Źródło: Bloomberg
Waluty
zmiana % kurs 5D YTD EUR-USD 1,2137 0,7 -0,6 EUR-PLN 4,4855 0,2 -1,6 USD-PLN 3,6958 0,5 1,0 GBP-USD 1,3911 1,2 1,8
Surowce
Ropa WTI 60,6 4,5 24,6 Złoto 1817,0 -0,8 -4,3
Indeksy
SP500 3934,8 1,2 4,8 DAX 14085,5 0,2 2,7
Bloomberg Dollar Spot Index
1100 1130 1160 1190 1220 1250 1280 1310
mar 19 cze 19 wrz 19 gru 19 mar 20 cze 20 wrz 20 gru 20
Thomson Reuters CRB Index
100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200
lut 19 maj 19 sie 19 lis 19 lut 20 maj 20 sie 20 lis 20
MSCI World Index
1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600 2800 3000
mar 19 cze 19 wrz 19 gru 19 mar 20 cze 20 wrz 20 gru 20
W tym tygodniu
EUR-USD Początek tygodnia dla eurodolara oznacza brak inwestorów z USA, którzy dziś świętują Dzień Prezydenta. Dziś i jutro odbywają się również spotkania ministrów finansów krajów strefy euro, a następnie UE. Jutro opublikowany zostanie zrewidowany odczyt PKB w strefie euro w IV kw., który wg konsensusu ma spaść o 5,1% r/r. W środę uwagę rynków powinny przykuwać dane o inflacji producenckiej w USA w styczniu oraz przede wszystkim dane o sprzedaży detalicznej za styczeń, która ma wzrosnąć o 0,7%
m/m. Następnie opublikowane zostaną dane o produkcji przemysłowej za styczeń (oczekiwany wzrost o 0,4% m/m), a wydarzeniem dnia będzie wieczorna publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia FOMC. W czwartek swoje „3 grosze” dorzuci jeszcze EBC, gdyż opublikuje protokół ze styczniowego posiedzenia. Z kolei w USA podane zostaną cotygodniowe dane o liczbie nowych wniosków o zasiłek (konsensus 785 tys.), które uzupełniać będą obraz rynku pracy w I połowie lutego. Na zakończenie tygodnia inwestorzy poznają także wstępne odczyty indeksów PMI w przemyśle i usługach w lutym w głównych gospodarkach, co będzie najnowszym badaniem nastrojów w przedsiębiorstwach. Tydzień obfity jest w ciekawe publikacje, które mają potencjał do zaskoczeń skumulowanych w krótkim czasie, co zatem może zapowiadać ciekawe sesje dla eurodolara.
EUR-PLN
USD-PLN W ubiegły piątek podano wstępny odczyt PKB w kraju w IV kw., który spadł o 2,8% r/r przy konsensusie -3% r/r. W tym tygodniu dla eurodolara będzie kilka ważnych wydarzeń i publikacji, które powinny również wpływać na złotego, szczególnie jeśli będą wyraźnie odbiegać od oczekiwań. Ponadto w kraju podane zostaną dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniu w styczniu, które mają odpowiednio zmienić się o: 1,2% r/r oraz 5,1%
r/r. W czwartek GUS poda dane o produkcji przemysłowej w styczniu, która wg konsensusu ma wzrosnąć o 0,6% r/r (wobec 11,2% r/r poprzednio). W piątek opublikowane zostaną dane o produkcji budowalno-montażowej w styczniu (oczekiwany spadek o 7,3% r/r), a także dane o sprzedaży detalicznej (która ma spaść o 5% r/r). W tej kategorii ciekawsze będą dane za luty, które pokażą już obraz sprzedaży po zmniejszeniu restrykcji.
a
Waluty
EUR-USD GBP-USD
EUR=
1,2885 1,3086
1,2569
1,0336 1,1851
1,0568 1,0775 1,0635 1,1
1,1146 1,2011
1,1611 1,1507
1,2349 Cndl; 1,2136; +0,14%
USD
1,06 1,08 1,1 1,12 1,14 1,16 1,18 1,2 1,22
Vol; 42 803,0000; EMA; 118 237,9343
0 100 000 200 000
RSI; 52,947
USD 0 ADX; 15,8446; PlusDI; 17,8515; MinusDI; 20,5851
USD 0 30
MACD; -0,0010; -0,0018
USD -0,01 0 03 17 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01 16
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
GBP=
1,5018
1,4344
1,145
1,1979 1,2106
1,3514
1,2646 1,2767 Cndl; 1,3909; +0,47%
USD
1,14 1,17 1,2 1,23 1,26 1,29 1,32 1,35 1,38 1,41
Vol; 62 927,0000; EMA; 145 739,8507
0 200 000
RSI; 69,630
USD 0 53,3806ADX; 9,6705; PlusDI; 22,6997; MinusDI; 15,1552
USD 0 20 MACD; 0,0071; 0,0057
USD -0,03 0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017 2018 2019 2020
Eurodolar w ramach korekty naruszył średnioterminową linię trendu wzrostowego, po czym zdołał jednak powrócić powyżej, co uwiarygadnia rolę linii i daje bykom szansę na kolejny impuls.
Korekta dodatkowo zatrzymała się w rejonie wsparcia 1,20 (z nieznacznym naruszeniem), co całościowo wzmacnia ten rejon w roli wsparcia.
Funt najpierw ostrożnie poruszał się w trendzie wzrostowym, po przełamaniu oporu na 1,3514 (który obecnie pełni rolę wsparcia), a w ostatnich dniach wyraźnie nabrał rozpędu i prawdopodobnie obiera na cel podwójny długoterminowy opór na 1,4344, gdyż nic nie stoi na przeszkodzie do tego pułapu.
EUR-PLN USD-PLN
EURPLN=
4,093 4,134,1493 4,2359 4,215
4,3158 4,3281
4,3694 4,6314
4,3966
Cndl; 4,4871; -0,20%
PLN
4,2 4,25 4,3 4,35 4,4 4,45 4,5 4,55 4,6
Vol; 10 121,0000; EMA; 18 722,3035
0 20 000
RSI; 43,648
PLN 0 ADX; 19,9083; PlusDI; 17,3704; MinusDI; 18,3667
PLN 0 20 MACD; -0,0082; -0,0057
PLN -0,05 0 gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut
Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
PLN=
4,2677
2,992 3,2628 3,3065 3,4573 3,5959 4,732
3,6553 4,0251
3,9815 Cndl; 3,6971; -0,25%
/USD
3,6 3,65 3,7 3,75 3,8 3,85 3,9 3,95 4 4,05 4,1 4,15 4,2 4,25
Vol; 39 368,0000; EMA; 85 633,2201
0 200 000
RSI; 44,578
/USD 0 ADX; 12,3598; PlusDI; 16,4735; MinusDI; 17,8840
/USD 20 MACD; -0,0040; 0,0006
/USD 0 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
EUR-PLN znajduje się w szerokiej niemal długoterminowej konsolidacji, której dolny zakres znajduje się w rejonie 4,3694- 4,3966, a górny to okolice 4,6314. Aktualne cofnięcie spod szczytu, powinno dotrzeć do dolnej bandy (reguły konsolidacji), ale po drodze do tego rejon pojawia się kolejna linia trendu wzrostowego, która być może będzie miała znaczenie, gdyż w ostatnich dniach kurs próbuje odbijać w jej pobliżu.
Grudniowa obrona przez USD wsparcia w rejonie 3,5959-3,6553 dała pretekst do powolnego odbicia. Byki z trudem wyciągały kurs na nowe poziomy odbicia, a aktualnie rozwija się kolejna korekta, która ponownie stwarza możliwość przetestowania wspomnianej strefy grudniowego wsparcia. Z drugiej strony pierwszym oporem wydaje się być linia trendu spadkowego znajdująca się w rejonie 3,80.
Surowce
Ropa WTI (USD), kurs przycięty od dołu do 0 Złoto (USD/oz)
CLc1
42,2 64,34 66,6
26,05
10,35 36,35 54,5
Cndl; 60,63; +1,95%
USD Bbl
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60
Vol; 110 414,00; EMA; 368 904,84
Bbl 0 1M RSI; 82,200
USD Bbl
54,37
ADX; 47,99; PlusDI; 36,23; MinusDI; 6,70
USD Bbl
0 MACD; 2,45; 2,08
USD Bbl
-10
k m c l s w p l g s l m k m c l s w p l g s l
Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 21
XAU=
1 045,85 1 122,35 1 204,45 1 374,71 1 445,18
1 795
1 527
1 659 1 764 2 072,4951
1 920,3 1 965,33
Cndl; 1 817,8000; -0,31%
USD Ozs
1 450 1 500 1 550 1 600 1 650 1 700 1 750 1 800 1 850 1 900 1 950 2 000
Vol; Insufficient Data; ; EMA; Insufficient Data
Ozs
RSI; 42,535
USD Ozs ADX; 20,8913; PlusDI; 17,2013; MinusDI; 27,2017
USD Ozs 0 MACD; -10,5201; -9,9008
USD Ozs 0 03 17 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01 16
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
Notowania ropy konsekwentnie rosną, a istotny długoterminowy opór w okolicy 64,30-66,60 jest już w zasięgu kursu byków. Przy czym najbliższym lokalnym wsparciem wydaje się poziom 54,50, który niedawno przez kilkanaście sesji stanowił przystanek dla wzrostu kursu, a po przełamaniu pełni rolę wsparcia.
Złoto po przetestowaniu i obronie lokalnego wsparcia w przedziale 1764-1795, nie zdołało specjalnie odbić, po czym ponownie się koryguje, co może świadczyć o dalszej możliwości testowania wsparcia. Kolejne znajduje się na 1659 i stanowi dolny zakres konsolidacji z wiosny ub. roku. Z kolei oporem jest strefa 1920- 1965 wzmacniana dodatkowo przez obecność średnioterminowej linii trendu spadkowego.
Giełdy
S&P500 DAX
[.SPX List 1 of 506].SPX
1 810,1 2 350,88 3 227
2 730 2 965 3 393 3 588,11
Cndl; 3 934,83; +0,47%
USD
3 100 3 200 3 300 3 400 3 500 3 600 3 700 3 800 3 900
Vol; 0,00; EMA; 0,00
-0,1 00,1 RSI; 66,313
USD 0 ADX; 13,29; PlusDI; 25,69; MinusDI; 22,79
USD 20 MACD; 44,88; 37,36
USD 0
16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 19 01 16
lip 20 sie 20 wrz 20 paź 20 lis 20 gru 20 sty 21 lut 21
[.GDAXI List 1 of 31].GDAXI
10 279,2
8 661,019 8 131,73
4 965,8 13 600 13 795
12 974
11 266 11 598
Cndl; 14 099,250; +0,35%
EUR
8 000 8 500 9 000 9 500 10 000 10 500 11 000 11 500 12 000 12 500 13 000 13 500 14 000
Vol; 16,166M; EMA; 68,731M
0 200M 400M
RSI; 59,754
EUR 0 ADX; 11,283; PlusDI; 24,313; MinusDI; 23,101
EUR 0 30 MACD; 100,991; 87,040
EUR -1 000 0 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021
S&P500 w konsekwentny sposób zdobywa kolejne historyczne rekordy, a trend wzrostowy nie wydaje się być zagrożony.
Pierwszym wsparciem dla ewentualnej korekty jest dołek krótkiej przeceny z końca stycznia na 3694 kolejnym są poziomy 3588 lub 3227 (zakres konsolidacji pomiędzy sierpniem i listopadem).
DAX utrzymuje się na nowych historycznych maksimach, powyżej poprzedniego historycznego szczytu w rejonie 13600-13795.
Kupujący zachowują jednak czujność i ostrożność, co przekłada się jedynie na niewielkie zmiany kursu powyżej wspomnianego poziomu, pełniącego obecnie rolę wsparcia.
Kalendarium wydarzeń
Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
0:50 Japonia PKB (annualizowany), % Q4 12,7 10,1 22,7
5:30 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % grudzień -2,6 -3,2
10:00 Polska Inflacja CPI r/r, % styczeń 2,7 2,4 2,4
11:00 strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % grudzień -0,2 -0,6
11:00 strefa euro Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR grudzień 0,0
14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego, mln EUR grudzień 1000,0 1725,0
Wtorek
11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW luty 59,5 61,8
11:00 strefa euro PKB s.a., % Q4 -5,1 -5,1
14:30 USA Indeks NY Empire State luty 6,0 3,5
Środa
10:00 Polska Wynagrodzenie r/r, % styczeń 5,1 6,6
10:00 Polska Zatrudnienie r/r, % styczeń -1,3 -1,0
13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % luty -4,1
14:30 USA Inflacja PPI r/r, % styczeń 0,9 0,8
14:30 USA Sprzedaż detaliczna m/m, % styczeń 1,0 -0,7
15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % styczeń 0,4 1,6
Czwartek
10:00 Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r styczeń 0,5 0,0
10:00 Polska Produkcja przemysłowa r/r, % styczeń 1,0 11,2
14:30 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. styczeń 1677,0 1704,0
14:30 USA Ceny importu styczeń 1,0 0,9
14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. luty 772,5 793,0
14:30 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. styczeń 1658,0 1669,0
14:30 USA Indeks Fed z Filadelfii luty 20,0 26,5
17:00 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk luty -6645,0
Piątek
8:00 Niemcy Inflacja PPI, % styczeń 0,3 0,2
9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu luty 51,5 51,1
9:15 Francja Indeks PMI dla usług luty 47,0 47,3
9:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu luty 56,5 58,3
9:30 Niemcy Indeks PMI dla usług luty 46,5 46,7
10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % styczeń -10,8 3,4
10:00 Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % styczeń -5,0 -0,8
10:00 strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. Q3 24,6
10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu luty 54,3 55,2
10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług luty 45,9 45,4
15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu luty 58,5 57,1
15:45 USA Indeks PMI dla usług luty 58,0 58,3
16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln styczeń 6,6 6,8
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Biuro Maklerskie Alior Bank SA
ul. Łopuszańska 38D02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:
Zbigniew Obara Menedżer ds. Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl Adam Dudoń Ekspert ds. Analiz, Doradca
Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.
