Poz. 22641. GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.
[BMSiG-19307/2018]
ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 ROKU DO 31 GRUDNIA 2017 ROKU
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nazwa Funduszu
GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepi- sami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty.
Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 18 lutego 2016 roku pod numerem RFi 1313.
Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
Cel inwestycyjny Funduszu
Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych oraz zrealizowanie dochodów z lokat Funduszu.
Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu.
Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.
Ograniczenia inwestycyjne Funduszu
1. Portfel Aktywów Podstawowych obejmował będzie wyłącznie aktywa:
1) których wartość lub wycena jest uzależniona od wartości oznaczonych nieruchomości zlokalizowanych w Polsce i pozo- stających za pośrednictwem Udziałowych Papierów Wartościowych lub udziałowych w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością pod kontrolą Funduszu albo,
2) które zostały nabyte w celu wspierania realizacji celu inwestycyjnego Funduszu w odniesieniu do aktywów, o których mowa powyżej.
Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:
1) udziałowe papiery wartościowe, niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani niebędące przedmiotem publicz- nej oferty;
2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;
3) dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki;
4) wierzytelności wobec spółek;
5) weksle emitowane przez spółki;
pod warunkiem, że są zbywalne.
Fundusz może rozpoczynać inwestycje (dokonywać nowych lokat w ramach Portfela Aktywów Podstawowych) tylko w ciągu pierwszych 36 miesięcy od dnia przydziału certyfikatów inwestycyjnych serii B najwcześniejszej emisji.
Dokonując wyboru podmiotów, których udziałowe papiery wartościowe, udziały, wierzytelności, weksle lub dłużne papiery wartościowe będą przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych, Fundusz powinien brać pod uwagę:
1) perspektywy wzrostu wartości podmiotu;
2) atrakcyjność prognozy rozwoju rynku, na którym podmiot prowadzi działalność;
3) proponowane warunki dokonania inwestycji, w tym przede wszystkim bezpieczeństwo dokonanej inwestycji, przysługu- jące instrumenty kontrolne, a w szczególności zdolność wpływania na kluczowe decyzje podmiotu;
4) spodziewane stopy zwrotu;
5) ryzyka związane z działalnością podmiotu;
6) bieżącą sytuację ekonomiczno-finansowo-prawną podmiotu.
W ramach prowadzonej działalności Spółki portfelowe powinny inwestować bezpośrednio lub pośredni (przez inne spółki) na rynku nieruchomości w Polsce poprzez, w szczególności:
1) zakup lub prowadzenie projektów deweloperskich;
2) zakup lub zarządzanie istniejącymi nieruchomościami, które generują przychód z wynajmu powierzchni lub towarzyszącej temu działalności, lub są przeznaczone do wynajmu;
3) zakup gruntów pod przyszłe inwestycje deweloperskie.
W ramach inwestycji na rynku mieszkaniowym Fundusz zamierza inwestować w projekty zlokalizowane w głównych mia- stach Polski (Warszawa, Poznań, Trójmiasto, Łódź, Wrocław, Kraków, Katowice, Lublin) oraz na przedmieściach tych miast polegające na budowie domów studenckich, mieszkań przeznaczonych do wynajmu lub mieszkań przeznaczonych do sprzedaży.
W ramach inwestycji na rynku biurowym Fundusz będzie kierował się następującymi zasadami:
1) wszystkie inwestycje (poprzez Spółki) będą dotyczyć tylko i wyłącznie budynków klasy A i B oraz gruntów nabywanych w celu prowadzenia projektów deweloperskich;
2) Fundusz zamierza inwestować w projekty położone w głównych miastach Polski (Warszawa, Poznań, Trójmiasto, Łódź, Wrocław, Kraków, Katowice, Lublin) oraz na przedmieściach tych miast.
Fundusz poweźmie wszelkie prawnie dostępne środki (w szczególności: wykorzysta prawa właścicielskie wynikające z posia- danego pakietu większościowego udziałów lub akcji) w celu zapewnienia, aby poziom zadłużenia jakiejkolwiek Spółki wobec osób trzecich z wyłączeniem Funduszu, nie przekroczył 400% sumy:
- kapitałów własnych tejże Spółki;
- zadłużenia względem funduszu.
2. W ramach Portfela Aktywów Płynnych przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie:
1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;
2) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;
3) depozyty oraz lokaty bankowe w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu;
pod warunkiem, że są zbywalne.
Kryteriami doboru lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych są:
1) zapewnienie płynności lokowanych środków w ramach Portfela Aktywów Płynnych, w szczególności umożliwiającej terminową regulację zobowiązań Funduszu;
2) minimalizacja ryzyka stóp procentowych, ryzyka walutowego;
3) zapewnienie optymalnej struktury Portfela Aktywów Płynnych uwzględniającej prognozowane zapotrzebowanie na środki płynne w ramach Portfela Aktywów Podstawowych.
3. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
4. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których Papiery Warto- ściowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%
wartości Aktywów Funduszu.
5. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiejkolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany.
Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Siedziba: Kraków.
Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków.
W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.
Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.
Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy
Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grud- nia 2017 roku.
Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Fun- duszu
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.
Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu
Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku został przeprowadzony na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpo- wiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Jana Pawła II 22. Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 73.
Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych
Do dnia 31 grudnia 2017 roku GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował 8 serii certyfikatów inwestycyjnych.
W dniu 13 marca 2017 roku, na podstawie Uchwały Zarządu Forum TFI SA nr 11/03/2017, nastąpiło połączenie certyfikatów inwestycyjnych Funduszu w ten sposób, że wszystkie certyfikaty inwestycyjne serii A, A1 oraz A2 wyemitowane w łącznej liczbie 130 020, w tym:
- 20 certyfikatów inwestycyjnych serii A, - 80 000 certyfikatów inwestycyjnych serii A1, - 50 000 certyfikatów inwestycyjnych serii A2,
zostały połączone w 1 certyfikat inwestycyjny serii A Funduszu i tym samym 130 020 certyfikatom inwestycyjnym serii A, A1 oraz A2 odpowiada 1 certyfikat inwestycyjny serii A po połączeniu. W związku z tym, wyemitowane przez Fundusz certyfikaty inwestycyjne zostały poniżej zaprezentowane w tabelach: „Przed połączeniem CI serii A, A1, A2” i „Po połączeniu CI serii A, A1, A2”:
Przed połączeniem CI serii A, A1, A2
Seria certyfikatów
inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna
w zł
Wartość emisji w zł
Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych
Seria A 2016-02-05 1 000,00 20 000,00 20,00
Seria A1 2016-06-28 1,00 80 000,00 80 000,00
Seria A2 2017-03-07 1,00 50 000,00 50 000,00
Seria A3 2017-04-12 1,00 17 814,12 17 814,12
Razem 167 814,12 147 834,12
Po połączeniu CI serii A, A1, A2
Seria certyfikatów
inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna
w zł
Wartość emisji w zł
Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych
1 2 3 4 5
Seria A 2017-03-13* 150 000,00** 150 000,00*** 1,00
Seria A3 2017-04-12 17 814,12 17 814,12 1,00
1 2 3 4 5
Seria B2 2017-07-06 1 000,00 5 850 000,00 5 850,00
Seria C2 2017-07-06 1 000,00 650 000,00 650,00
Seria B4 2017-10-09 1 000,42 3 101 302,00 3 100,00
Seria C4 2017-10-10 1 000,42 345 144,90 345,00
Razem 10 114 261,02 9 947,00
* Data emisji certyfikatów inwestycyjnych serii A po połączeniu zaprezentowana została jako data połączenia certyfikatów inwestycyjnych serii A, A1 oraz A2.
** Cena emisyjna certyfikatów inwestycyjnych serii A po połączeniu, zaprezentowana została jako iloraz wartości emisji po połączeniu i ilości wydanych certyfikatów inwestycyjnych po połączeniu.
*** Wartość emisji certyfikatów inwestycyjnych serii A, zaprezentowana została jako suma emisji certyfikatów inwestycyjnych serii A, A1 oraz A2, które zostały połączone w jeden certyfikat inwestycyjny serii A.
ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT
31.12.201731.12.2016 Wartość wg ceny nabycia w tys.
Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.
Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.
Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.
Procentowy udział w aktywach ogółem --- --- --- --- --- --- 9 4009 54392,42%000,00% --- 264984,82%000,00% --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- 9 42610 04197,24%---
ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWERodzaj rynkuNazwa rynkuEmitentKraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocen- towania Wartość nomi- nalnaLiczba Wartość wg ceny nabycia w tys.
Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.
Procen- towy udział w akty- wach ogółem O terminie wykupu po- wyżej 1 roku:9 4009 4009 54392,42% Obligacje9 4009 4009 54392,42% Redvol Investments Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Nie dotyczyNie dotyczy
Redvol Investments Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąPolska2021-12-317,50%1 0003 0003 0003 07629,79% Redvol Investments 2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Nie dotyczyNie dotyczy
Redvol Investments 2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąPolska2024-06-303,23%1 0002 0002 0002 02719,63% Postępu 3 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Nie dotyczyNie dotyczy Postępu 3 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąPolska2024-06-303,35%1 0004 4004 4004 44043,00%
ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄNazwa spółkiSiedziba spółki Kraj siedziby spółkiLiczba Wartość wg ceny nabycia w tys.
Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.
Procentowy udział w aktywach ogółem 240264984,82% Redvol Investments Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąWrocławPolska1001200,00% Redvol Investments 2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąWrocławPolska50500,00% Redvol Investments 3 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąWrocławPolska5054894,73% Redvol Investments 4 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąWrocławPolska40490,09%
BILANS
na dzień 31 grudnia 2017 roku
(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)
BILANS 31.12.2017 31.12.2016
I. Aktywa 10 326 22
1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 285 22
2. Należności 0 0
3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0
4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0
dłużne papiery wartościowe 0 0
5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 10 041 0
dłużne papiery wartościowe 0 0
6. Nieruchomości 0 0
7. Pozostałe aktywa 0 0
II. Zobowiązania 78 18
III. Aktywa netto (I-II) 10 248 4
IV. Kapitał funduszu 10 114 100
1. Kapitał wpłacony 10 114 100
2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0
V. Dochody zatrzymane -338 -96
1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -338 -96
2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia
lokat 0 0
VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 472 0
VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 10 248 4
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 9 947 80 020
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 030,28 0,05
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 9 947 1
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 030,28 3 836,40
Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Seria A 1 20
Seria A1 - 80 000
Seria A3 1 -
Seria B2 5 850 -
Seria B4 3 100 -
Seria C2 650 -
Seria C4 345 -
Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
Seria A 1 0
Seria A1 - 4
Seria A3 1 -
Seria B2 6 027 -
Seria B4 3 194 -
Seria C2 670 -
Seria C4 355 -
Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część spra- wozdania finansowego.
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI
za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN)
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2017-
-31.12.2017
18.02.2016- -31.12.2016
1 2 3
I. Przychody z lokat 168 0
1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0
2. Przychody odsetkowe 166 0
3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0
4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0
5. Pozostałe 2 0
II. Koszty funduszu 409 96
1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 248 10
2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0
3. Opłaty dla depozytariusza 49 38
4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0
5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0
6. Usługi w zakresie rachunkowości 36 22
7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0
8. Usługi prawne 14 5
9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0
10. Koszty odsetkowe 0 0
11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0
12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0
13. Pozostałe, w tym: 63 21
- koszty audytora 32 20
1 2 3
III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0
IV. Koszty funduszu netto (II-III) 409 96
V. Przychody z lokat netto (I-IV) -242 -96
VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 472 0
1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0
- z tytułu różnic kursowych 0 0
2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 472 0
- z tytułu różnic kursowych 0 0
VII. Wynik z operacji 230 -96
Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,02 0,00
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,02 0,00
Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
ZESTAWIENE ZMIAN W AKTYWACH NETTO za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku
(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2017-
-31.12.2017
18.02.2016- -31.12.2016
1 2 3
I. Zmiana wartości aktywów netto
1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 4 0
2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 230 -96
a) przychody z lokat netto -242 -96
b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0
c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 472 0
3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 230 -96
4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0
a) z przychodów z lokat netto 0 0
b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0
c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0
5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 10 014 100
a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-
katów inwestycyjnych) 10 014 100
b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfi-
katów inwestycyjnych) 0 0
6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 10 244 4
1 2 3
7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 10 248 4
8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 4 169 15
II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych
1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:
a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 59 946 80 020
b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0
c) saldo zmian 59 946 80 020
2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności fun- duszu, w tym:
a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 9 947 80 020
b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0
c) saldo zmian 9 947 80 020
3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 9 947 80 020
III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego
okresu sprawozdawczego* 0,05 1,00
2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu
sprawozdawczego 1 030,28 0,05
3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie
sprawozdawczym 2148872,39% -95,21%
4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-
wozdawczym -12 347,21 -254,53
data wyceny 2017-06-30 2016-06-02
5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-
wozdawczym 24 857,97 944,31
data wyceny 2017-03-13 2016-02-24
6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny
w okresie sprawozdawczym 1 023,16 0,05
data wyceny 2017-12-29 2016-12-30
7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 030,28 0,05 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto,
w tym*:
1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 5,95% 69,22%
2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -
3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 1,17% 253,10%
4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów fun-
duszu 0,00% 0,00%
5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,86% 145,81%
6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -
* Wartość początkowa certyfikatu inwestycyjnego.
Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym.
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku
(w tys. PLN)
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2017-
-31.12.2017
18.02.2016- -31.12.2016
1 2 3
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -9 752 -78
I. Wpływy 5 788 0
1) Z tytułu posiadanych lokat 5 0
2) Z tytułu zbycia składników lokat 5 781 0
3) Pozostałe 2 0
II. Wydatki 15 539 78
1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0
2) Z tytułu nabycia składników lokat 15 207 0
3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 204 9
4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0
5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 45 34
6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0
7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0
8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 36 19
9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0
10) Z tytułu usług prawnych 12 5
11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0
12) Pozostałe 35 11
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 10 014 100
I. Wpływy 10 014 100
1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 10 014 100
2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0
3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0
4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0
5) Odsetki 0 0
6) Pozostałe 0 0
II. Wydatki 0 0
1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0
2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0
3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0
4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0
5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0
6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0
1 2 3
7) Odsetki 0 0
8) Pozostałe 0 0
C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków
pieniężnych 0 0
D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 262 22
E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-
wozdawczego 22 0
F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawoz-
dawczego 285 22
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu
1. Opis przyjętych zasad rachunkowości
1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. z 2018 r., poz. 395) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Sprawozda- nie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.
W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego znie- kształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.
2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych
1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.
2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:
a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,
d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,
f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.
3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednako- wej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.
3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu
1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą.
2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.
3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.
4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzy- mane przychody pieniężne.
5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.
6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.
7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.
8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.
9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.
Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.
10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.
11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.
12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.
13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz skład- niki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.
14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.
15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.
16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:
a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,
c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.
17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.
18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wyku- pienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.
21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględ- nia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmo- wanymi zgodnie z pkt 20).
4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego
1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepi- sami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może sto- sować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.
2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.
3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.
4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 11:30 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.
5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zasto- sowaniu efektywnej stopy procentowej.
7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:
a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-
nego rynku,
c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,
d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.
8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:
a) akcje,
b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,
c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalona jest metodą skorygowanych wartości aktywów netto na podstawie sprawozdań finansowych spółek oraz wykonanej przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, wyceny nieruchomości będących podstawowym składnikiem majątkowym spółek, które wyemitowały udziałowe papiery wartościowe lub wydały udziały zaliczone do portfela aktywów podstawo- wych. Wyceny nieruchomości, o których mowa powyżej będą sporządzane nie rzadziej niż raz do roku przez rono- mowane firmy doradztwa nieruchomościowego, takie jak JLL, Cushman & Wakefield, Savilis, CBRE, Colliers.
9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:
a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrze- żeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,
b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie osza- cowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,
c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, warto- ścią godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.
11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.
12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14)-15), w następujący sposób:
a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,
b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektyw- nej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,
c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,
d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę nali- czonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,
e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a)-d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,
f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1636, z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych,
g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumen- tami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.
13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygo- wanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.
14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.
Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.
Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.
FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND II FIZ do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania.
2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości Nie dotyczy.
Nota - 2 Należności Funduszu
Należności Funduszu 31.12.2017
w tys. PLN
31.12.2016 w tys. PLN
Z tytułu zbytych lokat - -
Z tytułu instrumentów pochodnych - -
Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -
Z tytułu dywidend - -
Z tytułu odsetek 0 -
Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -
Z tytułu udzielonych pożyczek - -
Pozostałe należności - -
RAZEM 0 0
Nota - 3 Zobowiązania Funduszu
Zobowiązania Funduszu 31.12.2017
w tys. PLN
31.12.2016 w tys. PLN
1 2 3
Z tytułu nabytych aktywów - -
Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -
Z tytułu instrumentów pochodnych - -
1 2 3
Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -
Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -
Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -
Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -
Z tytułu wyemitowanych obligacji - -
Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -
Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -
Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -
Z tytułu rezerw 20 11
Pozostałe zobowiązania, w tym: 57 7
- zobowiązania wobec Towarzystwa 45 -
- zobowiązania wobec Depozytariusza 7 4
- zobowiązania wobec Podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe 3 3
RAZEM 78 18
Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach
bankowych
Waluta
Wartość na dzień bilansowy w danej walucie
w tys.
31.12.2017
Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania
finansowego w tys.
31.12.2017
Wartość na dzień bilansowy w danej walucie
w tys.
31.12.2016
Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania
finansowego w tys.
31.12.2016 I. Banki:
Bank Millennium S.A. PLN 285 285 22 22
II. Średni
w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych
utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań
Waluta
Wartość na dzień bilansowy w danej walucie
w tys.
31.12.2017
Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania
finansowego w tys.
31.12.2017
Wartość na dzień bilansowy w danej walucie
w tys.
31.12.2016
Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania
finansowego w tys.
31.12.2016 II. Średni w okresie sprawoz-
dawczym poziom środków pieniężnych:
Bank Millennium S.A. PLN 404 404 31 31
III. Ekwiwalenty środków pieniężnych
Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania
finansowego w tys.
Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania
finansowego w tys.
III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale
na ich rodzaje - -
Nota - 5 Ryzyka
Ryzyka
Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2017
Procentowy udział w aktywach
(w tys.) ogółem 31.12.2017
Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2016
Procentowy udział w aktywach
(w tys.) ogółem 31.12.2016
1 2 3 4 5
1) Poziom obciążenia aktywów i zobowią- zań funduszu ryzykiem stopy procento- wej, w podziale na kategorie bilansowe,
w tym: 9 543 92,42% 0 0,00%
a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy pro-
centowej 9 543 92,42% 0 0,00%
b) Aktywa obciążone ryzykiem przepły- wów środków pieniężnych wynikają-
cym ze stopy procentowej 0 0,00% 0 0,00%
2) Poziom obciążenia aktywów i zobo- wiązań funduszu ryzykiem kredyto- wym, w podziale na kategorie bilan- sowe
a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swo- ich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych
dodatkowych zabezpieczeń 10 326 100,00% 22 100,00%
b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredyto- wego w poszczególnych kategoriach
lokat*, w tym: 10 032 97,15% 0 0,00%
Redvol Investments Spółka z ograni-
czoną odpowiedzialnością 3 076 29,79% - -
Redvol Investments 2 Spółka z ograni-
czoną odpowiedzialnością 2 027 19,63% - -
Postępu 3 Spółka z ograniczoną odpo-
wiedzialnością 4 929 47,73% - -
1 2 3 4 5 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowią-
zań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczą- cej koncentracji ryzyka walutowego
w poszczególnych kategoriach lokat 0 0,00% 0 0,00%
* Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału procentowego w aktywach ogółem dla poszcze- gólnych kategorii lokat.
Ryzyko stopy procentowej oznacza możliwość zmiany wartości aktywów Funduszu spowodowanej zmianami rynkowych stóp procentowych i obejmuje: ryzyko wartości godziwej wynikającej ze zmiany stóp procentowych, przez które rozumie się ryzyko zmiany wartości wycen składników lokat na skutek zmian rynkowych stóp procentowych oraz ryzyko przepływów środków pieniężnych wynikających ze zmiany stóp procentowych. Poziom obciążenia ryzykiem stopy procentowej jest wykazywany odpowiednio: w odniesieniu do ryzyka wartości godziwej jako wartość dłużnych papierów wartościowych o stałym oprocento- waniu i dyskontowych oraz w odniesieniu do ryzyka przepływów pieniężnych jako wartość dłużnych papierów wartościowych o zmiennym oprocentowaniu.
Ryzyko kredytowe oznacza możliwość pogorszenia sytuacji finansowej lub niewywiązania się ze swoich zobowiązań przez emitenta instrumentów finansowych nabywanych przez Fundusz lub kontrahenta, z którym Fundusz zawiera umowy lub transakcje na instrumentach finansowych będących przedmiotem lokat Funduszu. Nie dotyczy papierów emitowanych, porę- czonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu państwa członkowskiego, państwa należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie. Poziom maksymalnego obciążenia ryzykiem kredytowym jest wykazywany jako wartość udziałowych i dłużnych papierów wartościowych (noto- wanych i nienotowanych na aktywnym rynku), należności, środków pieniężnych i depozytów, a także pozostałych aktywów obciążonych ryzykiem kredytowym. Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego są wykazywane o ile koncentracja aktywów w jednym podmiocie przekroczy 10% wartości aktywów ogółem (jeśli lokaty funduszu obejmują kilka instrumentów jednego podmiotu - wykazywana jest łączna koncentracja).
Ryzyko walutowe oznacza możliwość zmiany wartości aktywów Funduszu spowodowanej zmianami kursu waluty polskiej w sto- sunku do walut obcych, w szczególności odnoszące się do instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych oraz instrumentów notowanych na zagranicznych rynkach papierów wartościowych. Poziom obciążenia ryzykiem walutowym jest wykazywany jako wartość środków pieniężnych w walucie obcej oraz pozostałych aktywów denominowanych w walucie obcej.
Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.
Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.
Nota - 8 Kredyty i pożyczki
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.
Nota - 9 Waluty i różnice kursowe
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.
Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja
1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
Zrealizowany i niezrealizowany
zysk (strata) ze zbycia lokat
Wartość zrealizowanego
zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2017-31.12.2017
w tys. PLN
Wzrost (spadek) niezrealizowanego
zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2017-31.12.2017
w tys. PLN
Wartość zrealizowanego
zysku (straty) ze zbycia lokat 18.02.2016-31.12.2016
w tys. PLN
Wzrost (spadek) niezrealizowanego
zysku (straty) z wyceny aktywów 18.02.2016-31.12.2016
w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-
wane na aktywnym
rynku - - - -
2. Składniki lokat nieno- towane na aktywnym
rynku 0 472 - -
3. Nieruchomości - - - -
4. Pozostałe - - - -
2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.
3. Wypłacone dochody Funduszu
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie wypłacał dochodów.
Nota - 11 Koszty Funduszu
1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo
Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 01.01.2017-31.12.2017 w tys. PLN
18.02.2016-31.12.2016 w tys. PLN
1 2 3
Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -
Opłaty dla depozytariusza - -
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -
Usługi w zakresie rachunkowości - -
Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -
Usługi prawne - -
1 2 3
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -
Pozostałe - -
2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.
3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa
Wynagrodzenie dla Towarzystwa 01.01.2017-31.12.2017 w tys. PLN
18.02.2016-31.12.2016 w tys. PLN
Część stała wynagrodzenia 248 10
Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - -
INFORMACJA DODATKOWA
1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy
W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.
2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finan- sowym
a) w lutym 2018 roku nastąpiło przekształcenie spółki Redvol Investments 3 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę Postępu 3 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowo Akcyjna (dalej: Spółka), która została zarejestrowana w KRS z dniem 22 lutego 2018 roku
b) następnie, w marcu 2018 roku Fundusz zwiększył swoje zaangażowanie w Spółkę, obejmując 50 000 akcji serii B1 w dro- dze subskrypcji w ramach podwyższenia jej kapitału zakładowego; opłacenie subskrypcji zostało rozliczone zgodnie z Umową Potrącenia z dnia 20 marca 2018 roku pomiędzy Funduszem i Spółką
3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi
Nie dotyczy.
4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:
a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym
W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.
b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych.
c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz
W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawie- ranych przez Fundusz.
5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy spra- wozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane
Nie dotyczy.
6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian
Nie dotyczy.
Artur Rawski Mateusz Sarapata Anna Rojek Kama Gasztych
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Główny Księgowy
FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. Funduszy
IFAS Sp. z o.o. Sp.k.
Kraków, dnia 13 kwietnia 2018 r.
Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta z badania dla Uczestników Golub Gethouse Property Fund II
Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego
Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego
Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego Golub Gethouse Property Fund II Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą w Krakowie przy ulicy Zabłocie 25/20 (dalej „Fundusz”), na które składają się: wpro- wadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat i bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2017 roku, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto i rachunek przepływów pieniężnych sporządzone za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku oraz informacja dodatkowa zawierająca wprowadzenie do sprawozdania finansowego i dodatkowe informacje i objaśnienia („sprawozdanie finansowe”).
Odpowiedzialność Zarządu Towarzystwa i osób sprawujących nadzór za sprawozdanie finansowe
Zarząd Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwanego dalej „Towarzystwem”) jest odpowiedzialny za sporządze- nie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2018 r., poz. 395, z późn. zm.) zwaną dalej
„Ustawą o rachunkowości”, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, w szczególności rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859), zwanym dalej „Rozporządzeniem o rachunkowości”, oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Funduszu. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.
Zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości i w Rozporządze- niu o rachunkowości.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji mająt- kowej i finansowej oraz wyniku z operacji Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
1) ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r., poz. 1089) („Ustawa o biegłych rewidentach”),
2) Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm., w związku z uchwałą nr 2041/37a/2018 z dnia 5 marca 2018 r. w sprawie krajowych standardów wykonywania zawodu,
3) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymo- gów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) („Rozporządzenie 537/2014”).
Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.
Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę spra- wozdania finansowego w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Funduszu. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Towarzystwa wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności badanego Funduszu ani efektywności lub skuteczności prowadzenia spraw Funduszu przez Zarząd Towarzystwa obecnie lub w przyszłości.
Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyra- żenia przez nas opinii z badania.
Opinia
Naszym zdaniem załączone roczne sprawozdanie finansowe:
- przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz jego wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku, zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
- zostało sporządzone na podstawie prawidłowo, zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy o rachunkowości, prowadzonych ksiąg rachunkowych,
- jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.
Do sprawozdania finansowego dołączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
Opinia na temat Listu Towarzystwa skierowanego do Uczestników Funduszu
Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje Listu Towarzystwa skierowanego do Uczestników Funduszu (dalej „List Towarzystwa”).
Za sporządzenie Listu Towarzystwa zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Towarzystwa.
Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią Listu Towarzystwa i wskazanie czy informacje w nim zawarte są kompletne w rozumieniu § 37 Rozporządzenia o rachun- kowości i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Funduszu i Towarzystwie i jego otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego Funduszu stwierdziliśmy w Liście Zarządu Towarzystwa istotne zniekształcenia.
Naszym zdaniem informacje zawarte w Liście Zarządu Towarzystwa uwzględniają postanowienia § 37 Rozporządzenia o rachun- kowości i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Towa- rzystwie i jego otoczeniu uzyskanej podczas badania, nie stwierdziliśmy w Liście Zarządu Towarzystwa istotnych zniekształceń.
Opinia na temat sprawozdania z działalności
Nasza opinia o sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności.
Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami prawa.
Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy sprawozdanie z dzia- łalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że jest ono zgodne z informacjami zawartymi w załączonym
sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia oraz wskazanie na czym polega każde takie istotne zniekształcenie.
Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami i jest zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Ponadto oświadczamy, iż w świetle wiedzy o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.
Kluczowy Biegły Rewident Paweł Nowosadko
nr ewid. 90119
przeprowadzający badanie w imieniu Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.
(do dnia 18 marca 2018 roku działającej pod firmą Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.)
podmiotu wpisanego na listę firm audytorskich prowadzoną przez KRBR pod nr ewid. 73 Warszawa, 13 kwietnia 2018 r.
Uchwała Nr 3/04/2018 z dnia 25 kwietnia 2018 roku
Zgromadzenia Inwestorów
Golub Gethouse Property Fund II Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą w Krakowie w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego
Golub Gethouse Property Fund II Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku
§ 1
Zgromadzenie Inwestorów GGH II FIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity: Dz. U. z 2018 r., poz. 56, ze zm.), po zapoznaniu się z treścią sprawozdania finansowego GGH II FIZ sporządzonego za okres od dnia 1 stycznia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2017 r., wraz ze sprawozdaniem z badania sprawozdania finansowego, na które składają się:
1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego;
2) zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2017 roku o wartości 10.041 tys. PLN;
3) bilans sporządzony na dzień 31.12.2017 roku, który wykazuje aktywa netto w kwocie 10.248 tys. PLN;
4) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2017 do 31.12.2017 wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości 230 tys. PLN;
5) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 01.01.2017 do 31.12.2017, wykazujące wzrost aktywów netto o kwotę 230 tys. PLN;
6) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2017 do 31.12.2017, wykazujący wzrost stanu środków pie- niężnych o kwotę 262 tys. PLN;
7) noty objaśniające i informacja dodatkowa;
zatwierdza sprawozdanie finansowe GGH II FIZ za okres od dnia 1 stycznia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2017 r. w wersji mu przedstawionej.
§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.
Anna Rojek Członek Zarządu
Kamil Nowak Prokurent
