Inwestycje (prezentacja)

(1)

dr Marek Masztalerz

INWESTYCJE

aktywa nabyte przez jednostkę w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w postaci odsetek, dywidend, czynszu

lub innych poŜytków; do inwestycji zalicza się równieŜ udzielone poŜyczki

oraz posiadane środki pienięŜne

(2)

KLASYFIKACJA INWESTYCJI

© Marek Masztalerz

INWESTYCJE INWESTYCJE

INWESTYCJE INWESTYCJE NIEFINANSOWE NIEFINANSOWE INWESTYCJE

INWESTYCJE FINANSOWE FINANSOWE

INWESTYCJE INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE KRÓTKOTERMINOWE INWESTYCJE

INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE DŁUGOTERMINOWE

NIERUCHOMOŚCI

WARTOŚCI PRAWNE I NIEMATERIALNE

DZIEŁA SZTUKI

INNE RUCHOMOŚCI

AKCJE

OBLIGACJE

INNE PAPIERY WARTOŚCIOWE

UDZIELONE POśYCZKI

INWESTYCJE INWESTYCJE NIEFINANSOWE NIEFINANSOWE INWESTYCJE

INWESTYCJE FINANSOWE FINANSOWE

AKCJE

OBLIGACJE

INNE PAPIERY WARTOŚCIOWE

UDZIELONE POśYCZKI

AKTYWA PIENIĘśNE

RUCHOMOŚCI

INWESTYCJE W BILANSIE

KAPITAŁ WŁASNY 1. Kapitał podstawowy 2. Kapitał zapasowy 3. Zysk (strata) KAPITAŁ OBCY 1. Rezerwy na zobowiązania 2. Zobowiązania długoterminowe 3. Zobowiązania krótkoterminowe AKTYWA TRWAŁE

1. Wartości niematerialne i prawne 2. Środki trwałe

3. NaleŜności długoterminowe 4. Inwestycje długoterminowe

AKTYWA OBROTOWE 1. Zapasy

2. NaleŜności krótkoterminowe 3. Inwestycje krótkoterminowe

PASYWA AKTYWA

INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE 1. Nieruchomości

2. Wartości niematerialne i prawne 3. Długoterminowe aktywa finansowe

- udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone poŜyczki

- inne długoterminowe aktywa finansowe 4. Inne inwestycje długoterminowe

INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach

- udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone poŜyczki

- inne krótkoterminowe aktywa finansowe

c) środki pienięŜne i inne aktywa pienięŜne

- środki pienięŜne w kasie i na rachunkach bankowych - inne środki pienięŜne

- inne aktywa pienięŜne 2. Inne inwestycje krótkoterminowe

(3)

MODELE WYCENY INWESTYCJI

© Marek Masztalerz

• cena nabycia nie wyŜsza od ceny rynkowej

• cena rynkowa lub inaczej określona wartość godziwa

• skorygowana cena nabycia*

• cena nabycia

• cena zakupu INWESTYCJE

FINANSOWE KRÓTKOTERMINOWE

• cena nabycia minus odpisy z tytułu trwałej utraty wartości

• skorygowana cena nabycia*

• cena nabycia

• cena zakupu INWESTYCJE

FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE

• cena nabycia minus odpisy z tytułu trwałej utraty wartości

• cena nabycia INWESTYCJE

NIEFINANSOWE DŁUGOTERMINOWE

WYCENA NA DZIEŃ BILANSOWY WYCENA NA DZIEŃ

NABYCIA RODZAJ

INWESTYCJI

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości inwestycji finansowych obciąŜają koszty finansowe a w przypadku inwestycji niefinansowych – pozostałe koszty operacyjne.

EWIDENCJA INWESTYCJI

wzrost wzrost wartości wartości na dzień na dzień bilansowy bilansowy nabycie nabycie aktywów aktywów

spadek spadek wartości wartości na dzień na dzień bilansowy bilansowy rozchód rozchód aktywów aktywów

wzrost wzrost wartości wartości na dzień na dzień bilansowy bilansowy

spadek spadek wartości wartości na dzień na dzień bilansowy bilansowy nabycie

nabycie aktywów aktywów

rozchód rozchód aktywów aktywów

Model ewidencyjny I Model ewidencyjny II

INWESTYCJE

INWESTYCJE INWESTYCJEINWESTYCJE

ODPISY AKTUALIZUJĄCE ODPISY AKTUALIZUJĄCE

(4)

WYCENA KRÓTKOTERMINOWYCH INWESTYCJI FINANSOWYCH

© Marek Masztalerz cena

nabycia

cena rynkowa inwestycji

czas cena

zakupu

+ Przychody finansowe + Przychody finansowe –– Koszty finansoweKoszty finansowe

Przykład 1. Inwestycje krótkoterminowe

Sprzedano 800 akcji firmy HOSSA po kursie 25,00 zł.

Prowizja maklerska wyniosła 96 zł.

3.

Dokonano wyceny bilansowej posiadanych akcji. Kursy giełdowe na dzień bilansowy: HOSSA – 21,00 zł, BESSA – 13,00 zł.

5.

Sprzedano 500 akcji firmy BESSA po kursie 12,00 zł.

4.

Zakupiono 1 000 akcji firmy BESSA po kursie 15,00 zł.

2.

Zakupiono 1 000 akcji firmy HOSSA po kursie 20,00 zł.

1.

Treść operacji Op.

(5)

WYCENA DŁUGOTERMINOWYCH INWESTYCJI FINANSOWYCH

nabycia

czas cena

zakupu

+ /

+ / –– Kapitał Kapitał z aktualizacji wyceny z aktualizacji wyceny

+ Przychody finansowe + Przychody finansowe –

– Koszty finansoweKoszty finansowe

Przykład 2. Inwestycje długoterminowe

Dokonano wyceny bilansowej na dzień 31.12.2008. Kursy giełdowe na dzień bilansowy: HOSSA – 21,00 zł, BESSA – 13,00 zł.

3.

... w ciągu kwartału nie kupowano ani nie sprzedawano długoterminowych aktywów finansowych ...

...

Dokonano wyceny bilansowej na dzień 31.03.2009. Kursy giełdowe na dzień bilansowy: HOSSA – 18,00 zł, BESSA – 18,00 zł.

4.

Zakupiono 1 000 akcji firmy BESSA po kursie 15,00 zł.

2.

Zakupiono 1 000 akcji firmy HOSSA po kursie 20,00 zł.

1.

Treść operacji Op.

(6)

WYCENA DŁUGOTERMINOWYCH INWESTYCJI NIEFINANSOWYCH

nabycia

czas cena

zakupu

+ Pozostałe przychody operacyjne + Pozostałe przychody operacyjne –– Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne

Przykład 3. Inwestycje niefinansowe

Naliczono czynsz za grudzień 100 000 zł.

4.

Naliczono amortyzację biurowca za grudzień przy liniowej stawce amortyzacji 2% rocznie.

3.

Dokonano wyceny bilansowej składników majątku na dzień 31.12.

Wartość godziwą biurowca oszacowano na 13 mln zł.

5.

Podpisano umowy najmu powierzchni biurowej z podmiotami zewnętrznymi na łączną kwotę 100 000 zł miesięcznie.

2.

W listopadzie zakupiono biurowiec o wartości 12 mln zł (cena nabycia).

Połowa biurowca została zajęta przez działy administracyjne firmy, a druga połowa została przeznaczona na wynajem.

1.

Treść operacji lub zdarzenia Op.