X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_224_001

Poz. 18025. Raport 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-7652/2015]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

RAPORT 4 Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu

RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. Nr 0 poz. 157 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty.

Fundusz RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 03 kwiet- nia 2014 roku pod numerem RFi 845.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne:

1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej;

2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych.

2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, nieza- bezpieczone lub zajęte.

3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspo- kojenia bieżących zobowiązań Funduszu.

4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki:

1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej;

2) opiewają na świadczenie pieniężne;

3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie.

5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1) Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela;

2) Termin wymagalności;

3) Historię spłat;

4) Okres przedawnienia;

5) Rodzaj dłużnika;

6) Możliwość windykacji należności;

7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń;

8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytel- ności;

9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności.

6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej;

2) Możliwości wzrostu cen;

3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji;

4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów.

(2)

7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu.

8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będą- cych przedmiotem sekurytyzacji.

9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji.

13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumie- niu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14.

14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. Nr 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2014 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i ocenę sprawozdania finansowego z ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograni- czoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k.) z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k.)została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2014 roku RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych. W dniu 23 września 2014 Zarząd Forum TFI S.A. podjął uchwałę Nr 18/09/2014 w sprawie podziału certyfikatów inwestycyjnych serii A, serii B1i serii B2. Podziału dokonano w dniu 30 września 2014 w stosunku 1:200. W wyniku podziału ilość certyfikatów serii A wzrosła z 1 do 200, ilość certyfikatów serii B1 wzrosła z 71 do 14 200, natomiast ilość certyfikatów serii B2 wzrosła z 10 do 2 000.

(3)

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 27 marca 2013 roku 200

Seria B1 31 października 2013 roku 14 200

Seria B2 31 października 2013 roku 2 000

Do dnia 31 grudnia 2014 roku RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 4 749 szt. certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria B1 30 września 2014 roku 3 389

Seria B1 30 grudnia 2014 roku 1 360

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_224_001 ZESTAWIENIE LOKAT RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA G ŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT 31.12.201431.12.2013 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól- nego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności9 35512 61276,11%3 4663 69522,44% Weksle--- Depozyty1 6911 6927,97%10 11310 12161,46% Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- RAZEM11 04614 30484,08%13 57913 81683,90%

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_224_001 ZESTAWIENIE LOKAT RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WierzytelnościNazwa i rodzaj podmiotuKraj siedziby podmiotu Termin wymagal- nościRodzaj świadczeniaWartość świadcze- nia w tys.Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Wierzytelności9 35512 612 Wierzyciel pierwotny - CYFROWY POLSAT S.A., pakiet wierzytelności, wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsiębiorstw, nie występują zabezpieczenia

wierzytelności z tytułu świadcze- nia usług telewi- zyjnychRzeczpospolita Polska2010-01-02

przelew wierzytelności, otrzymywanie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzytelności11 08213 1474 725 Wierzyciel pierwotny - P4 Sp. z o.o., pakiet wierzytelności, wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsię- biorstw, nie występują zabezpieczenia

wierzytelności z tytułu świadcze- nia usług teleko- munikacyjnych i przesyłu danychRzeczpospolita Polska2009-07-31

przelew wierzytelności, otrzymywanie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzytelności18 65313 8815 044 Wierzyciel pierwotny - Orange Polska S.A., pakiet wierzytelno- ści, wierzytelności w stosunku do osób fizycznych, nie wystę- pują zabezpieczenia

wierzytelności z tytułu świadcze- nia usług teleko- munikacyjnych i przesyłu danychRzeczpospolita Polska2003-10-28

przelew wierzytelności, otrzymywanie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzytelności2 71918461 112 Wierzyciel pierwotny - Orange Polska S.A., pakiet wierzytelno- ści, wierzytelności w stosunku do osób fizycznych, nie wystę- pują zabezpieczenia

wierzytelności z tytułu świadcze- nia usług teleko- munikacyjnych i przesyłu danychRzeczpospolita Polska2010-02-01 przelew wierzytelności, otrzymywanie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzytelności5 33411 4801 732

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_224_001 ZESTAWIENIE LOKAT RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki oprocento- wania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD1 6911 69210,21% Lokata terminowa1 3201 3217,97% Lokata 17/12/2014-07/01/2015Bank Millennium S.A.POLSKAPLN2,20%1 320 000,001 3201 321 113,631 3217,97% Lokata Overnight3713712,24% Lokata 31/12/2014-02/01/2015Bank Millennium S.A.POLSKAPLN0,79%370 740,39371370 740,393712,24%

(7)

Bilans

RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2014 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2014 31.12.2013

I. Aktywa 16 571 16 467

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 127 143

2. Należności 1 800 1 800

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - -

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - -

dłużne papiery wartościowe - -

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 14 304 13 816

dłużne papiery wartościowe - -

6. Nieruchomości - -

7. Pozostałe aktywa 340 708

II. Zobowiązania 3 495 1 831

III. Aktywa netto (I-II) 13 075 14 636

IV. Kapitał funduszu 9 439 14 600

1. Kapitał wpłacony 14 600 14 600

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -5 161 0

V. Dochody zatrzymane 379 -194

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 379 -194

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 3 257 229

VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (FV+V+/-VI) 13 075 14 636

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 11 651 82

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 122,24 178 486,55

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 11 651 82

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 122,24 178 486,55

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 200 1

Seria B1 9 451 71

Seria B2 2 000 10

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 224 178

Seria B1 10 606 12 673

Seria B2 2 244 1 785

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(8)

Rachunek wyniku z operacji

RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2014 -

- 31.12.2014

03.04.2013 - - 31.12.2013

I. Przychody z lokat 3 767 164

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - -

2. Przychody odsetkowe 111 37

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - -

4. Dodatnie saldo różnic kursowych - -

5. Pozostałe 3 656 127

- z tytułu spłaty sekurytyzacyjnych wierzytelności 3 656 127

II. Koszty funduszu 3 194 358

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 368 65

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Opłaty dla depozytariusza - -

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

6. Usługi w zakresie rachunkowości - -

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

8. Usługi prawne - -

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

10. Koszty odsetkowe - -

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

12. Ujemne saldo różnic kursowych - -

13. Pozostałe, w tym: 2 827 292

- z tytułu realizacji przychodów z sekurytyzacyjnych wierzytelności 2 827 292

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 3 194 358

V. Przychody z lokat netto (I-IV) 572 -194

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 028 229

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 3 028 229

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji 3 600 36

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,31 0,44

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,31 0,44

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(9)

Zestawienie zmian w aktywach netto

RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2014 -

- 31.12.2014

03.04.2013 - - 31.12.2013

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 14 636

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 3 600 36

a) przychody z lokat netto 572 -194

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3 028 229

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 3 600 36

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -5 161 14 600 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-

katów inwestycyjnych) 0 14 600

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych cer-

tyfikatów inwestycyjnych) -5 161 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -1 561 14 636

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 13 075 14 636

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 15 978 3 083

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 16 318 82

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 4 749 0

c) saldo zmian 11 569 82

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 16 400 82

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 4 749 0

c) saldo zmian 11 651 82

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 11 651 82

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego

okresu sprawozdawczego* 178 486,55 200 000,00

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego 1 122,24 178 486,55

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okre-

sie sprawozdawczym -99,37% -14,38%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 1 047,72 178 280,36

(10)

1 2 3

data wyceny 2014-09-30 2013-12-30

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 203 112,40 199 860,86

data wyceny 2014-06-30 2013-04-12

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny

w okresie sprawozdawczym 1 116,44 178 280,36

data wyceny 2014-12-30 2013-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 122,24 178 486,55 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 19,99% 15,51%

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,30% 2,83%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza - -

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości - -

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

* wartość początkowa certyfikatu inwestycyjnego

Rachunek przepływów pieniężnych

RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2014 -

- 31.12.2014

03.04.2013 - - 31.12.2013

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 3 626 -14 457

I. Wpływy 882 292 257 868

1) Z tytułu posiadanych lokat 26 317 199

2) Z tytułu zbycia składników lokat 855 975 257 669

3) Pozostałe 1 0

II. Wydatki 878 666 272 325

1) Z tytułu posiadanych lokat - -

2) Z tytułu nabycia składników lokat 875 938 271 290

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 368 35

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza - -

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - -

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości - -

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

10) Z tytułu usług prawnych - -

11) Z tytułu posiadania nieruchomości - -

12) Pozostałe 2 360 1 001

(11)

1 2 3

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -3 642 14 600

I. Wpływy 0 14 600

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 14 600

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

5) Odsetki - -

6) Pozostałe - -

II. Wydatki 3 642 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 3 642 -

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

5) Z tytułu wypłaty przychodów - -

6) Z tytułu udzielonych pożyczek - -

7) Odsetki

8) Pozostałe - -

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -16 143

E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-

wozdawczego 143 0

E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu spra-

wozdawczego 127 143

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, Nr 0, poz. 330, z poźn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859).

Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezen- towane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

(12)

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następu- jących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierw- szej kolejności nabycie danego składnika.

7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych Funduszu.

11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

12) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów.

13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasa- dami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachun- kowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

(13)

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład- nością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjąt- kiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie skład- nika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c),

b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7) c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku

aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7).

9) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15) w następujący sposób:

a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w § 30 ust. 1 pkt 3) Rozpo- rządzenia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzowanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzowanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowa- dzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane będzie przez podmiot, z którym Towarzystwo zawrze umowę o zarządzanie wie- rzytelnościami,

b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględ- nieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia

(14)

umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem RAPORT 4 NS FIZ do pomiaru całkowitej eks- pozycji stosuje metodę zaangażowania.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2014 w tys. PLN 31.12.2013 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfkatów inwestycyjnych 1800 1800

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności, w tym: - -

RAZEM 1 800 1 800

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2014 w tys. PLN 31.12.2013 w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 1 800 1 800

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 518 -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw - -

Pozostałe zobowiązania, w tym: 177 31

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 31 31

RAZEM 3 495 1 831

(15)

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys.

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN

w tys.

w tys. PLN 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 I. Banki:

Millennium Bank S.A. PLN 127 127 143 143

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokoje- nia bieżących zobowiązań

Waluta

w tys.

w PLN w tys.

w tys.

w PLN w tys.

31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 II. Średni w okresie sprawozdawczym

poziom środków pieniężnych:

Millennium Bank S.A. PLN 42 42 63 63

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Wartość na dzień 31.12.2013 w walucie sprawwozdania finansowego III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

w podziale na ich rodzaje - -

Nota - 5 Ryzyka

Ryzyka 31.12.2014 w tys. PLN 31.12.2013 w tys. PLN

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy

procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 12 612 3 695

a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze

stopy procentowej 12 612 3 695

b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych

wynikającym ze stopy procentowej 0 0

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kre-

dytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 12 612 3 695

a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredy- towym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia

się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 0 0

b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka

kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat 12 612 3 695

- pakiet wierzytelności 12 612 3 695

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walu- towym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka

walutowego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

(16)

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze

zbycia lokat 01.01.2014 - 31.12.2014

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku

z wyceny aktywów 01.01.2014 - 31.12.2014

w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze

zbycia lokat 03.04.2013 - 31.12.2013

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku

z wyceny aktywów 03.04.2013 - 31.12.2013

w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-

wane na aktywnym rynku - - - -

2. Składniki lokat nienoto-

wane na aktywnym rynku - 3 028 - 229

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie było wypłat dochodów Funduszu.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014

do 31.12.2014 w

Wartość w okresie sprawozdawczym od 03.04.2013 do

31.12.2013 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

(17)

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

2. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014 do 31.12.2014 w

Wartość w okresie sprawozdawczym od 03.04.2013 do 31.12.2013 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 368 65

Część wynagrodzenia uzależniona od

wyników funduszu 0 0

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

Nie dotyczy.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Nie dotyczy.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych,

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

Nie dotyczy.

Mateusz Sarapata Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Artur Rawski Wiceprezes Zarządu

FORUM TFI S.A.

Anna Rojek Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006 Investment Fund Accounting

Services Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 04 marca 2015 roku

(18)

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta z badania sprawozdania finansowego

dla Zgromadzenia Inwestorów RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego funduszu RAPORT 4 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Krakowie, na które składa się:

- wprowadzenie do sprawozdania finansowego;

- zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2014 roku o wartości 14.304 tys. PLN;

- bilans sporządzony na dzień 31.12.2014 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 13.075 tys. PLN;

- rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014 wykazujący dodatni wynik z operacji w wyso- kości 3.600 tys. PLN;

- zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014, wykazujące spadek aktywów netto o kwotę 1.561 tys. PLN;

- rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014, wykazujący spadek stanu środków pieniężnych o kwotę 16 tys. PLN;

- noty objaśniające i informacja dodatkowa.

Za sporządzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd Forum Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zasto- sowanej przez jednostkę polityki rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:

1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanego funduszu na dzień 31.12.2014, jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014;

2. sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określoną w powołanej wyżej ustawie o rachunko- wości polityką rachunkowości oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;

3. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Funduszu.

Informacje zawarte w Liście Forum TFI S.A. skierowanym do uczestników funduszu są zgodne z paragrafem 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 31 grudnia 2007 roku, Nr 249, poz. 1859) oraz z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Do sprawozdania finansowego dołączono Oświadczenie Depozytariusza Kraków, 04.03.2015 r.

Michał Kołosowski nr ewidencyjny: 11117

Biegły Rewident

przeprowadzający badanie w imieniu ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z o.o. Sp.k.

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3115

(19)

Uchwała nr 03/04/2015 z dnia 17.04.2015 r.

Zgromadzenia Inwestorów RAPORT 4 NSFIZ z siedzibą w Krakowie

w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego RAPORT 4 Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

za okres od dnia 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

§ 1

Zgromadzenie Inwestorów RAPORT 4 NSFIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 roku, poz. 157), po zapoznaniu się z treścią sprawozdania finansowego RAPORT 4 NSFIZ sporządzonego za okres od dnia 1 stycznia 2014 r. do dnia 31 grudnia 2014 r. wraz z raportem i opinią bie- głego rewidenta, na które składają się:

1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego;

2) zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2014 roku o wartości 14.304 tys. PLN;

3) bilans sporządzony na dzień 31.12.2014 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 13.075 tys. PLN;

4) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014 wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości 3.600 tys. PLN;

5) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014, wykazujące spadek aktywów netto o kwotę 1.561 tys. PLN;

6) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2014 do 31.12.2014, wykazujący spadek stanu środków pie- niężnych o kwotę 16 tys. PLN;

7) noty objaśniające i informacja dodatkowa;

zatwierdza sprawozdanie finansowe RAPORT 4 NSFIZ za okres od dnia 1 stycznia 2014 r. do dnia 31 grudnia 2014 r. w wersji mu przedstawionej.

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.”

Przewodniczący Zgromadzenia zarządził głosowanie, a po obliczeniu oddanych głosów stwierdził, że Zgromadzenie Inwe- storów jednogłośnie powzięło uchwałę nr 03/04/2015 (głosów „za” - 2.200, głosów „przeciw” i „wstrzymujących się” - brak).