X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU

(1)

[BMSiG-39527/2017]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nazwa Funduszu

LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestanda- ryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty), dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U.

z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 22 maja 2012 roku pod numerem RFi 752.

W dniu 11 marca 2016 roku aktem notarialnym Rep. A nr 5861/2016 została zmieniona nazwa Funduszu CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z sekurytyzowanych wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozo- stałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne:

1) sekurytyzowane wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu sekurytyzowanych wierzytelności, w tym wynikających z umów o subpartycypację, a także papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej;

2) instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych.

2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte.

3. Fundusz utrzymuje część aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu.

4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki:

1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej;

2) opiewają na świadczenie pieniężne;

3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie.

5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1) Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela;

2) termin wymagalności;

3) historię spłat;

4) okres przedawnienia;

5) rodzaj dłużnika;

6) możliwość windykacji należności;

7) rodzaj i poziom zabezpieczeń;

8) proporcje występowania w nabywanych sekurytyzowanych wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytelności;

9) ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych sekurytyzowanych wierzytelności.

6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) stopień ryzyka spadku wartości rynkowej;

2) możliwości wzrostu cen;

(2)

4) stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów.

7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu.

8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz umowy o subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wie- rzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji.

9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji.

13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumie- niu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14.

14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. Nr 0, poz. 1382, z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdania finansowego przez PricewaterhouseCoopers Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14.

PricewaterhouseCoopers Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 144.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2016 roku LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) wyemitował dziewięć serii certyfikatów inwestycyjnych. Wszystkie wyemitowane certyfikaty inwestycyjne reprezentują jednakowe prawa majątkowe uczestników Funduszu.

(3)

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 29 maja 2012 roku 200 000

Seria B 15 czerwca 2012 roku 9 000 000

Seria C 26 września 2012 roku 2 948 000

Seria D 20 grudnia 2012 roku 1 500 000

Seria E 25 czerwca 2013 roku 1 250 000

Seria F 6 grudnia 2013 roku 6 300 000

Seria G 26 czerwca 2014 roku 1 300 000

Seria H 23 września 2015 roku 7 250 000

Seria I 14 października 2015 roku 2 000 000

Do dnia 31 grudnia 2016 roku LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej:

CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) wykupił 1.700.000 certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Seria D 28 lutego 2013 roku 500 000

Seria D 31 grudnia 2013 roku 500 000

Seria B 31 grudnia 2013 roku 700 000

(4)

ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku SKŁADNIKI LOKAT 31.12.201631.12.2015 Wartość wg ceny nabycia w tys. PLN

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem

Wartość wg ceny nabycia w tys. PLN Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające sie- dzibę za granicą--- Wierzytelności103 170101 17294,72%111 011122 77398,08% Weksle--- Depozyty4 9394 9394,62%1 7541 7541,40% Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- SUMA108 108106 11199,34%112 765124 52799,48%

(5)

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WierzytelnościNazwa i rodzaj podmiotu

Kraj siedziby podmiotu

Termin wymagal- ności Rodzaj świadczenia

War- tość świad- czenia w tys. PLN

Liczba

Wartość wg ceny nabycia w tys. PLN

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procen- towy udział w aktywach ogółem 12345678910 Wierzytelności103 170101 17294,72% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201206)

Detal: karta kredytowa, kredyt, RORPolska2012-03-06 umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

01-00,00% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201209)

45 91012 0944 3244,05% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201212)

01-00,00% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201301)

Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomu- nikacyjne i multimedialne

Polska2008-05-15

umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

5 376191980,09% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Casus Finanse S.A. (CF 201302)

Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomu- nikacyjne i multimedialne, karta kredytowa, kredyt ROR

Polska2011-12-16

01-00,00% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201302)

Polska2008-07-03

5 451196960,09%

(6)

12345678910 Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201303) Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomu- nikacyjne i multimedialne

Polska2009-07-02

4 343184770,07% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201304)

Polska2013-03-02

3 62711312790,26% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne oraz MŚP, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201306)

Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy

Polska2013-03-08

122 22313 46010 1019,46% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela i niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201309)

Hipoteczne - kredyty hipoteczne, kredyty mieszka- niowe, pożyczka hipo- teczna

Polska2013-01-11

44 37515 0523 2733,06% Pakiet wierzytelności, biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen - Leasing Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201311)

Wierzytelności leasingowePolska2012-01-25 umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

01-00,00% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, możliwe zabezpieczenie, Bank Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna (BOŚ 201311)

Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy

Polska2012-06-21

01-00,00%

(7)

12345678910 Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna BZWBK 201312 Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy

Polska2013-08-29

153 54516 5847 1336,68% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK ODR 201406 (P15))

Detal: karta kredytowa, kredyt, RORPolska2013-04-26 umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

22 78411 0633 2313,02% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201406 (P16))

01-00,00% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Credit Agricole Bank Polska Spółka Akcyjna (CA 201412 (P17))

Detal: kredyt gotówkowy, kredyt ratalnyPolska2013-08-28 umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

103 804110 6988 9918,42% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, PKO Bank Polski Spółka Akcyjna (PKO BP 201501 (P18))

Detal: kredyty gotówkowe, pożyczki gotów- kowe, salda debetowe, kredyty odna- wialne

Polska2014-09-15

65 57915 8472 1632,02% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna BZWBK 201507 (P19)

Detal: karta kredytowa, kredyt, RORPolska2015-04-16 umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

33 40217 44212 74311,93% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Payday Loans Sp z o.o. SKA (NETCREDIT 201507 (P20))

Detal: pożyczki gotówkowePolska2015-02-11 umowa przelewu wierzytelności, świadczenia pieniężne

4 48413662 7182,54% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone i zabezpieczone, Bank Millennium S.A. (MILLENNIUM 201509 (P21))

Detal: karta kredytowa, linia kredytowa w ROR, kredyt gotów- kowy, kredyt hipoteczny

Polska2014-12-29

289 687127 45211 91811,16%

(8)

12345678910 Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, osoby fizyczne prowadzące jednooso- bową działalność gospodarczą i biznes, niezabezpieczone i zabezpieczone, Getin Noble Bank Spółka Akcyjna (GETIN 201509 (P22)) Detal: karta kredytowa, kredyt samochodowy, kredyt gotówkowy MŚP: karta kredytowa, kredyt samochodowy, kredyt gotów- kowy

Polska2015-08-10

58 24717 1954 8804,57% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201511 MSP (P23))

MŚP: kredyt inwestycyjny, kredyt na działalność gospodarczą, kredyt obrotowy, kredyt rewolwingowy, kredyt w ROR, limit kredytowy

Polska2014-12-08

75 18712 4478030,75% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201511 DETAL (P24))

21 72315 2217 5137,03% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, FM Bank PBP Spółka Akcyjna (FM BANK 201512 (P25))

MŚP: kredyt gotówkowy, kredyt odna- wialny, karta kredytowa

Polska2015-11-09

49 77712 1571 0590,99% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201603 DETAL (P26))

61 721115 68919 77518,51%

(9)

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa bankuKraj siedziby bankuWaluta

Warunki opro- cento- wania

Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys. PLN

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procen- towy udział w aktywach ogółem 12345678910 W walutach państw należących do OECD4 938 809,294 9394 938 841,744 9394,62% Lokata OVERNIGHT4 938 809,294 9394 938 841,744 9394,62% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)121,220121,2200,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)1 015,0111 015,0210,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)598,331598,3310,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)3 461 165,423 4613 461 188,183 4613,24% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)3 285,3633 285,3830,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)12 104,531212 104,61120,01% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)8 434,7388 434,7980,01% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)160 989,23161160 990,291610,15% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)134 349,69134134 350,571340,13% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)33 420,913333 421,13330,03%

(10)

12345678910 Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)106 056,70106106 057,401060,10% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)49 620,585049 620,91500,05% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)5 305,2855 305,3150,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)4 046,1944 046,2240,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)155 325,08155155 326,101550,15% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)31 910,183231 910,39320,03% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)151 211,25151151 212,241510,14% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)140 169,08140140 170,001400,13% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)21 857,002221 857,14220,02% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)1 800,0021 800,0120,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)73 084,197373 084,67730,07% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)407,000407,0000,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)40 273,064040 273,32400,04%

(11)

12345678910 Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)2 169,9222 169,9320,00% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)49 288,744949 289,06490,05% Lokata od 2016-12-30 do 2017-01-02Raiffeisen Bank Polska Spółka AkcyjnaPolskaPLN0,24% (Stały kupon)290 800,61291290 802,522910,27%

(12)

na dzień 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2016 31.12.2015

1 2 3

I. Aktywa 106 815 125 177

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 527

2. Należności 15 -

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - -

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - -

dłużne papiery wartościowe - -

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 106 111 124 527

dłużne papiery wartościowe - -

6. Nieruchomości - -

7. Pozostałe aktywa 689 124

II. Zobowiązania 1 080 10 844

III. Aktywa netto (I-II) 105 735 114 333

IV. Kapitał funduszu 72 732 72 732

1. Kapitał wpłacony 76 980 76 980

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -4 248 -4 248

V. Dochody zatrzymane 35 000 29 839

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 27 701 22 299

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 7 299 7 540 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -1 997 11 762 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 105 735 114 333

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 30 048 000 30 048 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,52 3,81

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 30 048 000 30 048 000

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,52 3,81

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 200 000 200 000

Seria B 8 300 000 8 300 000

Seria C 2 948 000 2 948 000

Seria D 500 000 500 000

Seria E 1 250 000 1 250 000

Seria F 6 300 000 6 300 000

Seria G 1 300 000 1 300 000

Seria H 7 250 000 7 250 000

Seria I 2 000 000 2 000 000

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 704 761

Seria B 29 207 31 582

(13)

Seria C 10 374 11 217

Seria D 1 759 1 903

Seria E 4 399 4 756

Seria F 22 167 23 971

Seria G 4 575 4 947

Seria H 25 512 27 586

Seria I 7 038 7 610

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016-

31.12.2016

01.01.2015- 31.12.2015

1 2 3

I. Przychody z lokat 22 404 24 623

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - -

2. Przychody odsetkowe 19 92

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - -

4. Dodatnie saldo różnic kursowych - -

5. Pozostałe 22 385 24 532

- z tytułu spłaty sekurytyzowanych wierzytelności 22 385 24 496

II. Koszty funduszu 17 002 15 111

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 099 2 074

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Opłaty dla depozytariusza 17 18

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 33

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

6. Usługi w zakresie rachunkowości 51 44

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8 878 9 230

8. Usługi prawne 20 45

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

10. Koszty odsetkowe 657 825

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13. Pozostałe, w tym: 6 247 2 842

- z tytułu realizacji przychodów z sekurytyzowanych wierzytelności 6 184 2 787

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 17 002 15 111

V. Przychody z lokat netto (I-IV) 5 402 9 512

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -14 000 3 371

(14)

1 2 3

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -241 7 557

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -13 759 -4 185

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji -8 598 12 883

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny^* -0,29 0,43

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny^* -0,29 0,43

* Wyliczone wartości wyniku z operacji zostały zaprezentowane w PLN.

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016-

31.12.2016

01.01.2015- 31.12.2015

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 114 333 71 050

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -8 598 12 883

a) przychody z lokat netto 5 402 9 512

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -241 7 557

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -13 759 -4 185

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -8 598 12 883

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 -6 600

a) z przychodów z lokat netto 0 -6 600

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 37 000

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-

katów inwestycyjnych) 0 37 000

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfi-

katów inwestycyjnych) 0 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -8 598 43 283

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 105 735 114 333

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym^* 116 827 89 938

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 9 250 000

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 0 9 250 000

(15)

1 2 3 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności fundu-

szu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 31 748 000 31 748 000

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 700 000 1 700 000

c) saldo zmian 30 048 000 30 048 000

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 30 048 000 30 048 000

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego

okresu sprawozdawczego 3,81 3,42

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego 3,52 3,81

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym -7,52% 11,38%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 3,48 3,29

data wyceny 2016-12-30 2015-06-30

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 4,07 3,88

data wyceny 2016-06-30 2015-12-30

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny

w okresie sprawozdawczym 3,48 3,88

data wyceny 2016-12-30 2015-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,52 3,81

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 14,55% 16,80%

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,94% 2,31%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,01% 0,02%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,03% 0,04%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,04% 0,05%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 7,60% 10,26%

Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym.

* Średnia arytmentyczna liczona na podstawie warości aktywów netto w dniach wycen oficjalnych w bieżącym okresie sprawozdawczym i ostatniej wyceny oficjalnej w poprzednim okresie sprawozdawczym.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016-

31.12.2016

01.01.2015- 31.12.2015

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 9 631 -14 549

I. Wpływy 581 983 1 684 224

1) Z tytułu posiadanych lokat 49 949 47 123

(16)

1 2 3

2) Z tytułu zbycia składników lokat^* 532 033 1 631 419

3) Pozostałe 1 5 681

II. Wydatki 572 352 1 698 773

1) Z tytułu posiadanych lokat 6 835 3 150

2) Z tytułu nabycia składników lokat^* 552 443 1 674 416

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 262 3 436

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystry-

bucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 17 21

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 33

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 51 43

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 9 744 8 364

10) Z tytułu usług prawnych 20 47

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0

12) Pozostałe 2 946 9 263

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -10 158 15 076

I. Wpływy 18 000 57 000

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 37 000

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 18 000 20 000

- z tytułu wpłat na obligacje wyemitowane przez fundusz 18 000 20 000

II. Wydatki 28 158 41 924

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu wykupu wyemitowanych obligacji 27 500 34 500

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 6 600

6) Z tytułu udzielonych pożyczek - -

7) Odsetki 658 824

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -527 527

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-

wozdawczego 527 0

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawoz-

dawczego 0 527

* W rachunku przepływów pieniężnych lokaty typu Overnight są prezentowane tak jak lokaty bankowe, tj. wpływy i wypływy z tytułu lokat O/N pokazane zostały w szyku rozwartym.

(17)

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 r., poz. 1047) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozda- nie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w polskich złotych.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednako- wej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz skład- niki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w złotych polskich, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

12) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności (środki pieniężne, jakimi został uznany pieniężny rachunek pro- wadzony na rzecz Funduszu, uzyskane z realizacji świadczeń z sekurytyzowanych wierzytelności pomniejszone o amortyzację ceny nabycia portfela wierzytelności),

b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych,

d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów.

13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i art. 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

(18)

z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów, obligacji i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględ- nia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmo- wanymi zgodnie z pkt 16) powyżej.

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może sto- sować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny określonych w statucie oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c) poniżej,

b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku

aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7).

9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14)-15), w następujący sposób:

a) sekurytyzowane wierzytelności - według wartości godziwej wyznaczonej przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w § 30 ust. 1 pkt 3) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczegól- nych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane jest przez niezależny podmiot, z którym Towarzystwo zawarło umowę o wycenę puli wierzytelności.

b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

(19)

czonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa,

e) składniki lokat inne niż wskazane w ppkt a)-d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w pkt 7.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem LINDORFF I Niestandaryzowanym Sekuryty- zacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym) do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2016

w tys. PLN

31.12.2015 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności 15 -

RAZEM 15 0

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2016

w tys. PLN

31.12.2015 w tys. PLN

1 2 3

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

(20)

1 2 3

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - 9 501

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 128 17

Pozostałe zobowiązania 953 1 327

- z tytułu spłat sekurytyzacyjnych wierzytelności (kwoty do wyjaśnienia) 32 31 - z tytułu spłat sekurytyzacyjnych wierzytelności (kwoty do zwrotu) 149 399

- z tytułu stałego wynagrodzenia za zarządzanie 747 21

- z tytułu zmiennego wynagrodzenia za zarzadzanie aktywami funduszu^* - 866

RAZEM 1 080 10 844

* Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z któ- rymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami, w kwotach wynikających z tych umów. Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty.

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 I. Banki:

Raiffeisen Bank Polska S.A. PLN - - 527 527

II. Średni

w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych

utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

w tys.

Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys.

w tys.

Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys.

31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 II. Średni w okresie sprawozdaw-

czym poziom środków pienięż- nych:

Raiffeisen Bank Polska S.A.^* PLN 2 2 2 2

* Średnia wartość środków pieniężnych na rachunku podstawowym.

(21)

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania

finansowego w tys.

Wartość na dzień 31.12.2015

w walucie sprawozdania

finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - -

Nota - 5 Ryzyka

Ryzyka 31.12.2016

w tys. PLN

31.12.2015 w tys. PLN 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy pro-

centowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 106 111 134 028

a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy

procentowej 106 111 124 527

b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wyni-

kającym ze stopy procentowej 0 0

c) Zobowiązania obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym

ze stopy procentowej 0 9 501

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredyto-

wym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 106 111 125 054

a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia

się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 106 111 125 054

b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka

kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat^* 0 0

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem waluto- wym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walu-

towego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0

* Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału procentowego w aktywach ogółem dla poszcze- gólnych kategorii lokat. Koncentracja nie występuje, ponieważ portfele stanowią rozdrobnione wierzytelności wobec znacznej liczby dłużników.

Wierzytelności, stanowiące największy składnik lokat Funduszu i tym samym największy składnik aktywów, obciążone są następującymi kategoriami ryzyk:

a) ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej - związanym ze zmianą wysokości stóp procentowych, które - poprzez zastosowany model wyceny wartości godziwej tych aktywów oparty na zdyskontowanej wartości progno- zowanych przepływów pieniężnych - mają bezpośredni wpływ na wycenę ww. składnika lokat.

b) ryzykiem kredytowym - związanym ze zdolnością do spłaty zobowiązań przez dłużników, co w sposób bezpośredni wpływa na wartość ww. składnika lokat.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

(22)

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

Na podstawie Uchwały Zarządu Towarzystwa nr 65/06/2013 z dnia 24 czerwca 2013 roku został przyjęty przez Fundusz program emisji obligacji własnych. W ramach tego programu do dnia 31 grudnia 2016 roku Fundusz wyemitował 7 serii obligacji, a w szczególności:

- Seria A wyemitowana 27 czerwca 2013 r. o wartości nominalnej 7.200.000 PLN, - Seria B wyemitowana 11 września 2013 r. o wartości nominalnej 2.500.000 PLN, - Seria C wyemitowana 18 grudnia 2013 r. o wartości nominalnej 3.300.000 PLN, - Seria D wyemitowana 27 czerwca 2014 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN, - Seria E1 wyemitowana 25 listopada 2014 r. o wartości nominalnej 21.500.000 PLN, - Seria E2 wyemitowana 24 czerwca 2015 r. o wartości nominalnej 13.000.000 PLN, - Seria F1 wyemitowana 12 listopada 2015 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN, - Seria F2 wyemitowana 22 marca 2016 r. o wartości nominalnej 18.000.000 PLN.

Do dnia 31 grudnia 2016 roku Fundusz wykupił obligacje wszystkich serii.

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany

zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego

zysku (straty) ze zbycia lokat

od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

Wartość zrealizowanego

od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-

wane na aktywnym

rynku - - - -

2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym

rynku -241 -13 759 7 557 -4 185

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał wypłaty dochodów.

(23)

Wykaz wypłaconych dochodów

Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł

w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł

w okresie od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

1. Wypłata dochodów z pozycji przychodów z lokat 0 6 600

2. Wypłata dochodów z pozycji zrealizowany zysk ze zbycia lokat - -

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Wartość w okresie sprawozdawczym

od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 263 240

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu^* 9 714 1 834

* Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z któ- rymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami, w kwotach wynikających z tych umów. Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty.

(24)

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

Nie dotyczy.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Nie dotyczy.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

Nie dotyczy.

Mateusz Sarapata Artur Rawski Anna Rojek Kama Gasztych

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Główny Księgowy

FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. Funduszy

IFAS Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 24 kwietnia 2017 roku

Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta dla Zgromadzenia Inwestorów Funduszu

LINDORFFI Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty i Rady Nadzorczej FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyza- cyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwesty- cyjny Zamknięty, zwanego dalej „Funduszem”) z siedzibą w Krakowie, przy ulicy Zabłocie 25/20, obejmującego wprowadzenie, zestawienie lokat i bilans na dzień 31 grudnia 2016 r., rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto i rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r. oraz noty objaśniające i informację dodatkową.

(25)

Zarząd FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwanego dalej „Towarzystwem”) jest odpowiedzialny za spo- rządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, rocznego sprawozdania finansowego i za jego rze- telną prezentację zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości („Ustawa o rachunkowości” - Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn. zm.), przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych („Rozporządzenie” - Dz. U. z dnia 31 grudnia 2007 r. Nr 249, poz. 1859) oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby roczne sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości i Rozporządzeniu.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym rocznym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Międzynarodo- wymi Standardami Badania przyjętymi jako Krajowe Standardy Rewizji Finansowej uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewi- dentów z dnia 10 lutego 2015 r. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowa- dzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że roczne sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w rocznym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia rocznego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Towa- rzystwo rocznego sprawozdania finansowego Funduszu, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Funduszu. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownictwo wartości szacunko- wych, jak również ocenę ogólnej prezentacji rocznego sprawozdania finansowego.

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem załączone roczne sprawozdanie finansowe:

a. przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz jego wynik z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r. zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości, Rozporządzenia i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości;

b. jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa, w tym z wymogami Rozporządzenia oraz Sta- tutem Funduszu;

c. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych.

Kluczowy Biegły Rewident Agnieszka Accordi-Krawiec

nr ewid. 11665

Przeprowadzający badanie w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów

uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr ewid. 144

Warszawa, 26 kwietnia 2017 r.

(26)

z dnia 27.04.2017 r.

Zgromadzenia Inwestorów LINDORFF I NSFIZ z siedzibą w Krakowie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Lindorff I

Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

„§ 1

Zgromadzenie Inwestorów LINDORFF I NSFIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.), po zapozna- niu się z treścią sprawozdania finansowego LINDORFF I NSFIZ sporządzonego za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

2) zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2016 roku wykazujące lokaty w wysokości 106.111 tys. złotych, 3) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku wykazujący aktywa netto w kwocie 105.735 tys. złotych,

4) rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący ujemny wynik z operacji w kwocie 8.598 tys. złotych,

5) zestawienie zmian w aktywach netto za okres od I stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujące zmniejszenie stanu aktywów netto o kwotę 8.598 tys. złotych,

6) rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący spadek stanu środków pieniężnych o kwotę 527 tys. złotych,

7) noty objaśniające i informację dodatkową,

zatwierdza sprawozdanie finansowe LINDORFF I NSFIZ za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku w wersji mu przedstawionej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.”

Przewodniczący Zgromadzenia zarządził głosowanie, a po obliczeniu oddanych głosów stwierdził, że Zgromadzenie Inwe- storów w głosowaniu jawnym jednogłośnie powzięło uchwalę nr 02/04/2017 (głosów „za” - 18.998.000, głosów „przeciw”

i „wstrzymujących się” - brak).