ROSJA) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA)

Kontrakty terminowe - kurs na godzinę:

Waluty - kurs na godzinę:

EUR/USD CHF USD Indeksy

WIG WIG20 mWIG40

sWIG80

Wybrane dane Zmiana dzienna

FW20 Z2120

GPW - FW20

EUR DAX (NIEMCY)

DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU)

FTSE 100 (GB)

MSCI EM

Waluta Kurs [PLN]

NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG)

S&P 500

Indeks

Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę:

Zmiana KOSPI 100 (KOREA Płd.)

SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) NASDAQ COMPOSITE (USA)

PX (CZECHY)

GPW - Indeksy

Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia

Relatywnie do WIG BSE 30 (INDIE)

Kurs Zmiana [%] Relatywnie do WIG

79,8 1,00% 2,99% 64,47%

9 410,0 -0,90% 1,05% 21,44%

1 860,3 -0,25% 1,71% -1,63%

25,0 0,12% 2,09% 69,19%

1 059,9 0,33% 2,30% -1,82%

5,0 1,16% 3,15% 95,24%

152,5 1,57% 3,57% 100,66%

3 174,0 -0,92% 1,03% 15,38%

525,5 0,48% 2,46% -57,24%

38 453,0 1,26% 3,25% 88,50%

2 616,0 -0,02% 1,95% 30,83%

2 215,0 -1,73% 0,20% 11,46%

19639,0 1,47% 3,47% 16,41%

GAZ ZIEMNY (USD za MMBtu) W. KAMIENNY (USD za tonę)

CYNK (USD za tonę) ŻELAZO (CNY za tonę)

CYNA (USD za tonę) ALUMINIUM (USD za tonę)

OŁÓW (USD za tonę) NIKIEL (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) MIEDŹ (USD za tonę) ROPA WTI (USD za baryłkę)

Surowiec

SREBRO (USD za uncję) PLATYNA (USD za uncję)

Surowce - kursy zamknięcia

(2)

(3)

Informacja dnia INTER CARS SA

Zysk netto Inter Cars w III kw. '21 wyniósł 196 mln zł - zgodnie z szacunkami. Zysk netto grupy Inter Cars w trzecim kwartale 2021 roku wyniósł 196 mln zł, co oznacza wzrost o 122 proc. rok do roku - podała spółka w komunikacie. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły w trzecim kwartale roku 3,17 mld zł wobec 3,15 mld zł szacunków. EBIT grupy w trzecim kwartale br. sięgnął 255,4 mln zł wobec 138,6 mln zł rok wcześniej. Według wyliczeń PAP Biznes EBITDA wyniosła 286,14 mln zł wobec 171,1 mln zł przed rokiem.

(PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Inter cars (największy dystrybutor części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i ciężarowych w Europie Środkowo-Wschodniej) podał wyniki za III kwartał.

Przychody wyniosły 3,17 mld zł (nieznacznie powyżej konsensu) i były wyższe o 27,3 proc. r.r i o 4,6 proc.

wyższe k/k. Narastająco od początku roku skonsolidowane przychody wyniosły 8,75 mld zł i były wyższe o 33,4 proc. w stosunku do analogicznego okresu 2020. Zysk netto zwiększył się ponad 2-krotnie do 196 mln zł w porównaniu z III kwartałem 2020 i był wyższy o prawie 35 mln zł (20,9 proc.) niż w II kwartale 2020. Licząc od początku 2021 r. zysk netto wyniósł 473,9 mln zł i był wyższy o 113 proc. niż po 9 miesiącach 2020 r. Od czasu wejścia notowań Spółki w fazę wzrostową pod koniec sierpnia br. kurs Inter cars znajduje się obecnie na historycznych maksimach (notowania zwiększyły się o 10,1 proc. do 447 zł za akcję). W naszej ocenie fundamenty Spółki są dobre i mogą stanowić impuls do wzrostu notowań. (Ł. Bryl)

Informacja dnia WIELTON SA

Wielton miał 5,5 mln zł zysku netto w III kwartale, poniżej konsensusu. Producent naczep i przyczep samochodowych, grupa Wielton, miała w III kwartale 2021 r. 5,5 mln zł zysku netto, 12,1 mln zł zysku EBIT oraz 28,6 mln zł EBITDA - wynika z wyliczeń PAP Biznes na podstawie raportu kwartalnego spółki. Wyniki są niższe o odpowiednio: 59, 21 i 39 proc. od oczekiwań analityków. Grupa Wielton wypracowała po trzech kwartałach 2021 roku wynik EBITDA na poziomie 120,2 mln zł (marża EBITDA 6,2 proc.), czyli nieznacznie wyższym niż w 2019 r., pomimo rekordowego tempa podwyżek cen surowców, a także ograniczeń w dostawach komponentów, które wywierały presję na marże. Zysk netto Grupy wyniósł 46,8 mln zł, wobec 9,6 mln zł w 2020 r. oraz 53 mln zł w 2019 r. Marża EBITDA wzrosła do 6,2 proc., z poziomu 4,4 proc. przed rokiem. (…) (PAP Biznes)

Informacja dnia ELEKTROTIM SA

Portfel zamówień grupy Elektrotim po III kw. wynosi 373,4 mln zł. Portfel zamówień grupy Elektrotim, według stanu na 30 września, wynosi ok. 373,4 mln zł netto, czyli jest wyższy o 20 proc. w porównaniu ze stanem sprzed roku - podał Elektrotim w raporcie kwartalnym. Z opublikowanego w czwartek raportu wynika, że grupa miała w trzecim kwartale 2021 r. 56,7 mln zł przychodów, 2,7 mln zł EBIT oraz 1,88 mln zł zysku netto j.d. Z wyliczeń PAP Biznes wynika, że EBITDA wyniosła 4,1 mln zł. Oczekiwania analityków dotyczące przychodów znajdowały się w przedziale 70-70,3 mln zł. Zysk EBITDA oczekiwany był na poziomie 4,8-5,4 mln zł, EBIT 3,4-4 mln zł, a zysk netto w wysokości 2,5-2,9 mln zł. Dla porównania, przed rokiem - w trzecim kwartale 2020 r. - grupa miała 70,6 mln zł przychodów, 5,1 mln zł EBITDA, 3,6 mln zł EBIT oraz 1,98 mln zł zysku netto j.d. (…) (PAP Biznes)

Informacja dnia BIO PLANET SA

Cena akcji w ofercie publicznej Bio Planet ustalona na 28 zł. Cena w ofercie publicznej Bio Planet została ustalona na 28 zł za akcję - podała spółka w komunikacie. To poniżej wcześniej wyznaczonej ceny maksymalnej, która wynosiła 30 zł za akcję. Inwestorzy zgłosili popyt na wszystkie oferowane akcje (902.000 sztuk). Ostateczna liczba akcji oferowanych wynosi 902.000 sztuk, przy czym w transzy małych inwestorów oferowanych jest 200 tys. akcji, a w transzy dużych inwestorów 702 tys. akcji. Oferta składa się z 200 tys.

akcji nowej emisji oraz 702 tys. akcji sprzedawanych przez Organic Farma Zdrowie. Wartość wpływów z emisji akcji wyniesie 5,6 mln zł. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na budowę i wyposażenie nowych zakładów konfekcjonowania żywności. Spółka chce zbudować nowe zakłady i potroić moce przerobowe do 2024 roku. Bio Planet działa na rynku konfekcjonowania i dystrybucji żywności ekologicznej. Spółka informowała wcześniej, że chce w drugim półroczu przenieść notowania z rynku NewConnect na główny parkiet GPW. (PAP Biznes)

(4)

Informacja dnia NWAI DOM MAKLERSKI SA

Informacja poufna: zawarcie umowy nabycia aktywów służących prowadzeniu działalności maklerskiej polegającej na rejestrowaniu instrumentów finansowych. Zarząd NWAI Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie, w nawiązaniu do raportu bieżącego (ESPI) nr 5/2021 z dnia 17 września 2021 roku ("Raport") oraz raportu bieżącego (ESPI) nr 6/2021 z dnia 20 października 2021 roku, informuje, że w wyniku zakończenia z Copernicus Securities S.A. z siedzibą w Warszawie ("Copernicus") negocjacji w części mającej na celu wstąpienie przez Spółkę w prawa i obowiązki Copernicus z umów o świadczenie usług maklerskich objętych zakresem posiadanego przez Spółkę zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej polegającej na przechowywaniu lub rejestrowaniu instrumentów finansowych ("Zezwolenie"), w dniu 18 listopada 2021 roku Spółka zawarła z Copernicus umowę nabycia wybranych przez Spółkę składników służących Copernicus do świadczenia usług rejestrowania instrumentów finansowych, w szczególności zaś usługi prowadzenia rejestru akcjonariuszy, za cenę odpowiadającą wartości rynkowej tych składników, w wysokości nieistotnej z perspektywy działalności Spółki ("Umowa"). (…) (ESPI RB Nr 9/21)

Informacja dnia POLTREG SA

PolTreg zadebiutuje 23 listopada na GPW. PolTreg zadebiutuje 23 listopada na rynku podstawowym warszawskiej giełdy - podała GPW w uchwałach. Do obrotu trafi 8.250 akcji serii A1, 348.750 akcji serii B, 161.250 akcji serii C, 298.508 akcji serii D, 149.254, 700.000 akcji serii F, 497.513 (czterysta dziewięćdziesiąt siedem akcji serii G, 348.259 akcji serii H i 332.500 akcji serii I. PolTreg na początku listopada przydzielił 1.332.414 nowych akcji serii M oferowanych w ofercie publicznej. Średnia stopa redukcji zapisów inwestorów indywidualnych wyniosła 24,22 proc. Całkowita wartość oferty wyniesie blisko 100 mln zł brutto.

W ramach oferty 1.486 inwestorom indywidualnym przydzielono 266.482 nowe akcje, a średnia stopa redukcji zapisów w detalu wyniosła 24,218 proc. Z kolei w transzy instytucji 26 inwestorom instytucjonalnym przydzielono 1.065.932 nowe akcje. Liczba nowych akcji oferowanych inwestorom instytucjonalnym była równa liczbie nowych akcji, na które inwestorzy instytucjonalni złożyli zapisy, nie dokonywano redukcji zapisów. Cena akcji w ofercie publicznej PolTregu została ustalona na 75 zł za akcję. PolTreg jest spółką biotechnologiczną, której działalność koncentruje się na opracowaniu platformy polifarmakologicznej będącej podstawą opracowywania terapii z wykorzystaniem komórek (limfocytów) T-regulatorowych (TREGS), a także pracach nad terapiami skojarzonymi opierającymi się o leczenie TREGS oraz np.

przeciwciałami. (PAP Biznes)

Informacja dnia AGORA SA

Agora miała w III kw. 1,2 mln zł straty netto, blisko konsensusu. Agora miała w trzecim kwartale 1,2 mln zł straty netto wobec 7,1 mln zł straty rok wcześniej. Wynik okazał się być zbliżony do oczekiwań analityków ankietowanych przez PAP Biznes (0,2 mln zł straty). Przychody wzrosły rok do roku o 38 proc. do 266,4 mln zł i były o 4 proc. wyższe od konsensusu. Zysk operacyjny sięgnął 11,2 mln zł wobec straty 4,3 mln zł rok wcześniej. Był wyższy od oczekiwań - średnia prognoz analityków wynosiła 2,5 mln zł. Po trzech kwartałach przychody grupy wzrosły o 0,3 proc. do 614,2 mln zł, a strata netto zmniejszyła się o ponad 20 mln zł do 66,7 mln zł. Zarząd Agory szacuje, że w całym 2021 r. przychody grupy wzrosną w stosunku do 2020 r., a wyniki finansowe poprawią się. (PAP Biznes)

Informacja dnia GENOMTEC SA

Dokonanie zgłoszenia patentowego w zakresie autorskiego zestawu starterów, sposobu wykrywania infekcji oraz zastosowanie zestawu starterów do genetycznej diagnostyki wirusa brodawczaka ludzkiego typ 16 (HPV16). Zarząd Spółki Genomtec S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("Emitent", "Spółka") informuje, iż powziął informację o pozytywnej decyzji Urzędu Patentowego Rzeczpospolitej Polskiej przyznającej Spółce ochronę patentową na wynalazek, którego przedmiotem jest zestaw starterów do wykrywania wirusa brodawczaka ludzkiego typ 16 (HPV16 Human papillomavirus type 16), sposób wykrywania infekcji HPV16, zastosowanie zestawu starterów do wykrywania infekcji HPV. Emitent informuje, że jest to czwarty przyznany przez UPRP i szósty patent otrzymany przez Spółkę. Emitent jest w toku ponad dwudziestu zgłoszeń patentowych na całym świecie. HPV 16 jest jednym z wirusów przenoszonych drogą płciową należącym do rodziny wirusów brodawczaka ludzkiego. (…) (PAP Biznes)

(5)

WIG20 FUTURES

Komentarz DM Banku BPS. Na wczorajszej sesji WIG20 kontynuował spadki i ostatecznie zakończył ją

na poziomie 2271,31 pkt. (-1,99%). Indeks szerokiego rynku WIG stracił 1,93 % i zakończył sesję na 70 145,47 pkt. Osiągnięcie poziomu 2260 pkt. przez Indeks WIG20 podczas wczorajszej sesji, czyli lokalnego minimum z drugiej połowy września, stwarza nadzieję na to, że ten poziom zadziała jako wsparcie i zakończy trwającą ponad miesiąc korektę. W przeciwnym razie, najbliżej wsparcia znajdują się na poziomach 2196 pkt., 2165 pkt., a dalej równe 2000 pkt. Obroty na szerokim rynku wyniosły 1,52 mld zł., z czego 1,18 mld zł. przypadło na akcje wchodzące w skład WIG20. Na rynku kontraktów, na serii FW20Z2120 nadal utrzymywały się dość wysokie obroty. Na koniec sesji w czwartek wyniosły 28 568 wobec 19 410 na poprzedniej sesji. LOP na zamknięciu sesji nieznacznie wzrósł i osiągnął wartość 40 666 wobec 38 662 na zamknięciu w środę (A. Wizner )

FW20Z2120 — 18 LISTOPADA, 17:15

(6)

KALENDARIUM

Dane makro:

19.11.2021

Na podstawie: stooq.pl

(7)

KALENDARIUM

Wydarzenia w spółkach 19.11.2021

JSW - Konferencja wynikowa Spółki: Prezentacja wyników finansowych Grupy Kapitałowej JSW SA za III kwartał 2021 roku.

APATOR - Konferencja wynikowa Spółki: Briefing poświęcony omówieniu wyników finansowych Grupy za 3Q 2021.

AGORA - Konferencja wynikowa Spółki: Spotkaniu online, podczas którego zarząd Spółki omówi wyniki finansowe Grupy Agora wypracowane w 3. kwartale 2021 r.

XTB - WZA: Warszawa. W sprawie powołania członków RN nowej kadencji, zmiany regulaminu zarządu i RN, zmiany statutu.

ELEKTROTI - Konferencja wynikowa Spółki: Wideokonferencja spółki Elektrotim poświęconej omówieniu wyników za III kwartał 2021 roku.

AGORA - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

IZOSTAL - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

WASKO - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

TESGAS - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

ATREM - Raport kwartalny III/2021:

MASTERPHA - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

RAWLPLUG - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

IDMSA - Raport kwartalny III/2021:

NEWAG - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

TORPOL - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

TALEX - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

APSENERGY - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

IZOLACJA - Raport kwartalny III/2021:

CDRL - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

MDIENERGIA - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

LENTEX - Skonsolidowany raport kwartalny III/2021:

KREDYTIN - Skonsolidowany raport półroczny III/2021:

ARCHICOM - Dzień dywidendy: Zaliczka dywidendy w wysokości 1,24 PLN na akcję.

GREENENER - Raport kwartalny IV/2019:

WIRTUALNA - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 3.075 akcji zwykłych na okaziciela serii D i 5.214 akcji serii F spółki WIRTUALNA POLSKA HOLDING S.A.

BENEFIT - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 39.255 akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki BENEFIT SYSTEMS S.A.

NFPL - Raport kwartalny IV/2020:

NFPL - Raport kwartalny I/2021:

NFPL - Raport kwartalny II/2021:

NFPL - Raport kwartalny III/2021:

Na podstawie: infostrefa.com

(8)

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

08:07:23

Banki Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023

PKO BP 44,92 56 150 11,8 10,8 9,7 1,3 1,2 1,1 4,5 5,2 5,5 0,7 1,2 1,2

Santander Polska 348,80 35 644 22,5 13,7 10,8 1,3 1,2 1,1 1,4 3,2 5,3 0,6 0,6 1,1

PEKAO 121,80 31 969 15,5 11,1 9,8 1,2 1,2 1,1 3,7 4,8 5,8 0,6 0,9 1,2

ING 273,50 35 582 16,9 15,3 13,6 2,0 1,8 1,7 1,8 2,5 2,9 0,8 1,1 1,2

mBank 499,40 21 163 23,6 32,2 12,2 1,3 1,3 1,2 - 6,2 6,4 0,2 -0,3 0,2

Bank Millennium 7,93 9 614 79,3 14,1 9,7 1,2 1,3 1,1 0,0 0,0 1,2 0,1 -1,4 -0,2

Alior Bank 57,86 7 554 15,2 10,6 9,3 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 0,8 -0,5 0,6 0,7

Bank Handlowy 59,20 7 735 11,8 20,4 13,2 1,0 1,0 1,0 2,0 7,0 7,0 0,5 1,1 0,9

Getin Noble Bank 0,45 473 - - - 0,3 - - - -0,7 -

Mediana - 21 163 16,2 13,9 10,3 1,2 1,2 1,1 1,8 4,0 5,4 0,5 0,6 1,0

Finanse inne Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

PZU 37,55 32 425 10,7 10,2 9,7 1,7 1,7 1,6 7,7 7,7 7,9 10,7 17,0 17,0

KRUK 334,40 6 267 11,3 10,9 10,7 4,6 4,0 3,7 3,0 3,1 3,8 7,6 20,5 20,5

GPW 43,20 1 813 11,6 12,4 12,4 1,9 1,8 1,8 5,9 6,1 6,3 16,9 16,5 13,8

ALTUS TFI 1,46 60 - - - -

Quercus TFI 4,23 249 - - - -

Mediana - 1 813 11,3 10,9 10,7 1,9 1,8 1,8 5,9 6,1 6,3 10,7 17,0 17,0

Deweloperzy Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

GTC 6,96 3 379 12,4 9,9 8,3 0,7 0,7 0,7 17,8 16,9 16,4 1,8 5,4 7,5

Dom Development 118,80 3 017 8,7 8,5 9,8 2,4 2,3 2,3 6,8 6,4 7,0 25,9 28,1 26,6

Echo Investment 4,40 1 816 - - - 16,7 13,8 - 11,9 8,6 8,9

Atal 43,10 1 669 6,9 6,0 6,4 1,5 1,4 1,4 7,8 7,0 7,1 18,1 20,5 21,1

Develia 2,89 1 293 9,0 7,8 7,2 0,9 0,9 0,9 9,5 7,9 7,6 2,9 11,0 15,0

Ronson 2,50 410 - - - 10,1 7,7 5,7

Mediana - 1 742 8,9 8,2 7,8 1,2 1,2 1,1 9,5 7,9 7,3 11,0 9,8 12,0

Budowlane Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Budimex 233,00 5 949 9,0 16,0 14,4 4,6 4,4 4,3 4,3 5,0 4,7 38,2 74,5 31,2

Unibep 11,15 391 - - - 8,1 7,6 7,3

Erbud 61,60 764 17,6 10,5 6,5 1,0 0,9 0,7 6,4 3,4 2,3 15,0 12,3 11,1

Trakcja 1,96 169 - - - -4,0 -1,8 2,0

Torpol 13,58 312 7,6 11,8 8,2 1,2 1,3 1,2 - - - 18,0 13,7 4,8

Mediana - 391 9,0 11,8 8,2 1,2 1,3 1,2 5,3 4,2 3,5 15,0 12,3 7,3

Górnictwo Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

KGHM 141,45 28 290 5,0 5,9 6,7 1,1 1,0 0,9 3,8 3,8 4,0 10,4 22,4 15,2

JSW 40,51 4 756 3,8 3,0 5,8 0,5 0,5 0,4 2,4 1,7 2,8 -10,3 16,5 19,0

Bogdanka 34,50 1 173 6,6 6,3 8,5 0,3 0,3 0,3 1,2 1,2 1,4 2,0 6,1 4,7

Mediana - 4 756 5,0 5,9 6,7 0,5 0,5 0,4 2,4 1,7 2,8 2,0 16,5 15,2

Paliwa Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

PKN ORLEN 78,60 33 618 5,7 7,9 7,7 0,7 0,7 0,6 4,1 4,5 4,3 7,0 12,2 8,4

PNGiG 5,87 33 919 8,6 6,6 7,2 0,7 0,7 0,6 3,2 2,4 2,4 16,1 8,6 10,5

LOTOS 57,60 10 649 4,6 6,7 6,6 0,8 0,7 0,7 3,3 3,5 3,4 -9,1 15,7 10,9

Mediana - 33 618 5,7 6,7 7,2 0,7 0,7 0,6 3,3 3,5 3,4 7,0 12,2 10,5

Źródło: DM BPS, Bloomberg

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

ROA [%]

P/E P/BV D/Y [%] ROE [%]

P/E P/BV D/Y [%]

(9)

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

IT Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Asseco Poland 93,45 7 756 16,9 16,6 15,8 1,2 1,1 1,1 5,5 5,2 5,1 6,1 6,8 6,6

ComArch 227,00 1 846 14,3 15,2 14,4 1,5 1,4 1,3 6,3 6,6 6,4 8,7 10,5 9,5

LiveChat Software 135,00 3 476 - 28,4 25,6 - - - 26,3 23,1 20,7 110,5 114,5 101,7

Asseco BS 39,50 1 320 16,1 15,5 15,0 3,8 3,7 3,6 11,2 10,7 10,3 - 24,2 24,1

Asseco SEE 45,10 2 340 17,1 16,2 15,1 2,3 2,2 2,1 9,0 8,6 8,2 - 14,3 13,9

Mediana - 2 340 16,5 16,2 15,1 1,9 1,8 1,7 9,0 8,6 8,2 8,7 14,3 13,9

Telekomunikacja Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Cyfrowy Polsat 35,24 22 538 5,1 14,1 13,6 1,3 0,2 0,2 3,6 7,0 7,0 8,5 27,2 8,6

Orange Polska 8,30 10 893 8,1 19,6 16,5 0,9 0,9 0,9 5,9 5,5 5,3 0,8 9,1 2,9

Mediana - 16 715 6,6 16,8 15,1 1,1 0,6 0,5 4,7 6,3 6,1 8,5 27,2 8,6

Media Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023

Wirtualna Polska 147,00 4 299 27,9 23,4 20,4 5,7 5,0 4,4 15,5 13,6 12,2 12,9 22,3 21,8

Agora 8,12 378 - 35,3 15,6 0,5 0,5 0,5 16,3 8,1 7,4 -14,5 -6,3 1,4

Mediana - 2 339 27,9 29,3 18,0 3,1 2,8 2,4 15,9 10,9 9,8 -0,8 8,0 11,6

Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023

CD Projekt SA 181,34 18 268 48,6 32,4 35,3 7,9 6,4 5,6 32,1 23,8 24,8 72,8 17,6 21,1

Playway 429,80 2 837 21,2 16,5 15,2 6,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

TEN Square Games 347,80 2 540 13,7 11,4 10,3 9,9 7,3 5,7 11,3 9,4 8,1 0,0 0,0 0,0

11 bit studios SA 468,20 1 107 52,6 104,0 8,6 5,8 5,5 3,4 36,2 74,8 6,1 26,1 12,2 8,9

Mediana - 2 688 34,9 24,5 12,8 7,0 5,9 4,5 21,7 16,6 7,1 13,1 6,1 4,5

Ubiór Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

LPP 13400,00 24 822 - 27,3 24,0 7,8 7,7 6,7 20,9 10,4 9,2 - -0,8 29,7

CCC 111,40 6 112 - 44,3 23,1 - 6,8 5,4 - 10,1 7,9 -94,1 - 58,4

VRG 3,92 919 17,8 13,4 11,8 1,1 1,0 0,9 8,5 7,5 7,1 -2,7 5,7 7,9

Monnari Trade 2,76 84 - - - -

Mediana - 3516 17,8 27,3 23,1 4,4 6,8 5,4 14,7 10,1 7,9 -48,4 2,4 29,7

Dystrybucja Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Dino Polska 335,80 32 922 39,4 30,7 24,5 10,7 8,1 6,3 25,8 20,3 16,4 32,5 30,7 29,6

Inter Cars 447,00 6 333 11,5 11,4 11,2 2,2 1,9 1,7 8,3 8,0 7,9 13,6 11,9 11,1

Eurocash 11,62 1 617 - 24,7 20,4 1,8 1,7 1,8 6,2 5,4 5,2 5,6 -5,2 6,6

Neuca 823,00 3 647 21,2 18,5 16,6 4,3 3,8 3,3 13,3 11,5 10,4 - - -

AB 55,40 897 7,4 7,1 7,3 0,9 0,8 - 6,2 5,7 - 10,6 - -

Mediana - 2 632 11,5 15,0 13,9 2,0 1,8 1,8 7,2 6,9 7,9 10,6 3,4 8,8

Spożywcze Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

ZT Kruszwica 66,00 1 520 - - - 10,9 - -

Wawel 550,00 825 14,6 12,3 11,5 1,2 1,2 1,2 6,5 5,9 5,3 7,5 - -

Tarczynski 41,20 467 - - - -

Mediana - 825 14,6 12,3 11,5 1,2 1,2 1,2 6,5 5,9 5,3 9,2 - -

Producenci gier video

(10)

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

Energia Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

PGE 9,40 17 576 5,1 13,8 11,2 0,4 0,4 0,4 2,8 3,9 3,7 0,5 7,7 2,7

Enea 9,64 4 256 3,2 3,7 4,2 0,3 0,3 0,3 2,5 2,6 2,9 1,9 10,3 8,8

Tauron 3,09 5 414 5,6 6,5 4,8 0,3 0,3 0,4 4,3 4,9 4,4 1,5 5,4 7,3

Energa 8,05 3 333 - - - -1,7 5,4 5,3

Polenergia 85,20 3 872 12,0 30,4 22,4 1,8 1,7 1,6 13,4 12,7 9,6 8,3 17,4 7,8

ZE PAK 18,05 917 - - - 13,7 10,2 5,7 - - -

Mediana - 4 064 5,4 10,2 8,0 0,4 0,3 0,4 4,3 4,9 4,4 1,5 7,7 7,3

Chemia Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Grupa Azoty 34,50 3 422 19,9 14,9 13,1 - - - 8,8 8,6 8,2 3,4 3,8 4,1

Ciech 39,00 2 055 7,3 13,2 11,9 - - - 4,9 5,4 5,2 6,9 11,3 8,6

Grupa Azoty Puławy 83,80 1 602 - - - -

PCC Rokita 95,30 1 892 - - - 4,5 5,6 7,2 6,7 24,3 14,7

Boryszew 3,49 838 - - - -10,7 - -

Grupa Azoty Police 11,75 1 459 - - - -

Polwax 3,20 99 - - - -

Mediana - 1 747 13,6 14,1 12,5 - - - 4,9 5,6 7,2 5,1 11,3 8,6

Przemysł ciężki Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Grupa Kęty 614,00 5 925 11,2 12,0 11,4 3,8 3,7 3,6 8,2 8,5 8,2 26,3 28,5 29,8

Famur 2,75 1 581 14,0 8,8 8,3 0,6 0,6 0,6 3,2 2,7 2,3 11,6 6,3 9,0

Stalprodukt 310,00 1 730 5,5 13,3 13,5 0,6 0,5 0,5 2,5 3,6 3,6 5,7 8,2 4,5

Wielton 11,40 688 10,7 8,8 7,9 1,6 1,4 1,3 7,1 6,6 6,2 - - -

Apator 19,80 650 - - - 13,0 - -

Alumetal 56,80 885 6,6 11,1 10,4 1,3 1,3 1,3 5,3 6,7 6,4 9,4 - -

Mangata Holding 77,60 518 8,2 8,4 7,5 1,2 1,0 0,9 6,4 6,1 5,9 7,0 - -

Rafako 1,39 177 12,7 8,7 - - - - 2,8 2,4 - - - -

IZOBlok 56,00 71 - - - -

Mediana - 688 10,7 8,8 9,3 1,2 1,2 1,1 5,3 6,1 6,1 10,5 8,2 9,0

Przemysł lekki/inne Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Fabryki Mebli Forte 45,00 1 077 8,7 9,4 8,9 1,3 1,3 1,2 6,3 6,5 6,5 9,6 - -

Sanok Rubber Co 17,00 457 13,6 13,3 10,1 - - - 5,5 5,4 4,8 -3,9 10,9 11,6

Amica 127,60 992 10,0 14,6 12,3 0,9 0,8 0,8 5,4 5,6 5,1 13,0 11,0 11,2

Ac 32,90 331 13,0 11,6 9,6 2,8 2,8 2,7 7,7 7,0 6,3 24,0 19,0 21,6

Ferro 36,40 773 7,1 10,2 9,6 2,1 1,9 1,8 7,4 7,1 6,8 - - -

Mediana - 773 10,0 11,6 9,6 1,7 1,6 1,5 6,3 6,5 6,3 11,3 11,0 11,6

(11)

Wojciech Białek Analityk

Jacek Borawski Analityk Techniczny

Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży:

Dariusz Stasiak, MPW

Dyrektor Departamentu Sprzedaży dariusz.stasiak@dmbps.pl tel.: +48 (22) 53 95 541

Krzysztof Jeż, MPW krzysztof.jez@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 559 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 522 Marcin Jakubiak, MPW marcin.jakubiak@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 560 Tomasz Kublik, MPW tomasz.kublik@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 511

Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników:

Dług netto – suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT – wynik na działalności operacyjnej

EBITDA – wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją.

EV – (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży – relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży

Marża EBIT – (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA – (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży

EBIT/EV – iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT – iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S – iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E – (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję

P/BV – (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję

P/CF – [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy – (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji

Wskaźnik wypłaty dywidendy – (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy – (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacal- ności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź

„rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj- nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso- wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).

Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl

dm@dmbps.pl

Sporządzone przez Departament Analiz:

Tomasz Czarnecki, MPW Dyrektor Departamentu Analiz tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542

Artur Wizner, MPW Analityk

artur.wizner@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548

Łukasz Bryl Analityk

Lukasz.bryl@dmbps.pl tel.: 785 500 874