Źródło: Bloomberg
Waluty
zmiana % kurs 5D YTD EUR-USD 1,1889 -1,3 -2,7 EUR-PLN 4,5859 1,2 0,6 USD-PLN 3,8572 -2,5 -3,2 GBP-USD 1,3836 -0,6 1,2
Surowce
Ropa WTI 67,1 10,7 37,9 Złoto 1698,7 -1,5 -10,5
Indeksy
SP500 3841,9 0,8 2,3 DAX 13920,7 -0,7 1,5
Bloomberg Dollar Spot Index
1100 1130 1160 1190 1220 1250 1280 1310
mar 19 cze 19 wrz 19 gru 19 mar 20 cze 20 wrz 20 gru 20
Thomson Reuters CRB Index
100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200
mar 19 cze 19 wrz 19 gru 19 mar 20 cze 20 wrz 20 gru 20
MSCI World Index
1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600 2800 3000
kwi 19 lip 19 paź 19 sty 20 kwi 20 lip 20 paź 20 sty 21
W tym tygodniu
EUR-USD W ubiegły piątek w USA podano dane z rynku pracy za luty: stopa bezrobocia spadła do 6,2% (oczekiwano utrzymania 6,3%), a zamiana zatrudnienia pozytywnie zaskoczyła wzrostem o 379 tys. (środowy ADP wskazywał na utworzenie jedynie 117 tys. nowych miejsc pracy). Z kolei płaca godzinowa utrzymała poprzednią dynamikę 5,3% r/r, co było zgodne z oczekiwaniami. Początek tygodnia zaczyna się niemal pustawym kalendarium publikacji: w Niemczech podano dane o produkcji przemysłowej w styczniu, która spadła o 10,3% r/r (poprzednio +5% r/r). Jutro w strefie euro podany zostanie finalny odczyt PKB w IV kw., który wg oczekiwań ma wynieść -5% r/r. Z kolei w środę uwagę eurodolara powinny przykuwać dane z USA dotyczące inflacji CPI w lutym, która ma przyspieszyć do 1,7% r/r (poprzednio 1,4%). W czwartek rynki będą obserwować informacje płynące z posiedzenia EBC (i konferencji prasowej), przy czym konsensus nie zakłada zmian w poziomie stóp procentowych. Jak co tydzień w czwartek opublikowane zostaną także tygodniowe dane o liczbie nowych wniosków o zasiłek w USA, które mają spaść do 725 tys. Na zakończenie tygodnia rynki poznają odczyty inflacji konsumenckiej w Niemczech oraz inflacji producenckiej w USA za luty.
EUR-PLN
USD-PLN W miniony piątek Szef NBP powtórzył, że do 2022 r. stopy procentowe nie zostaną podniesione. Z kolei w bieżącym tygodniu nie będzie ciekawych wydarzeń ekonomicznych, które mogłyby nadawać ton złotemu, a zatem PLN powinien falować przede wszystkim pod wpływem czynników kształtujących eurodolara.
a
EUR-USD GBP-USD
1,2569EUR=
1,0336 1,1851
1,0568 1,0775 1,0635 1,1
1,1146 1,2011
1,1611 1,1507
1,2349 Cndl; 1,1863; -0,46%
USD
1,06 1,08 1,1 1,12 1,14 1,16 1,18 1,2 1,22
Vol; 71 139,0000; EMA; 125 082,4859
0 100 000 200 000
RSI; 30,549
USD 0 ADX; 17,7663; PlusDI; 14,4892; MinusDI; 35,6038
USD 0 30 MACD; -0,0042; -0,0017
USD 0 lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
GBP=
1,5018
1,4344
1,145
1,19791,2106 1,3514
1,2646 1,2767 Cndl; 1,3823; -0,14%
USD
1,14 1,17 1,2 1,23 1,26 1,29 1,32 1,35 1,38 1,41
Vol; 91 841,0000; EMA; 150 334,0300
0 200 000
RSI; 46,230
USD 0 53,3806ADX; 16,9107; PlusDI; 19,6826; MinusDI; 24,2723
USD 0 30 MACD; 0,0043; 0,0073
USD -0,03 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2018 2019 2020 2021
Eurodolar wykonuje właśnie kolejną falę korekty, po tym jak nieudało się utrzymać prawie rocznej linii trendu wzrostowego.
Kurs przełamał wsparcie w rejonie 1,20, a zatem najbliższy bastion popytowy znajduje się w okolicy 1,1611, jako podwójny dołek korekty z rozciągnięty pomiędzy wrześniem i listopadem.
Funt dotarł w pobliże długoterminowego podwójnego oporu na 1,4344 i wyraźnie cofnął się, co świadczy o sile tej bariery. Korekta zmierza w kierunku linii trendu wzrostowego, która znajduje się w okolicy 1,37. Z kolei w rejonie 1,3514 znajduje się istotne podwójne wsparcie.
EUR-PLN USD-PLN
EURPLN=
4,093 4,134,1493 4,2359 4,215 4,3966
4,3694 4,3281 4,3158
4,6314
Cndl; 4,5982; +0,31%
PLN
4,2 4,25 4,3 4,35 4,4 4,45 4,5 4,55 4,6
Vol; 9 501,0000; EMA; 20 091,3068
0 20 000
RSI; 77,063
PLN 0 ADX; 28,1270; PlusDI; 30,5501; MinusDI; 7,1292
PLN 0 30
MACD; 0,0182; 0,0071
PLN 0 lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
PLN=
4,2677
2,992 3,2628 3,3065 3,4573 3,5959 4,732
3,6553 4,0251
3,9815 Cndl; 3,8772; +0,81%
/USD
3,6 3,65 3,7 3,75 3,8 3,85 3,9 3,95 4 4,05 4,1 4,15 4,2 4,25
Vol; 70 009,0000; EMA; 89 096,9711
0 200 000
RSI; 76,852
/USD 0 ADX; 19,2865; PlusDI; 35,5325; MinusDI; 10,9756
/USD
020 MACD; 0,0284; 0,0112
/USD 0 lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
EUR-PLN wyraźnie umacnia się w ostatnich dniach. Linia trendu wzrostowego nie została przetestowana, co świadczy o sile popytu, a zatem wydaje się więc pewne, że kurs przetestuje okolice ważnego długoterminowego oporu w rejonie 3,4314.
USD-PLN w minionym tygodniu wykonał silny ruch wzrostowy, który zakończył lokalny marazm i pozwolił na przełamanie długoterminowej linii trendu spadkowego. Najbliższy opór znajduje się dopiero w okolicy 3,9815.
Surowce
Ropa WTI (USD), kurs przycięty od dołu do 0 Złoto (USD/oz)
CLc1
42,2 107,73
64,3466,6
26,05
10,35 36,35 54,5
76,9 Cndl; 65,87; -0,33%
USD Bbl
0 10 20 30 40 50 60 70
Vol; 177 506,00; EMA; 408 520,87
Bbl 01M RSI; 71,926
USD Bbl
54,37
ADX; 48,05; PlusDI; 36,59; MinusDI; 10,76
USD Bbl
0 MACD; 2,57; 2,40
USD Bbl
-10 w p l g s l m k m c l s w p l g s l m k m c l s w p l g s l m Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21
XAU=
1 045,85 1 122,35 1 204,45
1 374,71 1 445,18
1 795
1 527
1 659 1 764 2 072,4951
1 920,3 1 965,33 Cndl; 1 688,0100; -0,75%
USD Ozs
1 200 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 1 800 1 900
Vol; Insufficient Data; ; EMA; Insufficient Data
Ozs
RSI; 26,680
USD Ozs ADX; 38,5397; PlusDI; 9,0437; MinusDI; 29,7834
USD Ozs
0 MACD; -36,2995; -27,9504
USD Ozs
-50
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2018 2019 2020 2021
Imponująca hossa na ropie dotarła z kursem do ważnego długoterminowego podwójnego oporu na 66,60. Jeśli bariera ta pęknie to byki obiorą na celownik kolejny pułap znajdujący się na 76,90. Jeśli jednak obecny atak na opór nie uda się, to najbliższym wsparciem dla ewentualnej korekty jest poziom 54,50.
Umocnienie dolara przekłada się na spadek kursu złota, który rozkręca kolejną falę korekcyjną, po tym jak podaż przełamała wsparcie w rejonie 1764. Najbliższa strefa wsparcia znajduje się w okolicy 1659, a kolejna jest relatywnie daleko bo gdzieś w rejonie 1445. Z kolei przełamane wsparcie na 1764 stanowi pierwszy opór dla ewentualnego ruchu powrotnego.
Giełdy
S&P500 DAX
[.SPX List 1 of 506].SPX
1 810,1 2 350,88 3 227
2 730 2 965 3 393 3 588,11 3 694,12
Cndl; 3 841,94; N/A
USD
2 200 2 400 2 600 2 800 3 000 3 200 3 400 3 600 3 800
Vol; 0,00; EMA; 0,00
0
RSI; 49,159
USD 0 ADX; 18,84; PlusDI; 14,83; MinusDI; 33,24
USD
020 MACD; 0,70; 15,46
USD
-200 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 19 01 16 01
Q1 20 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
[.GDAXI List 1 of 31].GDAXI
10 279,2
8 661,019 8 131,73
4 965,8 13 600 13 795
12 974
11 266 11 598
Cndl; 14 098,890; +1,28%
EUR
8 000 8 500 9 000 9 500 10 000 10 500 11 000 11 500 12 000 12 500 13 000 13 500 14 000
Vol; 35,752M; EMA; 73,597M
0 200M400M RSI; 56,363
EUR 0 ADX; 12,229; PlusDI; 21,817; MinusDI; 24,496
EUR 0 30 MACD; 47,967; 47,274
EUR -1 000 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
Kurs indeksu S&P500 w ostatnim czasie koryguje się i narusza długoterminową linię trendu wzrostowego. Jeśli niedźwiedzie zdołają ją pokonać, to następne wsparcie znajduje się całkiem blisko bo w rejonie dołka poprzedniej, krótkiej korekty na 3694.
Pułap ten stanowi górny zakres szerszego wsparcia, zaczynającego się na 3588 i stanowiącego górny zakres konsolidacji kursu, jaka trwała pomiędzy wrześniem i listopadem.
DAX w ostatnich dniach utrzymuje relatywną przewagę nad S&P500, gdyż kurs znajduje się w rejonie historycznych maksimów.
Wahania zostają jednak wygaszane przez falowanie kursu wewnątrz klina zwężającego się. Widoczne długoterminowe wsparcie dla kursu znajduje się w rejonie 13600-13795 i jest dodatkowo wzmacniane przez położenie dolnego ramienia klina w jego przedziale.
Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek
8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % styczeń -3,9 -3,7 1,0
10:30 strefa euro Indeks Sentix marzec 1,4 -0,2
Wtorek
0:50 Japonia PKB (annualizowany), % Q4 12,6 12,7
8:00 Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR styczeń 14,5 15,2
11:00 strefa euro PKB s.a., % Q4 -5,0 -5,0
Środa
2:30 Chiny Inflacja CPI r/r, % luty -0,3 -0,3
13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % marzec 0,5
14:30 USA Inflacja bazowa CPI r/r luty 1,4 1,4
14:30 USA Inflacja CPI r/r luty 1,7 1,4
16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk marzec 21563,0
20:00 USA Budżet federalny, mld USD luty -300,0 -162,8
Czwartek
13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % marzec 0,0 0,0
14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. marzec 725,0 745,0
Piątek
8:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % luty 1,6 1,6
8:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % luty 1,3 1,3
11:00 strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % styczeń -2,1 -0,8
14:30 USA Inflacja PPI r/r, % luty 2,7 1,7
16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan marzec 78,0 76,8
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Biuro Maklerskie Alior Bank SA
ul. Łopuszańska 38D02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:
Zbigniew Obara Menedżer ds. Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl Adam Dudoń Ekspert ds. Analiz, Doradca
Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.
