Żabka Polska sp. z o.o. Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

(1)

(2)

Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów ... 2

Sprawozdanie z sytuacji finansowej ... 3

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ... 4

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ... 5

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ... 6

1. Informacje ogólne ... 6

2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego ... 6

3. Skład Zarządu Spółki ... 6

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego... 7

5. Inwestycje Spółki ... 7

6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ... 7

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie ... 13

8. Przychody i koszty ... 14

9. Podatek dochodowy ... 18

10. Rzeczowe aktywa trwałe ... 22

11. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu ... 23

12. Aktywa niematerialne ... 25

13. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ... 28

14. Pozostałe należności ... 30

15. Rozliczenie międzyokresowe kosztów ... 31

16. Inne aktywa finansowe ... 31

17. Inwestycje w jednostkach zależnych ... 32

18. Zapasy ... 33

19. Aktywa z tytułu prawa do zwrotu ... 34

20. Należności z tytułu dostaw i usług ... 34

21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ... 36

22. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe ... 36

23. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki ... 37

24. Rezerwy ... 39

25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe ... 40

26. Zobowiązania warunkowe ... 44

27. Informacje o podmiotach powiązanych ... 45

28. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej ... 46

29. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ... 46

30. Instrumenty finansowe ... 49

31. Zarządzanie kapitałem ... 56

32. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych ... 56

33. Struktura zatrudnienia ... 57

34. Płatności w formie akcji ... 57

35. Zdarzenia po dniu bilansowym ... 59

36. Należna opłata za marnowanie żywności ... 59

(3)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 6 do 59 stanowią jego integralną część.

Nota Rok zakończony

31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019

Działalność kontynuowana

Przychody z tytułu umów z klientami 8 10 189 949 8 577 348

Pozostałe przychody operacyjne 8 17 023 16 137

Wartość sprzedanych towarów 8 (7 473 024) (6 247 371)

Amortyzacja 10, 11, 12 (796 909) (711 401)

Zużycie materiałów i energii (253 837) (188 644)

Usługi obce 8 (544 167) (471 586)

Podatki i opłaty (6 461) (5 701)

Koszty świadczeń pracowniczych 8 (216 718) (189 637)

Pozostałe koszty operacyjne 8 (166 176) (129 020)

Odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu

dostaw i usług 20 (11 561) (15 173)

Zysk z działalności operacyjnej 738 119 634 952

Przychody finansowe z tytułu odsetek 8 67 128 32 847

Pozostałe przychody finansowe 8 90 240 11 185

Odpis na oczekiwane straty kredytowe pożyczek 16 (1 431) (10 631)

Pozostałe koszty finansowe 8 (373 723) (386 709)

Zysk brutto 520 333 281 644

Podatek dochodowy 9 (128 578) (89 780)

Zysk netto z działalności kontynuowanej 391 755 191 864

Inne całkowite dochody

Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych:

Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące programów

określonych świadczeń (146) -

Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych

dochodów 9 28 -

Inne całkowite dochody netto (118) -

CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES 391 637 191 864

(4)

Nota 31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

AKTYWA

Rzeczowe aktywa trwałe 10 1 740 479 1 523 384

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 11 2 486 291 2 219 058

Wartość firmy 12, 13 3 166 284 3 166 284

Aktywa niematerialne 12, 13 562 053 542 392

Pozostałe należności 14 13 464 10 745

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 15 10 682 6 415

Inne aktywa finansowe 16 1 463 761 1 281 886

Inwestycje w jednostkach zależnych 17 56 857 176

Aktywa trwałe 9 499 871 8 750 340

Zapasy 18 326 401 196 649

Aktywa z tytułu prawa do zwrotu 19 6 029 17 605

Należności z tytułu dostaw i usług 20 1 021 847 837 056

Należności z tytułu podatku dochodowego - 7 924

Pozostałe należności 14 103 674 60 867

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 15 13 880 7 288

Inne aktywa finansowe 16 6 780 1 292

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 21 352 206 269 200

Aktywa obrotowe 1 830 817 1 397 881

SUMA AKTYWÓW 11 330 688 10 148 221

PASYWA

Kapitał podstawowy 22 113 215 113 215

Kapitałowe koszty transakcyjne 22 (577) (577)

Kapitał zapasowy 22 1 018 729 1 018 729

Zyski zatrzymane / (Niepokryte straty) 217 144 (174 493)

Kapitał własny 1 348 511 956 874

Oprocentowane kredyty i pożyczki 23, 30 3 597 413 3 767 219

Zobowiązania z tytułu leasingu 11, 30 2 263 554 1 991 315

Pozostałe zobowiązania 25 37 422 28 817

Przychody przyszłych okresów 25 123 96

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 154 794 85 220

Zobowiązania długoterminowe 6 053 306 5 872 667

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe kosztów 25 3 118 581 2 625 086

Zobowiązanie do zwrotu zapłaty 25 130 604 123 290

Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek 23, 30 239 691 222 364

Zobowiązania z tytułu leasingu 11, 30 404 474 345 644

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 33 159 -

Przychody przyszłych okresów 25 212 463

Rezerwy 24 2 150 1 833

Zobowiązania krótkoterminowe 3 928 871 3 318 680

Zobowiązania razem 9 982 177 9 191 347

SUMA PASYWÓW 11 330 688 10 148 221

(5)

Nota Rok zakończony 31 grudnia 2020

Rok zakończony 31 grudnia 2019 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk brutto 520 333 281 644

Korekty o pozycje:

Amortyzacja 10,11,12 796 909 711 401

Strata na działalności inwestycyjnej 9 245 12 635

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności 32 (234 762) 15 868

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (129 752) (45 103)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu aktywów z tytułu prawa do

zwrotu 11 576 1 037

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem

kredytów i pożyczek 32 520 636 739 610

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań do zwrotu

zapłaty 7 314 (714)

Przychody z tytułu odsetek 8 (67 128) (32 848)

Koszty z tytułu odsetek 8 362 310 375 578

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 32 (5 195) 21 917

Zmiana stanu rezerw 317 749

Podatek dochodowy zapłacony (15 036) (82 756)

Różnice kursowe (87 297) (3 810)

Inne (2 943) (3 630)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 686 527 1 991 578 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów

niematerialnych 6 547 6 964

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów

niematerialnych 32 (664 281) (651 439)

Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych 17 (58 008) -

Udzielone pożyczki (9 393) (1 268 401)

Dotacje otrzymane - 1 538

Odsetki otrzymane 1 035 5 743

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (724 100) (1 905 595) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu 30 (361 154) (313 702)

Zaciągnięcie pożyczek/ kredytów 30 479 534 1 898 022

Spłata pożyczek/ kredytów 30 (650 082) (1 413 088)

Odsetki zapłacone (347 719) (335 250)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej (879 421) (164 018)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i

ich ekwiwalentów 83 006 (78 035)

Środki pieniężne na początek okresu 269 200 347 235

Środki pieniężne na koniec okresu 21 352 206 269 200

(6)

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Nota Kapitał

podstawowy Kapitał zapasowy Kapitałowe koszty transakcyjne

Zyski zatrzymane/

niepokryte straty

Kapitał własny ogółem

Na dzień 1 stycznia 2020 roku 22 113 215 1 018 729 (577) (174 493) 956 874

Zysk netto za okres - - - 391 755 391 755

Inne całkowite dochody - - - (118) (118)

Całkowite dochody za okres - - - 391 637 391 637

Na dzień 31 grudnia 2020 roku 113 215 1 018 729 (577) 217 144 1 348 511

Nota Kapitał

podstawowy Kapitał zapasowy Kapitałowe koszty transakcyjne

Zyski zatrzymane/

niepokryte straty

Kapitał własny ogółem

Na dzień 1 stycznia 2019 roku 22 113 215 1 018 729 (577) (366 357) 765 010

Zysk netto za okres - - - 191 864 191 864

Inne całkowite dochody - - - - -

Całkowite dochody za okres - - - 191 864 191 864

Na dzień 31 grudnia 2019 roku 113 215 1 018 729 (577) (174 493) 956 874

(7)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

1. Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe Żabka Polska sp. z o.o.

(Spółka), dawniej Sarley Investments sp. z o.o., obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku.

W dniu 3 kwietnia 2018 roku zostało zarejestrowane w trybie art. 492 § 1 pkt 1 k.s.h. połączenie spółek Żabka Polska S.A. i Sarley Investments sp. z o.o. poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej – Żabka Polska S.A. na spółkę przejmującą Sarley Investments sp. z o.o. Jednocześnie zarejestrowano zmianę nazwy spółki Sarley Investments sp. z o.o. na Żabka Polska sp. z o.o. Na podstawie art. 494 § 1 k.s.h.

Żabka Polska sp. z o.o. wstąpiła we wszelkie prawa i obowiązki dotychczasowej spółki Żabka Polska S.A.

(sukcesja uniwersalna).

Spółka została założona aktem założycielskim sporządzonym w formie aktu notarialnego z dnia 23 sierpnia 2016 roku. Od chwili założenia siedziba Spółki mieściła się w Polsce w Warszawie przy Al. Jerozolimskich 56C. W dniu 29 maja 2017 roku zarejestrowano przeniesienie siedziby na Plac Stanisława Małachowskiego 2 w Warszawie, natomiast 21 listopada 2017 roku zarejestrowano przeniesienie siedziby z Warszawy do Poznania na Pl. Andersa 7.

W dniu 14 stycznia 2020 roku zmianie uległ adres siedziby Spółki na ul. Stanisława Matyi 8, 61-586 Poznań.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 000636642. Spółce nadano numer statystyczny REGON 365388398, BDO 000016909.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• działalność firm centralnych i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych,

• pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania,

• zakładanie, rozwijanie oraz zarządzanie sklepami detalicznymi,

• handel artykułami spożywczymi i przemysłowymi i usługi z tym związane na rynku polskim,

• najem, podnajem i dzierżawa nieruchomości, lokali oraz rzeczy i praw majątkowych.

Podmiotem bezpośrednio dominującym Spółki jest Heket Investments S. á r. l. Podmiotem dominującym całej Grupy jest Heket Holdings Jersey Limited.

2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 26 lutego 2021 roku.

3. Skład Zarządu Spółki

W skład Zarządu Spółki Żabka Polska sp. z o.o. na dzień podpisania sprawozdania finansowego wchodzili:

• Tomasz Suchański - Prezes Zarządu,

• Tomasz Blicharski - Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Zarządzający Żabka Future,

• Anna Grabowska - Wiceprezeska Zarządu ds.

Strategii Konsumenckich,

• Adam Manikowski - Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Zarządzający Żabka Polska,

• Jolanta Bańczerowska – Członkini Zarządu, Obszar Strategii Personalnej,

• Marta Wrochna – Łastowska – Członkini Zarządu, Obszar Strategii Finansowej.

W 2020 roku nastąpiły zmiany w składzie Zarządu:

• dnia 17 kwietnia 2020 roku uchwałą Rady Nadzorczej p. Jolanta Bańczerowska została powołana na stanowisko Członkini Zarządu;

• dnia 26 listopada 2020 roku uchwałą Rady Nadzorczej p. Marta Wrochna - Łastowska została powołana na stanowisko Członkini Zarządu ze skutkiem od 1 stycznia 2021 roku.

Od dnia bilansowego do dnia podpisania niniejszego sprawozdania finansowego nie było zmian w składzie Zarządu.

W skład Zarządu Spółki Żabka Polska sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2019 roku wchodzili:

• Tomasz Suchański - Prezes Zarządu,

• Tomasz Blicharski - Wiceprezes Zarządu ds.

Finansowych i Rozwoju,

• Anna Grabowska - Wiceprezes Zarządu ds.

Komercyjnych,

• Adam Manikowski - Wiceprezes Zarządu ds.

Operacyjnych.

(8)

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 26 lutego 2021 roku.

5. Inwestycje Spółki

Spółka posiada następujące inwestycje w jednostki zależne:

• Retail Technology Investments sp. z o.o. (dawniej Żabka Finanse sp. z o.o.) z siedzibą w Poznaniu (pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe). Udział spółki w kapitale jednostki na dzień 31 grudnia 2020 roku – 100% bezpośrednio (na dzień 31 grudnia 2019 roku – 100%

bezpośrednio).

• Logistic Property Investment sp. z o.o. (dawniej 7R Projekt 34 sp. z o.o.) z siedzibą w Poznaniu (realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków). Udział Spółki w kapitale jednostki na dzień 31 grudnia 2020 roku – 100% bezpośrednio (Spółka nabyła jednostkę w dniu 16 września 2020 roku).

• Żabka Automatic Logistics sp. z o.o. (dawniej Portocello Investments sp. z o.o.) z siedzibą w Poznaniu (magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów). Udział Spółki w kapitale jednostki na dzień 31 grudnia 2020 roku – 100%

bezpośrednio (Spółka nabyła jednostkę w dniu 8 października 2020 roku).

Na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Spółki w kapitale tych jednostek.

Zmiany w inwestycjach Spółki przedstawiono w nocie numer 17.

6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wystąpiła nadwyżka zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi w wysokości 2 098 054 tysięcy PLN, co jest typowe dla branży FMCG, w której minimalizowany jest poziom zapasów i należności, a dostawcy oferują towar z odroczonym terminem płatności.

Spółka dynamicznie rozwija sieć sklepów Żabka, zwiększając ilość funkcjonujących sklepów oraz ich

rentowność. Spółka dla celów operacyjnych i dla Kredytodawców przygotowała prognozę przepływów pieniężnych na 2021 rok zapewniającą zachowanie płynności finansowej Spółki.

Spółka na dzień 31 grudnia 2020 roku dysponowała niewykorzystanymi liniami kredytowymi w kwocie 396 890 tysięcy PLN. Na dzień 31 grudnia 2020 roku warunki umów kredytowych nie zostały złamane i nie ma ryzyka wypowiedzenia tych umów w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Przy dokonywaniu oceny zdolności Spółki do kontynuowania działalności Zarząd uwzględnił jako zagrożenie istniejące i przewidywane skutki pandemii COVID-19 dla działalność jednostki. Zarząd dokonał analizy możliwego wpływu wskazanej sytuacji na wyniki finansowe Spółki.

Na bazie przeprowadzonej analizy, Zarząd nie stwierdził istotnej niepewności co do funkcjonowania Spółki w przyszłości.

Spółka pomimo pandemii COVID-19:

• realizuje wzrost obrotów w większości dotychczasowych sklepów,

• nie poniosła materialnych strat z tytułu utraty wartości aktywów,

• nie ograniczyła intensywnego rozwoju działalności poprzez otwieranie nowych sklepów,

• realizuje wskaźniki kredytowe,

• pozyskała dodatkowe finansowanie na nowe projekty,

• nadal inwestuje w nowe technologie i digitalizację oraz wdraża nowe usługi bazujące na cyfrowych rozwiązaniach,

• wyposaża sklepy w niezbędne środki ochrony osobistej,

• zapewnia wraz z franczyzobiorcami lokalne wsparcie finansowe i rzeczowe dla placówek medycznych i organizacji charytatywnych.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

(9)

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”).

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.

Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski w dniu poprzedzającym dzień zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej; polityka rachunkowości dotycząca wyceny do wartości godziwej zawarta w nocie 30).

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

31 grudnia 2020

31 grudnia 2019

USD 3,7584 3,7977

GBP 5,1327 4,9971

EUR 4,6148 4,2585

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Dla czytelniejszego odbioru i lepszego zrozumienia informacji przedstawionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym dokonane osądy i oszacowania zostały przedstawione w poszczególnych notach.

Przychody z umów z klientami

Stosowanie MSSF 15 wymaga od Spółki dokonywania różnego rodzaju osądu, obejmującego m.in. określenie czy są spełnione kryteria ujęcia umowy z klientem, identyfikację poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia, określenie momentu spełnienia świadczenia, wyboru metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia oraz metody szacowania indywidualnej ceny sprzedaży dobra lub usługi oraz czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne.

Zgodnie z MSSF 15, w przypadku, gdy w dostarczanie dóbr lub usług klientowi zaangażowany jest inny podmiot, Spółka określa, czy charakter przyrzeczenia Spółki stanowi zobowiązanie do wykonania świadczenia polegającego na dostarczeniu określonych dóbr lub usług (w tym przypadku Spółka jest zleceniodawcą) czy też na zleceniu innemu podmiotowi dostarczenia tych dóbr lub usług (w tym przypadku Spółka jest pośrednikiem). Spółka zidentyfikowała umowy, w ramach których występuje w roli pośrednika.

Znaczący osąd dotyczący ujmowania przychodów został przedstawiony w nocie 8.

Umowy leasingu

Stosowanie MSSF 16 wymaga od Spółki dokonywania różnego rodzaju osądu, obejmującego m.in. określenie, które umowy wpisują się w definicję leasingu, jakie parametry (m.in. wysokość opłat, długość okresu

Nota Tytuł Osądy Szacunki

8 Przychody z umów z klientami

x x

9 Podatek dochodowy ^x

10 Rzeczowe aktywa trwałe ^x ^x 11 Aktywa z tytułu prawa do

użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu

x x

13 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

x x

14 Pozostałe należności ^x

20 Należności z tytułu dostaw i usług

x

24 Rezerwy x x

25 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

x x

(10)

leasingu, czy stopa dyskontowa) powinny zostać zastosowane do wyceny zobowiązania leasingowego oraz czy istnieją przesłanki świadczące o konieczności ponownej oceny okresu leasingu, stopy dyskontowej lub zmiennych opłat leasingowych.

Znaczący osąd dotyczący ujmowania umów leasingu został przedstawiony w nocie 11.

Komponenty nieleasingowe

Przedmiotem osądu jest określenie czy dana umowa zawiera komponenty nieleasingowe, które, zgodnie z polityką rachunkowości wybraną przez Spółkę w odniesieniu do danej klasy aktywów, należy wyodrębnić lub traktować łącznie z komponentem leasingowym jako jeden komponent leasingowy na potrzeby ujęcia umowy zgodnie z MSSF 16.

Okresy użytkowania ekonomicznego rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Spółka określa stawki amortyzacji w oparciu o ocenę przewidywanego okresu użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oraz dokonuje ich okresowej weryfikacji (noty 10 i 12).

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości środków trwałych oraz aktywów niematerialnych. Wyniki testu zostały przedstawione w nocie 13.

Utrata wartości należności handlowych

Spółka wykorzystuje macierze rezerw do wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności handlowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności handlowe zostały pogrupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości (nota 20).

Utrata wartości udzielonych pożyczek

Spółka na każdy dzień sprawozdawczy dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej pożyczki na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tej pożyczki na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia. Jeżeli na dzień

sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z pożyczką nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tej pożyczki w kwocie równej 12- miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe istotnie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (nota 16).

Rozliczenie połączenia prawnego z jednostkami zależnymi

Spółka rozlicza połączenia prawne z jednostkami zależnymi ujmując aktywa i zobowiązania jednostki przejętej po wartości bilansowej ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego, to jest według wartości godziwych ustalonych na dzień przejęcia kontroli uwzględniając zmiany w strukturze i wartości aktywów i zobowiązań mających miejsce po dniu przejęcia a przed dniem połączenia prawnego, oraz wykazując wynik finansowy spółki przejmowanej od dnia przejęcia kontroli.

Rezerwa na sprawy sądowe

Spółka w okresie objętym sprawozdaniem rozpoznała rezerwę na obowiązki wynikające ze sporów sądowych.

Ustalenie kwoty rezerwy na dzień 31 grudnia 2020 roku wymagało osądu czy na Spółce ciąży obowiązek świadczeń. W oszacowaniu czy jest bardziej prawdopodobne niż nie, że nastąpi wypływ korzyści ekonomicznych, Spółka kierowała się profesjonalnym osądem doradców prawnych (nota 23).

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem.

Prezentacja rozliczeń z tytułu faktoringu odwrotnego W ramach zarządzania kapitałem obrotowym Spółka wykorzystuje umowy faktoringu odwrotnego w odniesieniu do swoich zobowiązań, w ramach których oddaje do faktoringu faktury dotyczące zakupów od wybranych dostawców. Biorąc pod uwagę potencjalny wpływ tego typu umów na sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie z sytuacji finansowej, Zarząd dokonuje osądu czy w związku z wykorzystaniem faktoringu zmienia się istotnie charakter zobowiązania i czy konieczna jest zmiana jego prezentacji. Zgodnie z osądem Zarządu zobowiązania oddane do faktoringu odwrotnego nie mają charakteru istotnie różnego od zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec dostawców,

(11)

dopóki łączny okres spłaty nie przekracza terminu z ustaleń z dostawcami oraz okres finansowania przez faktora nie przekracza 180 dni.

Zgodnie z polityką przyjętą przez Zarząd zobowiązania spełniające powyższe warunki / osądy prezentowane są w ramach pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej

„Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania” w zobowiązaniach krótkoterminowych (nota 25 i 29).

Prezentacja rozliczeń z tytułu faktoringu należności W ramach zarządzania kapitałem obrotowym Spółka wykorzystuje umowę faktoringu w odniesieniu do swoich należności, w ramach której oddaje do faktoringu faktury sprzedaży dla wybranych franczyzobiorców. Należności objęte są cesją generalną oraz cesją praw z umowy ubezpieczenia należności handlowych na rzecz faktora i podlegają finansowaniu w 90 procentach przez faktora.

Biorąc pod uwagę potencjalny wpływ tego typu umowy na sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie z sytuacji finansowej, Spółka dokonuje osądu czy w związku z wykorzystaniem faktoringu następuje przeniesienie kwalifikujące się do zaprzestania ujmowania należności.

W ocenie Spółki, nie przenosi ona, ani nie zachowuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z należnościami objętymi faktoringiem.

Oceniając przeniesienie ryzyka i korzyści, Spółka porównuje swoje narażenie, przed i po dokonaniu przeniesienia, na ryzyko zmienności kwot i rozkładu w czasie przepływów pieniężnych netto.

Zgodnie z osądem Spółki, Spółka zachowuje kontrolę nad należnościami oddanymi do faktoringu, ponieważ jednostka przejmująca nie ma praktycznej możliwość sprzedania składnika aktywów w całości na rzecz niepowiązanej strony trzeciej i nie może skorzystać z tej zdolności samodzielnie, bez konieczności nakładania dodatkowych ograniczeń na przeniesienie (konieczność cesjonowania polisy ubezpieczenia). Spółka ani nie przenosi, ani nie zachowuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem przeniesionego składnika aktywów oraz zachowuje kontrolę nad przeniesionym składnikiem aktywów i w związku z tym ujmuje przeniesiony składnik aktywów w zakresie, w jakim utrzymuje w nim zaangażowanie, to jest w wysokości 10 % wartości należności.

Płatności w formie akcji

Członkowie kluczowej kadry zarządzającej Spółki w 2017 roku w wyniku transakcji nabycia Spółki Żabka Polska S.A.

przez Sarley Investments sp. z o.o., otrzymali możliwość nabycia akcji spółki Heket Investments S.à r.l. Program został zbudowany w taki sposób, że łączy zyski menedżerów w programie z wartością Spółki i Grupy i dlatego został zakwalifikowany jako podlegający

MSSF 2. Zgodnie z MSSF 2 program został wyceniony do wartości godziwej na moment jego przyznania przy uwzględnieniu wszystkich warunków programu, sytuacji rynkowej oraz ryzyka związanego z instrumentami. Zarząd Spółki osądził wycenę oraz traktowanie przyznanych instrumentów kapitałowych jako stałej puli instrumentów przy uwzględnieniu, że alokacja oraz zasady alokacji akcji w ramach tej stałej puli są znane uczestnikom programu od momentu jego uruchomienia.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Przychody z tytułu umów z klientami

Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Spółki dokonania subiektywnych ocen oraz szacunków, które w znaczącym stopniu wpływają na ustalenie kwoty i terminu rozpoznania przychodów z tytułu umów z klientami. Dotyczy to:

• określenia ceny transakcyjnej oraz kwot zaalokowanych do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,

• określenia terminu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia.

Określenie ceny transakcyjnej oraz kwot zaalokowanych do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia

Głównym źródłem przychodów Spółki są umowy z franczyzobiorcami, w ramach których Spółka, między innymi, sprzedaje towary, wynajmuje sklepy wraz z wyposażeniem oraz dostarcza know-how. W ramach tych umów Spółka zidentyfikowała jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia, w związku z czym całość wynagrodzenia uzyskiwanego od franczyzobiorców zostaje przypisana do jednego zobowiązania do wykonania świadczenia (szczegółowa polityka rachunkowości w zakresie oceny umów franczyzowych została opisana w nocie 8).

Określenie terminu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia

W ocenie Spółki zobowiązanie z tytułu umów z franczyzobiorcami zostaje wykonane w momencie dostawy towarów do franczyzobiorców. W związku z tym Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży w momencie dostawy towarów. Pozostałe przychody od franczyzobiorców są odraczane i rozpoznawane w momencie, w którym Spółka świadczy te usługi dla franczyzobiorców (szczegóły w nocie 8).

(12)

Okres trwania umów leasingu

Spółka ustala okres leasingu, uwzględniając nieodwoływalny okres, przez który Spółka ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów, wraz z:

• okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tego prawa; oraz

• okresami, w których można odstąpić od leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie skorzysta z tego prawa.

Przy ocenie długości nieodwoływalnego okresu leasingu i ustalaniu okresu leasingu Spółka bierze pod uwagę zapisy umowy oraz przeszłe praktyki w zakresie najmu określonego typu aktywów.

Spółka przy ocenie prawdopodobieństwa wykorzystania opcji przedłużenia umowy rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie zachęt ekonomicznych do skorzystania bądź nie z takiej opcji, w tym np. istotność bazowego składnika z punktu widzenia działalności operacyjnej, czy kosztów zakończenia umowy, w tym również kosztów realokacji i poszukiwania nowego przedmiotu najmu odpowiadającego potrzebom najemcy.

Spółka przy ocenie prawdopodobieństwa wykorzystania opcji odstąpienia od leasingu rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie przesłanek do skorzystania z takiej opcji.

Stopa procentowa leasingobiorcy

Spółka określa stopę procentową leasingobiorcy jako sumę stopy wolnej od ryzyka (ang. risk free rate) i premii za ryzyko kredytowe Spółki.

Spółka określa stopę wolną od ryzyka dla danej waluty na podstawie publicznie dostępnych danych w oparciu o rentowności obligacji skarbowych. Spółka określa stopę wolną od ryzyka w oparciu o dostępne krzywe stóp procentowych, odpowiadające walutom, w jakich denominowane są kontrakty leasingowe oraz okresom zapadalności przepływów pieniężnych wynikających z zawartych umów.

Spółka określa premię za ryzyko jako marżę kredytową dla zaciągniętych na warunkach rynkowych zobowiązań finansowych w okresie poprzedzającym moment wyceny.

Utrata wartości aktywów

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości środków trwałych, aktywów niematerialnych oraz wartości firmy.

Wymagało to oszacowania wartości odzyskiwalnej (nota 13).

Spółka przeprowadziła ocenę utraty wartości aktywów finansowych. Wymagało to oszacowania wartości

bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych oraz oczekiwanych strat kredytowych (nota 20).

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych. Spółka co miesiąc dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków (noty 10 i 12).

Rezerwa na sprawy sądowe

Spółka w okresie objętym sprawozdaniem rozpoznała rezerwę na obowiązki wynikające ze sporów sądowych.

Ustalenie kwoty rezerwy wymagało szacunku co do wyniku postępowania sądowego i wartości ciążącego na Spółce zobowiązania na dzień bilansowy.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 25.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie.

Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w

(13)

przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny.

Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR.

Nowe regulacje wymagają znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane.

Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Zmiany szacunków

Opisy zmian szacunków dokonanych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku zostały przedstawione w notach w dalszej części sprawozdania finansowego.

Zmiany zasad rachunkowości i prezentacji Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2020 roku i później.

Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2020 roku, nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Obejmują one:

a) Zmiany do MSSF 3: Definicja przedsięwzięcia Zmiany do MSSF 3 precyzują, że aby zostać uznanym za przedsięwzięcie, zintegrowany zespół działań i aktywów musi obejmować co najmniej jeden wkład i jeden znaczący proces, które łącznie znacząco przyczyniają się do zdolności do tworzenia produktu.

Zmiany te wyjaśniają również, że przedsięwzięcie może istnieć bez wszystkich wkładów i procesów niezbędnych do wytworzenia produktów.

b) Zmiany do MSSF 7, MSSF 9 i MSR 39: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych Zmiany do MSSF 9 i MSR 39 wprowadzają szereg odstępstw w odniesieniu do wszystkich powiązań zabezpieczających, na które reforma IBOR wywiera bezpośredni wpływ. Reforma IBOR wywiera wpływ na powiązanie zabezpieczające, jeżeli prowadzi do powstania niepewności co do harmonogramu i/ lub kwoty przepływów pieniężnych opartych na wskaźniku referencyjnym stopy procentowej wynikających z pozycji zabezpieczanej lub instrumentu zabezpieczającego opartych na wskaźniku referencyjnym stopy procentowej.

c) Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja pojęcia „istotne”

Zmiany do MSR 1 i MSR 8 wprowadzają nową definicję pojęcia „istotne”, która stanowi, że

„informacje są istotne, jeżeli w racjonalny sposób można oczekiwać, że ich pominięcie, zniekształcenie lub ich nieprzejrzystość może wpływać na decyzje głównych użytkowników sprawozdania finansowego ogólnego przeznaczenia podejmowane na podstawie takiego sprawozdania, zawierającego informacje finansowe dotyczące konkretnej jednostki sprawozdawczej”. Zmiany wyjaśniają, że istotność będzie zależeć od charakteru lub wielkości informacji, indywidualnie lub w połączeniu z innymi informacjami, w kontekście całości sprawozdania finansowego.

d) Założenia koncepcyjne sprawozdawczości finansowej z dnia 29 marca 2018 roku

Założenia koncepcyjne nie stanowią odrębnego standardu i żadne z zaprezentowanych w nich

(14)

pojęć nie zastępuje i nie uchyla pojęć przedstawionych w jakimkolwiek standardzie, ani wymogów żadnego ze standardów. Celem Założeń koncepcyjnych jest wspieranie RMSR w tworzeniu standardów, pomoc osobom sporządzającym sprawozdania finansowe w opracowaniu spójnych zasad (polityki) rachunkowości tam, gdzie brak stosownego standardu, a także wspieranie wszystkich stron sprawozdawczości finansowej w rozumieniu i stosowaniu standardów.

Zaktualizowane założenia koncepcyjne obejmują pewne nowe pojęcia, zawierają aktualizację definicji i kryteriów ujmowania składników aktywów i zobowiązań, a także doprecyzowują pewne ważne koncepcje.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Spółka dokonała w 2020 roku zmiany prezentacji następujących pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (bez zmian polityki rachunkowości w tych obszarach):

a) w aktywach trwałych wyodrębniono z pozycji "Inne aktywa finansowe" pozycję "Inwestycje w jednostkach zależnych", co skutkowało reklasyfikacją w kwocie 176 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2019 roku;

b) w aktywach obrotowych wyodrębniono z pozycji

"Pozostałe należności" pozycję "Inne aktywa finansowe", w wyniku czego przeklasyfikowano do nowej pozycji kwotę 1 292 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2019 roku.

Reklasyfikacja obejmowała należności z tytułu udzielonych pożyczek franczyzobiorcom.

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Poniżej przedstawiono standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie wraz z potencjalnym wpływem na sprawozdanie finansowe Spółki:

Niezatwierdzone przez EU zmiany do standardów ogłoszonych przez Radę ds.

Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

Wpływ na sprawozdanie

finansowe MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) -

mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy

inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.

Szacowany brak istotnego wpływu

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17 (opublikowano 25 czerwca 2020)- mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na

krótkoterminowe i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie (opublikowano odpowiednio dnia 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku)– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiany do MSSF 3 Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku)– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do

użytkowania (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku)– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych

(opublikowano dnia 14 maja 2020 roku)– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku)–

mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – odroczenie MSSF 9 (opublikowano dnia 25

czerwca 2020 roku)– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później.

Szacowany brak istotnego wpływu Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16: Reforma wskaźników referencyjnych stóp

procentowych – Faza 2 (opublikowano dnia 27 sierpnia 2020 roku)– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później.

W trakcie analizy przez Zarząd Spółki

(15)

Niezatwierdzone przez EU zmiany do standardów ogłoszonych przez Radę ds.

Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

Wpływ na sprawozdanie

finansowe Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad

(polityki) rachunkowości (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;

Zmiany do MSR 8: Definicja wartości szacunkowych (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

8. Przychody i koszty

Przychody z tytułu umów z klientami

Polityka Rachunkowości

Spółka ujmuje przychody w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego - zgodnie z oczekiwaniem Spółki - będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

Umowy franczyzowe

Głównym źródłem przychodów Spółki są umowy zawarte z franczyzobiorcami, w ramach których Spółka, między innymi, sprzedaje towary, wynajmuje sklepy wraz z wyposażeniem oraz dostarcza know-how. Spółka identyfikuje jedno zobowiązane do wykonania świadczenia w ramach umów z franczyzobiorcami.

Przychody z tytułu umów z franczyzobiorcami są ujmowane w momencie, gdy franczyzobiorca uzyskuje kontrolę nad towarem. Wyjątek stanowi część wynagrodzenia związana z dodatkowymi usługami świadczonymi na rzecz franczyzobiorcy (podnajem sklepu wraz z wyposażeniem i opłata franczyzowa za udostępnienie know- how, własności intelektualnej i oprogramowania) oraz przyznawanymi bonusami i rabatami, które zgodnie z MSSF 15 stanowią wynagrodzenie zmienne uzależnione od obrotu franczyzobiorcy. Spółka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz franczyzobiorcy i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Za towary dostarczone przez Spółkę lub świadczone usługi franczyzobiorca jest zobowiązany dokonać płatności w następnym dniu roboczym po sprzedaży towaru lub realizacji usługi na rzecz klienta. Po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego obowiązywania umowy następuje rozliczenie wzajemnych, wymagalnych zobowiązań finansowych Spółki i franczyzobiorcy.

Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Spółka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Spółce, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ Spółka może zaoferować klientowi ulgę cenową.

Głównym źródłem przychodów Spółki są przychody z umów z franczyzobiorcami dotyczące prowadzenia sklepów pod marką „Żabka” i

„Freshmarket”. Wszystkie umowy zawierane są na tych samych warunkach.

Wynagrodzenie pośrednika

Spółka jest stroną umów, w których występuje w roli pośrednika, tj. zapewnia dostarczenie dóbr lub usług przez inny podmiot (franczyzobiorcę). Spółka jako pośrednik między innymi organizuje system rozliczeniowy i zapewnia świadczenie przez franczyzobiorców usług na rzecz klientów w imieniu dostawców takich usług jak zakłady w grach losowych, drobne płatności, przekazy pieniężne. W konsekwencji, Spółka ujmuje przychody w kwocie prowizji, do której – zgodnie z oczekiwaniami Spółki – będzie uprawniona w zamian za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez franczyzobiorcę Aktywowane koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

Spółka ujmuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem jako składnik aktywów, jeżeli spodziewa się, że koszty te odzyska.

(16)

Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy to koszty ponoszone przez Spółkę w celu doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem, których Spółka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy obejmują prowizję dla pośrednika, który doprowadził do zawarcia umowy franczyzowej. Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy ponoszone bez względu na to, czy umowa została zawarta, ujmuje się jako koszty w momencie ich poniesienia,

chyba że koszty te wyraźnie obciążają klienta bez względu na to, czy umowa zostanie zawarta.

Składnik aktywów jest systematycznie amortyzowany, z uwzględnieniem okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi jest powiązany. Spółka dokonuje aktualizacji okresu amortyzacji, aby odzwierciedlić istotną zmianę oczekiwanego okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi powiązany jest składnik aktywów.

Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie

Rok zakończony 31 grudnia 2020

Przychody ze sprzedaży w ramach umowy franczyzowej 10 135 684 8 515 311 Przychody ze sprzedaży hurtowej i detalicznej w sklepach

własnych

19 309 35 039

Prowizje z tytułu pośrednictwa w sprzedaży (między innymi: usług elektronicznych, gier losowych, usług pocztowych) oraz sprzedaż pozostała

34 956 26 998

Razem 10 189 949 8 577 348

Przychody ze sprzedaży w ramach umowy franczyzowej obejmują całość opłat od franczyzobiorców, przychody ze sprzedaży towarów oraz przychody z tytułu podnajmu franczyzobiorcom powierzchni sklepowej wraz z wyposażeniem.

Wzrost przychodów wynika między innymi ze wzrostu ilości sklepów o 15%.

Pozostałe przychody operacyjne

Rok zakończony 31 grudnia 2019 Spłacane należności, które na dzień nabycia spółki zależnej były

objęte odpisem aktualizującym

3 476 7 861

Otrzymane rekompensaty i kary umowne 4 858 3 430

Otrzymane odszkodowania od ubezpieczycieli 2 224 1 844

Zysk z tytułu zakończenia leasingu 2 381 -

Sprzedaż zużytych materiałów 1 313 1 329

Inne 2 771 1 673

Razem 17 023 16 137

Wartość sprzedanych towarów

W momencie sprzedaży towarów wartość bilansową tych towarów ustala się z zastosowaniem metody średniej ważonej i ujmuje się jako koszt okresu, w którym ujmowane są odnośne przychody.

Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje się jako

pozostałe koszty operacyjne okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, ujmuje się jako zmniejszenie pozostałych kosztów operacyjnych okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

Wartość sprzedanych towarów (7 473 024) (6 247 371)

(17)

Razem (7 473 024) (6 247 371)

Usługi obce

Usługi logistyczne i transportowe (271 758) (226 513)

Usługi partnerów regionalnych (92 608) (91 623)

Naprawy i remonty (70 302) (60 602)

Usługi doradcze, prawnicze i audytu (25 703) (24 318)

Usługi monitoringu i ochrony (20 855) (15 092)

Koszty eksploatacji sklepów i centrali (16 332) (14 006)

Usługi IT i telekomunikacyjne (18 141) (17 966)

Inne usługi obce (28 468) (21 466)

Razem (544 167) (471 586)

Usługi partnerów regionalnych zawierają koszty z tytułu usług świadczonych przez podmioty pełniące między innymi rolę regionalnych partnerów ds. sprzedaży, ekspansji, adaptacji sklepów oraz prowadzących kilka sklepów własnych Spółki.

Koszty innych usług obcych obejmują między innymi koszty leasingu pracowniczego, audytu jakości przeprowadzanego przez zewnętrzną firmę, szkoleń i rekrutacji, usług bankowych, pocztowych i kurierskich.

Wzrost kosztów wynika między innymi ze wzrostu ilości sklepów o 15%.

Pozostałe koszty operacyjne

Koszty reprezentacji i reklamy (110 059) (90 154)

Wartość zlikwidowanych towarów, niedoborów i zmian odpisów wartości zapasów do poziomu ich wartości netto możliwej do uzyskania

(10 621) (9 924)

Należności spisane (86) (917)

Zbycie środków trwałych (3 775) (1 737)

Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych (6 865) (1 653)

Składki ubezpieczeniowe (6 081) (3 704)

Darowizny (16 752) (5 928)

Szkody objęte ubezpieczeniem (3 187) (2 748)

Strata z tytułu zakończenia leasingu oraz aktualizacja wyceny - (3 655) Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych (2 160) (1 810)

Koszty podróży służbowych (864) (2 307)

Koszty dochodzenia sądowego (452) (1 004)

Opłaty członkowskie (517) (607)

Inne (4 757) (2 872)

Razem (166 176) (129 020)

(18)

Przychody finansowe

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres

życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw udziałowców do ich otrzymania.

Przychody finansowe z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek od pożyczek 64 264 25 602

Przychody z tytułu odsetek bankowych 1 033 5 494

Przychody z tytułu odsetek pozostałych 1 831 1 751

Razem 67 128 32 847

Pozostałe przychody finansowe

Dodatnie różnice kursowe 86 460 6 058

Efekt przeszacowania oczekiwanych przepływów z instrumentów

finansowych 3 702 5 041

Pozostałe 78 86

Razem 90 240 11 185

Dodatnie różnice kursowe powstały głównie w wyniku wyceny bilansowej należności z tytułu udzielonych pożyczek.

Przychody z tytułu zmiany oczekiwanych przepływów pieniężnych zobowiązań finansowych wynikają ze zmiany długości okresów odsetkowych dla kredytów bankowych.

Pozostałe koszty finansowe

Odsetki od umów leasingu (137 375) (128 668)

Odsetki od pożyczek - (59 113)

Odsetki od kredytów bankowych (197 217) (159 418)

Odsetki od innych zobowiązań (27 390) (28 289)

Koszty z tytułu dyskonta należności i zobowiązań (329) (90)

Nieodsetkowe koszty związane z kredytami i pozostałe koszty

finansowe (9 326) (8 972)

Koszty z tytułu zmiany oczekiwanych przepływów pieniężnych

zobowiązań finansowych (738) -

Koszty z tytułu wyceny i rozliczenia instrumentów finansowych (1 348) (2 159)

Razem (373 723) (386 709)

Nieodsetkowe koszty finansowe obejmują głównie rozliczane w czasie prowizje bankowe za organizację i dostępność kredytu rewolwingowego oraz opłaty za gwarancje bankowe udzielane na rzecz dostawców Spółki.

Koszty z tytułu wyceny i rozliczenia instrumentów finansowych obejmują wycenę opcji oraz odpis aktualizujący wartość udziałów w jednostce powiązanej.

(19)

Koszty świadczeń pracowniczych

Wynagrodzenia (178 385) (159 218)

Ubezpieczenia społeczne (26 376) (21 338)

Pozostałe świadczenia pracownicze (9 707) (6 814)

Rezerwa na świadczenia emerytalne i rentowe oraz odprawę

pośmiertną (234) (758)

Rezerwa na niewykorzystane urlopy (2 016) (1 509)

Razem (216 718) (189 637)

9. Podatek dochodowy

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do

wysokości odzwierciedlającej

prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana,

przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.

Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla wpływ niepewności przy ustalaniu dochodu do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych,

(20)

niewykorzystanych ulg podatkowych lub stawek podatkowych za pomocą najbardziej prawdopodobnego scenariusza lub za pomocą

wartości oczekiwanej, w zależności od tego, która z metod lepiej odzwierciedla sposób, w jaki niepewność może się zmaterializować.

Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku przedstawiają się następująco:

Ujęte w zysku lub stracie

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (58 976) (60 081)

Odroczony podatek dochodowy związany z powstaniem i

odwróceniem się różnic przejściowych (69 602) (29 699)

Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie (128 578) (89 780)

Rok zakończony

31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019

Ujęte w innych całkowitych dochodach

Odroczony podatek dochodowy związany z wyceną aktuarialną 28 -

Obciążenie podatkowe wykazane w innych całkowitych

dochodach 28 -

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej 520 333 281 644

Zysk brutto przed opodatkowaniem 520 333 281 644

Rok zakończony 31 grudnia 2019 Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w

Polsce, wynoszącej 19% (98 863) (53 512)

Efekt kosztów trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz przychodów trwale niepodlegających opodatkowaniu

(33 015) (36 268)

Odliczenie z tytułu darowizny 3 300 -

Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 24,7%

(31,9% za 2019 rok) (128 578) (89 780)

Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie (128 578) (89 780)

Efekt kosztów trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz przychodów trwale niepodlegających opodatkowaniu dotyczył następujących pozycji: