FX tygodniowy
poniedziałek, 25 maja 2020, 13:05
Źródło: Bloomberg
Waluty
zmiana % kurs 5D YTD EUR-USD 1,0883 -0,3 -2,9 EUR-PLN 4,5142 -1,1 6,1 USD-PLN 4,1479 0,8 9,3 GBP-USD 1,2178 -0,1 -8,1
Surowce
Ropa WTI 33,6 6,3 -42,9 Złoto 1727,1 -0,3 13,8
Indeksy
SP500 2955,5 3,2 -8,5 DAX 11073,9 5,8 -16,4
Bloomberg Dollar Spot Index
1100 1130 1160 1190 1220 1250 1280 1310
cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 wrz 19 gru 19 mar 20
Thomson Reuters CRB Index
150 160 170 180 190 200 210
maj 18 sie 18 lis 18 lut 19 maj 19 sie 19 lis 19 lut 20
MSCI World Index
1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600
cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 wrz 19 gru 19 mar 20
W tym tygodniu
EUR-USD Dziś w USA obchodzone jest święto Dzień Pamięci, co rzutuje na zachowanie eurodolara, który porusza się przy odniesieniu. Sesja dzisiejsza w popołudniowej części nie ma także potencjału do zaskoczeń ze strony publikacji ekonomicznych. W kolejnych dniach uwagę rynków przykuwać będą: odczyt indeksu zaufania konsumentów w USA w maju (oczekiwany wzrost do 88), wystąpienie szefowej EBC oraz szefa Fed, dane o zamówieniach na dobra w USA w kwietniu oraz wstępne majowe dane o inflacji HICP w strefie euro (konsensus 0,1% r/r).
EUR-PLN
USD-PLN W II połowie ubiegłego tygodnia podane dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w kwietniu, które w obu przypadkach okazały się wyraźnie gorsze od oczekiwań: produkcja spadła o 24,6% r/r, a sprzedaż zmniejszyła się o 22,6% r/r. W bieżącym tygodniu uwagę inwestorów przykuwać będą jutrzejsze dane o stopie bezrobocia w kwietniu. W kolejnych dniach ważne będą: informacje po posiedzeniu RPP (środa), finalny odczyt PKB w I kw. (czwartek) oraz wstępny odczyt inflacji CPI w maju (konsensus 3% r/r). Dla złotego ważne będą także wydarzenia kształtujące eurodolara.
S&P500
DAX Dla obu indeksów bazowych ważne w tym tygodniu będą wydarzenia istotne dla eurodolara. Dla S&P500 istotniejsze będą: indeks zaufania konsumentów, wystąpienie szefa Fed oraz szefa Fed z Nowego Jorku (J. Williams). Ponadto w USA podane zostaną zrewidowane dane o PKB w I kw. (konsensus -4,8%), a także cotygodniowe dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych (oczekiwania to 2,1 mln). Z kolei w Niemczech już dziś podano finalny PKB w I kw. (-1,9% r/r zgodnie z oczekiwaniami) oraz indeks Ifo w maju (79,5 vs konsensus 78,3). W kolejnych dniach publikacji będzie niewiele i będą to: inflacja konsumencka wstępnie w maju (0,5% r/r) oraz w strefie euro (konsensus 0,1% r/r). W tym kontekście ciekawe może być wystąpienie szefowej EBC.
FX tygodniowy
poniedziałek, 25 maja 2020, 13:05
Waluty
EUR-USD GBP-USD
EUR=
1,0336 1,1851
1,157 1,1507 1,1412
1,0568
1,0775 1,0635 1,1 Cndl; 1,0898; -0,02%
USD
1,06 1,07 1,08 1,09 1,1 1,11 1,12 1,13 1,14
Vol; 33 043,0000; EMA; 106 796,1399
0 100 000 RSI; 51,391
USD 0 ADX; 13,2708; PlusDI; 22,9251; MinusDI; 19,1480
USD 20 MACD; 0,0007; -0,0004
USD -0,01 0
01 18 02 16 01 16 03 17 02 16 01 16 01 18 01
lis 19 gru 19 sty 20 lut 20 mar 20 kwi 20 maj 20
GBP=
1,5018
1,4344
1,2767 1,3383
1,145
1,1979 1,2106 Cndl; 1,2186; +0,18%
USD
1,14 1,16 1,18 1,2 1,22 1,24 1,26 1,28 1,3 1,32 1,34
Vol; 44 799,0000; EMA; 119 573,0385
0 100 000
RSI; 42,041
USD 0 53,3806ADX; 16,6595; PlusDI; 14,6260; MinusDI; 24,7476
USD 20 MACD; -0,0059; -0,0047
USD
-0,03 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 02 16 01 16 01 18 01
Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Na eurodolarze od początku kwietnia utrzymuje się konsolidacja w przedziale 1,0775-1,10. W ostatnim tygodniu kurs dotarł do jej górnej bandy, po uprzednim obronieniu dolnej. Aktualnie scenariusz konsolidacyjny wydaje się niezagrożony. Przemawiają za nim wskazania ADX, który wskazuje utrzymywanie się równowagi obu stron rynkowych.
Ociąganie się strony popytowej na funcie z testem oporu na 1,2767 dało podaży pretekst do korekty, która sprowadziła kurs do istotnego wsparcia w rejonie 1,1979-1,2106. W ubiegłym tygodniu byki wybroniły wsparcie, ale nie zdołały wyprowadzić wyraźniejszego odbicia, co świadczy o tym, że podaż może ponownie testować strefę wsparcia. A jej przełamanie otwierałoby kierunek do 1,145.
EUR-PLN USD-PLN
EURPLN=; GBP=
4,5113
4,093 4,13 4,1493 4,4133 4,3993
4,3281 4,3158
4,2359 4,215 4,5976
Cndl; 4,5093; +0,13%
PLN
4,2 4,25 4,3 4,35 4,4 4,45 4,5 4,55 4,6
Vol; 45 003,0000; EMA; 119 585,1030
0 100 000
RSI; 41,967
USD 0 53,3806ADX; 16,6595; PlusDI; 14,6260; MinusDI; 24,7476
USD 20 MACD; -0,0059; -0,0047
USD
-0,03 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 02 16 01 16 01 18 01
wrz 19 paź 19 lis 19 gru 19 sty 20 lut 20 mar 20 kwi 20 maj 20
PLN=
4,2677
2,992 3,2628 3,3065 3,4573 3,6203 3,5959 3,7067
4,0251
3,803 3,7767 3,7254 3,9815
4,732
Cndl; 4,1365; +0,03%
/USD
3,75 3,8 3,85 3,9 3,95 4 4,05 4,1 4,15 4,2 4,25
Vol; 80 240,0000; EMA; 193 548,6862
0 200 000
RSI; 43,863
/USD 0 ADX; 19,4424; PlusDI; 16,1814; MinusDI; 21,4482
/USD 20 MACD; -0,0042; 0,0073
/USD 0 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 02 16 01 16 01 18 01
Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Ciekawie prezentuje się technika na EUR-PLN. Kurs od marca wąsko konsolidował się w rejonie maksimów fali wzrostowej, a w ostatnim tygodniu strona podażowa przeprowadziła test dolnego zakresu konsolidacji na 4,5113. Presja podażowa wydaje się wyraźna (brak oznak prób odbicia), przełamanie tego poziomu oznaczałoby skierowanie kursu w rejon 4,3990-4,4133.
Formacja chorągiewki na USD-PLN nie zadziałała i kurs po wybiciu górą nie kontynuuje wzrostów. Zamiast tego notowania skierowały się w boczny ruch, nieco konsolidacyjny. Ważnym oporem są okolice 4,27770, natomiast strefa wsparcia znajduje się w okolicy 3,9815-4,0251. Poruszanie się kursu pomiędzy tymi rejonami nie powinno istotnie zmieniać układu sił obu stron rynkowych.
FX tygodniowy
poniedziałek, 25 maja 2020, 13:05
Surowce
Ropa WTI (USD) Złoto (USD/oz)
CLc1
42,2 107,73
64,34 66,6
26,05 10,35 36,35
Cndl; 33,55; +0,90%
USD Bbl
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50
Vol; 61 179,00; EMA; 375 018,86
Bbl 0 1M RSI; 61,308
USD Bbl
54,37
ADX; 29,84; PlusDI; 21,36; MinusDI; 25,54
USD Bbl
0 MACD; 3,61; 2,44
USD Bbl
-10 gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj
Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
XAU=
1 045,85 1 122,35 1 204,45
1 795
1 374,71 1 920,3
1 445,18 1 670
1 527
Cndl; 1 729,2131; -0,28%
USD Ozs
1 400 1 440 1 480 1 520 1 560 1 600 1 640 1 680 1 720
Vol; Insufficient Data; ; EMA; Insufficient Data
Ozs
RSI; 55,762
USD Ozs ADX; 19,6546; PlusDI; 20,6111; MinusDI; 15,2810
USD Ozs 0 MACD; 15,7746; 16,7369
USD Ozs -30 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 02 16 01 16 01 18
Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Notowania ropy kontynuują odbicie i aktualnie docierają do strefy istotnego oporu rozciągającego się w przedziale 36,35-42,20, którego górny poziom znajduje się na przełamanym dołku długoterminowej korekty. Nieudany test oporu mógłby dać podaży argumenty za ponownym skierowaniem kursu w rejon 26 USD.
Kurs złota utrzymuje się w tendencji wzrostowej, jednak strona popytowa zaczyna dostrzegać potencjał długoterminowego oporu na 1795, co w ostatnim czasie (od połowy kwietnia) przekłada się na ostrożne wzrosty. Pierwszym istotnym wsparciem dla złota są okolice 1670, jako dolny zakres ostatniej konsolidacji. Jeśli podaż zdołałaby zepchnąć kurs poniżej, to miałaby szansę na korektę.
Giełdy
S&P500 DAX
[.SPX List 1 of 506].SPX
3 227
2 940
1 810,1 2 350,88
2 730 3 033
Cndl; 2 955,45; +0,24%
USD
2 200 2 300 2 400 2 500 2 600 2 700 2 800 2 900 3 000 3 100 3 200 3 300
Vol; 0,00; EMA; 0,00
-0,1 0 0,1
RSI; 57,739
USD 0 ADX; 13,09; PlusDI; 27,76; MinusDI; 22,95
USD 0 30 MACD; 42,19; 38,43
USD
-200 16 03 16 01 16 01 18 02 16 02 16 03 18 02 16 01 16 01 18 sie 19 wrz 19 paź 19 lis 19 gru 19 sty 20 lut 20 mar 20 kwi 20 maj 20
[.GDAXI List 1 of 31].GDAXI
13 600
12 656,05
10 279,2
8 661,019 8 131,73
4 965,8
11 266,48 Cndl; 11 212,630; +1,25%
EUR
8 000 8 500 9 000 9 500 10 000 10 500 11 000 11 500 12 000 12 500 13 000 13 500
Vol; 13,244M; EMA; 110,863M
0 200M 400M
RSI; 59,180
EUR 0 ADX; 17,157; PlusDI; 31,907; MinusDI; 23,865
EUR 0 30
MACD; 166,119; 123,080
EUR
-1 000 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj
Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Indeks S&P500 po uprzednim przetestowaniu okolic wsparcia na 2730 ustanowił nowe maksimum trwającego odbicia i zdołał utrzymać wysokie poziomy. Jednocześnie indeks znajduje się w strefie oporowej 2940-3033. Jej przebicie otworzy bykom szansę na ponowny powrót do szczytu z lutego. Z kolei przeciwny scenariusz dopuszcza ponowny test wsparcia na 2730.
DAX w ostatnim czasie konsoliduje się pomiędzy wsparciem na 10280 a oporem na 11266, co trwa od I połowy kwietnia. Jeśli kurs wybije się górą to będzie mógł zmierzać w kierunku oporu na 12656, z kolei wybicie dołem może zapowiadać ponowny test marcowego dołka.
Kalendarium wydarzeń
Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
8:00 Niemcy PKB s.a., fin. (k/k) % IQ -2,2 -2,2 -0,1
8:00 Niemcy PKB n.s.a., fin. (r/r) % IQ -1,9 -1,9 0,2
10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo maj 79,5 78,8 74,3
Wtorek
12:00 Wlk. Brytania Sprzedaż detaliczna wwg CBI maj -55,0
16:00 USA Sprzedaż nowych domów (tys.) kwiecień 500,0 627,0
16:00 USA Indeks zaufania konsumentów - Conference Board maj 85,5 86,9
Środa
13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny (%) tydzień -2,60
20:00 USA Beżowa księga maj
Czwartek
Polska Decyzja ws. stóp procentowych (%) maj 0,5 0,5
9:00 Polska Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg. BIEC maj 141,4
11:00 Strefa Euro Indeks nastrojów konsumentów maj -19,0 -22,7
11:00 Strefa Euro Indeks nastrojów producentów maj -25,4 -30,4
11:00 Strefa Euro Indeks nastrojów w usługach maj -28,4 -35,0
14:00 Niemcy Inflacja CPI, wst., (m/m) % maj 0,0 0,3
14:00 Niemcy Inflacja CPI, wst. (r/r) % maj 0,7 0,9
14:30 USA PKB annualizowany (rewizja) % IQ -4,8 2,1
14:30 USA Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (m/m) % kwiecień -9,2 -0,6
14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, wst. (m/m) % kwiecień -15,0 -15,3
14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tys.) tydzień 1500,0 2438,0
Piątek
1:50 Japonia Produkcja przemysłowa s.a., wst. (m/m) % kwiecień -5,1 -3,7
1:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., wst. (r/r) % kwiecień -5,2
10:00 Polska PKB s.a., fin. (k/k) % IQ -0,5 0,2
10:00 Polska PKB n.s.a., fin. (r/r) % IQ 1,9 3,2
10:00 Polska PKB s.a., fin. (r/r) % IQ 1,6 3,5
10:00 Polska Inflacja CPI, wst. (m/m)% maj -0,1
10:00 Polska Inflacja CPI, wst. (r/r) % maj 3,0 3,4
14:30 USA Core PCE (m/m) % kwiecień -0,3 -0,1
14:30 USA PCE (r/r) % kwiecień 1,3
14:30 USA Core PCE (r/r) % kwiecień 1,7
16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. maj 73,7 71,8
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
FX tygodniowy
poniedziałek, 25 maja 2020, 13:05
Biuro Maklerskie Alior Bank SA
ul. Łopuszańska 38D02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:
Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.
