Raport dzienny
21 grudnia 2020Mercor Skonsolidowane wyniki finansowe LPP Skonsolidowane wyniki finansowe
LPP Podwyższenie plan wzrostu powierzchni handlowej do 16%
Selvita Zlecenie za 1.45 mln EUR dla Ardigen Quercus TFI Przedwstępna umowa zakupu Xeliona Budimex Znacząca umowa
Erbud Wybór najlepszej oferty na budowę budynków mieszkalnych w Krakowie Getin Holding Objęcie 12,5 mln akcji Idea Banku
Stalprodukt Uruchomienie hali elektrolizy cynku Torpol Znacząca umowa z GDDKiA
Answear Cena w IPO ustalona na 25 zł Unimot Prognoza finansowa na 2021 rok Unimot Zmiany w zarządzie
ING B.Ś. Zmiany w zarządzie
Ronson Development Nabycie nieruchomości za 13.5 mln PLN
Główne indeksy WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana 1M
Zmiana 1Y
obroty PLN/USDm
WIG20 1 953 -1,18% 7,2% -8,2% 2637/715
WIG30 2 266 -0,90% 7,8% -7,3% 2604/707
mWIG40 3 773 -1,29% 2,3% -2,3% 1573/427
sWIG80 15 359 -0,05% 2,9% 29,0% 40/10
WIG 55 607 -1,01% 6,2% -2,8% 2848/773
WIGBANKI 4 637 -0,98% 4,7% -31,0% 270/73
Główne indeksy światowe
1D 1M 3M 1Y
Dow Jones 30 179 -0,41% 3,13% 11,17% 6,06%
S&P500 3 709 -0,35% 4,27% 13,06% 15,16%
NASDAQ 12 756 -0,07% 7,60% 18,34% 42,92%
DAX 13 631 -0,27% 3,75% 8,68% 2,34%
RTSI$ 1 369 -2,39% 8,42% 15,90% -10,16%
XU100 1 388 -1,46% 4,82% 27,66% 24,82%
Surowce
1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 10Y
Miedź (USD/t) 7 985,0 0,82% 12,6% 17,2% 29,3% Polska 0,11% -0,02% 0,03% 0,43% 1,25%
Ropa (USD/bbl) 50,6 -3,12% 12,3% 18,3% -15,9% Węgry 0,29% 0,43% 0,68% 1,41% 2,12%
Srebro (USD/OZ) 27,0 4,69% 14,5% 9,3% 54,8% Niemcy -0,73% -0,73% -0,73% -0,74% -0,57%
Złoto (USD/OZ) 1 902,1 1,10% 1,7% -0,5% 28,7% USA 0,08% 0,09% 0,12% 0,38% 0,95%
Waluty
1D 1M 3M 1Y
USD/PLN 3,6845 1,07% -2,4% -3,5% -4,4%
EUR/PLN 4,4895 0,43% 0,4% -0,1% 5,1%
EUR/USD 1,2186 -0,58% 2,9% 3,5% 9,9%
USD/HUF 293,88 0,71% -3,5% -4,5% -1,7%
Informacje ze spółek
Rentowność skarbowych papierów dłużnych
1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 2100
0 10 20 30 40 50 60 70 80
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 12/11/20 17/11/20 20/11/20 25/11/20 30/11/20 3/12/20 8/12/20 11/12/20 16/12/20
Wygrani/Przegrani
1D 1D
DINO POLSKA 282,00 3,07% CD PROJEKT 271,40 -12,23%
PZU 31,28 0,51% PGE 6,30 -2,14%
Najbardziej aktywne akcje
1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) CD PROJEKT 271,40 -12,23% -27,1% 4,5% 117/31
PZU 31,28 0,51% 17,9% 4,4% 116/31
KGHM 185,90 -0,51% 30,5% 3,0% 78/21
PKOBP 28,18 -1,02% 5,0% 2,8% 73/19
Prognozy makro
Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio
10:00 Produkcja budowlano-montażowa (r/r) PL -5,2% -5,9%
Wydarzenia w spółkach
Spółka Wydarzenie
AWBUD Nadzwy czajne walne zgromadzenie OPENFIN Nadzwy czajne walne zgromadzenie
ZYWIEC Dzień wy płaty dy widendy w wy sokości 16 PLN na akcję
Informacje ze spółek
Mercor Skonsolidowane wyniki finansowe
LPP Skonsolidowane wyniki finansowe
LPP Podwyższenie plan wzrostu powierzchni handlowej do 16%
Spółka planuje zwiększenie powierzchni handlowej o 16% w roku obrotowym 2020/2021 (1 lutego 2020 - 31 stycznia 2021). W październiku planowano wzrost powierzchni o 11%. Natomiast na rok 2021/22 grupa zakłada wzrost powierzchni o 15% r/r, w tym wejściem na nowy rynek tj. do Macedonii Północnej.
Grupa LPP planuje, że na koniec roku obrotowego 2020/21 jej przychody ze sprzedaży internetowej podwoją się rok do roku i sięgną 2 mld PLN. W roku 2021/22 (rozpoczynającym się 1 lutego 2021 roku) przychody z segmentu e-commerce mają wzrosnąć o 50%. Spółka podkreśla, że zmiana nawyków zakupowych przez klientów, tj. przeniesienie procesów zakupowych do kanałów online prawdopodobnie będzie długotrwałym zjawiskiem. Grupa LPP spodziewa się, że na koniec roku finansowego 2020/21 (czyli na koniec stycznia 2021 roku) jej przychody będą niższe rdr o 15% r/r, a marża brutto znajdzie się w przedziale 50-51%.
Selvita Zlecenie za 1.45 mln EUR dla Ardigen
Spółka zależna - Ardigen S.A. otrzymała zlecenie od jednej z europejskich firm farmaceutycznych.
Wartość zlecenia wynosi 1.45 mln EUR. Zlecenie dotyczy świadczenia usług przez Ardigen polegających na wsparciu portfolio projektów Klienta w obszarze biologii obliczeniowej oraz analizie danych z projektów Klienta z użyciem rozwijanych przez spółkę narzędzi AI. Uwzględniając powyższe zlecenie całkowita wartość usług, które będą realizowane na rzecz Klienta w 2021 r. przez Grupę Kapitałową Selvita wyniesie łącznie 2.3 mln EUR. Powyższe zlecenie jest najwyższym zleceniem jakie do tej pory pozyskał Ardigen w obszarze usługowym.
II kwartał 2020/21
II kwartał
2019/20 zmiana r/r I-II kw.
2020/21
I-II kw.
2019/20 zmiana
Przychody 104,4 103,7 0,7% 196,5 191,0 2,9%
EBITDA 16,3 13,3 22,6% 30,3 23,7 27,8%
EBIT 12,9 10,1 27,7% 23,6 17,3 36,4%
Zysk netto 9,2 4,8 91,7% 14,5 9,5 52,6%
Marże
Marża EBITDA 15,6% 12,8% 15,4% 12,4%
Marża EBIT 12,4% 9,7% 12,0% 9,1%
Marża netto 8,8% 4,6% 7,4% 5,0%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
III kwartał 2020/21
III kwartał
2019/20 zmiana r/r I-III kw.
2020/21
I-III kw.
2019/20 zmiana
Przychody 2 445,7 2 332,0 4,9% 5 753,7 6 497,5 -11,4%
EBITDA 563,0 581,3 -3,1% 888,7 1 302,8 -31,8%
EBIT 301,2 335,3 -10,2% 73,0 584,9 -87,5%
Zysk netto 246,9 236,4 4,4% -145,8 291,6 -
Marże
Marża EBITDA 23,0% 24,9% 15,4% 20,1%
Marża EBIT 12,3% 14,4% 1,3% 9,0%
Marża netto 10,1% 10,1% -2,5% 4,5%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
Quercus TFI Przedwstępna umowa zakupu Xeliona
Bank Pekao podpisał z Quercus TFI przedwstępną umowę sprzedaży 100% udziałów Domu Inwestycyjnego Xelion. Wartość transakcji dla banku wynosi od 38,5 mln PLN do 39,5 mln PLN. Struktura transakcji zakłada zbycie 100% udziałów Xelion przez bank, na rzecz Quercus za pośrednictwem Quercus Agent Transferowy, spółki celowej, która docelowo, po uzyskaniu zgody UKNF, będzie pełnić funkcję agenta transferowego. Ogłoszona transakcja ma charakter warunkowy. W celu jej finalizacji niezbędne jest uzyskanie stosownych zgód regulacyjnych, a także wypłata części środków pieniężnych Xelion na rzecz Pekao.
Budimex Znacząca umowa
Budimex zawarł umowę z Zarządem Dróg i Mostów w Lublinie na budowę Zintegrowanego Centrum Komunikacyjnego dla Lubelskiego Obszaru Funkcjonalnego - zadania 1,3 oraz 4. Wartość umowy: 188 187 712,00 zł netto. Termin rozpoczęcia robót: 14 dni od daty podpisania umowy Termin zakończenia robót: 29 lipca 2022 r.
Erbud Wybór najlepszej oferty na budowę budynków mieszkalnych w Krakowie
Oferta Erbudu dotycząca generalnego wykonania dwóch budynków mieszkalnych wraz z garażem - projekt ZAM, Kraków, ul. Rydlówka wybrana została jako najkorzystniejsza i tym samym spółka została Generalnym Wykonawcą. Umowa o wykonanie robót budowlanych zostanie podpisana w najbliższym czasie. Inwestorem jest ZAM - PROJEKT ECHO - 127 z Grupy ECHO Investment. 3. Wartość kontraktu netto: 23 899 000,00 zł.
Getin Holding Objęcie 12,5 mln akcji Idea Banku
Getin Holding objął 12,5 mln akcji serii O Idea Banku. Idea Bank podpisał z Getin Holding umowę objęcia akcji serii O, wyemitowanych i zaoferowanych w trybie subskrypcji prywatnej. Na podstawie tej umowy Getin Holding objął te akcje po cenie emisyjnej wynoszącej 2 zł za jedną akcję, czyli łącznie za 25 mln zł.
W październiku akcjonariusze Idea Banku zdecydowali o emisji 12,5-50 mln akcji serii O z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru. Akcje miały zostać zaoferowane do objęcia spółkom Getin Holding oraz LC Corp B.V.
Stalprodukt Uruchomienie hali elektrolizy cynku
Stalprodukt uruchomił nową halę elektrolizy cynku wybudowaną kosztem ok. 295 mln zł. Inwestycja umożliwia zwiększenie produkcji cynku elektrolitycznego z 80.000 ton/rok do 100 tys. ton/rok. Stalprodukt podał, że innowacyjny charakter stosowanej technologii polega na możliwości produkcji cynku z surowców pochodzących w 50% z recyklingu. Tak wysoki stopień wykorzystania surowców wtórnych zapewni spółce większą elastyczność w zarządzaniu dostawami surowców z różnych źródeł. Nowa inwestycja umożliwi zmniejszenie energochłonności procesu produkcji cynku o ok. 50 kWh /t (ok. 2%). W wyniku automatyzacji procesu, zatrudnienie w hucie zmniejszy się o około 75 osób. Nowa hala elektrolizy cynku umożliwia również zwiększenie produkcji cynku elektrolitycznego z aktualnych 80 000 ton/rok do 100 tys. ton/rok. Stalprodukt zakłada stopniowe dochodzenie do wykorzystania zwiększonych zdolności produkcyjnych w okresie następnych 2-4 lat, stosownie do potrzeb rynkowych. Stalprodukt poinformował również o zaprzestaniu produkcji cynku z wykorzystaniem instalacji "starej" hali elektrolizy cynku od 17 grudnia.
Torpol Znacząca umowa z GDDKiA
Konsorcjum w składzie Przedsiębiorstwo Budowy Dróg i Mostów sp. z o.o. [Lider] oraz Torpol S.A.
zawarło umowę realizacji projektu pod nazwą "Projekt i rozbudowa drogi krajowej nr 61 do parametrów klasy GP na odcinku Legionowo - Zegrze Południowe". Wynagrodzenie Konsorcjum w ramach umowy wynosi ok. 158,4 mln zł netto [tj. ok. 194,8 mln zł brutto] z czego udział Torpolu w wynagrodzeniu i realizacji prac wynosi ok. 30%. Termin realizacji Inwestycji wynosi 39 miesięcy od daty zawarcia umowy.
Answear Cena w IPO ustalona na 25 zł
Cena akcji w ofercie publicznej Answear. com została ustalona na 25 zł, a dzięki emisji nowych akcji spółka pozyska ok. 45 mln zł. Maksymalna cena akcji oferowanych była wcześniej ustalona na poziomie 36,5 zł. Cena emisyjna na poziomie 25 zł za akcję oznacza, że wartość oferty minimalnie przekroczy 80 mln zł. Przy uwzględnieniu ceny akcji w ofercie, kapitalizacja spółki w momencie debiutu na GPW osiągnie wartość prawie 430 mln zł. Oferta Answear. com obejmuje 1.841.000 nowo emitowanych akcji serii D, a także 1.380.645 akcji serii A należących do funduszu MCI.PrivateVentures FIZ (subfundusz MCI.TechVentures 1.0), stanowiących 8,03% rozwodnionego kapitału spółki i uprawniających do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. W transzy inwestorów indywidualnych znajdzie się 644.330 spółki, stanowiących 20% sprzedawanych akcji. Natomiast transza inwestorów instytucjonalnych obejmie pozostałe 2.577.315 akcji. Zgodnie z harmonogramem oferty, debiut na głównym rynku GPW planowany jest na około 8 stycznia 2021 r. Answear. com to internetowa platforma sprzedażowa z markową odzieżą, obuwiem oraz akcesoriami, która działa od 2011 r. Spółka prowadzi obecnie działalność w siedmiu krajach Europy Środkowo-Wschodniej: Bułgarii, Czechach, Polsce, Rumunii, Słowacji, Ukrainie oraz Węgrzech. Answear. com oferuje około 90 tys. produktów z ponad 350 światowych marek.
Unimot Prognoza finansowa na 2021 rok
Zarząd Unimot przyjął prognozę skonsolidowanej EBITDA na 2021 rok. Prognoza skonsolidowanej EBITDA na 2021 rok wynosi 75,3 mln zł i jest o 38,7% wyższa od pierwotnej wartości, którą spółka opublikowała w ramach Strategii Grupy Kapitałowej UNIMOT na lata 2018-2023 ogłoszonej 28 czerwca 2018 r. Wg spółki prognoza została dokonana w oparciu o umiarkowanie pozytywne oczekiwania co do przyszłości - w szczególności co do wysokości premii lądowej i wolumenów sprzedaży oleju napędowego w 2021 roku oraz pozytywnego wpływu na wyniki finansowe biznesu LPG, energii elektrycznej i gazu ziemnego, a także dynamicznie rozwijającego się segmentu fotowoltaiki (w zakresie sprzedaży paneli fotowoltaicznych). Prognoza nie uwzględnia niemożliwych do oszacowania efektów zdarzeń związanych z pandemią COVID-19 oraz zapowiedzianą akwizycją Grupy Lotos przez PKN Orlen.
Unimot Zmiany w zarządzie
Rada Nadzorcza Unimotu podjęła uchwały w sprawie ustalenia liczby Członków Zarządu oraz powołania Pana Mikołaja Wierzbickiego w skład Zarządu, ze skutkiem na dzień 1 stycznia 2021 roku, na okres wspólnej pięcioletniej kadencji, na stanowisko Wiceprezesa ds. Strategii i Rozwoju Grupy Kapitałowej. Po zmianach, od 1 stycznia 2021 roku Zarząd będzie działał w składzie czteroosobowym: Adam Sikorski - Prezes Zarządu, Robert Brzozowski - Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych, Marek Moroz - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych, Mikołaj Wierzbicki - Wiceprezes Zarządu ds. Strategii i Rozwoju Grupy Kapitałowej.
ING B.Ś. Zmiany w zarządzie
Rada Nadzorcza ING Banku Śląskiego powołała Panią Ewę Łuniewską na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku od 1 stycznia 2021 roku.
Ronson Development Nabycie nieruchomości za 13.5 mln PLN
Spółka poinformowała, że w dniu 18 grudnia 2020 roku jej spółka celowa zawarła umowę ostateczną oraz stała się (poprzez nabycie udziałów w tej samej spółce celowej) stroną umowy przedwstępnej, które to umowy łącznie dotyczą nabycia prawa własności nieruchomości gruntowej położonej przy ul.
Studziennej w Warszawie o łącznej powierzchni 2 715 m2. Łączna cena za Nieruchomość wyniesie 13.5 mln PLN przy czym kwota 4 mln PLN zostanie zapłacona przy podpisaniu umowy ostatecznej dotyczącej części Nieruchomości o powierzchni 1 042 m2, która ma zostać podpisana do 9 sierpnia 2021 roku.
Zgodnie z decyzją o warunkach zabudowy, której adresatem jest spółka celowa, o której mowa powyżej, na Nieruchomości będzie możliwa budowa zespołu budynków mieszkalnych wielorodzinnych z parkingiem podziemnym i niezbędną infrastrukturą o łącznej powierzchni PUM + PUU ok. 4.800 m2
S&P500 DOW JONES
NASDAQ DAX
RTSI$ XU100
2900 3000 3100 3200 3300 3400 3500 3600 3700 3800
0 500 1000 1500 2000 2500
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20 19/11/20 24/11/20 30/11/20 3/12/20 8/12/20 11/12/20 16/12/20
24000 25000 26000 27000 28000 29000 30000 31000
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20 19/11/20 24/11/20 30/11/20 3/12/20 8/12/20 11/12/20 16/12/20
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000
0 500 1000 1500 2000 2500 3000
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20 19/11/20 24/11/20 30/11/20 3/12/20 8/12/20 11/12/20 16/12/20
10500 11000 11500 12000 12500 13000 13500 14000
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20 19/11/20 24/11/20 27/11/20 2/12/20 7/12/20 10/12/20 15/12/20
900 1000 1100 1200 1300 1400 1500
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 9/11/20 12/11/20 17/11/20 20/11/20 25/11/20 30/11/20 3/12/20 8/12/20 11/12/20 16/12/20 21/12/20 1000
1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350 1400 1450
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 30/10/20 4/11/20 9/11/20 12/11/20 17/11/20 20/11/20 25/11/20 30/11/20 3/12/20 8/12/20 11/12/20 16/12/20
Kalendarium
Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek
21 grudnia '20 22 grudnia '20 23 grudnia '20 24 grudnia '20 25 grudnia '20
Dane makro
Produkcja budowlano- montażowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL)
Indeks zauf ania
konsumentów - Gf K (GER), PKB (annualizowany ) f in.
(US), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US)
Stopa bezrobocia (PL), Indeks Uniwersy tetu Michigan f in. (US), Sprzedaż nowy ch domów (US)
Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Zamówienia na dobra bez środków trans. wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku wst. (US)
Sprzedaż detaliczna (JP)
Wy niki spółek LPP, INTERSPPL SYNEKTIK
Dzień dy widendy OPTEAM TIM APATOR
Inne
Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek
28 grudnia '20 29 grudnia '20 30 grudnia '20 31 grudnia '20 1 sty cznia '21
Dane makro Produkcja przemy słowa wst.
(JP)
Indeks cen domów
S&P/Case-Shiller (US) Indeks Chicago PMI (US)
Indeks PMI dla przemy słu wg CFLP (CN), Indeks PMI dla usług wg CFLP (CN)
Wy niki spółek GRODNO, INTERSPPL,
HARPER
Dzień dy widendy
Inne
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82
marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71
marcin.palenik@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 05
sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski
Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59
artur.topczewski@millenniumdm.pl
Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl
Dyrektor banki, ubezpieczenia
Analityk branża spożywcza,
handel Analityk fundusze inwestycyjne
Analityk fundusze inwestycyjne
Analityk akcje
Departament Sprzedaży
Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34
radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl
Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75
arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl
Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11
jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl
Leszek Iwaniec +48 22 598 26 90
leszek.iwaniec@millenniumdm.pl
Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 60
marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl
Marcin Czerwonka +48 22 598 26 70
marcin.czerwonka@millenniumdm.pl
Dyrektor
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 02-593 Warszawa Polska
Ważne informacje
Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, , wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumen- tach finansowych.
Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedsta- wione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez Millennium Dom Maklerski S.A. bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Millennium Dom Maklerski S.A. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe.
Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym.
Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez Millennium Dom Maklerski S.A.
w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport.
Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii.
Nadzór nad Millennium Dom Maklerski S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Powiązania Millennium Dom Maklerski S.A. ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu
Jest możliwe, że Millennium Dom Maklerski S.A. w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. Millennium Dom Maklerski S.A. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich.
Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzy- mał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry.
Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej.
Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r.
uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport.
Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów:
Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A.
Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz któ- rych taka jednostka wykonuje określone czynności.
Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pra- cowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów.
Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informa- cji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.
