Analiza ekonomiczna ćwiczenia. dr Sylwia Machowska - Okrój 1

(1)

Analiza ekonomiczna ćwiczenia

dr Sylwia Machowska - Okrój

1

(2)

Prezentowanie zadania powstały na bazie podręcznika:

Analiza finansowa w przedsiębiorstwie, przykłady zadania i rozwiązania,

Beata Kotowska, Aldona Uziębło, Olga Wyszkowska – Kaniewska, wydawca:

CeDeWu Sp. z o.o., Warszawa 2018 Literatura uzupełniająca:

• W. Gabrusewicz, Podstawy analizy finansowej, PWE, Warszawa 2007

• M. Sierpińska, T. Jachna, Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych, PWN, Warszawa 2005

• A. Jaruga, P. Kabalski, A. Szychta, Rachunkowość zarządcza, Wolters Kluwer, Warszawa 2010.

• Grzegorz Gołębiowski, Adrian Grycuk, Agnieszka Tłaczała, Piotr Wiśniewski, Analiza finansowa przedsiębiorstwa. Difin, Warszawa 2016

• I inne w temacie…..

2

(3)

Zadanie 1. Jaka jest wartość księgowa J. Kowalskiego?

Jan Kowalski po zakończeniu studiów podjął „w miarę dobrze” płatną pracę i rozpoczął dorosłe życie. Po kilku latach „dorobił” się mieszkania, które obecnie warte jest 300

tysięcy złotych. Kilka lat pracy nie pozwoliło mu na zaoszczędzenie aż takiej gotówki, ale stanowiło dobrą bazę do starań o kredyt. Obecnie do spłacenia pozostało mu jeszcze 180 tysięcy złotych.

Do pracy jeździ samochodem, który według wczorajszych notowań „gratki” na rynku samochodowym warty jest 15 tysięcy złotych. Od czasu kiedy zamieszkał w swoim M rozpoczął gromadzenie wyposażenia domu co kosztowało go łącznie 10 tysięcy złotych.

Jan K. lubi dobrze zjeść i mieć odpowiednie zapasy żywnościowe. Zawartość lodówki po przejrzeniu znajoma oceniła na ok. 600 złotych ☺

Niestety życie nie jest takie całkiem piękne, gdyż co miesiąc przychodzą nowe

rachunki, a te na dzień dzisiejszy „urosły” do kwoty 4500 złotych, podczas gdy na koncie Janowi K. zostało jedynie 3500zł.

• Pytanie: Ile na dzień dzisiejszy jest „wart” Jan Kowalski?

(4)

Zadanie 1.

Jaka jest wartość księgowa J. Kowalskiego?

Obliczenia:

• Ile ma:

• Mieszkanie -> 300,000

• Samochód -> 15,000

• Wyposażenie -> 10,000

• Zapasy -> 600

• Konto -> 3,500

• Łącznie => 329,100

• Ile jest winien:

• Kredyt -> 180,000

• Rachunki -> 4,500

• Łącznie => 184,500

Wartość Jana Kowalskiego => 144,600

(5)

Wyszczególnienie 31.12.2006 (w tys. zł) 31.12.2005 (w tys. zł)

A. Aktywa trwałe 155 690 152 975

I. Wartości niematerialne i prawne 58 285 58 240

II. Rzeczowe aktywa trwałe 89 583 90 142

III. Należności długoterminowe 0 0

IV. Inwestycje długoterminowe 2 469 1 614

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5 353 2 979

B. Aktywa obrotowe 128 134 107 615

I. Zapasy 22 844 23 744 ?

II. Należności krótkoterminowe 98 227 76 322

III. Krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych 310 354

IV. Krótkoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach 18 20

V. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 502 6 736

VI. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 233 439

Razem aktywa 283 824 260 590

Załącznik 1 (strona 15 materiałów do ćwiczeń)

Roczne sprawozdania z działalności „Jutrzenka” S.A. w Bydgoszczy 2006

5

(6)

Wyszczególnienie 31.12.2006 (w tys. zł) 31.12.2005 (w tys. zł)

A. Kapitał własny 163 623 143 433

I. Kapitał akcyjny 9 268 9 268

II. Należne wpłaty na kapitał zakładowy 0 0

III. Akcje (udziały) własne - 115 0

IV. Kapitał zapasowy 57 161 57 160

V. Pozostały kapitał zapasowy 0 0

VI. Pozostałe kapitały rezerwowe 56 257 41 209

VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 20 747 20 748

VIII. Zysk (strata) netto roku obrotowego 20 305 15 048

IX. Odpisy z zysku netto w ciągu obrotowego (wielkość ujemna) 0 0

B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 120 201 117 157

I. Rezerwy na zobowiązania 31 951 24 269

II. Zobowiązania długoterminowe 15 000 25 000

III. Zobowiązania krótkoterminowe 73 250 67 888

1. Zobowiązania krótkoterminowe 73 232 67 888

2. Fundusze specjalne 18 0

IV. Rozliczenia międzyokresowe 0 0

Razem pasywa 283 824 260 590

c.d.

Załącznika 1

6

(7)

Wyszczególnienie 2006 (w tys. zł) 2005 (w tys. zł)

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 428 415 288 659

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 313 022 268 413

II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 115 393 20 246

B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 306 074 189 320

I. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów 204 071 174 984

II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 102 003 14 636

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) 122 341 99 039

D. Koszty sprzedaży 50 103 40 879

E. Koszty ogólnego zarządu 43 498 36 873

F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) 28 740 21 287

G. Pozostałe przechody operacyjne 2 668 2 428

I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 83 113

II. Dotacje 0 0

III. Inne przychody operacyjne 2 585 2 315

H. Pozostałe koszty operacyjne 5 017 4 573

I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 8 1 147

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 3 026 1 307

III. Inne koszty operacyjne 1 983 2 119

I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) 26 391 19 142

c.d.

Załącznika 1

7

(8)

Wyszczególnienie c.d 2006 (w tys. zł) 2005 (w tys. zł)

J. Przychody finansowe 1 088 2 510

I. Dywidendy i udziały w zyskach 0 0

II. Odsetki 631 638

III. Zysk ze zbycia inwestycji 163 954

IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0

V. Inne 564 918

K. Koszty finansowe 1 862 2 896

I. Odsetki 1 261 1 368

II. Strata ze zbycia inwestycji 0 0

III. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0

IV. Inne 601 1 528

L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J+K) 25 617 18 756

M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych ( M.I. – M.II) 0 0

I. Zyski nadzwyczajne 0 0

II. Straty nadzwyczajne 0 0

N. Zysk (strata) brutto (L+/-M) 25 617 18 756

O. Podatek dochodowy 5 312 3 708

P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0

R. Zysk (strata) netto (N-O-P) 20 305 15 048

c.d.

Załącznika 1

8

(9)

Analiza pionowa i pozioma sprawozdań finansowych

9

(10)

Źródła analizy finansowej

W skład sprawozdania finansowego wszystkich jednostek wchodzą:

• Bilans

• Rachunek zysków i strat

• Informacje dodatkowe w skład których wchodzą: wprowadzenie do sprawozdania finansowego, dodatkowe informacje i objaśnienia

Jednostki, które podlegają obowiązkowi badania i ogłaszania sprawozdań sporządzają również:

• Rachunek przepływów pieniężnych

• Zestawienia zmian w kapitale własnym

10

(11)

11

bilans

(12)

12

Rachunek zysków i strat wariant kalkulacyjny Rachunek zysków i strat wariant porównawczy

(13)

Analiza wstępna sprawozdań finansowych

• Analiza pozioma – polega na zbadaniu wielkości oraz kierunków zmian

poszczególnych wielkości sprawozdania w okresie bieżącym w relacji do stanu z okresu poprzedniego.

Odchylenie (zmiana bezwzględna) pokazuje jak zmieniała się badana wielkość w ciągu okresu objętego badaniem (najczęściej roku).

Odchylenie = wielkość na koniec okresu – wielkość na początku okresu

13

(14)

Dynamika (zmiana względna) pokazuje procentową zmianę badanej wielkości w ciągu okresu objętego badaniem (najczęściej roku).

Dynamika = 𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢

𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑘𝑢 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 *100%

Dynamika = 𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 −𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧𝑎𝑡𝑘𝑢 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢

𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑘𝑢 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 *100%

lub

14

(15)

• Analiza pionowa – polega na zbadaniu struktury poszczególnych składników, czyli udziału poszczególnych składników cząstkowych w wielkości łącznej, np.

udział poszczególnych składników aktywów w sumie bilansowej w przypadku bilansu.

Analiza zmian strukturalnych obejmuje zbadanie struktury na początku

zbadanego okresu, na jego koniec oraz zmian jakie pojawiły się w tej strukturze.

Struktura = 𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑏𝑎𝑑𝑎𝑛𝑎

𝑤𝑖𝑒𝑙𝑘𝑜ść 𝑐𝑎ł𝑘𝑜𝑤𝑖𝑡𝑎* 100%

15

(16)

Korekta inflacyjna powinna mieć miejsce w przypadku analizy poziomej.

W sytuacji, gdy analiza jest przeprowadzana bez uwzględnienia wartości pieniądza w czasie, wówczas jest to ujęcie nominalne. Kiedy uwzględniona jest inflacja, to jest to ujęcie realne.

Korekta danych o inflację:

𝑟

_𝑏

= 𝑟

_𝑢𝑏

+ 𝑖𝑛𝑓

_%

× 𝑟

_𝑢𝑏

= 𝑟

_𝑢𝑏

× (100% + 𝑖𝑛𝑓

_(%)

) = 𝑟

_𝑢𝑏

× (1+𝑖𝑛𝑓

₍₁₀₎

)

𝑟_𝑏 - wartość w cenach z okresu bieżącego 𝑟_𝑢𝑏 - wartość w cenach z okresu poprzedniego 𝑖𝑛𝑓_(%) - inflacja wyrażona w procentach

𝑖𝑛𝑓₍₁₀₎ - inflacja w zapisie dziesiętnym

16

(17)

Wzór na obliczanie stopy inflacji składającej się z wielu okresów:

𝑖𝑛𝑓

_(%)

= [(1+𝑖𝑛𝑓

_{10 1}

)(1+𝑖𝑛𝑓

_{10 2}

)……(1+ 𝑖𝑛𝑓

_{10 𝑛}

) - 1]×100%

Gdzie: 1,2,……n – to liczba okresów dla których liczona jest inflacja łączna (to nie jest iloczyn)

Wzór na średnią stopę inflacji w danym okresie:

𝑖𝑛𝑓

_{% Ś𝑅}

= (

^𝑛

1 + 𝑖𝑛𝑓

₍₁₀₎

- 1)× 100%

17

(18)

240 -400 600 40 7850 1550 2700 3600 0 8090

100,50 80,00 101,32 113,33 144,48 114,83 145,00 614,29 100,00 112,38

72,99 3,06 69,47 0,46 27,01 15,99 9,18 1,07 0,77 100,00

65,28 2,18 62,64 0,46 34,72 16,34 11,85 5,86 0,68 100,00

-7,71 -0,88 -6,83 0,00 7,71 0,35 2,67 4,79 -0,09

0,00 ¹⁸

ZMALAŁY O 20%

Wielkością całkowitą są aktywa razem

(19)

-430 0 500 500 -1430 8520 10200 -1680 8090

98,52 100,00 112,50 133,33 74,46 123,50 168,92 92,17 112,38

44,53 27,54 6,12 2,30 8,57 55,47 22,65 32,82 100,00

39,04 24,51 6,13 2,72 5,68 60,96 34,04 26,92 100,00

-5,49 -3,03 0,01 0,42 -2,89 5,49 11,39 -5,90 0,00

Interpretacja zmian w aktywach i zmian w pasywach na dwóch kolejnych stronach.

19

AKTYWA = PASYWA = ZAWSZE

(20)

Interpretacja:

Aktywa trwałe na koniec roku 200A wynosiły 47 700zł, a na koniec 200B wzrosły do poziomu 47 940 zł, czyli o 240 zł.

Aktywa trwałe na koniec roku 200B stanowiły 100,50 % aktywów trwałych na koniec roku 200A. W ciągu tego okresu wartość aktywów trwałych wzrosła o 0,5% w stosunku do poziomu z końca 200A.

Udział aktywów trwałych w aktywach razem na koniec roku 200A wynosił 72,99% a na koniec roku 200B zmalał do poziomu 65,28%, co oznacza, że zmniejsza się ich udział w sumie bilansowej o 7,71 p.p.

W badanym okresie wartość posiadanego przez przedsiębiorstwo

„Topola” majątku wzrosła o 8090 zł, czyli jedynie o 12,38%. Na koniec roku 200B dominującą pozycją w aktywach są aktywa trwałe stanowiące

65,28%, a aktywa obrotowe to 34,72%. W roku poprzednim 200A, udział aktywów trwałych był większy 72,99% a obrotowych mniejszy 27,01%.

Aktywa trwałe wzrosły 0,5% w ciągu roku, czyli o 240 zł, a z kolei aktywa obrotowe wzrosły 44,48%, co daje 7850 zł.

W aktywach trwałych dominującą pozycją są rzeczowe aktywa trwałe stanowiące na koniec 200B 62,64% aktywów ogółem, co dało spadek o 6,83 p.p w porównaniu z rokiem poprzednim. Udział rzeczowych aktywów trwałych w aktywach trwałych wynosi 95,18 dla 200A i 95,95 dla 200B.

W aktywach obrotowych dominującą pozycją są należności

krótkoterminowe stanowiące na koniec roku 200B 11,85 % aktywów

ogółem. Ich udział w aktywach obrotowych wynosi 34,11%. W ciągu roku wzrósł ich udział w strukturze aktywów ogółem o 2,67p.p. W ciągu

badanego okresu wzrosła wartość zapasów o 14,83%.

Największa zmianę wykazały inwestycje krótkoterminowe, wzrost o ponad 500%.

20

(21)

Interpretacja:

W roku 200A przedsiębiorstwo „Topola” finansuje swój majątek w 44,53% kapitałem własnym a w 55,47% kapitałem obcym. Oznacza to, że przyjęty model finansowania, charakteryzuje się wysokim ryzykiem finansowym związanym z możliwością niewypłacalności, ale dającym też potencjalnie wyższe zyski. W roku następnym zmienia się nieco struktura finansowania. Maleje udział kapitału własnego w pasywach ogółem i wynosi 39,04% co oznacza, że firma finansuje swój majątek w prawie 40% kapitałem własnym. Rośnie natomiast udział kapitału obcego do 60,96% w finansowaniu majątku.

21

Modele finansowania działalności

(22)

22

A teraz na chwilę wrócimy do bilansu.

(23)

ZADANIE 2.

ZMIANY ZACHODZĄCE W BILANSIE NA PODSTAWIE ZDARZEŃ

• Załóżmy, że Jan K. nieoczekiwanie otrzymał środki pieniężne w kwocie 90 tys. złotych i postanowił zrealizować swój plan założenia firmy

„J.K.- architektura krajobrazu”. Ponieważ Jan K. widział jak funkcjonowały firmy jego początkujących kolegów, dlatego też

postanowił na koniec każdego dnia robić zestawienie dotyczące sytuacji swojej firmy zapisując zdarzenia gospodarcze zgodnie z posiadaną

przez siebie podstawową wiedzą wyniesioną ze studiów.

• Polecenie:

• Ponieważ Jan K. chce wiedzieć jak zmieniał się obraz firmy na przestrzeni pierwszych dni działalności, sporządź bilans na koniec każdego dnia pracy i na dzień otrzymania wpłaty od klienta.

23

(24)

• W pierwszych dniach działalności wystąpiły następujące zdarzenia:

Dzień 1 – Jan K. rozpoczyna działalność w spółce jawnej „J.K. – architektura krajobrazu” i otwiera rachunek bankowy wnosząc kwotę 85 tysięcy złotych i pozostawiając resztę w gotówce.

Co ma Źródło finansowania

bank 85,000

gotówka 5,000

bank 85,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000

bank 85,000 Kapitał właściciela 90,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 1

24

(25)

Dzień 2 – Jan K. kupuje dla firmy samochód dostawczy dokonując przelewu w wysokości 60,000 zł.

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 2

Idea: Kupuje samochód Pytanie go finansuje?

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

bank 25,000 Kapitał właściciela 90,000

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Zakup auta

Jakie źródło finansowania auta?

Środki z konta

25

(26)

samochód 60,000 Kapitał właściciela 90,000

bank 25,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 2 – Jan K. kupuje dla firmy samochód dostawczy dokonując przelewu w wysokości 60,000 zł.

Dzień 2

26

(27)

Dzień 3 – Jan K. zawiera umowę z klientem na urządzenie ogrodu. Umowa opiewa na kwotę 44,200 zł. J. Kowalski zobowiązał się do wykonania pracy w ciągu 10 dni. Taki sam termin przyjęto dla realizacji płatności po zakończonej pracy.

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 3

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

samochód 60,000 Kapitał właściciela 90,000

bank 25,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Zawarcie umowy nie jest transakcją finansową w świetle zasad

rachunkowości => nie ma zapisu w księgach rachunkowych

Dzień 3 = 2

27

(28)

Dzień 4 – Jan K. kupuje kosiarkę za 12,000 złotych (Przelew)

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 4

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

bank 25,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

bank 13,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

28

(29)

Dzień 5 – Jan K. kupuje narzędzia ogrodnicze za 8,000 zł i rośliny za 4,000 zł, za co płaci kartą debetową

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 5

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

bank 25,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

bank 13,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

narzędzia ogrodn. 8,000

rośliny 4,000

bank 1,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

29

(30)

Dzień 6 – Jan K. zatrudnia pracowników. Wynagrodzenie płatne po wykonaniu pracy.

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 6

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

bank 25,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

bank 13,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

narzędzia ogrodn. 8,000

rośliny 4,000

bank 1,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 6 = 5

30

(31)

Dzień 7 - Kwota wydatków okazała się wyższa niż przewidywania i możliwości finansowe Pana Jana, więc musiał pożyczyć od ojca na rzecz firmy 10,000 zł (wpłata na konto)

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

Dzień 7

gotówka 5,000

samochód 60,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

bank 25,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

bank 13,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

rośliny 4,000

bank 1,000

gotówka 5,000

RAZEM 90,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000

rośliny 4,000

bank 11,000

gotówka 5,000

RAZEM 100,000 RAZEM 90,000

kosiarka 12,000 Pożyczka od ojca 10,000

rośliny 4,000

bank 11,000

gotówka 5,000

RAZEM 100,000 RAZEM 100,000

Dofinasowanie zewnętrzne Wpłata na

konto

Zmiana sumy

bilansowej ³¹

(32)

Dzień 8 – Jan K. kupuje urządzenia do nawadniania ogrodu za 8,000 zł.

Urządzenia te zostaną zainstalowane w ogrodzie klienta. Termin płatności za urządzenia wynosi 10 dni.

Dzień 8

kosiarka 12,000 Pożyczka od ojca 10,000

rośliny 4,000

bank 11,000

gotówka 5,000

RAZEM 100,000 RAZEM 100,000

narzędzia ogrodn. 8,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 urządzenia nawadn. 8,000

rośliny 4,000

bank 11,000

gotówka 5,000

RAZEM 108,000 RAZEM 108,000

32

(33)

Dzień 9 – Jan K. kończy prace przy urządzaniu ogrodu i wystawia rachunek na 44,200 zł. Wypłaca pracownikom wynagrodzenia w wysokości 6,000 złotych gotówką.

Pan Jan zatrudnił bardzo dobrych pracowników i w ciągu kilku dni działając bardzo efektywnie zainstalowali urządzenia do nawadniania oraz posadzili wszystkie

zakupione rośliny. Niestety zużyli również połowę zakupionych wcześniej narzędzi (Jan by zaoszczędzić kupił narzędzia tanie, ale niestety marnej jakości).

narzędzia ogrodn. 8,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000

urządzenia nawadn. 8,000

rośliny 4,000

bank 11,000

gotówka 5,000

RAZEM 108,000 RAZEM 108,000

rośliny 4,000

Należność (brak wpłaty) 44,200

bank 11,000

gotówka 5,000

RAZEM RAZEM 108,000

rośliny 4,000

Należność (brak wpłaty) 44,200

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM RAZEM 108,000

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 urządzenie do nawadn. -

rośliny -

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM RAZEM 108,000

Rezultaty finansowe działalności Rezultaty finansowe działalności

Przychód (r-k za ogród) 44,200

Rezultaty finansowe działalności

Wynagrodzenia - 6,000

Urządzenie do naw - 8,000

Rośliny - 4,000

Narzędzia - 4,000

33

(34)

urządzenie do nawadn. -

rośliny -

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM RAZEM 108,000

Dzień 9 – W trakcie prowadzenia działalności gospodarczej Jan używał samochód dostawczy, co spowodowało spadek jego wartości o 5% wartości

początkowej na skutek zużycia. Również kosiarka straciła na wartości w wyniku używania o 10% wartości początkowej.

samochód 57,000 Kapitał właściciela 90,000

kosiarka 10,800 Pożyczka od ojca 10,000

rośliny -

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM ……….. RAZEM ……….

Rośliny - 4,000

Narzędzia - 4,000

Rośliny - 4,000

Narzędzia - 4,000

Zużycie samochodu - 3,000

Zużycie kosiarki - 1,200

AMORTYZACJA JEST KUP

34

(35)

rośliny -

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM ……….. RAZEM ……….

Rezultaty finansowe działalności ………

Rośliny - 4,000

Narzędzia - 4,000

Rezultaty finansowe działalności 18,000

Rośliny - 4,000

Narzędzia - 4,000

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 urządzenie do nawadn. - Rezultat działalności 18,000

rośliny -

bank 4,000

gotówka 5,000

RAZEM ……….. RAZEM ……….

Aktywa Kapitały

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 urządzenie do nawadn. - Rezultat działalności 18,000

rośliny -

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM 126,000 RAZEM 126,000

OBLICZYĆ

35

(36)

Po 10 dniach wpłynęła należność od klienta i Jan mógł zwrócić ojcu pożyczkę.

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 należność (brak wpłaty) 44,200 Rezultat działalności 18,000

bank 5,000

gotówka 5,000

RAZEM 126,000 RAZEM 126,000

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 należność (brak wpłaty) - Rezultat działalności 18,000

bank 49,200

gotówka 5,000

RAZEM 126,000 RAZEM 126,000

kosiarka 10,800 Pożyczka od ojca -

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) 8,000 należność (brak wpłaty) - Rezultat działalności 18,000

bank 39,200

gotówka 5,000

RAZEM 116,000 RAZEM 116,000

kosiarka 10,800 Pożyczka od ojca -

narzędzia ogrodn. 4,000 Zobowiązanie (urządzenie) - należność (brak wpłaty) - Rezultat działalności 18,000

bank 31,200

gotówka 5,000

RAZEM 108,000 RAZEM 108,000

36

(37)

kosiarka 10,800 Rezultat działalności 18,000

bank 31,200

gotówka 5,000

RAZEM 108,000 RAZEM 108,000

BILANS KOŃCOWY PO 19 DNIACH

37

(38)

Nazwa modelu Kapitały własne Kapitały obce Ryzyko finansowe względem zysku

japoński 1/3 2/3 Duże ryzyko niewypłacalności, ale duży potencjalny zysk

europejski 2/3 1/3 Mniejsze ryzyko niewypłacalności, ale mniejszy też potencjalny zysk amerykański 1/2 1/2 Średnie ryzyko niewypłacalności, ale średnie potencjalne zyski

Modele finansowania działalności

38

(39)

120 000 70 000 40 000

100 000

5 000

-20 000

-5 000

85,71 87,50 50

100 % 58,33 33,33 8,33

100%

60,00 35,00 5,00

-

1,67p.p 1,67 -3,33

39

(40)

Polecenie: Uzupełnić podaną tabelę oraz zinterpretować otrzymane wyniki dla pozycji zobowiązania krótkoterminowe.

245 000 180 000 40 000 25 000

230 000 220 000

289 100 60 000

528 300 209 300

117,61 118 100

196,4 117,4

91

122 400 44 100

20 000 78 300 -20 700 99 000

40

(41)

Praca domowa

https://www.parp.gov.pl/component/content/article/74966:ocena- sytuacji-finansowej-przedsiebiorstwa-obejrzyj-nagranie-z-webinarium Facet strasznie nudzi, ale warto obejrzeć.

41

(42)

Jak obliczyć kapitał własny?

KW= Aktywa - zobowiązania

KW=400

Jak ustalić wysokość kosztów ze sprzedaży ?

Podatek 20% zapłacono od zysku brutto. To ile wynosi zysk brutto?

Mamy więc taką sytuację:

ZB – 20%= ZN albo

ZB-ZN = kwota podatku

????????????

ZN = ZB-20%ZB

ZN to 80%ZB = 0,8 ZB ZB=^𝑍𝑁

0,8

ZB=⁴⁰

0.8

ZB=50

Przychody – koszty = zysk brutto 400 – koszty = 50 to

Koszty = 350

31.12.200A 31.12.200B Zmiana nominalna

Zmiana realna Przychody

ze sprzedaży

427 125 430 102 2 977 zł 430 102 – 445 192,38 = -15 090,38

𝑟_𝑢𝑏× (1+𝑖𝑛𝑓₍₁₀₎) 𝑟_𝑏 =

𝑟_𝑏 = 427 125*(1+0,0423)= 445 192,38 Wartość skorygowana o inflację ₄₂

(43)

Wszędzie mówią i piszą SIEDŹ W DOMU, SIEDŹ W DOMU!!! W telewizji mówią SIEDŹ W DOMU!!!. Trzy dni siedziałam i siedziałam i siedziałam i mnie to zmęczyło, że szok. A później pomyślałam: olać ich!!! Przecież nikt mnie nie widzi! I POŁOŻYŁAM SIĘ !!!!!

43

Czas Covida

(44)

W następnym naszym zadaniu mamy do dyspozycji rachunek zysków i strat i pytają nas: jaki wariant rachunku został przedstawiony?

Ale wcześniej ……

44

(45)

Rodzajowy Funkcjonalny Układ według miejsc powstawania kosztów (układ podmiotowy)

Kalkulacyjny

Układ według produktów (układ przedmiotowy)

Amortyzacja Koszty zarządu 1. Koszty bezpośrednie

Zużycie materiałów i energii Koszty produkcji 1.1. Materiały bezpośrednie

Usługi obce Koszty zakupu 1.2. Płace bezpośrednie

Wynagrodzenia Koszty sprzedaży 1.3. Paliwo i energia technologiczna

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

1.4. Inne koszty bezpośrednie

Podatki i opłaty w tym akcyza a) Narzędzia i przyrządy specjalne

Pozostałe koszty rodzajowe b) Obróbka obca

c) Koszty przygotowania nowej produkcji

2. Koszty pośrednie 2.1. Koszty wydziałowe 2.2. Koszty zarządu

2.3. Koszty sprzedaży (zakupu)

Koszty proste według rodzaju Koszty funkcji realizowanych przez jednostkę

Koszty produkcji wg. nośników (przedmiotów)

Układy e widencyj ne k os zt ów

Klas yfik acja k os zt ów dla celów spr aw o zda w cz ych

(46)

Rozwiązania ewidencyjne w zakresie rachunku kosztów determinują wybór modelu sprawozdawczego rachunku zysków i strat, a także mają wpływ na sposób ustalania wyniku finansowego.

(47)

Rachunek wyników model porównawczy

Rachunek wyników model kalkulacyjny

Wymaga prezentacji kosztów działalności operacyjnej w układzie rodzajowym.

Wymaga wykazania kosztu wytworzenia sprzedanych produktów, kosztów zarządu i sprzedaży co powoduje grupowanie

kosztów w układzie funkcjonalnym.

Podmioty gospodarcze mogą także ewidencjonować koszty działalności operacyjnej w tzw. pełnej ewidencji, czyli rodzajowo – kalkulacyjnej. Ewidencja ta pozwala na grupowanie kosztów w układzie rodzajowym, a

następnie rozliczanie ich według typów działalności i ustalanie jednostkowego kosztu wytworzenia.

(48)

48

(49)

15 500

15 920

12 750 -2 500

10 250 1947,5 8 302,5

144 600 86 000

7000 23 000

5 250 3 400

5 880,5 25 069

24 100 8 000 -1 000

13 100 4 400

350 -2 020

3 933

110,26 121,05 184,52

199,43 111,48 67,52

301,95

49

Sprawdzić kolumnami kalkulacyjny

(50)

Różnice między porównawczym a kalkulacyjnym wariantem rachunku zysków i strat dotyczą sposobu ujęcia elementów kształtujących wynik ze sprzedaży. Warto jednak pamiętać, że

dotyczy to kosztów, i tak:

• W wariancie porównawczym na wynik wpływają koszty rodzajowe, które dodatkowo są korygowane o takie pozycje, jak „zmiana stanu produktów” oraz „koszt wytworzenia produktów na potrzeby jednostki ”.

• W wariancie kalkulacyjnym przychodom przypisuje się koszt wytworzenia sprzedanych produktów oraz kosztu ogólnego zarządu i kosztu sprzedaży.

• W każdym wariancie elementem kosztów jest „wartość sprzedanych towarów i materiałów w cenie zakupu lub nabycia”.

https://analizafinansowa.pl/monitorowanie-wyniku-finansowego/wariant-porownawczy-a-kalkulacyjny-rachunku-zyskow-i-strat-2968.html

50

(51)

Powinno być

23 740

W bilansie jest 76 322 to zaokrąglamy konsekwentnie w dół i mamy 76 320 a w odpowiedzi jest 76 330 bo inaczej aktywa obrotowe się nie zgadzają 

Rzeczowe aktywa trwałe 89 580 90 140 Inwestycje długoterminowe 2 470 1 610 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5 350 2 980 152 970

Zapasy 22 840 4 Należności krótkoterminowe 98 230 76 330

6 830 7 110 440

Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozl. międzyok.

Zapasy

Należności krótkoterminowe

2 720 50 -560 2 370860 20 510

- 900 21 900 - 280 - 210 23 230

101,78 100,08 99,38 153,42 179,53 119,06 96,21 128,69 96,06 52,27 108,91

54,85 58,70 -3,85 20,54 22,35 -1,81 31,56 34,59 -3,03 0,87 0,62 0,25 1,88 1,14 0,74 45,14 41,30 3,84 8,05 9,11 -1,06 34,61 29,29 5,32 2,41 2,73 -0,32 0,08 0,17 - 0,09

100 100 - 51

Zadanie z wadą ? NIE ROBIĆ TEGO ZADANIA

(52)

Kapitał akcyjny Akcje (udziały) własne Kapitał zapasowy

Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

Kapitał akcyjny Akcje (udziały) własne

Pozostałe kapitały rezerwowe

Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

163 620 9 270 -110 57 160 20 750 20 300

31 950 15 000 73 250

143 430 9 270

0 57 160 20 750 15 050 24 270 25 000 67 890

20 190 0 -110 0 15 050

0 5 250 3 040 7 680 -10 000

5 360 23 230

114,08 100,0 --- 100,0 136,53 100,0 134,88 102,59 131,64 60,00 107,89 108,14

57,65 3,27 - 0,04 20,14 19,82 7,31 7,16 42,35 11,26 5,29 25,81 108,14

55,04 3,56

0,0 21,93 15,81 7,96 5,78 44,96 9,31 9,59 26,05 100

2,61 - 0,29 - 0,04 - 1,79 4,01 - 0,65 1,38 - 2,61 1,95 - 4,30 - 0,24 - ----

Wpisywać dane już zaokrąglone

52

(53)

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

ze sprzedaży A-B

sprzedaży C-D-E

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

działalności operacyjnej F+G-H Odsetki

Zysk ze zbycia inwestycji Inne

Odsetki Inne

I+J-K

428 420 313 020 115 400 306 070 204 070 102 000 122 340 50 100 43 500 28 740 2 670 80 2 590 5 020 10 3 030 1 980 26 390

1 090 360 160 560 1 860 1 260 600 25 620 5 310 20 310

288 660 268 410 20 250 189 620 174 980 14 640 99 040 40 880 36 870 21 290 2 430 110 2 320 4 580 1 150 1 310 2 120 19 140 2 510 640 950 920 2 900 1 370 1 530 18 760 3 710 15 050

Pamiętać o zaokrągleniach

53

Wpisując dane z załącznika należy zaokrąglić ostatnią cyfrę.