29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
1 WYNIKI FINANSOWE
HUUUGE: Wyniki IV kw. 2021: lekko powyżej oczekiwań i konsensusu COGNOR: Wyniki IV kw.’21: zgodne ze wstępnymi [neutralne]
ANSWEAR.COM: Wyniki za 4Q’21: solidna poprawa KPIs poza obszarem marketingu [lekko pozytywne]
BRASTER: Szacunkowe wyniki finansowe za 2021 rok FINANSE
PZU: Podsumowanie wywiadu z prezes zarządu ENERGETYKA I WYDOBYCIE
JSW: Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu w sprawie zasilenia funduszu stabilizacyjnego kwotą do 700mln PLN
TMT
AGORA: Umowy na finansowanie z Santander Bank Polska oraz PFR R22: Podsumowanie konferencji
BIOTECH
MEDINICE: Rozwiązanie umowy dot. dofinansowania na utworzenie Centrum Badawczo – Rozwojowego.
KONSUMENT
AUTO PARTNER: Rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty 0,15 PLN dywidendy na akcję, DY=1%
ANSWEAR.COM: Spółka analizuje możliwości wznowienia wysyłek do klientów w wybranych regionach Ukrainy
RYNEK E-COMMERCE: Shopee wychodzi z rynku indyjskiego
RYNEK E-COMMERCE: InPost nie prowadzi obecnie negocjacji z uczestnikami rynku na temat przejęcia spółki
RYNEK SPOŻYWCZY: Finalizacja prac nad powołaniem Krajowej Grupy Spożywczej – wicepremier Jacek Sasin
DEWELOPERZY I BUDOWNICTWO
BUDIMEX: Oferta Spółki najwyżej oceniona w przetargu na przebudowę DW nr 925 UNIBEP: Umowa na rozbudowę hali magazynowo-produkcyjnej w Mszczonowie za kwotę 164mln PLN netto
ARCHICOM: Wskaźnik długu da obligacji M3/2018 wynosi -0,07, a dla obligacji M4/2019 oraz M5/2020 -0,07
ATAL: Wprowadzenie do oferty 102 mieszkań w ramach inwestycji Nowe Miasto Polesie
PRZEMYSŁ
BORYSZEW: Zawarcie przez spółkę zależną Hutmen przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości we Wrocławiu
FORTE: Rada Nadzorcza zgodziła się na przejęcie części zakładu w Białymstoku przez PHU „Specific”
POZOSTAŁE
PEKABEX: Rozpoczęcie działalności w Częstochowie
HIGHLIGHTS Notowania
Zmiana
Kurs 1D 1M 6M 1Y
W IG 64 582 0,3% 5,6% -7,6% 10,5%
W IG20 2 123 0,4% 6,2% -7,3% 8,7%
mW IG40 4 762 -0,2% 3,8% -9,0% 8,7%
sW IG80 19 611 0,7% 7,5% -7,2% 5,5%
S&P 4 576 0,7% 4,6% 5,0% 15,2%
DAX 14 417 0,8% -0,3% -6,2% -2,7%
FTSE 7 473 -0,1% 0,2% 5,1% 10,9%
Nikkei 28 158 -0,7% 6,1% -4,7% -4,2%
Shanghai Composite 3 210 0,1% -7,3% -9,2% -6,6%
BIST30 Turcja 2 400 -0,5% 9,8% 61,2% 67,6%
MOEX Rosja 2 431 -2,2% -1,6% -40,1% -31,1%
Zmiana bps
Kurs 1D 1M 3M 1Y
Rent. obl. 5Y 5,9% 9,2 163,8 205,0 510,6 Rent. obl. 10Y 5,5% 7,1 139,9 197,4 401,6
W IBOR 3M 4,7% 6,0 101,0 215,0 445,0
Zmiana
Kurs 1D 1M 6M 1Y
USD/PLN 4,28 0,1% 2,0% 6,6% 7,3%
EUR/PLN 4,70 0,0% -0,1% 1,3% 0,7%
GBP/PLN 5,60 0,0% 0,4% -4,2% -2,5%
EUR/USD 1,10 0,0% -2,1% -5,3% -6,7%
Zmiana
Kurs 1D 1M 3M 1Y
Złoto (USD/toz) 1 923 -0,9% 1,2% 6,5% 12,3%
Srebro (USD/toz) 24,9 0,1% 1,9% 9,1% 1,0%
Platyna (USD/toz) 989 0,2% -5,5% 1,9% -16,1%
Miedź (USD/t) 10 341 0,7% 4,6% 8,1% 15,4%
Cynk (USD/t) 4 088 0,5% 11,5% 16,2% 44,4%
Ołów (USD/t) 2 369 0,8% -0,8% 4,0% 21,3%
Aluminium (USD/t) 3 614 0,2% 7,3% 27,4% 57,3%
Alu. Alloy (USD/t) 2 900 0,0% 6,4% 25,3% 33,0%
Pallad (USD/toz) 2 239 -6,4% -10,5% 12,0% -16,2%
Molibden (USD/lb) 19,3 0,0% 2,8% 3,5% 76,7%
Nikiel (USD/t) 32 725 -7,8% 34,8% 63,3% 99,7%
Ruda żelaza (USD/t) 150,5 0,3% 6,0% 33,9% -9,7%
HCC (USD/t) 596 0,2% 33,0% 106,0% 299,3%
HRC UE (EUR/t) 1 435 0,0% 51,1% 49,5% 82,8%
Rebar UE (EUR/t) 1 250 9,7% 48,4% 54,3% 89,4%
Brent (USD/bbl.) 111,5 -0,9% 10,4% 40,7% 71,6%
CO2 (EUR/t) 80,8 2,8% -1,7% 1,9% 92,0%
Gaz w USA (USD/MMBtu) 5,5 -1,1% 23,8% 35,4% 110,8%
Gaz 1Y (EUR/MWh) 62,3-19,4% 44,0% 11,1% 272,5%
Gaz 1M (TTF; EUR/MWh) 98,8 -2,2% -0,5% -6,0% 425,8%
Gaz (TGE; EUR/MWh) 103,3 5,8% -6,0% 5,3% 426,7%
EE - 1Y (TGE; PLN/MWh) 785 4,4% 30,0% -1,6% 164,8%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
WYNIKI FINANSOWE
HUUUGE
Wyniki IV kw. 2021: lekko powyżej oczekiwań i konsensusu
- EBITDA raportowana wyniosła 18,1 mln USD ‘ EBITDA skorygowana o koszty ESOP (2,6 mln USD) wyniosła 20,7 mln USD
- Zysk netto raportowany wyniósł 11,4 mln USD ; zysk netto skorygowany 14 mln USD
- Koszty UA (zew. Usługi marketingowe i sprzedażowe) wyniosły 27,4 mln USD, co implikuje mnożnik UA/przychody 30,9% (2,5pp kw./kw.)
- DN wynosi -187 mln USD (204 mln USD gotówki)
COGNOR
Wyniki IV kw.’21: zgodne ze wstępnymi [neutralne]
ANSWEAR.COM
Wyniki za 4Q’21: solidna poprawa KPIs poza obszarem marketingu [lekko pozytywne]
- Wynik na pozostałej działalności operacyjnej: 1,6 vs. -0,3mln PLN przed rokiem;
- Wynik na działalności finansowej: -1,8 vs. -2,3mln PLN przed rokiem;
BRASTER
Szacunkowe wyniki finansowe za 2021 rok
- Przychody ze sprzedaży 436tys. PLN vs. 191tys. PLN w 2020 roku - Strata netto 5,9mln PLN vs. strata netto 8,1mln PLN w 2020 roku.
mln USD 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21P y/y q/q 4Q21P Kons.
Przychody 89,2 95,7 97,5 92,0 88,5 -1% -4% 89,1 89,1
Huuuge Casino 53,2 55,0 56,3 52,6 50,6 -5% -4% 51,0 Billionaire Casino 27,8 29,3 29,8 27,9 26,6 -5% -5% 26,5 Traffic Puzzle 2,7 7,6 8,3 8,7 9,4 244% 8% 9,0 Pozostałe 5,4 3,8 3,2 2,8 1,9 -65% -31% 2,6 EBITDA skor. 3,0 10,1 15,6 17,7 20,7 592% 17% 18,0 19,2
EBIT 0,1 6,5 11,2 11,3 15,6 23470% 38% 11,5 12,8
Zysk netto -107,4 -37,5 9,1 7,4 11,4 - 54% 8,5 11,4
Zysk netto skor. 2,1 4,2 9,1 11,4 14,0 567% 23% 12,6 P/E12M trailing adj. - 9,8 16,1 13,9 9,7
EV/EBITDA adj. 12M trailing - 4,0 5,4 4,0 3,0 Źródło: dane spółki, Trigon DM
mln PLN 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 y/y q/q 4Q21P 4Q21W
Przychody 444,9 584,1 716,1 716,9 794,0 78% 11% 649 794
Zysk brutto ze sprzedaży 42,3 97,0 139,9 160,9 191,2 352% 19% 150,7 197,8
EBITDA 23,5 80,1 114,1 161,5 163,9 + 1% 123,4 163,9
EBIT 11,3 66,8 101,0 148,9 151,0 + 1% 110,1 151,1
Zysk netto 7,1 43,0 74,4 107,0 118,4 + 11% 84,9 b.d.
P/E12M trailing 34 15,3 8,8 4,8 3,2
EV/EBITDA 12M trailing 11,2 7,6 5,4 3,5 2,6 zmiana przychodów r./r. -5% 27% 57% 93% 78%
marża EBITDA 5,3% 13,7% 15,9% 22,5% 20,6% 19,0% 20,6%
marża EBIT 2,5% 11,4% 14,1% 20,8% 19,0% 17,0% 19,0%
marża netto 1,6% 7,4% 10,4% 14,9% 14,9% 13,1% -
Źródło: dane spółki
mln PLN 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 y/y q/q 4Q21P Kons.
Przychody 146,0 123,5 146,1 154,8 259,1 77% 67% 206,4 239,2
EBITDA 12,4 8,0 9,6 10,1 18,7 50% 86% 12,9 15,6
EBIT 10,0 5,6 7,2 7,6 16,0 60% 110% 10,1 13,0
Zysk netto 4,1 3,0 5,7 3,1 11,0 166% 256% 7,9 8,9
MBnS 42,3% 45,4% 44,4% 40,9% 42,4% 0,1p.p. 1,5p.p.
Wsk. SG&A 35,3% 40,1% 39,4% 35,2% 36,9% 1,6p.p. 1,7p.p.
Marża EBITDA 8,5% 6,4% 6,6% 6,5% 7,2% -1,3p.p. 0,7p.p.
P/E12M trailing 52,0 23,3 30,0 27,6 19,3 EV/EBITDA 12M trailing 17,5 12,6 15,5 13,6 11,4 Źródło: dane spółki, Trigon DM
WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK
Ticker 1D/3M Ticker 1D/3M Ticker 1D/3M
ALE 117% SLV 556% RWL 768%
PGE 107% WPL 195% BRS 396%
CCC 103% EAT 189% PEN 329%
PCO 88% 11B 147% ACT 298%
MBK 84% CMR 138% TOA 289%
DNP 73% NEU 134% VOX 231%
PKO 69% KTY 122% ERB 195%
KGH 64% ATT 117% APT 174%
JSW 63% TEN 117% PCF 162%
PZU 63% BDX 106% FRO 158%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Ticker Obrót Ticker Obrót Ticker Obrót
PKO 161,4 ALR 11,8 LWB 19,4
ALE 132,1 KRU 10,5 COG 4,0
PEO 116,9 TPE 10,0 MRB 2,9
JSW 109,4 KTY 8,4 ACT 2,2
KGH 98,8 ATT 7,9 RFK 1,8
PZU 75,2 MIL 7,0 BMC 1,5
DNP 67,9 TEN 6,9 TOA 1,5
PKN 62,6 EUR 5,8 PCF 1,2
CDR 36,5 EAT 5,2 PXM 1,0
PGE 33,8 11B 4,5 AML 1,0
sWIG80 mWIG40
WIG20
Indeks 1D 3M 1D/3M
WIG 1259,9 1536,8 82%
WIG20 1061,1 1260,6 84%
WIG40 126,9 181,5 70%
sWIG80 52,9 73,2 72%
Średnie obroty (mln PLN)
Największe obroty (mln PLN)
Niecodzienne obroty
Największe zmiany
Ticker Kurs Zmiana Ticker Kurs Zmiana
ALE 34,5 4,5% LTS 58,7 -1,8%
JSW 78,6 4,4% CPS 27,8 -1,4%
KGH 181,9 2,6% PGE 9,3 -1,4%
CCC 61,0 2,2% PGN 6,6 -1,2%
DNP 340,9 2,1% PKO 38,2 -1,2%
Ticker Kurs Zmiana Ticker Kurs Zmiana
EAT 21,0 7,6% DAT 191,4 -4,3%
MAB 31,1 5,2% ASE 50,00 -4,2%
ASB 14,3 5,2% CLN 26,3 -2,8%
DVL 3,5 4,2% TEN 211,8 -2,8%
EUR 13,0 2,8% WPL 121,0 -2,7%
Ticker Kurs Zmiana Ticker Kurs Zmiana
ACT 13,7 9,6% IMC 17,1 -3,4%
ATC 9,6 6,0% SNK 13,4 -2,9%
VOX 41,5 5,9% COG 6,4 -2,7%
AMB 23,0 5,0% TOA 6,8 -2,4%
BMC 25,1 4,1% RWL 18,0 -2,2%
WIG20
Najlepsze Najgorsze
Najgorsze Najlepsze
Najlepsze Najgorsze
mWIG40
sWIG80
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
3
FINANSE
PZU
(Trzymaj, 37 PLN)Podsumowanie wywiadu z prezes zarządu
# Realizacja strategii na lata 2021-2024
- Uruchomiono platformę PZU Benefity oraz abonamenty PZU Sport
- Wprowadzono abonamentowe i przedpłacone pakiety medyczne i profilaktyczne dla klientów indywidualnych w PZU Zdrowie - Wprowadzono pierwsze na rynku ubezpieczenie od ryzyka biznesowego dla franczyzobiorców
- Wdrożono program Ryzyko PRO dla klientów z sektora przemysłowego, program lojalnościowy dla akcjonariuszy Moje Akcje PZU - Zaoferowano nowe fundusze indeksowe w inPZU
# Outlook
- Najdalej w drugiej połowie 2022 roku PZU zakłada wzrost średniej składki na rynku komunikacyjnym, wzrost liczby polis OC i autocasco - PZU jest na dobrej drodze do realizacji celu strategicznego, tj. pozyskania we współpracy z Pekao i Aliorem 3mld PLN składki w 2024 roku
# Inne
- Placówki na Ukrainie są zamknięte wszędzie tam, gdzie toczą się walki lub istnieje groźba bombardowań lub ostrzału. Jedna czwarta biur sieci regionalnej działa, a połowa pracuje zdalnie
- Grupa nie ma żadnej ekspozycji w Rosji czy na Białorusi.
ENERGETYKA I WYDOBYCIE
JSW
(Sprzedaj, 25,1 PLN)Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu w sprawie zasilenia funduszu stabilizacyjnego kwotą do 700mln PLN Zasilenie funduszu planowane jest na przełomie kwietnia i maja 2022 roku.
TMT
AGORA
Umowy na finansowanie z Santander Bank Polska oraz PFR
- Spółka ma term sheet z Santander Bank Polska dotyczący kredytów o łącznej wartości do 67mln PLN.
- Ponadto Helios podpisał z PFR umowę dotyczącą 18,9mln pożyczki w ramach tarczy finansowej. Spłata do 75% pożyczki może zostać umorzona.
R22
(Kupuj, 64,5 PLN) Podsumowanie konferencji- Strategicznie Grupa chce stawiać na akwizycje i rozwój biznesów z ekspozycją na rynek e-commerce - Celem marki cyber_Folks rozszerzenie oferty o produkty cyber security / specjalizacja w e-com
- Ambicją w segmencie CPaaS wyjście na globalne rynki. Spółka oczekuje, że wydatki na M&A w segmencie mogą przekroczyć 250 mln PLN (włączając 40 mln PLN przejęcia Freshmail i PushPushGO)
- Spółka zakłada dalsze zwiększanie marży EBITDA w hostingu. Oczekuje marży EBITDA >40%. Przejściowo słaba marża w IV kw. to efekt m.in.
nabycia Zenbox
- R22 nie zakłada dalszych przejęć w segmencie hostingu. Chce skupić się na segmencie SaaS oraz przejęciach w Vercom (CPaaS)
- Spółka bardzo zadowolona z rozwoju i wyników Profitroom (rezerwacje +106% r./r. / przychody +70% r./r.). Spodziewa się odkupu udziałów
>50% na mnożniku niskich ;kilkunastu’ EV/EBITDA
- Polityka dywidendowa podtrzymana. Spółka nie widzi zagrożenia, że większe M&A mogłyby wpłynąć na zdolność do wypłaty dywidendy
BIOTECH
MEDINICE
(Kupuj 48,7 PLN)Rozwiązanie umowy dot. dofinansowania na utworzenie Centrum Badawczo – Rozwojowego.
- Spółka otrzymała zawiadomienie o rozwiązaniu umowy o dofinansowanie nr POIR.02.01.00-00-0020/17-00 zawartej z Ministrem Rozwoju i Finansów dotyczącej projektu: "Utworzenie Centrum Badawczo-Rozwojowego nowych technologii w dziedzinie elektrofizjologii i kardiochirurgii".
- Rozwiązanie umowy jest skutkiem wypowiedzenia dokonanego przez ICE z przyczyn niezależnych od stron umowy. W ramach umowy o dofinansowanie, Spółce zostało wypłacone dofinansowanie w formie zaliczki, która następnie została zwrócona w pełnej wysokości w związku z jej niewykorzystaniem.
KONSUMENT
AUTO PARTNER
(Kupuj, 18,5 PLN)Rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty 0,15 PLN dywidendy na akcję, DY=1%
Na wypłatę dywidendy za 2021 rok miałaby być przeznaczona kwota 19,6mln PLN.
ANSWEAR.COM
(Kupuj, 45,3 PLN)Spółka analizuje możliwości wznowienia wysyłek do klientów w wybranych regionach Ukrainy
- Operator logistyczny obsługujący rynek ukraiński wstrzymał realizację dostaw do klientów Answear na tym rynku zaraz po agresji Rosji na Ukrainę
- Ewentualny wpływ skutków wojny na Ukrainie na tegoroczne wyniki zostanie oszacowany w raporcie za I kw. ‘22
- W 2021 roku Answear wygenerowało na rynku ukraińskim 114,1mln PLN przychodów, co stanowiło ok. 16,7% łącznej sprzedaży.
RYNEK E-COMMERCE
Shopee wychodzi z rynku indyjskiego
RYNEK E-COMMERCE
InPost nie prowadzi obecnie negocjacji z uczestnikami rynku na temat przejęcia spółki
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
RYNEK SPOŻYWCZY
Finalizacja prac nad powołaniem Krajowej Grupy Spożywczej – wicepremier Jacek Sasin KGS tworzyć ma 15 spółek wiodących w produkcji żywności.
DEWELOPERZY I BUDOWNICTWO
BUDIMEX
(Kupuj, 320 PLN)Oferta Spółki najwyżej oceniona w przetargu na przebudowę DW nr 925
- Zadanie obejmuje przebudowę drogi wojewódzkiej od granicy miasta Ruda Śląska do granicy miasta Rybnik.
- Termin zakończenia prac ustalono na 30 września 2023 roku.
- Oferta Budimexu wynosi 199,9mln PLN.
UNIBEP
Umowa na rozbudowę hali magazynowo-produkcyjnej w Mszczonowie za kwotę 164mln PLN netto Zamawiającym jest Mondi Warszawa. Zakończenie inwestycji planowane jest na III kw.’23.
ARCHICOM
Wskaźnik długu da obligacji M3/2018 wynosi -0,07, a dla obligacji M4/2019 oraz M5/2020 -0,07
ATAL
Wprowadzenie do oferty 102 mieszkań w ramach inwestycji Nowe Miasto Polesie Termin zakończenia prac planowany jest na I kwartał 2024 roku.
PRZEMYSŁ
BORYSZEW
Zawarcie przez spółkę zależną Hutmen przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości we Wrocławiu Wartość transakcji z MS Investment to 95mln PLN netto.
FORTE
(Zawieszona)Rada Nadzorcza zgodziła się na przejęcie części zakładu w Białymstoku przez PHU „Specific”
Forte planuje w najbliższym czasie zaangażować sie kapitałowo w podmiot, który powstanie w wyniku przekształcenia się PHU „Specific” w spółkę prawa handlowego.
POZOSTAŁE
PEKABEX
Rozpoczęcie działalności w Częstochowie
Pierwszą inwestycją będzie budowa osiedla apartamentów o łącznej powierzchni ok. 14,5 tys. m2. Grupa wybuduje też w Częstochowie dwie hale przemysłowe w technologii nowoczesnej prefabrykacji dla firm R. Polański oraz Granulat.
POZOSTAŁE INFORMACJE
ATREM:
Pozytywna opinia RN w sprawie wniosku zarządu o wypłacie 0,66 PLN dywidendy na akcję, DY=21%
CPD:
Spółka zamierza skupić do 2,96 mln akcji własnych po cenie nie wyższej niż 23,67 PLN za papier Nabyte akcje mają być umorzone. NWZ jest zaplanowane na 25 kwietnia 2022 roku.
DRAGO ENTERTAINMENT:
Ustalenie daty wydania pierwszego dodatku „Gas Station Simulator – Can Touch this DLC” na 11 maja
GLOBAL COSMED:
Przyjęcie stategii zrównoważonego rozwoju na lata 2022-2024 - Silniejszy nacisk na wdrożenie w procesy projektowe eko-trendów konsumenckich- Zmniejszenie kosztów operacyjnych płynących z poprawy efektywności energetycznej i odpadowej - Włączenie wytycznych zawartych w minimalnych gwarancjach w proces weryfikacji w łańcuchu dostaw.
JWW INVEST:
Zawarcie umowy sprzedaży 100% udziałów w spółce JWW Solaris za kwotę 140,1tys. PLNJWW INVEST:
Przyjęcie zamówienia od spółki Altrad Kiel Industria Services GmbH o wartości 1,06mln EUR netto Przedmiotem zamówienia jest utrzymanie ruchu w elektrowni RWE Kraftwerk Niederaußem w okresie do dnia 31 grudnia 2022 roku.
KPPD:
Podpisanie dodatkowych umów na zakup surowca drzewnego w I półroczu 2022 roku na kwotę 17,3mln PLN nettoMO-BRUK:
Podsumowanie wywiadu z prezesem zarządu- Rozważane wejście w nowy segment działalności, który ma wymagać znacznych nakładów inwestycyjnych i umożliwić spółce ekspansję zagraniczną
- Zarząd prowadzi rozmowy w sprawie akwizycji i budowy nowych zakładów - W planach jest zwiększenie mocy przerobowych w ramach istniejących instalacji
- Wojna może spowodować zwiększone zapotrzebowanie na paliwa na Ukrainie, a także usystematyzowanie w przyszłości procedur administracyjnych, co sprawia, że rynek ten będzie dla spółki perspektywiczny
- Na koniec lutego portfel zamówień spółki wynosił 109mln PLN (66mln PLN w II’21) - Zarząd nie planuje odejścia od polityki dywidendowej.
PURE BIOLOGICS:
Umowa z The Jackson Laboratory na przeprowadzenie badań przedklinicznych w ramach projektu PB00429 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
5
PYRAMID GAMES:
Ustalenie daty premiery gry „Dinosaur Fossil Hunter” na PC na dzień 27 kwietnia 2022 rokuCena gry została ustalona na 19,99 USD.
INSIDER TRADING
BRASTER
Przewodniczący RN kupił 12,9 tys. akcji @ 0,87-0,88 PLN.
JWW INVEST
Członek RN sprzedał 850 tys. akcji @ 0,98 PLN.
KRUK
Członek zarządu objął 43,5 tys. akcji @ 83,52 PLN w ramach programu motywacyjnego.
KRUK
Członek zarządu objął 6,6 tys. akcji @ 83,52 PLN w ramach programu motywacyjnego.
TERMO-REX
Prezes zarządu sprzedał 17,3 tys. akcji @ 0,78-0,83 PLN.
PROGRAM SKUPU AKCJI
AB
Nabycie 2,1 tys. akcji @ 44,47-44,94 PLN.
MERCOR
Nabycie 2,4 tys. akcji @ 12,45-12,70 PLN.
ZMIANY W ORGANACH
ENERGA
Rezygnacja p. Barbary Hajdas z pełnienia funkcji członka RN.
JWW INVEST
Rezygnacja p. Jerzego Wcisło z pełnienia funkcji członka RN.
RAFAMET
Powołanie p. Renaty Oszast na stanowisko członka RN.
SUWARY
Zgłoszenie kandydatur p. Raimondo Egginka i p. Petre Manzelova na członków RN.
ZMIANY W AKCJONARIACIE
INVISTA
Zmniejszenie zaangażowania przez p. Christoph Moss z 23,69% do 20,93% kapitału i głosów.
JWW INVEST
Pan Rafał Zagórny kupił 833 tys. akcji @ 0,98 PLN i zwiększył zaangażowanie do 4,6 mln akcji stanowiących 41,70% kapitału zakładowego i 31%
głosów na WZA.
M.W. TRADE
Zwiększenie zaangażowania przez spółkę powyżej 5% do 69,56% kapitału i głosów.
TRANSAKCJE PAKIETOWE
ANALIZY ONLINE
Wolumen: 3,5 tys. @ 21,60% kapitału: 0,29
INSTAL KRAKÓW
Wolumen: 25 tys. @ 35,10% kapitału: 0,34
KĘTY
Wolumen: 1,5 tys. @ 635,50
% kapitału: 0,02
LPP
Wolumen: 111 @ 11 060,00% kapitału: 0,01
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
PEPCO GROUP
Wolumen: 144,7 @ 46,50% kapitału: 0,03
PKO BP
Wolumen: 40 tys. @ 38,65
% kapitału: 0,00
OBLIGACJE
BRASTER
Podjęcie uchwały w sprawie emisji obligacji serii B5 zamiennych na akcje o wartości nominalnej do 2,8mln PLN.
KREDYT INKASO
Dokonanie przydziału obligacji serii J1 o wartości nominalnej 55,7mln PLN oraz obligacji serii K1 o wartości nominalnej 103mln PLN.
WALNE ZGROMADZENIA AKCJONARIUSZY
ASBIS:
Uchwała NWZA w sprawie obniżenia minimalnej ceny akcji w skupie do 1 PLN- Akcjonariusze zdecydowali o zwiększeniu do 2 mln liczby akcji, które mogą zostać nabyte przez spółkę
- W styczniu walne zgromadzenie spółki zdecydowało o skupie do 300 tys. akcji własnych za maksymalnie 1mln USD. Mimimalna cena nabycia akcji w ramach skupu wynosila 17 PLN.
INTERFERIE:
Uchwała NWZA w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie hipoteki na aktywach spółkiMO-BRUK:
Zwołanie ZWZA na dzień 25 kwietnia w sprawie wypłaty 31,50 PLN dywidendy na akcję za 2021 rok Na wypłatę dywidendy ma być przeznaczona kwota 110,7mln PLN. DY=7,8%.
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
7
KALENDARZ KORPORACYJNY dane PAP
KALENDARZ MAKRO dane Bloomberg
Czas Kraj Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednia wartość
w torek, 29 marca 2022
00:50 Japonia Handel detaliczny R/R lut 1.80%
08:00 Niemcy GfK Indeks zaufania konsumentów mar 1.60%
08:00 Niemcy GfK Indeks zaufania konsumentów mar -8.10
08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna R/R lut -8.10
08:45 Francja Indeks zaufania konsumentów mar 10.30%
14:30 Kanada Średnie tygodniow e zarobki sty 98
14:30 Kanada Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym M/M sty 1135.40
15:00 USA Indeks S&P/Case-Shiller Composite 20 R/R sty 122.20 tys.
16:00 USA Indeks Conference Board mar 18.60%
środa, 30 marca 2022 110.50
08:00 Niemcy Indeks cen importu R/R lut
09:00 Hiszpania Zharmonizow ana inflacja CPI R/R mar 26.90%
09:00 Hiszpania Inflacja CPI R/R mar 7.60%
10:30 Wielka Brytania Podaż pieniądza M4 R/R lut 8.50%
10:30 Wielka Brytania Zaakceptow ane w nioski o kredyt hipoteczny lut 5.70%
11:00 Euroland Indeks zaufania konsumentów mar 74 tys.
14:00 Niemcy Zharmonizow ana inflacja CPI R/R mar 3.70%
14:00 Niemcy Inflacja CPI R/R mar 5.50%
14:15 USA ADP Raport o zmianie zatrudnienia mar 5.10%
14:30 USA PKB R/R IV kw artał 475 tys.
14:30 USA PCE R/R IV kw artał 4.90%
14:30 USA Bazow y PCE R/R IV kw artał 7.10%
czw artek, 31 marca 2022 3.60%
08:00 Wielka Brytania Inw estycje w biznesie R/R IV kw artał -2.50%
08:00 Wielka Brytania Bilans obrotów kapitałow ych IV kw artał 2.60%
08:00 Wielka Brytania Bilans obrotów bieżących IV kw artał -685 mln
w torek, 29 marzec 2022
ATLANTAPL Dzień w ypłaty dyw idendy (0,38 PLN na akcję)
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
TRIGON DM COVERAGE Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Spółka Ticker Rekomendacja TP Kurs Upside Kapitalizacja P/E P/BV ROE
[PLN] [PLN] [mln PLN] 21P 22P 23P 21P 22P 23P 21P 22P 23P
Alior ALR Trzymaj 59,0 43,2 37% 5 639 10,1 7,2 6,6 0,8 0,7 0,7 8% 10% 10%
BNP Paribas PL BNPPPL Kupuj 100,0 72,6 38% 10 710 48,3 10,6 7,7 0,9 0,8 0,8 2% 8% 10%
Getin Noble Bank GNB Zaw ieszona b.d. 0,3 - 339 --- --- --- 0,2 0,3 1,4 -30% -56% ####
Handlow y BHW Kupuj 69,0 63,0 10% 8 232 12,4 12,5 12,0 1,1 1,1 1,1 9% 9% 9%
ING ING Sprzedaj 233,0 237,0 -2% 30 834 13,8 11,9 11,0 1,7 1,6 1,5 12% 13% 13%
mBank MBK Sprzedaj 455,0 330,0 38% 13 987 81,2 --- 28,2 0,9 0,9 0,9 1% -5% 3%
Millennium MIL Sprzedaj 7,2 6,2 17% 7 473 --- --- --- 1,0 1,3 1,5 -16% -34% -12%
Pekao PEO Trzymaj 125,0 107,4 16% 28 176 13,0 9,8 9,4 1,1 1,0 1,0 8% 11% 11%
PKO BP PKO Kupuj 50,0 38,2 31% 47 750 10,6 12,7 10,2 1,1 1,1 1,0 11% 9% 10%
Santander SPL Trzymaj 377,0 285,5 32% 29 175 28,9 18,9 18,9 1,1 1,0 1,0 4% 5% 5%
Kruk KRU Kupuj 440,0 310,4 42% 5 902 8,6 8,4 8,2 2,3 2,0 1,8 27% 24% 22%
PZU PZU Trzymaj 37,0 33,7 10% 29 109 9,1 8,8 8,5 2,1 2,0 2,2 23% 22% 26%
Spółka Ticker Rekomendacja TP Kurs Upside Kapitalizacja P/E EV/EBITDA FCFF yield [PLN] [PLN] [mln PLN] 21P 22P 23P 21P 22P 23P 21P 22P 23P 11bit Studios 11B Trzymaj 525,0 584,0 -10% 1 383 62,1 115,9 10,6 38,9 73,1 7,0 2% 1% 0%
AB ABE Kupuj 76,3 44,9 70% 727 5,6 5,9 5,6 4,7 5,0 5,1 -24% 8% 4%
AC ACG Trzymaj 34,0 31,5 8% 317 12,6 11,4 9,9 8,0 7,1 6,7 0% 8% 9%
Allegro ALE Kupuj 52,0 34,5 51% 35 302 30,3 28,7 23,4 18,7 17,4 13,4 3% 2% 2%
Alumetal AML Kupuj 80,6 77,6 4% 1 209 8,0 10,2 10,3 6,4 7,7 7,6 -3% -3% 3%
Ambra AMB Kupuj 30,0 23,0 30% 580 12,7 11,0 10,7 5,8 4,9 4,5 -2% 16% 11%
Amica AMC Trzymaj 124,0 104,0 19% 809 8,1 15,1 11,1 5,3 6,5 5,7 31% -19% 3%
Amrest EAT Zaw ieszona 21,0 - 4 606 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Answ ear.com ANR Kupuj 45,3 26,0 74% 451 22,8 14,3 11,0 12,6 9,9 7,7 0% 0% 0%
Artifex Mundi ART. Kupuj 19,0 10,1 89% 120 8,9 7,8 6,1 4,6 3,6 2,6 8% 7% 6%
Asseco BS ABS Trzymaj 41,0 43,8 -6% 1 464 17,5 16,9 16,2 11,5 10,8 10,3 6% 5% 6%
Asseco Poland ACP Kupuj 100,0 80,2 25% 6 657 13,7 13,7 13,4 3,3 2,8 2,5 23% 19% 27%
Asseco SEE ASE Trzymaj 53,0 50,0 6% 2 595 18,2 17,2 16,1 9,8 8,8 8,3 7% 7% 7%
Atal 1AT Zaw ieszona 40,6 - 1 572 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Auto Partner APR Kupuj 18,5 15,3 21% 1 992 11,0 11,5 10,9 8,4 8,5 8,0 5% 1% 4%
Azoty ATT Sprzedaj 31,1 42,6 -27% 4 228 13,1 9,1 12,5 7,2 7,6 9,3 -3% -13% -11%
Benefit BFT Kupuj 850,0 580,0 47% 1 701 --- 21,1 13,9 14,2 7,8 6,6 7% 5% 11%
BoomBit BBT Kupuj 29,1 15,2 92% 203 15,7 10,5 8,3 6,2 6,1 6,7 6% 7% 7%
Budimex BDX Kupuj 320,0 222,0 44% 5 668 6,1 15,4 14,1 3,9 4,1 3,7 31% 14% 0%
Captor Therapeutics CTX Kupuj 243,1 164,0 48% 534 --- --- --- --- --- --- 0% -8% -10%
CCC CCC Trzymaj 130,0 61,0 113% 3 347 --- --- 35,2 9,6 7,2 6,1 -5% -10% 8%
CD Projekt CDR Sprzedaj 120,0 176,4 -32% 17 770 95,7 51,9 44,1 42,3 33,4 27,3 3% 6% 2%
Celon CLN Kupuj 68,1 26,3 159% 1 340 --- --- --- 27,8 32,2 35,3 -2% -2% -4%
Ciech CIE Trzymaj 46,0 41,6 11% 2 192 7,4 8,3 7,4 5,3 5,4 5,0 1% 1% 1%
Comarch CMR Kupuj 282,0 188,0 50% 1 529 11,8 11,3 10,7 4,5 4,3 4,0 17% 12% 12%
Comp CMP Kupuj 61,0 49,8 22% 295 7,0 14,0 11,9 4,1 5,3 5,0 15% 9% 14%
Cyfrow y Polsat CPS Kupuj 39,0 27,8 40% 17 779 4,0 12,1 11,9 3,1 6,8 6,8 8% 7% -1%
Dadelo DAD Trzymaj 17,2 14,3 20% 165 26,1 27,0 19,5 17,7 17,3 13,0 0% 0% 0%
Develia DVL Zaw ieszona 3,5 - 1 558 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Dino DNP Zaw ieszona 340,9 - 33 422 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Dom Development DOM Sprzedaj 115,0 100,0 15% 2 555 7,3 7,7 8,9 5,5 6,1 7,2 27% 6% 4%
Erbud ERB Kupuj 93,0 45,6 104% 565 6,6 7,8 4,0 4,0 3,9 2,6 69% -64% -28%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
9
TRIGON DM COVERAGE Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Spółka Ticker Rekomendacja TP Kurs Upside Kapitalizacja P/E EV/EBITDA FCFF yield [PLN] [PLN] [mln PLN] 21P 22P 23P 21P 22P 23P 21P 22P 23P
Enea ENA Trzymaj 9,4 9,1 3% 4 019 3,5 4,0 4,1 3,1 3,0 2,8 8% 30% -16%
Eurocash EUR Zaw ieszona 13,0 - 1 812 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Famur FMF Kupuj 3,7 2,8 32% 1 586 11,6 8,5 7,7 3,3 3,1 2,1 43% -8% -20%
Ferro FRO Kupuj 43,0 30,8 40% 654 5,9 7,9 7,4 6,4 6,0 5,7 8% 0% 4%
Forte FTE Zaw ieszona 38,5 - 921 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
GPW GPW Kupuj 54,5 41,2 32% 1 728 11,0 12,7 12,2 5,9 6,6 6,1 16% 11% 10%
Grupa Pracuj GPP Kupuj 86,0 60,5 42% 4 120 15,9 20,0 17,6 16,1 14,7 12,5 3% 6% 6%
Inter Cars CAR Kupuj 560,0 435,0 29% 6 163 9,6 9,9 9,6 7,8 7,8 7,3 5% 2% 4%
JSW JSW Sprzedaj 25,1 78,6 -68% 9 226 6,1 7,1 461 3,0 2,9 6,7 -18% 5% 17%
K2 Holding K2H Kupuj 31,0 21,4 45% 50 12,5 10,0 7,9 3,0 2,5 2,4 25% 27% 27%
Kęty KTY Trzymaj 637,0 645,0 -1% 6 224 10,5 12,7 12,1 7,6 9,0 8,7 7% 6% 5%
KGHM KGH Kupuj 178,0 181,9 -2% 36 380 6,9 9,2 10,9 5,7 5,1 5,6 6% 1% 8%
Lotos LTS Kupuj 71,7 58,7 22% 10 852 3,8 6,7 8,2 2,4 3,1 3,2 12% 6% 9%
LPP LPP Kupuj 21 000,0 11 130,0 89% 20 617 13,5 12,9 10,0 7,4 6,8 5,5 1% 6% 6%
Mabion MAB Zaw ieszona 31,1 - 503 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Mangata MGT Kupuj 100,0 72,8 37% 486 7,0 7,0 6,9 4,7 4,5 4,3 8% 8% 7%
Medicalgorithmics MDG Zaw ieszona 13,7 - 68 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
MFO MFO Kupuj 80,0 45,1 77% 298 2,1 6,5 6,5 1,4 3,2 2,8 6% 28% 45%
Neuca NEU Kupuj 920,0 801,0 15% 3 580 21,0 19,3 18,3 13,3 11,5 10,7 6% 2% 6%
New ag NWG Kupuj 27,1 21,4 27% 963 9,0 7,4 10,3 6,7 5,1 6,1 16% 3% 20%
OncoArendi OAT Kupuj 56,8 29,6 92% 415 --- 314,2 10,5 -24,5 276,7 9,8 17% -7% -2%
Onde OND Kupuj 23,5 19,4 21% 1 068 25,8 11,7 5,5 17,1 9,3 5,2 8% -27% -14%
Oponeo.pl OPN Kupuj 74,0 48,0 54% 669 12,7 13,3 12,9 6,9 6,9 6,6 3% 13% 7%
Orange OPL Kupuj 9,2 8,1 14% 10 571 5,8 18,2 19,7 3,5 4,8 4,9 6% 7% 0%
PCF Group PCF Kupuj 75,8 55,3 37% 1 656 26,5 23,1 21,3 19,4 15,5 14,0 0% 4% 4%
Pepco Group PCO Trzymaj 57,0 46,3 23% 26 594 171,8 131,0 95,3 44,5 39,0 32,7 1% 2% 1%
PGE PGE Sprzedaj 8,0 9,3 -14% 17 389 4,5 49,9 63,8 2,2 3,9 3,8 21% 17% -7%
PGNiG PGN Kupuj 7,4 6,6 12% 38 137 7,4 5,4 7,5 3,4 2,3 2,4 22% -5% 15%
PKN Orlen PKN Trzymaj 78,0 77,4 1% 33 088 3,9 8,6 8,0 3,1 5,2 5,2 -5% 10% -4%
Playw ay PLW Kupuj 555,0 329,0 69% 2 171 16,7 14,5 12,5 16,3 13,6 12,0 2% 4% 6%
Ryvu Therapeutics RVU Kupuj 56,8 46,0 23% 844 --- 638,8 21,3 -56,8 585,9 20,6 7% -3% -1%
R22 R22 Kupuj 64,5 46,0 40% 652 21,2 15,7 14,3 14,5 11,3 10,3 2% 7% 7%
Rainbow RBW Zaw ieszona 23,3 - 339 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Raw lplug RWL Kupuj 27,5 18,0 53% 586 5,2 7,3 6,7 3,8 4,7 4,3 9% 7% 8%
Selvita SLV Trzymaj 85,0 67,0 27% 1 230 230,9 69,7 29,6 29,3 21,2 14,2 1% 2% -1%
Stalprodukt STP Kupuj 384,0 339,5 13% 1 895 4,0 8,6 13,3 1,8 2,5 2,5 2% 3% 40%
Śnieżka SKA Sprzedaj 64,0 79,4 -19% 1 002 17,3 16,4 14,9 11,4 10,7 9,5 0% 1% 4%
Tauron TPE Sprzedaj 2,3 3,0 -24% 5 258 6,8 4,0 3,8 3,9 4,4 4,1 1% 3% 0%
Ten Square Games TEN Kupuj 620,0 211,8 193% 1 547 9,8 7,3 5,2 7,6 5,1 3,2 13% -4% 23%
TIM TIM Restricted 34,7 - 770 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Toya TOA Trzymaj 8,3 6,8 22% 510 6,4 7,0 6,9 4,7 5,1 5,0 20% 6% 4%
VRG VRG Zaw ieszona 3,9 - 921 --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Waw el WWL Kupuj 835,0 490,0 70% 735 13,0 11,0 10,3 5,8 5,1 4,7 7% 10% 11%
Wielton WLT Kupuj 14,3 8,1 78% 486 10,3 7,4 5,9 6,2 5,1 4,5 9% -2% 7%
Wirtualna Polska WPL Kupuj 158,0 121,0 31% 3 540 21,4 19,0 16,7 12,0 10,7 9,4 4% 5% 5%
XTB XTB Kupuj 24,4 19,0 28% 2 230 9,4 7,4 7,8 4,6 3,1 3,1 35% 16% 27%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
*P/BV zamiast EV/EBITDA
Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Sektor / Spółka Ticker P/E P/BV DY Zmiana kursu
'21P '22P '23P '21P '22P '23P '21P '22P '23P 1M 3M 1Y
Banki
Alior ALR 10,1 7,2 6,6 0,8 0,7 0,7 0,0% 0,0% 0,0% -8% -20% 79%
BNPPL BNPPPL 48,3 10,6 7,7 0,9 0,8 0,8 0,0% 0,0% 4,7% -8% -17% 22%
Handlow y BHW 12,4 12,5 12,0 1,1 1,1 1,1 1,9% 8,1% 8,0% 8% 6% 58%
ING ING 13,8 11,9 11,0 1,7 1,6 1,5 2,2% 3,6% 4,2% -2% -14% 34%
mBank MBK 81,2 --- 28,2 0,9 0,9 0,9 0,0% 0,0% 0,0% -20% -21% 51%
Millennium MIL --- --- --- 1,0 1,3 1,5 0,0% 0,0% 0,0% -12% -25% 59%
Pekao PEO 13,0 9,8 9,4 1,1 1,0 1,0 3,0% 5,8% 7,6% -7% -11% 51%
PKO BP PKO 10,6 12,7 10,2 1,1 1,1 1,0 0,0% 4,7% 5,9% -5% -14% 17%
Santander SPL 28,9 18,9 18,9 1,1 1,0 1,0 0,8% 1,0% 2,6% -9% -17% 31%
Erste Group EBS AV 19,0 8,0 8,0 0,8 0,8 0,7 5,2% 5,5% 6,2% 3% -20% 18%
Komercni Banka KOMB CP 20,3 13,3 10,3 1,3 1,3 1,2 7,7% 6,5% 6,7% -3% -7% 25%
Moneta Bank MONET CP 18,1 12,3 10,1 1,4 1,3 1,3 7,5% 8,1% 9,3% 1% -5% 10%
OTP Bank OTP HB 10,9 6,5 6,5 1,0 0,9 0,8 3,6% 4,2% 3,9% -6% -27% -11%
Sektor / Spółka Ticker P/E EV/EBITDA DY Zmiana kursu
'21P '22P '23P '21P '22P '23P '21P '22P '23P 1M 3M 1Y
Finanse inne
GPW GPW 11,0 12,7 12,2 5,9 6,6 6,1 6,1% 6,3% 6,6% 7% -1% -11%
Kruk* KRU 8,6 8,4 8,2 2,3 2,0 1,8 --- --- --- 19% -2% 69%
PZU* PZU 9,1 8,8 8,5 2,1 2,0 2,2 8,3% 0,0% 10,4% 7% -5% -1%
XTB XTB 9,4 7,4 7,8 4,6 3,1 3,1 9,4% 7,9% 10,1% 20% 14% 12%
Votum VOT 28,9 6,6 5,6 16,4 5,4 4,2 2,1% 1,7% 9,1% 10% 0% -1%
Deutsche Borse (GPW) DB1 GR 22,3 20,2 18,6 13,3 12,0 10,7 2,1% 2,3% 2,5% 9% 12% 17%
Euronext (GPW) ENX FP 16,2 15,0 13,8 13,0 12,0 10,4 2,7% 2,9% 3,3% 2% -9% 6%
B2Holding (KRU)* B2H NO 12,4 6,8 7,0 0,7 0,7 0,6 6,1% 8,4% 9,9% -3% -9% 8%
doValue (KRU)* DOV IM 45,3 12,1 12,9 2,4 2,1 1,8 7,8% 9,3% 11,3% 7% -7% -28%
Encore Capital (KRU)* ECPG US 7,4 5,6 7,3 1,2 0,9 0,9 --- --- --- -3% 6% 55%
Hoist Finance (KRU)* HOFI SS 22,8 --- 6,7 0,5 0,5 0,4 2,3% 5,6% 6,3% 10% -6% -28%
Intrum (KRU)* INTRUM SS 11,6 10,1 7,9 1,3 1,1 1,1 5,9% 6,4% 7,2% 4% 9% -9%
PRA Group (KRU)* PRAA US 13,6 11,7 14,7 1,2 0,9 --- --- --- --- 2% -8% 22%
VIG (PZU)* VIG AV 10,8 8,5 7,8 0,5 0,5 --- 5,4% 5,8% --- 1% -6% 4%
Paliw a
Lotos LTS 3,8 6,7 8,2 2,4 3,1 3,2 0,0% 0,0% 0,0% 8% -3% 34%
MOL MOL 5,1 4,9 5,5 2,6 2,2 2,0 5,2% 5,6% 6,0% 11% 14% 21%
PGNIG PGN 7,4 5,4 7,5 3,4 2,3 2,4 3,2% 0,0% 0,0% 19% 4% 11%
PKN Orlen PKN 3,9 8,6 8,0 3,1 5,2 5,2 4,5% 4,5% 4,5% 9% 5% 21%
A2A A2A IM 13,2 12,5 11,0 6,7 6,5 6,6 5,5% 5,7% 5,8% -3% -10% -1%
Braskem Preference BRKM5 BZ --- 2,1 4,3 3,1 3,6 --- --- --- --- -5% -21% 16%
Centrica CNA LN 10,2 7,8 10,2 2,7 2,5 2,7 0,0% 0,0% 0,0% 7% 17% 61%
Enegas ENG SM 13,4 14,6 16,2 10,9 10,9 11,2 8,5% 8,6% 7,7% 7% -1% 15%
Gazprom GAZP RX --- 1,6 1,9 2,1 1,5 2,0 24,8% 33,0% 28,0% -4% -36% -4%
MOL MOL HB 5,1 4,9 5,5 2,6 2,2 2,0 5,2% 5,6% 5,9% 8% 12% 24%
Motor Oil Hellas MOH GA 9,1 6,4 5,4 6,8 5,2 4,7 5,8% 7,1% 7,8% -4% 0% 3%
OMV OMV AV 4,2 5,1 5,7 1,7 1,8 1,7 5,8% 6,2% 6,6% 0% -16% -3%
Tupras Rafinerileri TUPRS TI 9,4 7,2 4,7 4,4 4,5 4,3 2,9% 16,8% 15,9% 6% 31% 121%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
11
WSKAŹNIKI RYNKOWE Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Sektor / Spółka Ticker P/E EV/EBITDA DY Zmiana kursu
'21P '22P '23P '21P '22P '23P '21P '22P '23P 1M 3M 1Y
Chemia
Ciech CIE 7,4 8,3 7,4 5,3 5,4 5,0 7,2% 4,8% 6,8% 3% -4% 11%
Grupa Azoty ATT 13,1 9,1 12,5 7,2 7,6 9,3 0,0% 0,0% 0,0% 31% 28% 41%
Polw ax PWX --- --- --- --- --- --- --- --- --- 13% 9% -26%
CF Industries CF US 7,0 10,1 17,7 4,2 6,1 8,8 1,1% 1,1% 1,1% 29% 43% 129%
Solvaya SOLB BB 9,8 9,0 8,1 5,4 4,8 4,5 4,2% 4,3% 4,6% -7% -9% -14%
Mosaic MOS US 6,1 8,0 12,9 4,3 5,3 7,4 0,8% 0,8% 0,9% 30% 70% 117%
Sisecam SISE TI 18,9 6,8 4,6 4,8 3,9 --- 3,0% 3,9% 3,6% 15% 3% 92%
Yara International YAR NO 8,1 10,0 10,6 4,9 5,3 5,7 1,0% 0,9% 0,8% -2% -2% 3%
Surow ce
Bogdanka LWB 27,2 6,6 8,3 1,8 1,7 1,6 --- 3,8% --- 46% 65% 126%
JSW JSW 6,1 7,1 461,3 3,0 2,9 6,7 0,0% 0,0% 0,0% 60% 121% 161%
KGHM KGH 6,9 9,2 10,9 5,7 5,1 5,6 0,8% 0,0% 0,0% 10% 28% 0%
Antofagasta ANTO LN 18,4 17,2 17,1 5,5 5,2 5,3 0,1% 0,0% 0,0% 0% 28% 3%
BHP BHP AU 9,3 11,8 14,8 4,7 5,4 6,5 6,3% 4,8% 3,6% 8% 22% 10%
First Quantum FM CN 13,6 14,2 12,6 5,7 5,6 5,2 0,5% 1,0% 1,2% 15% 41% 78%
Freeport FCX US 13,1 15,1 15,7 5,8 5,3 5,7 1,1% 1,3% 1,2% 7% 20% 57%
Glencore GLEN LN 5,8 8,4 9,7 3,5 4,6 4,9 0,1% 0,1% 0,1% 13% 31% 82%
Rio Tinto RIO LN 7,2 9,6 11,3 4,0 5,0 5,7 0,1% 0,1% 0,1% 2% 22% 10%
SoutherCopper SCCO US 18,8 20,3 20,1 9,5 9,8 10,0 4,3% 3,2% 3,2% 10% 25% 12%
Vale VALE US 9,8 4,3 5,5 3,4 4,2 5,2 --- --- --- 8% 48% 18%
Energetyka
CEZ CEZ 20,9 27,3 15,3 8,1 7,4 7,3 5,0% 5,6% 5,2% 4% 10% 70%
Enea ENA 3,5 4,0 4,1 3,1 3,0 2,8 0,0% 0,0% 0,0% 4% 7% 43%
Energa ENG --- --- --- --- --- --- --- --- --- 3% -3% -5%
PEP PEP 28,1 10,3 29,3 0,0 10,1 8,0 --- --- --- 8% -6% -7%
PGE PGE 4,5 49,9 63,8 2,2 3,9 3,8 0,0% 0,0% 0,0% 14% 15% 35%
Tauron TPE 6,8 4,0 3,8 3,9 4,4 4,1 0,0% 0,0% 0,0% 21% 15% 12%
ZE PAK ZEP --- 5,3 8,9 7,0 4,8 5,8 --- --- --- 29% 3% 70%
Endesa ELE SM 11,6 10,7 10,3 7,1 6,8 6,6 6,1% 6,6% 6,8% -4% -8% -17%
Enel ENEL IM 10,5 9,6 9,0 6,1 5,9 5,8 6,8% 7,3% 7,5% -11% -16% -31%
Energias de Portugal EDP PL 19,5 16,9 16,4 7,8 7,5 7,4 4,4% 4,7% 4,9% 0% -9% -10%
RWE RWE GY 17,3 23,7 24,3 7,1 7,9 7,5 2,4% 2,4% 2,4% -8% 8% 16%
Telekomunikacja i media
Agora AGO --- 33,4 15,8 6,6 3,7 3,4 0,0% --- --- 9% 0% 18%
Cyfrow y Polsat CPS 4,0 12,1 11,9 3,1 6,8 6,8 4,3% 4,6% 4,3% 2% -20% -5%
Orange PL OPL 5,8 18,2 19,7 3,5 4,8 4,9 0,0% 3,1% 3,1% 3% -6% 22%
Wirtualna Polska WPL 21,4 19,0 16,7 12,0 10,7 9,4 0,8% 1,7% 1,7% 1% -15% 25%
Deutsche Telekom DTE GR 16,3 14,1 13,6 5,6 5,2 4,7 3,9% 4,3% 4,9% 9% 6% 0%
Magyar Telekom MTELEKOM HB 10,4 9,2 7,7 3,6 3,4 3,3 5,6% 5,3% 5,7% -3% -1% 0%
Orange France ORA FP 9,9 9,0 8,3 5,3 5,4 5,3 61,7% 59,5% 60,0% 0% 15% 4%
Telekom Austria TKA AV 12,4 9,7 8,7 4,1 3,8 3,7 4,3% 4,5% 4,1% -3% -8% 12%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
WSKAŹNIKI RYNKOWE Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Sektor / Spółka Ticker P/E EV/EBITDA DY Zmiana kursu
'21P '22P '23P '21P '22P '23P '21P '22P '23P 1M 3M 1Y IT
Asseco BS ABS 17,5 16,9 16,2 11,5 10,8 10,3 4,6% 5,0% 5,5% 16% 2% 17%
Asseco PL ACP 13,7 13,7 13,4 3,3 2,8 2,5 3,9% 4,4% 5,0% 8% -7% 20%
Asseco SEE ASE 18,2 17,2 16,1 9,8 8,8 8,3 2,0% 3,0% 4,0% 7% -7% 23%
Comarch CMR 11,8 11,3 10,7 4,5 4,3 4,0 1,6% 2,7% 5,3% 6% -3% -14%
Comp CMP 7,0 14,0 11,9 4,1 5,3 5,0 6,0% 10,0% 10,0% 8% -4% -10%
Grupa Pracuj GPP 15,9 20,0 17,6 16,1 14,7 12,5 2,6% 3,5% 3,8% 4% -16% ---
LiveChat LVC --- --- --- --- --- --- --- --- --- -2% -20% -21%
Shoper SHO --- 70,6 53,2 --- --- --- 0,7% 1,8% 1,4% 20% -16% ---
Sygnity SGN 10,5 7,9 11,5 0,0 4,7 --- --- --- --- 33% 35% 5%
--- --- ---
Atos (ACP) ATO FP 3,7 12,6 10,9 4,4 3,7 3,1 --- --- --- -19% -31% -61%
Capgemini (ACP) CAP FP 30,1 22,7 19,7 10,5 9,2 8,1 10,1% 11,4% 12,7% 3% -10% 33%
SAP (ACP) SAP GR 19,5 16,1 19,5 14,5 12,5 10,8 1,0% 1,0% 1,1% 1% -17% -2%
Gry
11 bit 11B 62,1 115,9 10,6 38,9 73,1 7,0 0,0% 0,0% 0,8% 10% 5% 8%
Bloober Team BLO --- --- --- --- --- --- --- --- --- 8% -2% -10%
BoomBit BBT 15,7 10,5 8,3 6,2 6,1 6,7 1,6% 3,9% 4,9% -12% -24% -30%
CD Projekt CDR 95,7 51,9 44,1 42,3 33,4 27,3 2,8% 0,2% 0,4% 5% -7% -26%
PCF Group PCF 26,5 23,1 21,3 19,4 15,5 14,0 0,3% 0,6% 0,6% -3% 13% --
Playw ay PLW 16,7 14,5 12,5 16,3 13,6 12,0 3,9% 0,0% 0,0% 8% -22% -42%
Ten Square Games TEN 9,8 7,3 5,2 7,6 5,1 3,2 4,7% 5,1% 6,9% -1% -39% -60%
Activision ATVI US 22,4 18,5 17,2 14,5 11,3 10,0 0,6% 0,7% 0,6% -2% 19% -15%
Electronic Arts EA US 18,3 17,0 15,6 11,6 11,1 9,9 0,3% 0,4% 0,4% -2% -4% -5%
Glu Mobile GLUU US 23,9 25,6 14,1 --- --- --- 0,0% 0,0% 0,0% --- --- ---
Take-Tw o TTWO US 31,7 24,6 18,5 20,2 16,0 11,4 --- --- --- -3% -13% -11%
Ubisoft UBI FP 16,3 17,8 16,2 6,1 5,0 4,3 0,0% 0,0% 0,0% -18% -6% -38%
Zynga ZNGA US 24,6 23,8 19,7 12,3 10,4 8,6 0,0% 0,0% 0,0% 2% 47% -8%
Konsument - Odzież i obuw ie
CCC CCC --- --- 35,2 9,6 7,2 6,1 0,0% 0,0% 0,0% 14% -42% -34%
CDRL CDL --- 5,5 --- 4,7 --- --- 10,7% --- --- 0% 0% 1%
LPP LPP 13,5 12,9 10,0 7,4 6,8 5,5 4,0% 4,5% 4,9% 29% -35% 36%
VRG VRG --- 14,7 12,4 6,4 5,8 5,4 0,0% 0,5% 0,5% 4% 5% 49%
Wittchen WTN 71,4 8,1 7,8 3,2 3,4 3,3 --- 6,2% 6,4% 9% 3% 63%
Adidas ADS GR 99,3 29,4 22,2 11,2 9,8 8,5 1,8% 2,1% 2,5% 3% -16% -19%
Asos ASC LN 13,7 10,8 19,7 5,4 4,3 3,2 0,0% 0,0% 0,0% -19% -32% -71%
Foot Locker FL US 6,8 7,2 6,5 3,3 3,7 3,4 5,3% 5,5% 5,9% -5% -31% -46%
H&M HMB SS 182,3 22,1 17,4 5,9 5,5 5,1 5,4% 6,0% 6,3% -12% -21% -30%
Hugo Boss BOSS GR --- 30,0 21,4 6,1 5,2 4,8 2,0% 2,6% 3,0% -2% -1% 57%
Inditex ITX SM 46,8 17,5 17,9 7,3 6,7 6,4 5,3% 5,7% 6,0% -13% -27% -26%
Next NXT LN 28,5 12,0 11,4 8,3 7,9 7,8 0,0% 0,0% 0,0% -8% -21% -18%
Nike NKE US 36,3 29,1 24,7 26,7 21,7 18,7 0,9% 1,0% 1,1% -1% -20% 1%
Zalando ZAL GR 52,0 46,0 49,5 17,3 13,3 10,5 0,0% 0,0% 0,1% -19% -32% -42%
Konsument - FMCG
Dino DNP 53,7 41,0 32,9 19,5 15,3 12,0 0,5% 0,6% 1,3% 15% -5% 32%
Eurocash EUR 33,7 --- 42,0 6,4 5,1 4,5 2,3% 1,6% 2,3% 37% 21% -11%
Pepco Group PCO 171,8 131,0 95,3 44,5 39,0 32,7 0,0% 0,0% 0,0% 11% 1% --
Carrefour CA FP 15,3 13,4 11,1 4,1 3,6 3,5 3,3% 3,7% 4,0% 6% 19% 24%
Jeronimo Martins JMT PL 35,7 29,2 25,0 7,8 7,1 6,2 2,3% 2,5% 2,7% 9% 4% 52%
Marr MARR IM 389,5 28,0 18,2 10,2 9,3 9,3 4,2% 4,7% 5,7% -12% -22% -20%
Metro B4B GR --- 96,9 26,1 4,4 4,3 4,3 3,6% 4,0% 3,8% -8% -18% -16%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
13
WSKAŹNIKI RYNKOWE Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Sektor / Spółka Ticker P/E EV/EBITDA DY Zmiana kursu
'21P '22P '23P '21P '22P '23P '21P '22P '23P 1M 3M 1Y Konsument - pozostałe
AB ABE 5,6 5,9 5,6 4,7 5,0 5,1 4,4% 5,3% 6,0% 205% -1365% -323%
Action ACT --- 5,5 6,0 --- --- --- --- --- --- 26% -7% 52%
Allegro.eu ALE 30,3 28,7 23,4 18,7 17,4 13,4 0,0% 0,0% 0,0% 10% -13% ---
AmRest EAT --- 23,5 19,4 3,7 4,6 4,0 --- --- --- -9% -25% -34%
Auto Partner APR 11,0 11,5 10,9 8,4 8,5 8,0 0,7% 1,8% 2,2% 7% 7% 57%
Benefit Systems BFT --- 21,1 13,9 14,2 7,8 6,6 5,7% 0,0% 1,9% 1% -11% -23%
Inter Cars CAR 9,6 9,9 9,6 7,8 7,8 7,3 0,3% 1,0% 1,5% 6% -8% 30%
Neuca NEU 21,0 19,3 18,3 13,3 11,5 10,7 1,4% 1,7% 1,8% 8% -5% 14%
Oponeo OPN 12,7 13,3 12,9 6,9 6,9 6,6 2,1% 3,1% 3,0% 4% -24% 13%
Rainbow Tours RBW --- 10,2 7,8 --- --- --- 6,3% 4,9% 6,4% -4% 0% -6%
Basic-Fit (BFT) BFIT NA --- 39,0 27,7 10,5 7,7 7,7 0,0% 0,0% 0,0% -2% -2% 23%
Gym Group (BFT) GYM LN --- 25,9 18,0 6,4 5,2 5,0 0,0% 0,0% 0,0% -10% -21% -25%
Sodexo (BFT) SW FP 16,5 13,9 12,7 8,1 6,9 6,3 3,0% 3,7% 3,8% -4% -6% -11%
Auto Zone (CAR) AZO US 18,1 16,5 14,9 12,3 12,2 10,9 0,0% 0,0% 0,0% 8% -4% 41%
LKQ (CAR) LKQ US 11,7 10,8 10,3 9,0 8,4 --- 2,2% 2,4% --- -3% -23% 8%
Mekonomen (CAR) MEKO SS 7,6 7,0 6,5 5,2 4,7 4,7 3,8% 4,7% 5,2% -6% -28% -3%
O'Reily (CAR) ORLY US 20,6 18,6 16,6 14,4 13,7 12,9 0,0% 0,0% 0,0% 6% -3% 35%
Alsea (EAT) ALSEA* MM 33,0 27,0 22,7 5,9 5,2 3,9 0,0% 0,4% 1,1% 10% 28% 52%
Brinker (EAT) EAT US 10,4 8,1 7,0 6,6 5,6 5,3 2,1% 4,3% 4,5% -15% -2% -48%
Collins Foods (EAT) CKF AU 21,1 19,5 16,9 7,1 6,6 6,0 2,6% 2,9% 3,2% -6% -23% -5%
Restaurant Brand (EAT) QSR US 24,1 22,0 20,2 16,0 14,8 13,9 3,8% 4,0% 4,3% 2% -6% -14%
Starbucks (EAT) SBUX US 30,7 27,2 24,6 16,3 14,7 13,5 2,2% 2,4% 2,6% -4% -24% -19%
Yum! Brands (EAT) YUMC US 26,4 20,0 17,1 11,6 8,7 7,7 1,1% 1,3% 1,4% -19% -11% -28%
TUI (RBW) TUI LN --- 9,7 8,2 --- 3,9 3,4 0,0% 0,0% 0,0% -3% 1% -23%
Dew eloperzy i budow nictw o
Atal 1AT 10,8 5,5 6,0 5,3 5,9 6,0 7,5% 13,5% 12,6% -3% -13% -1%
Budimex BDX 6,1 15,4 14,1 3,9 4,1 3,7 14,2% 5,5% 6,2% -3% -5% -28%
Develia DVL 21,8 11,2 8,9 7,9 6,1 6,3 4,9% 8,3% 10,2% 19% 18% 46%
Dom Development DOM 7,3 7,7 8,9 5,5 6,1 7,2 10,1% 10,4% 9,2% -4% -15% -25%
Erbud ERB 6,6 7,8 4,0 4,0 3,9 2,6 12,5% 2,4% 1,6% 4% -16% 16%
Echo ECH 6,9 6,6 4,7 11,6 12,9 12,1 6,8% 7,4% 14,3% -6% -14% -22%
GTC GTC --- 22,3 26,7 20,0 21,0 14,6 0,4% 1,1% 1,6% -4% -10% -7%
Torpol TOR 7,9 6,7 14,6 2,6 4,9 --- 12,0% 4,3% --- 15% 13% 20%
Unibep UNI 8,1 7,9 10,7 5,1 4,3 6,2 3,3% 5,5% 4,3% 5% -13% -18%
Biotechnologia
Celon Pharma CLN 43,5 --- --- 20,4 31,1 51,5 0,3% 0,3% 1,5% 12% -18% -48%
Mabion MAB --- --- --- --- --- 10,0 --- --- --- 9% -49% -63%
Master Pharm MPH 28,5 --- --- 13,9 --- --- --- --- --- 5% 27% 37%
Medicalgorithmics MDG --- --- --- --- --- --- --- --- --- 11% -26% -47%
OncoArendi OAT 4,3 --- 311,6 3,4 --- 17,7 --- --- --- --- -20% -44%
Ryvu Therapeutics RVU --- 638,8 21,3 -56,8 585,9 20,6 0,0% 0,0% 0,0% 0% -25% -20%
Selvita SLV 230,9 69,7 29,6 29,3 21,2 14,2 --- 0,0% 0,0% -5% -18% -5%
Synektik SNT 47,8 19,5 --- --- --- --- --- --- --- --- -1% -8%
Amphastar (CLN) AMPH US 22,5 19,1 18,2 30,0 16,4 12,8 0,0% 0,0% 0,0% 32% 59% 101%
Revance (CLN) RVNC US --- --- --- --- --- --- --- --- --- 46% 19% -25%
Medinice ICE --- --- --- --- --- --- --- --- --- 11% -18% -49%
Transport
Enter Air ENT 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% --- --- 0% 0% 0%
PKP Cargo PKP 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% --- --- 0% 0% 0%
Ryanair (ENT) RYA ID --- 11,2 9,5 49,1 7,0 5,5 0,0% 0,0% 0,0% -13% -12% -16%
Wizz Air (ENT) WIZZ LN --- 325,4 8,2 --- 8,6 4,5 0,0% 0,0% 0,0% -22% -37% -44%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
WSKAŹNIKI RYNKOWE Źródło: Trigon DM (dane pogrubione), Bloomberg
Sektor / Spółka Ticker P/E EV/EBITDA DY Zmiana kursu
'21P '22P '23P '21P '22P '23P '21P '22P '23P 1M 3M 1Y
Przemysł
AC Autogaz ACG 12,6 11,4 9,9 8,0 7,1 6,7 7,1% 7,9% 7,9% 10% 6% -11%
Alumetal AML 8,0 10,2 10,3 6,4 7,7 7,6 3,8% 8,4% 8,4% 27% 40% 34%
Ambra AMB 12,7 11,0 10,7 5,8 4,9 4,5 3,0% 4,1% 4,3% 0% -8% 22%
Amica AMC 8,1 15,1 11,1 5,3 6,5 5,7 5,6% 2,9% 2,9% 7% -8% -30%
Apator APT 10,1 --- --- --- --- --- --- --- --- -1% -2% -22%
Arctic Paper ATC 6,1 6,7 7,3 2,9 2,9 2,9 3,1% 4,1% 3,7% 12% 21% 66%
Astarta AST 8,2 1,1 3,6 2,6 2,0 3,2 2,3% 4,4% 2,8% 2% -44% -40%
Boryszew BRS --- --- --- --- --- --- --- --- --- 16% -6% 9%
Famur FMF 11,6 8,5 7,7 3,3 3,1 2,1 0,0% 0,0% 0,0% 1871% -1712% 1381%
Ferro FRO 5,9 7,9 7,4 6,4 6,0 5,7 7,1% 7,6% 8,2% 6% -5% 20%
Forte FTE 12,2 7,8 8,1 6,3 6,3 6,1 10,4% 9,0% 8,6% 4% -8% -27%
Kernel KER 1,9 1,8 --- 3,1 --- --- 1,4% --- --- 6% -45% -42%
Kęty KTY 10,5 12,7 12,1 7,6 9,0 8,7 6,9% 8,5% 7,1% 12% 5% 17%
Mangata MGT 7,0 7,0 6,9 4,7 4,5 4,3 6,3% 6,2% 7,5% -2% -5% 9%
Mercator Medical MRC 1,7 7,3 19,1 1,0 1,0 1,0 41,5% 8,9% 2,1% 6% -28% -79%
MFO MFO 2,1 6,5 6,5 1,4 3,2 2,8 2,2% 7,2% --- 4% -12% 27%
New ag NWG 9,0 7,4 10,3 6,7 5,1 6,1 7,0% 7,0% 4,7% 6% 2% -12%
Raw lplug RWL 5,2 7,3 6,7 3,8 4,7 4,3 2,2% 0,0% 0,0% 32% 0% 57%
Sanok Rubber SNK 11,1 9,6 9,4 … … … --- 7,7% 7,8% -9% -15% -43%
Śnieżka SKA 17,3 16,4 14,9 11,4 10,7 9,5 4,5% 3,8% 4,0% 6% 3% -11%
Stalprodukt STP 4,0 8,6 13,3 1,8 2,5 2,5 1,9% 1,8% 1,5% 25% 29% 0%
TIM TIM --- --- --- --- 6,3% 6,9% 8,2% 9% -9% 61%
Toya TOA 6,9 4,7 5,1 5,0 4,3% 5,5% 5,0% 8% -15% -6%
Waw el WWL 13,0 11,0 10,3 5,8 5,1 4,7 5,1% 7,1% 7,1% 4% 0% -21%
Wielton WLT 10,3 7,4 5,9 6,2 5,1 4,5 0,0% 5,0% 6,2% -4% -10% -8%
AMAG (AML) AMAG AV 31,2 20,5 18,6 9,5 9,6 --- 3,8% 3,8% --- -3% -10% 11%
Befesa (AML) BFSA GY 15,6 14,7 13,1 12,1 11,2 11,3 2,3% 2,3% 2,3% 17% 8% 30%
Arcelik (AMC) ARCLK TI 15,1 11,3 9,2 5,1 4,1 3,6 6,4% 8,5% 9,9% 1% 11% 67%
Electrolux (AMC) ELUXB SS 13,9 11,8 9,8 4,7 4,3 4,0 6,6% 7,0% 7,3% -15% -33% -34%
Haier (AMC) 600690 CH 13,6 12,9 11,4 8,7 7,0 5,7 2,4% 2,9% 3,5% -16% -26% -29%
Hisense (AMC) 921 HK 6,7 5,8 5,3 6,2 5,3 4,4 4,0% 5,3% 6,2% -13% -14% -38%
Whirlpool (AMC) WHR US 9,8 9,2 8,3 5,8 4,4 4,7 3,7% 4,1% 4,5% -9% -22% -16%
Caterpillar (FMF) CAT US 13,1 13,1 12,3 17,7 13,2 11,5 2,1% 2,2% 2,4% 18% 7% -4%
Epiroc (FMF) EPIA SS 22,5 21,7 20,5 24,8 20,6 17,2 1,8% 1,9% 2,1% 9% -16% 3%
FLSmidth (FMF) FLS DC 13,2 12,0 11,2 6,8 5,6 4,2 3,1% 3,8% 5,3% -9% -29% -27%
Komatsu (FMF) 6301 JT 12,5 12,0 11,1 7,9 6,8 6,3 2,8% 3,4% 3,7% 14% 12% -10%
Sandvik (FMF) SAND SS 16,4 15,3 14,5 9,6 8,5 7,6 2,7% 3,0% 3,1% -1% -20% -11%
Constellium (KTY) CSTM US 28,0 11,7 8,3 6,9 5,7 4,8 --- --- --- -8% -1% 25%
Kaiser (KTY) KALU US 33,6 29,9 24,9 10,2 8,4 5,8 3,3% 3,6% 3,9% -3% -2% -13%
Norsk Hydro (KTY) NHY NO 109,0 13,8 8,6 4,8 4,9 5,1 7,2% 5,6% 4,7% 8% 31% 70%
Alstom (NWG) ALO FP 12,4 15,6 10,8 9,4 7,9 5,8 1,7% 2,3% 3,3% -10% -33% -50%
Bombardier (NWG) BBD/B CN --- --- --- 9,9 7,1 5,9 0,1% 0,0% 0,0% -9% -14% 67%
CAF (NWG) CAF SM 22,1 13,2 11,2 4,6 4,0 3,7 3,9% 4,2% 4,9% -4% -18% -23%
Stadler Rail (NWG) SRAIL SW 25,4 19,2 17,4 10,6 8,9 7,8 3,3% 3,9% 4,7% 0% -11% -20%
Talgo (NWG) TLGO SM 18,8 11,6 10,4 10,1 7,8 6,9 0,8% 1,5% 2,5% -9% -25% -7%
JOST Werke (WLT) JST GR 10,4 9,3 8,5 6,5 4,9 4,1 2,9% 3,8% 4,2% -10% -23% -31%
SAF Holland (WLT) SFQ GY 10,6 8,5 6,7 5,1 4,3 3,5 5,4% 4,3% 6,4% -27% -36% -38%
29 marca 2022
Daily
29 marca 2022
equity research
15 DISCLAIMER
Trigon Dom Maklerski S.A. | ul. Mogilska 65 | 31-545 Kraków | Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS | NIP 676-10-44-221 | KRS 0000033118. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter promocyjny i została przygotowana przez zespół analityczny Trigon Dom Maklerski S.A.
wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów "Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z wysokim ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A.
Trigon Dom Maklerski S.A.
Plac Unii, Budynek B, ul. Puławska 2 02-566 Warszawa
T: +48 22 330 11 11 | F: +48 22 330 11 12 http://www.trigon.pl | E: recepcja@trigon.pl
Research: Sales:
Grzegorz Kujaw ski, Head of Research Paw eł Szczepański, Head of Sales
Konsument, Finanse
Paw eł Czupryński Maciej Marcinow ski, Deputy Head of Research
Strategia, Banki, Finanse
Sebastian Kosakow ski
Kacper Koproń Michał Sopiński
Gaming, TMT
Hubert Kw iecień Katarzyna Kosiorek
Biotechnologia
Michał Kozak
Paliwa, Chemia, Energetyka
Dominik Niszcz
TMT
Łukasz Rudnik
Przemysł, Wydobycie
David Sharma
Budownictwo, Deweloperzy, Materiały budowlane
