Outsourcing

Zasady zlecania usług w ramach outsourcingu w Towarzystwie określa regulacja wewnętrzna mająca zastosowanie do outsourcingu w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 27) Ustawy o działalności ubezpieczeniowej.

Outsourcing usług jest stosowany w Towarzystwie w przypadku, gdy:

• nie ma możliwości wykonania określonych czynności będących przedmiotem usługi we własnym zakresie,

• jest to uzasadnione względami ekonomicznymi, jakościowymi lub funkcjonalnymi,

• istnieje konieczność zlecenia usługi podmiotowi zewnętrznemu ze względu na wymogi powszechnie obowiązujących przepisów prawa.

Procedura określa:

• bezpośrednie wskazanie funkcji i czynności ważnych/czynności należących do systemu zarządzania oraz czynności podstawowych,

• proces wyboru podmiotu, któremu zakład ubezpieczeń/reasekuracji zamierza zlecić wykonywanie czynności,

40

• proces oceny podmiotów świadczących na rzecz zakładu ubezpieczeń/reasekuracji usługi w zakresie outsourcingu,

• zasady zarządzania ryzykiem związanym z powierzeniem wykonywania usług,

• zapewnienie, że bezpośredni i pośredni konflikt interesów pomiędzy usługodawcą a zakładem ubezpieczeń/reasekuracji jest identyfikowany i odpowiednio zarządzany,

• zakres dozwolonych i zabronionych czynności, które mogą być zlecane, zdefiniowanie struktury umowy i jej obowiązkowych postanowień, określenie szczegółowych warunków wykonywania zleconych usług,

• proces analizowania potrzeb, celów w zakresie outsourcingu, proces analizowania ryzyk związanych z outsourcingiem danego procesu,

• informacje, które należy zawrzeć w pisemnej umowie z usługodawcą, w szczególności zapewnienie, że umowa outsourcingu zapewnia prowadzenie przez zakład ubezpieczeń/reasekuracji działalności zgodnie z przepisami prawa.

Dokonywanie zakupu towarów i zlecanie usług w drodze outsourcingu jest dopuszczalne w Towarzystwie w zakresie nie szerszym, niż to wynika z przedmiotu działalności Towarzystwa i nie szerszym niż dopuszczalny właściwymi przepisami prawa.

Wybór kontrahenta następuje:

• po przeprowadzeniu szczegółowej analizy w celu zapewnienia, aby potencjalny kontrahent posiadał umiejętności i możliwości oraz ewentualne zezwolenia wymagane na podstawie przepisów prawa, pozwalające mu wykonywać, w odpowiedni sposób, zlecane czynności, uwzględniając przy tym cele i potrzeby Towarzystwa,

• po przyjęciu przez kontrahenta wszelkich środków zapewniających, aby Towarzystwu nie zagrażał żaden faktyczny lub potencjalny konflikt interesów,

• z obowiązkiem podlegania przez kontrahenta takim samym przepisom dotyczącym bezpieczeństwa i poufności informacji dotyczących Towarzystwa lub ich ubezpieczających lub beneficjentów, jak przepisy mające zastosowanie do Towarzystwa,

• po objaśnieniu warunków umowy Zarządowi oraz ich zatwierdzeniu przez ten organ,

• w przypadkach wymaganych przepisami prawa powszechnego, po zatwierdzeniu kontrahenta przez Radę Nadzorczą.

Wybór oferenta jest dokonywany w oparciu o poniższe kryteria:

• posiadanie przez kontrahenta odpowiednich zezwoleń do realizacji usług lub wykonania towaru,

• posiadanie przez oferenta niezbędnych zasobów osobowych do wykonania Umowy,

• reputacja rynkowa oferenta,

• zapewnienie przez oferenta odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa przetwarzania danych osobowych, tajemnicy ubezpieczeniowej, informacji poufnych,

• posiadanie odpowiedniego doświadczenia i kompetencji przez osoby odpowiedzialne za nadzór i wykonywanie usługi przez oferenta,

• sytuacja ekonomiczno-finansowa oferenta,

• brak istnienia pomiędzy oferentem a Towarzystwem bezpośredniego lub pośredniego faktycznego lub potencjalnego konfliktu interesów,

• posiadanie lub nieposiadanie przez oferenta względem Towarzystwa pozycji monopolistycznej.

41 W przypadku, gdy Towarzystwo i oferent należą do tej samej grupy kapitałowej, Towarzystwo zlecając wykonanie usługi jest zobowiązane do wzięcia pod uwagę zakresu, w jakim Towarzystwo kontroluje oferenta lub ma zdolność wywierania wpływu na jego działanie.

Liczba ofert niezbędnych do porównania oraz właściwość podmiotów uprawnionych do wyboru najkorzystniejszej oferty jest uzależniona od wartości umowy przewidywanej na etapie składania zamówienia (wartości prognozowanej).

Umowa z kontrahentem musi być zawarta w formie pisemnej, a treść umowy i poszczególnych klauzul, jest szczegółowo uregulowana w wewnętrznej Procedurze outsourcingu.

Zgodnie z obowiązującą w Towarzystwie Procedurą outsourcingu „czynności ważne”

to czynności polegające na nadzorze funkcji zarządzania ryzykiem lub funkcji zgodności z przepisami lub funkcji audytu wewnętrznego lub funkcji aktuarialnej. W okresie sprawozdawczym, Towarzystwo nie zlecało w drodze outsourcingu ważnych lub kluczowych funkcji i czynności.

W zakresie czynności, które zgodnie z Procedurą outsourcingu zostały uznane za czynności podstawowe, Towarzystwo w okresie sprawozdawczym zlecało w drodze outsourcingu:

• składanie oświadczeń woli w sprawach roszczeń o odszkodowania lub inne świadczenia należne z tytułu umów ubezpieczenia lub umów gwarancji ubezpieczeniowych,

• wypłacanie odszkodowań i innych świadczeń należnych z tytułu umów ubezpieczenia lub umów gwarancji ubezpieczeniowych,

• ustalanie przyczyn i okoliczności zdarzeń losowych,

• ustalanie wysokości szkód oraz rozmiaru odszkodowań oraz innych świadczeń należnych uprawnionym z umów ubezpieczenia lub umów gwarancji ubezpieczeniowych,

• wykonywanie czynności pomocniczych oraz technicznych w likwidacji szkód,

• obsługa klientów poprzez contact center,

• wykonanie systemu informatycznego oraz jego wdrożenie,

• archiwizacja dokumentacji.

Wszyscy usługodawcy, którzy świadczyli usługi na rzecz Towarzystwa w 2021 roku mieli siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

B.8 Wszelkie inne informacje

Towarzystwo nie posiada innych, poza wykazanymi w powyższych rozdziałach, istotnych informacji dotyczących systemu zarządzania.

42 C. Profil ryzyka

Profil ryzyka Towarzystwa wyznaczono na podstawie wyceny ryzyk mierzalnych (wyszczególnionych w części B.1.) zgodnie z formułą standardową.

Profil ryzyka Towarzystwa zawiera:

• ryzyko aktuarialne, obejmujące ryzyko:

o ryzyko ubezpieczeń innych niż na życie (w tym ryzyko składki i rezerw, ryzyko katastroficzne oraz ryzyko rezygnacji z umów),

o ryzyko ubezpieczeń zdrowotnych, o ryzyko ubezpieczeń na życie,

• ryzyko kredytowe (w tym ryzyko kredytowe typu 1 oraz ryzyko kredytowe typu 2),

• ryzyko rynkowe,

• ryzyko operacyjne.

Na poniższym wykresie zaprezentowano ryzyka (lub moduły ryzyk) mające najwyższy wpływ na wysokość kapitałowego wymogu wypłacalności. Udziały poszczególnych ryzyk uwzględniają efekt dywersyfikacji.

Wykres 3 Profil ryzyka Towarzystwa

Wycenę ryzyk mierzalnych (przed uwzględnieniem efektu dywersyfikacji) wyliczonych na bazie parametrów formuły standardowej na koniec roku 2021 prezentuje wykres 3.

Ryzyko rynkowe 1%

Ryzyko kredytowe typ 1

15%

Ryzyko ubezpieczeń zdrowotnych

3%

Ryzyko składki i rezerw

61%

Ryzyko katastroficzne

5%

Ryzyko operacyjne 15%

12.2021

43 Wykres 4 Kapitałowy wymóg wypłacalności

Towarzystwo poza ryzykami mierzalnymi i wycenianymi ilościowo identyfikuje ryzyka trudno mierzalne:

• ryzyko płynności,

• ryzyko strategiczne,

• ryzyko reputacji.

Zarządzanie ryzykami trudno mierzalnymi zostało opisane w części C.6, za wyjątkiem ryzyka płynności opisanego w części C.4.

Najwyższe wymogi kapitałowe są generowane przez: ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach innych niż na życie, ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta oraz ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach zdrowotnych. Tabela 5 prezentuje zmiany wyceny ryzyk w podziale na moduły ryzyka na koniec roku 2021 (w odniesieniu do poprzedniego roku).

44 Tabela 6 Wymogi kapitałowe w podziale na moduły ryzyk (w tys. zł)

31.12.2020 31.12.2021

Ryzyko rynkowe 3 513 2 351

Ryzyko kredytowe 11 417 11 966

Ryzyko ubezpieczeń na życie 1 110 444

Ryzyko ubezpieczeń zdrowotnych 8 364 8 173

Ryzyko ubezpieczeń innych niż na życie 34 490 38 244

Dywersyfikacja -14 699 -13 655

Podstawowy wymóg kapitałowy 44 195 47 524

Ryzyko operacyjne 8 171 8 166

Korekta z tytułu zdolności podatków

odroczonych do pokrywania strat -5 990

-4 585

Kapitałowy wymóg wypłacalności 46 376 51 105

Towarzystwo przeprowadza co najmniej raz do roku własną ocenę ryzyka i wypłacalności (ORSA). W ramach własnej oceny wypłacalności wykonuje się testy oraz scenariusze skierowane na analizę wypłacalności Towarzystwa. ORSA wykonana pod koniec 2021 zawiera wyniki przeprowadzonych wyliczeń. Miarami ilościowymi, które odzwierciedlały wpływ na Towarzystwo niekorzystnych testów i scenariuszy były: współczynnik kapitałowy będący relacją kwoty dopuszczonych środków własnych do kapitałowego wymogu wypłacalności i wpływ na ten współczynnik oraz współczynnik pokrycia minimalnego wymogu kapitałowego będący relacją kwoty dopuszczonych środków własnych do minimalnego wymogu kapitałowego i wpływ na ten współczynnik.

C.1 Ryzyko aktuarialne

Ryzyko aktuarialne związane jest z możliwością potencjalnie negatywnego odchylenia od oczekiwanej wartości zobowiązań wynikających z portfela umów ubezpieczenia. W ramach ryzyka aktuarialnego wyodrębniane są następujące kategorie ryzyka:

• ryzyko składki i rezerw - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmienności w zakresie występowania, częstotliwości i dotkliwości ubezpieczanych zdarzeń oraz ze zmienności w zakresie terminu i wysokości wypłat odszkodowań i świadczeń.

• ryzyko długowieczności - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie, zmian trendu lub zmienności współczynników umieralności, w przypadku gdy spadek współczynników umieralności prowadzi do zwiększenia wartości zobowiązań ubezpieczeniowych.

• ryzyko niezdolności do pracy i zachorowalności - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie, zmian trendu lub zmienności współczynników niezdolności do pracy i zachorowalności.

• ryzyko związane z wysokością ponoszonych kosztów - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie, zmian trendu lub zmienności wysokości ponoszonych kosztów na obsługę umów ubezpieczenia lub umów reasekuracji.

45

• ryzyko związane z rezygnacjami z umów - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie, zmian trendu lub zmienności wskaźników rezygnacji z umów, wygasania polis oraz odnowień.

• ryzyko rewizji wysokości rent - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie, zmian trendu lub zmienności wskaźników rewizji wysokości rent w ubezpieczeniach odpowiedzialności cywilnej, w związku ze zmianami otoczenia prawnego lub stanu zdrowia ubezpieczonych.

• ryzyko katastroficzne - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze znacznej niepewności założeń dotyczących wyceny i tworzenia rezerw, związanych z ekstremalnymi lub nieregularnymi zdarzeniami.

Kwota kapitałowego wymogu wypłacalności Towarzystwa na 31.12.2021 dla ryzyka aktuarialnego została zaprezentowana poniżej.

Tabela 7 Wymogi kapitałowe w podziale na poszczególne ryzyka na 31.12.2021 roku (w tys. zł)

Ryzyko aktuarialne

Wymóg kapitałowy netto (z uwzględnieniem

zdolności RTU do pokrywania strat) 31.12.2020 31.12.2021

Ryzyko w ubezpieczeniach na życie 1 110 444

Wymóg kapitałowy dla ryzyka ubezpieczeń zdrowotnych

o charakterze ubezpieczeń innych niż na życie 6 901 6 714

Wymóg kapitałowy dla ryzyka katastroficznego z ubezpieczeń

zdrowotnych 3 305 3 275

Ryzyko w ubezpieczeniach zdrowotnych 8 364 8 173

Wymóg kapitałowy dla ryzyka składki i rezerw 30 113 35 905

Wymóg kapitałowy dla ryzyka katastroficznego 10 192 6 854

Wymóg kapitałowy dla ryzyka związanego z rezygnacjami z umów 5 043 1 843 Ryzyko w ubezpieczeniach innych niż na życie 34 490 38 244

Najwyższe wymogi kapitałowe są generowane przez ryzyko składki i rezerw oraz katastroficzne w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie oraz ryzyko ubezpieczeń zdrowotnych o charakterze ubezpieczeń innych niż na życie.

Brak jest ekspozycji dotyczących ryzyka aktuarialnego wynikających z pozycji pozabilansowych.

W 2021 roku w związku ze wzrostem biznesu zwiększyło się ryzyko składki i rezerw w ubezpieczeniach innych niż na życie. W związku ze zmianami w programach reasekuracyjnych nastąpiło zmniejszenie ryzyka katastroficznego w ubezpieczeniach innych

46 niż na życie. Na podobnym poziomie jak rok wcześniej jest ryzyko katastroficzne w ubezpieczeniach zdrowotnych oraz ryzyko ubezpieczeń zdrowotnych o charakterze ubezpieczeń innych niż na życie.

Podstawową techniką ograniczania ryzyka aktuarialnego jest ochrona reasekuracyjna.

Towarzystwo monitoruje ciągłą skuteczność technik ograniczania ryzyka za pomocą wyliczenia efektu ograniczenia ryzyka na wymogi kapitałowe oraz procedury oceny i doboru reasekuratorów.

Koncentracja ryzyka zachodzi w portfelu ubezpieczeń korporacyjnych, gdzie występują ryzyka o jednostkowych dużych sumach ubezpieczenia (ryzyka katastroficzne). Ryzyka te są ograniczane poprzez zawarte umowy reasekuracyjne.

Towarzystwo przeprowadza testy warunków skrajnych wg zasad zawartych w testach stresu dla celów nadzorczych i ORSA. Oparte są one o wycenę ryzyk zgodną z formułą standardową.

W ramach ostatniej analizy przeprowadzono następujące testy stresu specyficzne dla działalności prowadzonej przez Towarzystwo:

• odwrotny test warunków skrajnych polegający na znalezieniu takiej wartości przyszłych współczynników szkodowości, przy których zachodzi wyczerpanie nadwyżki środków własnych nad kapitałowym wymogiem wypłacalności. Największa niepewność związana jest z prognozowanym współczynnikiem szkodowości. Ponadto według dotychczasowych wyliczeń wymogów kapitałowych największy wpływ na wysokość kapitałowego wymogu wypłacalności ma ryzyko składki i rezerw, które rozpoznaje ryzyko przyszłej szkodowości. W wyniku wzrostu szkodowości o 388,46%

zaobserwowano brak pokrycia kapitałami wymogów kapitałowych wg wyliczeń z ORSA 2021.

• ryzyko zmian klimatycznych – ujemne skutki przezimowania. Test dotyczy ubezpieczeń rolnych oraz obejmuje ujemne skutki przezimowania. Przyjęto do wyliczenia poziom szkodowości brutto na poziomie 261% stanowiącym 120% średniej szkodowości rynkowych z lat 2012 oraz 2016 (lata, gdzie wystąpiły najwyższe szkody z powodu skutków przezimowania). Jako efekt otrzymano zmniejszenie środków własnych o 2 pp.

Test

Zmiana środków na pokrycie SCR 2 Ryzyko zmian klimatycznych – ujemne skutki przezimowania -2%

Ze względu na to, że wynik testu warunku skrajnego nie powoduje zmniejszenia pokrycia wymogu kapitałowego więcej niż 2%, założono standardowe działania zarządcze, które są zgodne z bieżącą strategią Towarzystwa. Zastosowano 14 alternatywnych założeń dotyczących najistotniejszych parametrów dotyczących ryzyka aktuarialnego. Poniżej przedstawiono wpływ zmian parametrów na współczynnik pokrycia kapitałowego wymogu kapitałowego.

47

Lp Parametr Wartość Zmiana pokrycia SCRa

zmiany parametru

1 Stopa Procentowa 1,0% 4%

2 Stopa Procentowa -1,0% -6%

3 Szkodowość: 110,0% -12%

4 Szkodowość: 90,0% 11%

5 Qx 110,0% 0%

6 Qx 90,0% 0%

7 Zmiana rezerw szkodowych LOB4 0,50% -3%

8 Zmiana rezerw szkodowych LOB4 -0,50% 3%

9 Lapsy 10% 0%

10 Lapsy -10% 0%

11 Koszty administracyjne 110,0% -3%

12 Koszty administracyjne 90,0% 3%

13 Waloryzacja rent 110,0% -1%

14 Waloryzacja rent 90,0% 1%

Założenia:

• Stopy procentowe -1% / +1%: podczas testu wrażliwości dla stóp procentowych stosuje się jednoczesną zmianę krzywej dochodowości do wyceny aktywów i zobowiązań,

• Szkodowość +10%/-10% - dla celów wyliczenia wartości przyszłych szkód zastosowano zwiększenie o 10% lub zmniejszenie o 10% oczekiwanych współczynników szkodowości.

• QX +10%/-10% - dla celów wyliczenia wartości wypłat rentowych zastosowano zwiększenie o 10% lub zmniejszenie o 10% oczekiwanych współczynników dotyczących umieralności.

• Zmiana rezerw szkodowych LOB4 -0,50%/+0,50%. Dla oszacowania zmian na rezerwach szkodowych dotyczących LOB4 (ubezpieczenie OC komunikacyjne) zastosowano dodanie lub odjęcie narzutu bezpieczeństwa przy projekcji przyszłych wypłat.

• Rezygnacja -10%/+10%. Dla oszacowania zmian na rezerwach składek zastosowano zmniejszenie o 10 punktów procentowych (ale nie mniej niż 0) lub zwiększenie o 10 punktów procentowych rezygnacji z umów.

• Koszty administracyjne +10%/-10% - dla celów wyliczenia wartości kosztów administracyjnych w rezerwie składek zwiększono o 10% lub zmniejszono o 10%

te koszty.

• Waloryzacja rent +10%/-10% - dla celów wyliczenia wartości rezerwy rentowej – LOB34 zwiększono o 10% lub zmniejszono o 10% ten parametr.

Największy efekt ma zmiana parametrów dotyczących szkodowości.

C.2 Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe związane jest z możliwością poniesienia straty lub niekorzystnej zmiany sytuacji finansowej Towarzystwa wynikającej bezpośrednio lub pośrednio z wahań wyceny rynkowej aktywów lub zobowiązań.

48 Celem zarządzania portfelem inwestycyjnym jest zachowanie bezpieczeństwa inwestycji, przy jednoczesnym monitoringu zgodności z wyznaczonymi limitami. W szczególności zarządzanie ryzykiem koncentruje się na identyfikacji istotnych ryzyk występujących w ramach działalności Towarzystwa i zarządzaniem nimi poprzez odpowiednio ustawione limity, ich monitoringu, a także jasne określenie obowiązków i odpowiedzialności w ramach procesu zarządzania danym ryzykiem. Podstawową zasadą stosowaną w Towarzystwie w ramach polityki zarządzania ryzykiem rynkowym jest zachowanie – w procesie realizacji celów finansowych w ramach działalności na rynku finansowym – wysokiego udziału aktywów o wysokiej płynności tzn. lokat dostępnych do sprzedaży przy jednoczesnej optymalizacji rentowności.

Towarzystwo dąży do maksymalizacji przychodów z lokat przy określonym, akceptowalnym poziomie ryzyka.

Towarzystwo lokuje środki finansowe:

• zgodnie z zasadą ostrożnego inwestora określoną w art. 276 Ustawy o działalności ubezpieczeniowej z uwzględnieniem ryzyk wymienionych w tym artykule oraz właściwego zarządzania nimi,

• wyłącznie w aktywa i instrumenty finansowe, których ryzyko może właściwie określić, mierzyć, monitorować przy ocenie ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalności,

• w taki sposób, aby osiągnąć jak największy stopień bezpieczeństwa, jakości i rentowności, przy jednoczesnym zachowaniu płynności środków. Umiejscowienie aktywów zapewnia ich dostępność.

Towarzystwo lokuje aktywa zgodnie z następującymi zasadami:

• wszystkie aktywa, w szczególności aktywa pokrywające minimalny wymóg kapitałowy i kapitałowy wymóg wypłacalności, są lokowane aby zapewnić bezpieczeństwo, jakość, płynność i rentowność całości portfela,

• aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności uwzględniają rodzaj działalności wykonywanej przez Towarzystwo, w szczególności charakter i czas trwania zobowiązań z tytułu zawartych umów ubezpieczenia,

• aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności są lokowane w sposób, który ma zapewnić zgodność z interesami ubezpieczających, ubezpieczonych i uprawnionych z umów ubezpieczenia, z uwzględnieniem ujawnionych celów prowadzonej polityki lokacyjnej. W przypadku wystąpienia konfliktu interesów Towarzystwo zapewnia dokonanie lokaty w najlepszym interesie ubezpieczających, ubezpieczonych i uprawnionych z umów ubezpieczenia,

• aktywa powinny być zróżnicowane i odpowiednio rozproszone, tak aby umożliwiały właściwe reagowanie przez Towarzystwo na zmiany w otoczeniu gospodarczym, w szczególności na rozwój sytuacji na rynkach lub wystąpienie zdarzeń katastroficznych,

• lokaty w aktywa, które nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, Towarzystwo powinno utrzymywać na ostrożnym poziomie,

• Towarzystwo różnicuje aktywa w taki sposób, aby uniknąć nadmiernego uzależnienia od jednego, określonego składnika aktywów, emitenta lub grupy emitentów powiązanych ze sobą lub określonego obszaru geograficznego oraz nadmiernej akumulacji ryzyka w całym portfelu, a lokaty w aktywach wyemitowanych przez tego samego emitenta lub grupę emitentów powiązanych ze sobą nie mogą narażać zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji na nadmierną koncentrację ryzyka.

49 Wymogu nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczonych przez Skarb Państwa lub jednostki samorządowe.

Monitorowanie skuteczności technik ograniczania ryzyka odbywa się za pomocą ciągłej kontroli wykorzystania limitów przed zawarciem transakcji oraz za pomocą ich cyklicznego raportowania na Komitet Inwestycyjny oraz zarządzania aktywami i pasywami oraz Komitet Audytu. Poziom koncentracji i dywersyfikacji aktywów utrzymywany jest na bezpiecznym poziomie, co jest osiągnięte m.in. poprzez limity koncentracji, zależne od rodzaju instrumentu.

Towarzystwo nie posiada pozycji generujących nadmierną koncentrację w portfelu inwestycyjnym. Limity inwestycyjne dotyczące poziomu koncentracji są weryfikowane na poziomie zawierania transakcji i mają za zadanie ograniczanie występowania tego rodzaju ryzyka i generowanego przez nie wymogu kapitałowego.

Portfel lokat na dzień 31 grudnia 2021 roku składał się przede wszystkim z obligacji Skarbu Państwa. Towarzystwo minimalizuje ryzyko stopy procentowej poprzez lokowanie aktywów w obligacje ze zmienną stopą procentową.

Podstawowym narzędziem oceny poziomu ryzyka stopy procentowej w Towarzystwie, jest podejście oparte na założeniach wskazanych w formule standardowej - wyliczenie zmiany wartości bieżącej aktywów oraz zobowiązań wrażliwych na zmiany stopy procentowej przy założeniu materializacji bardziej dotkliwego scenariusza szokowego.

Poza ryzykiem stopy procentowej Towarzystwo wycenia zgodnie z formułą standardową:

• ryzyko spreadu kredytowego,

• ryzyko cen akcji (ekspozycja z tytułu środków trwałych oraz aktywa z tytułu leasingu floty),

• ryzyko cen nieruchomości (ekspozycja z tytułu leasingu pomieszczeń biurowych)

• ryzyko walutowe,

• ryzyko koncentracji aktywów.

Ekspozycja na ryzyko rynkowe jest związana z aktywami oraz zobowiązaniami (w ujęciu bilansu dla celów wypłacalności będącego załącznikiem do niniejszego sprawozdania), które są wrażliwe na parametry rynkowe: poziom stopy procentowej, spread kredytowy lub zmianę cen instrumentów finansowych.

Tabela 8 Ekspozycja ryzyka rynkowego (w tys. zł)

Aktywa Zobowiązania

Ryzyko rynkowe 251 692 106 902

Na koniec roku 2021 nie występowały pozycje pozabilansowe wrażliwe na ryzyko rynkowe. Wartości wymogów kapitałowych dla podmodułu ryzyk rynkowych na koniec roku 2021 w porównaniu do roku 2020 prezentuje poniższa tabela.

50 Tabela 9 Wymóg kapitałowy dla ryzyka rynkowego (w tys. zł)

31.12.2020 31.12.2021

Ryzyko stopy procentowej 2 371 1 142

Ryzyko cen akcji 396 717

Ryzyko cen nieruchomości 891 637

Ryzyko spreadu kredytowego 4 2

Ryzyko koncentracji aktywów 812 21

Ryzyko walutowe 174 582

Dywersyfikacja -1 134 -750

Wymóg kapitałowy dla ryzyka rynkowego 3 513 2 351

Odnotowano spadek wymogu kapitałowego dla ryzyka rynkowego spowodowany niższą wyceną ryzyka koncentracji i ryzyka stopy procentowej. Aktywa z tytułu leasingu zostały uwzględnione w ryzyku cen nieruchomości oraz cen akcji, natomiast zobowiązania w ryzyku stopy procentowej oraz walutowym.

Spadek ryzyka koncentracji wynika z poziomu lokat krótkoterminowych w bankach na koniec roku 2021.

Prowadzona polityka lokacyjna koncentrująca się na zaangażowaniu w obligacjach Skarbu Państwa (gdzie wymóg kapitałowy dla ryzyka spreadu kredytowego oraz koncentracji aktywów wynosi zero) powoduje minimalizację wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka rynkowego. Z tego względu ryzyko rynkowe stanowi 2% w profilu ryzyka Towarzystwa, przy uwzględnieniu efektu dywersyfikacji.

W roku 2021 Towarzystwo wykonało testy stresu zgodnie z Metodyką przeprowadzania testów warunków skrajnych w zakładach ubezpieczeń i zakładach reasekuracji za rok 2020. Wyniki łącznego scenariusza dla wybranych rodzajów ryzyka rynkowego nie wykazały ujemnego wpływu na poziom wypłacalności Towarzystwa.

W roku 2021 Towarzystwo wykonało testy stresu zgodnie z Metodyką przeprowadzania testów warunków skrajnych w zakładach ubezpieczeń i zakładach reasekuracji za rok 2020. Wyniki łącznego scenariusza dla wybranych rodzajów ryzyka rynkowego nie wykazały ujemnego wpływu na poziom wypłacalności Towarzystwa.

W dokumencie AGRO UBEZPIECZENIA TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ WZAJEMNYCH (Stron 39-0)