Źródło: Bloomberg
Waluty
zmiana % kurs 5D YTD EUR-USD 1,1648 -1,4 3,9 EUR-PLN 4,6047 0,6 8,3 USD-PLN 3,9529 -1,9 -4,0 GBP-USD 1,2919 -0,8 -2,5
Surowce
Ropa WTI 34,9 -9,6 -38,3 Złoto 1888,1 -0,7 24,4
Indeksy
SP500 3270,0 -5,6 1,2 DAX 11783,8 -3,2 -11,1
Bloomberg Dollar Spot Index
1100 1130 1160 1190 1220 1250 1280 1310
lis 18 lut 19 maj 19 sie 19 lis 19 lut 20 maj 20 sie 20
Thomson Reuters CRB Index
100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200
lis 18 lut 19 maj 19 sie 19 lis 19 lut 20 maj 20 sie 20
MSCI World Index
1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600
lis 18 lut 19 maj 19 sie 19 lis 19 lut 20 maj 20 sie 20
W tym tygodniu
EUR-USD W drugiej połowie ubiegłego tygodnia opublikowane zostały wstępne odczyty PKB w III kw. w Niemczech, strefie euro oraz USA, które we wszystkich przypadkach wypadły lepiej niż konsensus rynkowy. Bieżący tydzień rozpoczyna się od publikacji finalnych publikacji wskaźników PMI w przemyśle w październiku. Raporty z Francji, Niemiec oraz strefy euro wzrosły powyżej oczekiwań (a niemiecki aż do 58,2). Po południu w USA również opublikowany zostanie PMI w przemyśle oraz ważniejszy ISM – ten ostatni ma wzrosnąć do 55,8. Jutro w USA odbędą się wybory prezydenckie (przy czym trwa wcześniejsze głosowanie, w którym udział wzięła już rekordowa liczba Amerykanów).
Także jutro opublikowane zostaną w USA wrześniowe dane o zamówieniach na dobra oraz zamówieniach w przemyśle, na co rynki powinny zwracać uwagę w kontekście dwóch budowania oczekiwań pod dwa kolejne odczyty PKB w III kw. (zrewidowany oraz finalny). W środę uwaga rynków nakierowana powinna być na usługowe odczyty indeksów PMI w październiku w Europie, które prawdopodobnie wypadną słabo, ze względu na dynamiczny rozwój wydarzeń epidemicznych oraz mocniejszego oddziaływania na sektor usługowy. W USA podany zostanie również ISM w usługach za ubiegły miesiąc. Na czwartek zaplanowane zostało posiedzenie FOMC w kwestii stóp procentowych – rynek nie oczekuje zmian polityki monetarnej, ale ciekawa powinna być konferencja prasowa, na której podane zostaną niektóre kulisty posiedzenia (reszta w minutkach Fed oraz wystąpieniach publicznych członków). Końcówka tygodnia będzie dostarczać inwestorom informacji mocnego kalibru także ze względu na dane z rynku pracy w USA w październiku (rynek oczekuje dalszego spadku bezrobocia do 7,6%, przy wzroście zatrudnienia w sektorze pozarolniczym o 600 tys.). W przypadku tych danych pewne „przecieki” o liczbie nowych miejsc pracy pojawią się już w środę w raporcie ADP, dla którego konsensu rynkowy zakłada utworzenie 650 tys. etatów (wobec 749 tys. przed miesiącem).
EUR-PLN
USD-PLN Opublikowany dziś krajowy PMI w przemyśle w październiku pozostał na niezmienionym poziomie 50,8, a konsensus zakładał lekki wzrost do 51,1. W środę odbędzie się posiedzenie RPP, przy czym rynek nie zakłada zmian w stopach procentowych, ciekawy może być późniejszy komunikat po posiedzeniu Rady. Innych publikacji nie będzie, a zatem PLN powinien być pod silnym wpływem czynników kształtujących eurodolara.
S&P500
DAX Bieżący tydzień obfituje w ważne publikacje dla eurodolara, które w prostej linii będą oddziaływać na nastroje inwestorów operujących na S&P500 oraz DAX. Więcej ciekawych wydarzeń dotyczyć będzie runku USA, a zatem dla indeksu S&P500 jest więcej miejsca dla zaskoczeń, dużego kalibru.
FX tygodniowy
poniedziałek, 2 listopada 2020, 14:49
Waluty
EUR-USD GBP-USD
EUR=
Vol; 50 398,0000; EMA; 99 891,6828
0 100 000 200 000
RSI; 39,118
USD 0 ADX; 16,6932; PlusDI; 13,9170; MinusDI; 27,2291
USD 0 30
MACD; -0,0018; -0,0001
USD 0 1,2885
1,3086
1,2569
1,0336 1,1851
1,157 1,1507
1,1412
1,0568
1,0775 1,0635 1,1
1,1146 Cndl; 1,1650; +0,03%
USD
1,06 1,07 1,08 1,09 1,1 1,11 1,12 1,13 1,14 1,15 1,16 1,17 1,18 1,19
c l s w p l g s l m k m c l s w p l g s l m k m c l s w p l g s Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20
GBP=; EUR=
Vol; 51 013,0000; EMA; 99 921,4893
0 100 000 200 000
RSI; 38,609
USD 0 ADX; 16,6932; PlusDI; 13,9170; MinusDI; 27,2291
USD 0 30
MACD; -0,0018; -0,0001
USD 0 1,5018
1,4344
1,2767
1,145
1,19791,2106 1,2646
1,3514 Cndl; 1,2927; -0,11%
USD
1,14 1,17 1,2 1,23 1,26 1,29 1,32 1,35 1,38 1,41
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017 2018 2019 2020
Eurodolar znajduje się w korekcie, która aktualnie rozgrywa 3 falę.
Z jednej strony kurs spadł poniżej przełamanego oporu na 1,1851 oraz linii trendu spadkowego, ale z drugiej strony – relatywnie blisko jest kilka wsparć rozciągających się pomiędzy 1,1412- 1,1570. W związku z tym sytuacja wydaje się remisowa a na rozstrzygnięcie pewnie będzie trzeba jeszcze poczekać.
Kurs funta od kilku miesięcy porusza się pomiędzy strefą istotnego oporu na 1,3514 oraz wsparciem rozciągniętym pomiędzy poziomami 1,2646-1,2767. Gdyby niedźwiedziom udało się przełamać strefę wsparcia, to następny przystanek dla kursu znajduje się w okolicy 1,1979-1,2106.
EUR-PLN USD-PLN
EURPLN=
Vol; 10 293,0000; EMA; 18 459,7182
20 000
RSI; 63,151
PLN 0 ADX; 36,3094; PlusDI; 23,2539; MinusDI; 8,6912
PLN 0 20 MACD; 0,0335; 0,0293
PLN -0,05 0 4,5113
4,093 4,134,1493 4,2359 4,215 4,5976
4,3158 4,3281
4,3694 4,3966
4,6314
Cndl; 4,6010; -0,03%
PLN
4,25 4,3 4,35 4,4 4,45 4,5 4,55 4,6
17 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 lut 20 mar 20 kwi 20 maj 20 cze 20 lip 20 sie 20 wrz 20 paź 20 lis 20
PLN=
Vol; 133 606,0000; EMA; 204 209,6268
100 000 200 000
RSI; 65,385
/USD 0 ADX; 24,9496; PlusDI; 25,4829; MinusDI; 9,8482
/USD 20 MACD; 0,0346; 0,0252
/USD -0,05 0 4,2677
2,992 3,2628 3,3065 3,4573 3,6203 3,5959 4,0251 4,732
3,7552 3,7067 3,9815 3,8866
Cndl; 3,9513; -0,03%
/USD
3,65 3,7 3,75 3,8 3,85 3,9 3,95 4 4,05 4,1 4,15 4,2
01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02
maj 20 cze 20 lip 20 sie 20 wrz 20 paź 20
Sytuacja techniczna w ostatnim czasie należy zdecydowanie do obozu byków. Kurs EUR-PLN zdołał pokonać lokalny opór na 4,5976 oraz przetestował marcowy szczyt na 4,6314. Kupujący mają więc dobrą pozycję wyjściową do pokonania tego oporu, a jeśli tym razem się nie uda, to zaczną pojawiać się techniczne implikacje dla scenariusza podwójnego szczytu.
USD-PLN pokonał lokalny szczyt na 3,94 i dotarł w rejon strefy oporowej 3,9815-4,0251. Jeśli byki zdołają ją pokonać, to następny istotny opór znajduje się dopiero w okolicy 4,2518-4,3079. Z kolei odbicie się kursu o oporu w rejonie 3,9815 mogłoby budować strukturę przypominającą nieco formację oRGR z linią szyi na tym właśnie oporze.
FX tygodniowy
poniedziałek, 2 listopada 2020, 14:49
Surowce
Ropa WTI (USD), kurs przycięty od dołu do 0 Złoto (USD/oz)
CLc1
Vol; 150 375,00; EMA; 316 610,20
Bbl 0 500 000 RSI; 32,548
USD Bbl 54,37ADX; 22,03; PlusDI; 8,94; MinusDI; 33,29
USD Bbl
0 MACD; -1,00; -0,41
USD Bbl
-5 42,2
64,34 66,6
26,05
10,35 36,35
Cndl; 34,96; -2,54%
USD Bbl
12 16 20 24 28 32 36 40
01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02
maj 20 cze 20 lip 20 sie 20 wrz 20 paź 20
XAU=
Vol; Insufficient Data; ; EMA; Insufficient Data
Ozs
RSI; 46,275
USD Ozs ADX; 17,3631; PlusDI; 12,9057; MinusDI; 21,8188
USD Ozs 0 MACD; -7,4622; -5,5357
USD Ozs 0
1 045,85 1 122,35 1 204,45 1 374,71 1 920,3
1 445,18 1 795
1 527 1 659 1 764 1 847,57 2 072,4951
Cndl; 1 887,4600; +0,51%
USD Ozs
1 700 1 750 1 800 1 850 1 900 1 950 2 000
08 15 22 29 06 13 20 27 03 10 17 24 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02
cze 20 lip 20 sie 20 wrz 20 paź 20
Wielotygodniowa konsolidacja ropy zakończyła się pomyślnie dla podaży. W minionym tygodniu kurs wybił się dołem, co otwiera drogę w kierunku okolic 26, które są pierwszym widocznym kandydatem w roli wsparcia.
Na wykresie złota sytuacja nie uległa istotniejszej zmianie. Popyt zdobył argument w postaci ponownej obronie wrześniowego dołka, co wkomponowuje się w lokalną konsolidację. Jej górny zakres to pułap na 1920, i tak długo, jak kurs będzie utrzymywał się poniżej niego, istnieje ryzyko dalszej korekty. Dopiero pokonanie poziomu 1920 otworzy kruszcowi drogę w kierunku 2072 (sierpniowe maksimum).
Giełdy
S&P500 DAX
[.SPX List 1 of 506].SPX
Vol; 0,00; EMA; 0,00
-0,1 0 0,1
RSI; 37,052
USD 0 ADX; 19,98; PlusDI; 14,12; MinusDI; 37,56
USD 0 30 MACD; -17,68; 6,28
USD -200 1 810,1
2 350,88 3 227
2 730 2 965 3 393 3 588,11
Cndl; 3 269,96; N/A
USD
2 200 2 300 2 400 2 500 2 600 2 700 2 800 2 900 3 000 3 100 3 200 3 300 3 400 3 500
16 02 16 03 18 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 sty 20 lut 20 mar 20 kwi 20 maj 20 cze 20 lip 20 sie 20 wrz 20 paź 20
[.GDAXI List 1 of 31].GDAXI
Vol; 29,788M; EMA; 71,666M
0 200M 400M
RSI; 32,566
EUR 0 ADX; 28,206; PlusDI; 17,570; MinusDI; 43,277
EUR 0 30
MACD; -316,637; -195,414
EUR -1 000 10 279,2
8 661,019 8 131,73
4 965,8 13 600 13 795
12 974
11 266 11 598 Cndl; 11 773,650; +1,88%
EUR
8 000 8 500 9 000 9 500 10 000 10 500 11 000 11 500 12 000 12 500 13 000 13 500
lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru
Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020
Wykres indeksu zaczyna się nieco komplikować. Byki najpierw we wrześniu-październiku zdołały powrócić z kursem powyżej oporu na 3393 i prawie dotrzeć do szczytu z początku września, ale w ostatnim czasie oddały ten argument i kurs ponownie powrócił do dołka wrześniowego. W taki sposób buduje się konsolidacja przy maksimach , tuż poniżej oporu na 3393. Jeśli lokalne wsparcie na 3227 zostanie przełamane, to korekta powinna się rozkręcić, a najbliższym wsparciem będą okolice 2965.
Byki nie zdołali dotrzeć z kursem do maksimów na 13795 i po kilkunastu tygodniach skapitulowali. Kurs tąpnął w rejon istotnego wsparcia na 11266. Jeśli ta bariera nie zatrzyma podaży, to następnego przystanku można doszukiwać się w okolicy 10280.
FX tygodniowy
poniedziałek, 2 listopada 2020, 14:49
Kalendarium wydarzeń
Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
2:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu październik 53,6 52,8 53,0
9:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu październik 50,8 51,0 50,8
9:50 Francja Indeks PMI dla przemysłu październik 51,3 51,0 51,2
9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu październik 58,2 58,0 56,4
10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu październik 54,8 54,4 53,7
15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu październik 53,3 53,3
16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu październik 55,8 55,4
Wtorek
16:00 USA Zamówienia w przemyśle m/m, % wrzesień 1,0 0,7
16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % wrzesień 0,8 0,8
16:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % wrzesień 1,9 1,9
Środa
0:00 Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych, % listopad 0,1 0,1
2:45 Chiny Indeks PMI dla usług październik 55,0 54,8
9:50 Francja Indeks PMI dla usług październik 46,5 46,5
9:55 Niemcy Indeks PMI dla usług październik 48,9 48,9
10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług październik 46,2 46,2
11:00 strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % wrzesień -2,4 -2,50
13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik 1,7
14:15 USA Raport ADP, tys. październik 650,0 748,7
14:30 USA Bilans handlu zagranicznego mld USD wrzesień -63,9 -67,1
15:45 USA Indeks PMI dla usług październik 56,0 56,0
16:00 USA Indeks ISM dla usług październik 57,5 57,8
16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 4320,0
Czwartek
8:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % wrzesień -1,2 -2,2
11:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, % wrzesień 2,8 3,7
13:30 USA Raport Challengera r/r, % październik 185,9
14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 735,0 751,0
14:30 USA Jednostkowe koszty pracy k/k 3Q -10,0 9,0
14:30 USA Wydajność pracy k/k 3Q 5,0 10,1
20:00 USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, % listopad 0,3 0,3
Piątek
8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % wrzesień -6,5 -9,6
14:30 USA Stopa bezrobocia, % październik 7,7 7,9
14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys. październik 600,0 661,0
14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, tys. październik 700,0 877,0
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Biuro Maklerskie Alior Bank SA
ul. Łopuszańska 38D02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:
Zbigniew Obara Menedżer ds. Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl Adam Dudoń Ekspert ds. Analiz, Doradca
Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.
