X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI. ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_206_001

 Poz. 14930. GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-8492/2013]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nazwa Funduszu

GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych.

Dnia 29 stycznia 2010 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4034/4/6/09/10/V/U/41/30/EW zezwalającą na utworzenie Forum XXX Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, który 9 września 2010 roku zmienił nazwę na GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 15 lipca 2010 roku pod numerem RFi 553.

Czas trwania Funduszu jest ograniczony i wynosi 8 lat od daty zarejestrowania Funduszu, z możliwością przedłużenia na kolejne dwa okresy roczne.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych oraz zrealizowanie dochodów z lokat Funduszu.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu.

3. Portfel aktywów Podstawowych będzie obejmował wyłącznie aktywa:

1) których wartość lub wycena jest uzależniona bezpośrednio od wartości oznaczonych nieruchomości zlokalizowanych w Polsce i pozostających za pośrednictwem właścicielskich papierów wartościowych lub udziałów w spółkach pod kontrolą Funduszu albo;

2) które zostały nabyte w celu wspierania realizacji celu inwestycyjnego Funduszu w odniesieniu do aktywów, o których mowa w pkt 1) powyżej.

4. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) akcje spółek niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani niebędące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach;

3) dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych;

4) wierzytelności wobec spółek, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych;

5) weksle emitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych;

- pod warunkiem że są zbywalne.

5. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

3) depozyty oraz lokaty bankowe w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuż- szym niż rok, płatne na żądanie, lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu;

- pod warunkiem że są zbywalne.

6. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

7. Ograniczeń, o których mowa w ust. 6 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski,

8. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

9. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery war- tościowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Akty-

(2)

wów Funduszu, z zastrzeżeniem że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu.

10. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 9 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawowych Funduszu;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-ﬁ nansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki;

11. Wartość objętych przez Fundusz dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez spółkę i udzielonych spółce pożyczek nie może przekroczyć 50% wszystkich lokat Funduszu w tę spółkę.

12. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pie- niężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z deﬁ nicją określoną w art 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych).

13. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy oraz dokonywać u Depozytariusza lokat, o których mowa w ust. 14 po- niżej, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes Uczestników, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konﬂ iktu interesów oraz o ile zostaną zachowane następujące warunki:

1) warunki lokat lub umów są nie mniej korzystne niż rynkowe;

2) transakcje będą dokonywane w ramach celu inwestycyjnego Funduszu;

3) dokonanie transakcji z Depozytariuszem będzie korzystne dla Funduszu, w szczególności ze względu na pewność i szybkość zawarcia, potwierdzenia lub rozliczenia transakcji lub transakcja będzie miała na celu zapewnienie spraw- nego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu;

4) transakcje będą dokonywane przez Fundusz z Depozytariuszem w sposób zapewniający ochronę interesu Uczestników Funduszu.

14. W celu zarządzania bieżącą płynnością oraz w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest utrzymanie aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych, w tym bieżących i pomocniczych, a także na rachunkach lokat terminowych, w tym w szczególności lokat typu overnight, prowadzonych przez Depozytariusza. Umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych prowadzonych przez Depozytariusza, mogą być zawarte na czas określony lub nieokreślony.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Księcia Józefa 186, 30-243 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie ﬁ nansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie ﬁ nansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania ﬁ nansowego Funduszu

Badanie sprawozdania fi nansowego za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i ocenę sprawozdania fi nansowego przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpo- wiedzialnością Sp. k. (dawniej Deloitte Audyt Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, ul. Jana Pawła II 19. Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (dawniej Deloitte Audyt Sp. z o.o.) została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań fi nansowych pod numerem 73.

Wskazanie serii i emisji certyﬁ katów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2012 roku GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfi katów inwestycyjnych. W dniu 27 września 2011 Zarząd Forum TFI S.A. podjął uchwałę Nr 35/09/2011 w sprawie po- działu certyfi katów inwestycyjnych serii A i serii B1. Podziału dokonano w dniu 30 września 2011 w stosunku 1:20. W wyniku podziału ilość certyfi katów serii A wzrosła z 2 do 40, natomiast ilość certyfi katów serii B1 wzrosła z 75 do 1.500.

(3)

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 25 czerwca 2010 2

Seria B1 22 marca 2011 75

Seria B2 1 marca 2012 1875

ZESTAWIENIE LOKAT

GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN)

TABELA GŁÓWNA

SKŁADNIKI LOKAT

31.12.2012 31.12.2011

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach

ogółem

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach

ogółem

Akcje 28 680 24 829 83,52% 5 599 5 521 36,45%

Warranty subskrypcyjne - - - -

Prawa do akcji - - - -

Prawa poboru - - - -

Kwity depozytowe - - - -

Listy zastawne - - - -

Dłużne papiery wartościowe 3 200 3 234 10,88% - - -

Instrumenty pochodne - - - -

Udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością - - - -

Jednostki uczestnictwa - - - -

Certyfikaty inwestycyjne - - - -

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

- - - -

Wierzytelności - - - -

Weksle - - - -

Depozyty 1 613 1 616 5,44% 9 530 9 566 63,15%

Waluty - - - -

Nieruchomości - - - -

Statki morskie - - - -

Inne - - - -

Suma 33 493 29 679 99,83% 15 129 15 087 99,60%

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_206_001 ZESTAWIENIE LOKAT GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN z wyjątkiem liczby akcji podanej w sztukach) TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJERodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do publicznego obrotu2 940 00028 68024 82983,52% GGHPF Project 1 GGH Management 1 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

nienotowane na aktywnym rynku-130 000Polska5803541,19% GGHPF Project 2 GGH Management 1 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

nienotowane na aktywnym rynku-2 810 000Polska28 10024 47582,33% ZESTAWIENIE LOKAT GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD1 6131 6165,44% Lokata terminowa1 5501 5535,22% Lokata 03/12/2012-03/01/2013Bank Millennium S.A.POLSKAPLN5,20%650 000,00650,00652 592,326532,20% Lokata 28/12/2012-28/01/2013Bank Millennium S.A.POLSKAPLN4,85%900 000,00900,00900 358,109003,03% Lokata Overnight63,39630,21% Lokata 31/12/2012-02/01/2013Bank Millennium S.A.POLSKAPLN1,60%63 394,8363,3963 394,83630,21%

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_206_001 ZESTAWIENIE LOKAT GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudzień 2012 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIEY WARTOŚCIOWERodzaj rynkuNazwa rynkuEmitent

Kraj siedziby emitenta

Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nomi- nalnaLiczba Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu powyżej 1 roku:3 2003 2003 23410,88% Obligacje Obligacje GGHPF Project 2 Management 1 Spółka z ogra- niczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

nienotowane na rynku aktywnym

-

GGHPF Project 2 Ma- nagement 1 Spółka z ograniczoną odpowie- dzialnością Spółka komandytowo-akcyjna

Polska2032-09-24stałe 5,94%1 0003 2003 2003 23410,88%

(6)

BILANS

GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2012 roku

(w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2012 31.12.2011

I. Aktywa 29 729 15 147

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 50 60

2. Należności 0 0

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0

dłużne papiery wartościowe 0 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 29 679 15 087

dłużne papiery wartościowe 3 234 0

6. Nieruchomości 0 0

7. Pozostałe aktywa 0 0

II. Zobowiązania 77 61

III. Aktywa netto (I-II) 29 653 15 086

IV. Kapitał funduszu 34 250 15 500

1. Kapitał wpłacony 34 250 15 500

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0

V. Dochody zatrzymane -746 -335

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -746 -335

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -3 851 -78

VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 29 653 15 086

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 415 1 540

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 8 683,04 9 796,39

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 415 3 415

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 8 683,04 4 417,70

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 40 40

Seria B1 1 500 1 500

Seria B2 1 875 0,00

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 347 392

Seria B1 13 025 14 695

Seria B2 16 281 0

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania ﬁ nansowego.

(7)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

GOLUB GETHOUSE PROPERTY FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2012 - 31.12.2012 01.01.2011 - 31.12.2011

I. Przychody z lokat 286 416

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

2. Przychody odsetkowe 286 416

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5. Pozostałe 0 0

II. Koszty funduszu 697 602

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 513 221

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

3. Opłaty dla depozytariusza 24 25

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5 4

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 2

6. Usługi w zakresie rachunkowości 64 64

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

8. Usługi prawne 2 5

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

10. Koszty odsetkowe 0 0

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13. Pozostałe, w tym: 90 281

- koszty audytora 30 30

- koszty związane z analizą potencjalnych transakcji 59 251

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 697 602

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -411 -185

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -3 773 -78

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -3 773 -78

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji -4 184 -263

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -1,23 -0,17

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -1,23 -0,08 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania ﬁ nansowego.

(8)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

(w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2012-31.12.2012 01.01.2011-31.12.2011

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 15 086 350

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym -4 184 -263

a) przychody z lokat netto -411 -185

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -3 773 -78

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -4 184 -263

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 18 750 15 000 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-

katów inwestycyjnych) 18 750 15 000

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych cer-

tyfikatów inwestycyjnych) 0 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 14 566 14 737

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 29 653 15 086

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 28 722 12 787

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 875 75

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 1 875 75

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych* 3 415 1 540

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 3 415 1 540

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 415 3 415

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okre-

su sprawozdawczego** 9 796,39 174 944,80

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego 8 683,04 9 796,39

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okre-

sie sprawozdawczym -11,36% -94,40%

(9)

1 2 3

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 8 683,04 9 796,23

data wyceny 2012-12-31 2011-12-30

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 9 781,08 199 307,57

data wyceny 2012-02-10 2011-06-30

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w

okresie sprawozdawczym 8 684,14 9 796,23

data wyceny 2012-12-28 2011-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 1,79% 1,73%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,08% 0,19%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów fundu-

szu 0,02% 0,03%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,22% 0,50%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

* W dniu 27 września 2011 Zarząd Forum TFI S.A. podjął uchwałę Nr 35/09/2011 w sprawie podziału certyﬁ katów inwestycyjnych. Podziału dokonano w dniu 30 września 2011 w stosunku 1:20.

** wartość początkowa certyﬁ katu inwestycyjnego

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2012 - 31.12.2012 01.01.2011 - 31.12.2011

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -18 760 -14 990

I. Wpływy 148 109 349 577

1) Z tytułu posiadanych lokat 285 381

2) Z tytułu zbycia składników lokat 147 825 349 196

3) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 166 870 364 567

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 166 189 363 986

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 487 220

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących

dystrybucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 24 25

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5 4

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 2

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 64 64

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

(10)

1 2 3

10) Z tytułu usług prawnych 2 5

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0

12) Pozostałe 99 260

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 18 750 15 000

I. Wpływy 18 750 15 000

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 18 750 15 000

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0

7) Odsetki 0 0

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów

środków pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -10 10

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okre-

su sprawozdawczego 60 50

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu

sprawozdawczego (E+/-D) 50 60

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu ﬁ nansowym

Sprawozdanie ﬁ nansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2009 roku, Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz.

1859).

Sprawozdanie ﬁ nansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu fi nansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogól- nych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporzą- dzania sprawozdania fi nansowego prowadzone są w złotych polskich, natomiast w sprawozdaniu fi nansowym dane wykazywane są w tysiącach złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu fi nansowym.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik,

(11)

b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyﬁ katów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku ﬁ nansowego i sporządzania sprawozdań ﬁ nansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będą- cych przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza się zgodnie z metodą określoną w pkt 5).

7) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

8) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

9) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

10) Należna dywidenda z akcji nie notowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograni- czoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów ﬁ nansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy.

W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wia- rygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, dwustronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku ﬁ nansowego.

11) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

12) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

13) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

14) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie 11:30 oraz składniki, dla których do godziny 11:30 do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

15) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

16) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

17) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowią- zań w walutach obcych.

18) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

19) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

21) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyﬁ katów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny.

(12)

22) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględ- nia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami uj- mowanymi zgodnie z pkt 21).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku ﬁ nansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując poli- tykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania ﬁ nansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. W dniu wyceny Fundusz określa ostatnie dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym o godzinie 11:30. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w tym dniu.

Godzina 11:30 jest godziną, o której na polskim rynku międzybankowym na podstawie notowań największych banków ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID co oznacza, że w okolicach tej godziny koncentruje się obrót na rynku papierów skarbowych, ponadto o godzinie 11:30 stabilizują się kursy na polskich i europejskich rynkach giełdowych.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości godziwej wyznaczanej w następujący sposób:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyﬁ katów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z za- strzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie za- warto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej zgodnie z zasadami określonymi w pkt 9 i 10, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą skład-

ników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek warto- ści stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanej w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej zgodnie z zasadami określonymi w pkt 9 i 10.

6) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, warto- ścią godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

7) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

8) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 12) - 13), wyznaczonej w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, metodą skorygowanej wartości aktywów netto, o której mowa w pkt 9 b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne

i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przycho- dów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

d) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - c) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, o której mowa w pkt 10.

9) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa

(13)

w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana jest metodą skorygowanej warto- ści aktywów netto na podstawie sprawozdań ﬁ nansowych spółek oraz wykonanej przez wyspecjalizowaną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, wyceny nieruchomości będących podstawowym składnikiem majątkowym spółek, które wyemitowały udziałowe papiery wartościowe lub wydały udziały zaliczone do Portfela Aktywów Podstawowych.

Wyceny nieruchomości dokonuje się nie rzadziej niż raz na 12 miesięcy dla nieruchomości gruntowych i raz na kwartał w przypadku nieruchomości zabudowanych lub w trakcie budowy.

10) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą lokat innych niż wykazane w pkt 9 uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku,

b) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

c) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

11) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

12) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

13) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu we- dług średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denomi- nowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2012 w tys. PLN 31.12.2011 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności - -

RAZEM 0 0

(14)

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2012 w tys. PLN 31.12.2011w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 22 -

Pozostałe zobowiązania, w tym: 54 61

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 47 21

- zobowiązania wobec Kontrahentów 7 39

RAZEM 77 61

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pienięż- nych na rachunkach bankowych

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w

tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys.

PLN Waluta 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2011 I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 50 50 60 60

I. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

tys. PLN

PLN

tys. PLN

PLN Waluta 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2011 II. Średni w okresie sprawoz-

dawczym poziom środków pieniężnych:

Bank Millennium S.A. PLN 69 69 58 58

III. Ekwiwalenty środków pie- niężnych

Wartość na dzień 31.12.2012 w walucie sprawozdania finansowego

w tys.

Wartość na dzień 31.12.2011 w walucie sprawozdania III. Ekwiwalenty środków

pieniężnych w podziale na ich rodzaje

- -

(15)

Nota - 5 Ryzyka

1. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatko- wych zabezpieczeń.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

3. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów w kwocie stanowiącej na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów w kwocie stanowiącej na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu.

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycialokat 01.01.2012 -31.12.2012

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2012 - 31.12.2012 w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty)

ze zbycia lokat 01.01.2011-31.12.2011

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z

wyceny aktywów 01.01.2011-31.12.2011

w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na

aktywnym rynku - - - -

2. Składniki lokat nienotowane

na aktywnym rynku - -3 773 - -78

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu Nie dotyczy.

(16)

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 01.01.2012 - 31.12.2012 w tys. PLN

01.01.2011 - 31.12.2011 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 01.01.2012 - 31.12.2012 w tys. PLN

01.01.2011 - 31.12.2011 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 513 221

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - -

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu ﬁ nansowym za bieżący okres sprawozdawczy.

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu ﬁ nansowym.

Nie dotyczy.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu fi nansowym i w porównywalnych danych fi nansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami fi nansowymi.

W 2012 roku w tabeli „Bilans” nastąpiła zmiana prezentacji należnych odsetek od depozytów bankowych. W danych po- równawczych za 2011 rok w tabeli „Bilans”, należności z tytułu odsetek od lokat bankowych prezentowane w pozycji „na- leżności” zostały przeniesione do składników lokat i wykazane łącznie z depozytami. Zmiana nie ma wpływu na wartości prezentowanych danych w pozostałej części sprawozdania.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków ﬁ nansowych na sytuację majątkową i ﬁ nansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na cer- tyﬁ kat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyﬁ katów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyﬁ katów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie ﬁ nansowe zawiera korekty z tym związane.

Nie dotyczy.

(17)

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu ﬁ nansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, ﬁ nansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian.

W dniu 27 września 2011 Zarząd Forum TFI S.A. podjął uchwałę Nr 35/09/2011 w sprawie podziału certyﬁ katów inwestycyjnych. Podziału dokonano w dniu 30 września 2011 w stosunku 1:20.

Struktura udziałowa wpłaconego kapitału Funduszu przed 30 września 2011 r.

Seria certyfikatów inwestycyjnych

Uczestnik funduszu

Liczba wyemitowanych certyfikatów

inwestycyjnych

Wartość jednostkowa certyfikatu

inwestycyjnego

Łączna wartość certyfikatów inwestycyjnych

Procentowy udział kapitału

A X 2 250 000,00 500 000,00 3,23%

B1 Y 75 200 000,00 15 000 000,00 96,77%

RAZEM 77 15 500 000,00 100,00%

Struktura udziałowa wpłaconego kapitału Funduszu po 30 września 2011 r.

Seria certyfikatów inwestycyjnych

Uczestnik funduszu

Liczba wyemitowanych certyfikatów inwestycyjnych

Wartość jednostkowa certyfikatu inwestycyjnego

Łączna wartość certyfikatów inwestycyjnych

Procentowy udział kapitału

A X 40 12 500,00 500 000,00 3,23%

B1 Y 1 500 10 000,00 15 000 000,00 96,77%

RAZEM 1 540 15 500 000,00 100,00%

Na dzień bilansowy Fundusz posiada w skadnikach lokat następujące akcje spółek stanowiących jednostki zależne Funduszu:

- GGHPF Project 1 GGH Management 1 Sp. z o.o SKA - udział 100% w kapitale podstawowym - GGHPF Project 2 GGH Management 1 Sp. z o.o SKA - udział 60,95% w kapitale podstawowym

Wiesław Oleś Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Witold Obszyński Wiceprezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Mateusz Sarapata Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg

rachunkowych nr certyﬁ katu 12876/2006

INVESTMENT FUND ACCOUNTING SERVICES Sp. z.o.o. Sp. k

Kraków, dnia 27 marca 2013 roku

(18)

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Do Uczestników Golub GetHouse Property Fund Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania ﬁ nansowego Golub GetHouse Property Fund Funduszu Inwestycyj- nego Zamkniętego („Fundusz”) z siedzibą w Krakowie, ul. Księcia Józefa 186, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania ﬁ nansowego, zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2012 roku, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto, rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania ﬁ nansowego odpowiedzialny jest Zarząd FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”). Zarząd Towarzystwa jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie ﬁ nansowe Funduszu spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 roku, poz. 330), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości” i wydanymi na jej podstawie przepisami, w szczególno- ści rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859), zwanego dalej „rozporządzeniem o rachunkowości”.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności sprawozdania ﬁ nansowego z przyjętymi przez Fundusz zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy przedstawia ono rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i ﬁ nansową, jak też wynik operacji Funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania ﬁ nansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

- rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

- krajowych standardów rewizji ﬁ nansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania fi nansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zasto- sowanych przez Fundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu fi nansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania fi nansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie ﬁ nansowe we wszystkich istotnych aspektach:

- przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i ﬁ nansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2012 roku, jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku,

- zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

- jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania ﬁ nansowego przepisami prawa, w szczególności z przepisami Rozpo- rządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859 z późn. zm.) oraz postanowieniami statutu Funduszu.

List Zarządu Towarzystwa skierowany do Uczestników Funduszu jest kompletny w rozumieniu § 37 rozporządzenia o rachun- kowości, a zawarte w nim informacje zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania ﬁ nansowego są z nim zgodne.

Do sprawozdania ﬁ nansowego dołączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Jacek Marczak

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie nr ewid. 9750

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (dawniej: Deloitte Audyt Sp. z o.o.) - podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań ﬁ nansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Dariusz Szkaradek - Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. - komplementariusza Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (dawniej: Deloitte Audyt Sp. z o.o.)

Warszawa, 27 marca 2013 roku