Raport dzienny 19 listopada 2020
Grupa Azoty Skonsolidowane wyniki kwartalne Ciech Skonsolidowane wyniki kwartalne KGHM Skonsolidowane wyniki kwartalne Izostal Skonsolidowane wyniki kwartalne PHN Skonsolidowane wyniki za kwartalne
Główne indeksy WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana 1M
Zmiana 1Y
obroty PLN/USDm
WIG20 1 810
0,94% 9,8% -18,0% 764/202WIG30 2 092
0,82% 10,7% -16,6% 738/195mWIG40 3 726
0,74% 4,5% -2,2% 216/57sWIG80 14 884
0,54% 7,6% 28,2% 34/9WIG 52 232
0,87% 8,5% -10,6% 930/246WIGBANKI 4 487
0,24% 27,5% -35,8% 180/47Główne indeksy światowe
1D 1M 3M 1Y
Dow Jones 29 438
-1,16% 4,41% 6,30% 5,39%S&P500 3 568
-1,16% 4,11% 5,72% 14,35%NASDAQ 11 802
-0,82% 2,81% 5,88% 37,70%DAX 13 202
0,52% 2,70% 1,73% -0,15%RTSI$ 1 277
1,45% 12,48% -3,01% -12,05%XU100 1 295
2,78% 7,41% 15,12% 20,41%Surowce
1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 10Y
Miedź (USD/t) 7 088,5
0,29% 5,2% 7,9% 21,6% Polska 0,12% -0,01% 0,02% 0,42% 1,20%Ropa (USD/bbl) 44,2
-0,41% 2,7% -5,5% -22,4% Węgry 0,39% 0,55% 0,79% 1,50% 2,14%Srebro (USD/OZ) 24,0
-1,56% -2,3% -12,4% 40,0% Niemcy -0,66% -0,66% -0,72% -0,74% -0,56%Złoto (USD/OZ) 1 862,7
-0,68% -2,5% -5,2% 26,3% USA 0,07% 0,12% 0,17% 0,40% 0,87%Waluty
1D 1M 3M 1Y
USD/PLN 3,7716
0,21% -2,9% 1,7% -2,5%EUR/PLN 4,4693
0,04% -2,3% 1,5% 4,3%EUR/USD 1,1850
-0,17% 0,6% -0,2% 6,9%USD/HUF 303,96
0,08% -1,9% 3,6% 1,1%Informacje ze spółek
Rentowność skarbowych papierów dłużnych
1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900
0 10 20 30 40 50 60 70
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 8/9/20 11/9/20 16/9/20 21/9/20 24/9/20 29/9/20 2/10/20 7/10/20 12/10/20 15/10/20 20/10/20 23/10/20 28/10/20 2/11/20 5/11/20 10/11/20 16/11/20
Wygrani/Przegrani
1D 1D
CCC 57,40
5,59% JSW 21,34
-5,41%PKN ORLEN 52,40
4,05% LPP 7005,00
-2,51%Najbardziej aktywne akcje
1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD)
PKN ORLEN 52,40
4,05% 22,9% 8,9% 67/18CD PROJEKT 374,50
1,33% 0,7% 7,6% 58/15PKOBP 27,23
1,26% 32,4% 6,9% 53/14PZU 25,90
1,57% 15,0% 5,3% 40/10Wydarzenia w spółkach
Informacje ze spółek
Grupa Azoty Skonsolidowane wyniki kwartalne
Ciech Skonsolidowane wyniki kwartalne
KGHM Skonsolidowane wyniki kwartalne
III kwartał 2020 kons
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 2 416,0 2 227,0 2 563,9 -5,8% 7 788,7 8 666,4 -10,1%
EBITDA 250,1 230,7 83,1 201,0% 1 002,9 1 207,8 -17,0%
EBIT 61,6 34,2 121,1 -49,1% 434,0 591,7 -26,7%
Zysk netto 31,3 11,7 71,7 -56,4% 226,5 384,1 -41,0%
Marże
Marża EBITDA 10,4% 10,4% 3,2% 12,9% 13,9%
Marża EBIT 2,5% 1,5% 4,7% 5,6% 6,8%
Marża netto 1,3% 0,5% 2,8% 2,9% 4,4%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
III kwartał 2020 kons
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 690,5 712,4 774,0 -10,8% 2 168,4 2 507,8 -13,5%
EBITDA 139,2 142,6 83,1 67,6% 419,3 397,5 5,5%
EBIT 59,9 64,8 20,8 188,4% 176,5 166,0 6,4%
Zysk netto 42,6 32,8 0,9 4463,8% 77,3 80,9 -4,5%
Marże
Marża EBITDA 20,2% 20,0% 10,7% 19,3% 15,9%
Marża EBIT 8,7% 9,1% 2,7% 8,1% 6,6%
Marża netto 6,2% 4,6% 0,1% 3,6% 3,2%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
III kwartał 2020 kons
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 5 632,0 17,8 5 932,7 -5,1% 16 580,0 16 869,0 -1,7%
EBITDA 1 767,0 1 690,0 1 380,0 28,0% 4 418,0 4 112,0 7,4%
Zysk netto 472,0 637,7 695,0 -32,1% 1174,0 1 664,0 -29,4%
Marże
Marża EBITDA 31,4% 28,5% 23,3% 26,6% 24,4%
Marża netto 8,4% 10,7% 11,7% 7,1% 9,9%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Izostal Skonsolidowane wyniki kwartalne
PHN Skonsolidowane wyniki kwartalne
PZU Skonsolidowane wyniki za III kwartał
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 225,7 165,9 36,0% 644,0 555,8 15,9%
EBITDA 6,8 6,9 -2,0% 24,7 20,4 21,1%
EBIT 4,6 4,9 -6,3% 18,2 14,6 24,0%
Zysk netto 3,3 2,6 26,2% 11,8 10,0 17,5%
Marże
Marża EBITDA 3,0% 4,2% 3,8% 3,7%
Marża EBIT 2,0% 3,0% 2,8% 2,6%
Marża netto 1,4% 1,6% 1,8% 1,8%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 116,4 48,0 142,5% 381,6 134,1 184,6%
EBITDA 31,3 45,8 -31,7% 15,4 73,9 -79,2%
EBIT 30,2 45,2 -33,2% 12,3 72,5 -83,0%
Zysk netto 10,4 16,2 -35,8% -14,7 43,5 -
Marże
Marża EBITDA 26,9% 95,4% 4,0% 55,1%
Marża EBIT 25,9% 94,2% 3,2% 54,1%
Marża netto 8,9% 33,8% -3,9% 32,4%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Składka przypisana brutto 5 600,0 5 662,0 -1,1% 17 291,0 17 501,0 -1,2%
Wynik na działal. lokacyjnej 1 926,0 2 215,0 -13,0% 5 269,0 6 792,0 -22,4%
Odszkodowania netto 4 061,0 3 991,0 1,8% 11 352,0 11 920,0 -4,8%
Koszty operacyjne 2 414,0 2 488,0 -3,0% 7 396,0 7 380,0 0,2%
Zysk netto j.d. 890,0 879,0 1,3% 1 191,0 2 360,0 -49,5%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Elektrotim Skonsolidowane wyniki za III kwartał
ZUE Skonsolidowane wyniki za III kwartał
Atende Skonsolidowane wyniki za III kwartał
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 70,6 53,3 32,3% 173,1 175,8 -1,5%
EBITDA 5,1 0,7 611,0% 16,8 -10,3 -
EBIT 3,6 -0,5 - 12,8 -13,8 -
Zysk netto 2,0 -1,1 - 8,9 -14,6 -
Marże
Marża EBITDA 7,2% 1,3% 9,7% -5,8%
Marża EBIT 5,1% -0,9% 7,4% -7,9%
Marża netto 2,8% -2,1% 5,1% -8,3%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 228,3 268,5 -14,9% 610,8 748,3 -18,4%
EBITDA 6,1 8,0 -24,2% 15,1 17,0 -10,8%
EBIT 2,8 4,6 -39,7% 5,1 7,2 -28,5%
Zysk netto 2,0 2,8 -29,8% 2,9 4,0 -26,3%
Marże
Marża EBITDA 2,7% 3,0% 2,5% 2,3%
Marża EBIT 1,2% 1,7% 0,8% 1,0%
Marża netto 0,9% 1,0% 0,5% 0,5%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 54,2 58,5 -7,3% 148,3 205,6 -27,9%
EBITDA 6,0 4,0 50,9% 15,3 13,0 18,0%
EBIT 2,8 0,0 6840,0% 5,6 2,4 137,1%
Zysk netto 1,8 -1,4 - 3,1 -0,6 -
Marże
Marża EBITDA 11,1% 6,8% 10,3% 6,3%
Marża EBIT 5,1% 0,1% 3,8% 1,1%
Marża netto 3,3% -2,4% 2,1% -0,3%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Tauron Skonsolidowane wyniki finansowe
PGNiG Skonsolidowane wyniki finansowe
Enea Szacunkowe wyniki po 3 kwartałach
Grupa Enea szacuje, że odnotowała po trzech kwartałach 2020 roku 2 635 mln PLN EBITDA i 62 mln PLN straty netto przypadającej na akcjonariuszy jednostki dominującej. Przychody ze sprzedaży netto oraz inne dochody wyniosły w tym okresie 13 464 mln PLN. Z wyliczeń PAP Biznes wynika, że w samym trzecim kwartale grupa Enea miała ok. 37 mln PLN zysku netto jednostki dominującej i ok. 813 mln PLN zysku EBITDA. Grupa podała, że EBITDA w Wydobyciu po trzech kwartałach wyniosła 325 mln PLN, w Wytwarzaniu 1.209 mln PLN, w Dystrybucji 994 mln PLN, a w Obrocie 59 mln PLN. Produkcja węgla netto wyniosła po 9 miesiącach 5,5 mln ton, a całkowite wytwarzanie energii elektrycznej netto wyniosło 16,9 Twh. Sprzedaż usług dystrybucji odbiorcom końcowym wyniosła 14,3 TWh, a sprzedaż energii elektrycznej i paliwa gazowego odbiorcom detalicznym 15,6 TWh.
PGE Nakłady na transformację Bełchatowa ok. 2.5 mld PLN
PGE szacuje obecnie nakłady inwestycyjne na transformację kompleksu Bełchatów na ok. 2,5 mld PLN.
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 4 988,8 4 696,1 6,2% 14 876,8 14 021,9 6,1%
EBITDA 1 002,8 960,9 4,4% 3 141,6 2 843,8 10,5%
EBIT 539,4 481,4 12,0% 1 678,9 1 406,1 19,4%
Zysk netto 376,6 302,7 24,4% 60,6 974,3 -93,8%
Marże
Marża EBITDA 20,1% 20,5% 21,1% 20,3%
Marża EBIT 10,8% 10,3% 11,3% 10,0%
Marża netto 7,5% 6,4% 0,4% 6,9%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
III kwartał 2020
III kwartał
2019 zmiana r/r I-III kw.
2020
I-III kw.
2019 zmiana
Przychody 4 094 4 749 -13,8% 19 384 21 574 -10,2%
EBITDA 1 333 803 66,0% 10 685 3 983 168,3%
EBIT 588 134 338,8% 8 244 1 848 346,1%
Zysk netto 116 14 728,6% 6 036 1 347 348,1%
Marże
Marża EBITDA 32,6% 16,9% 55,1% 18,5%
Marża EBIT 14,4% 2,8% 42,5% 8,6%
Marża netto 2,8% 0,3% 31,1% 6,2%
Wg MSR/MSSF; mln PLN;
Bydgoszcz, EC Zgierz, EC Kielce) i w energetyce odnawialnej (program rozwoju mocy fotowoltaicznych, potencjalne akwizycje). Natoamist z nowymi farmami wiatrowymi na lądzie spółka będzie musiała poczekać, gdyż ustawa odległościowa na razie nie będzie łagodzona.
PGE W 2021 wzrost EBITDA poza energetyką konwencjonalną
Grupa PGE spodziewa się, że w 2021 roku jej EBITDA może być wyższa r/r we wszystkich segmentach z wyjątkiem energetyki konwencjonalnej. W segmencie energetyki konwencjonalnej PGE przewiduje średnioroczną cenę hurtową energii na poziomie ok. 240-250 zł/MWh. Spółka oczekuje presji spadających marż i wolumenów w efekcie zjawisk rynkowych (wysokiej ceny CO2, nowych mocy o niskim koszcie zmiennym, przy jednoczesnym rosnącym imporcie). Jak podano, efekt nie będzie rekompensowany przychodami z tytułu rynku mocy oraz uruchomieniem bloku nr 7 w Elektrowni Turów.
PGE zakłada stabilny poziom średniej ceny węgla kamiennego. Paweł Strączyński, wiceprezes PGE ds.
finansowych, ocenił, że stosunkowo niewielkie jest ryzyko zawieszenia rynku mocy w przyszłym roku w związku z zaskarżeniem tego mechanizmu. Jak dodał, bez spodziewanych 2,5 mld PLN z rynku mocy w 2021 roku sytuacja grupy byłaby trudna. W energetyce odnawialnej na wyniki pozytywnie powinny wpłynąć farmy wiatrowe uruchomione w trakcie roku 2020 oraz przejęta farma Skoczykłody.
Eurocash Ustanowienie programu emisji obligacji do 1 mld PLN
Eurocash zawarł z BNP Paribas Bank Polska, PKO BP oraz Santander Bank Polska umowę, na postawie której ustanowił program emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej 1 mld PLN. Eurocash rozważa dokonanie pierwszej emisji w ramach programu w okresie dwóch miesięcy, w kwocie do 200 mln PLN. W ramach programu emitent będzie mógł emitować obligacje w PLN lub w EUR o terminie wykupu nieprzekraczającym 10 lat. Obligacje będą oprocentowane według stałej lub zmiennej stopy procentowej i będą, co do zasady, wprowadzane do obrotu w ASO Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie.
Unimot Plan wypłaty dywidendy na poziomie 30% jedn. zysku netto
Zamiarem zarządu spółki jest wypłata dywidendy na poziomie 30% zysku jednostkowego, zgodnie z polityką dywidendową. Dla wielkości dywidendy kluczowe znaczenie będą miały dwa parametry - wyniki operacyjne w IV kwartale, które na razie są lepsze niż III kwartał oraz wycena zapasów obowiązkowych na koniec roku. Spółka podtrzymuje prognozę skorygowanego wyniku EBITDA na poziomie 80 mln PLN w całym 2020 roku, mimo że wyniki III kwartału br. były o ok. 4 mln PLN niższe od spodziewanych.
Spółka nie koryguje prognozy na cały 2020 rok, bo nie jest niemożliwe, żeby ten wynik osiągnąć lub maksymalnie się do niego zbliżyć. Brakuje 21 mln PLN do celu 80 mln PLN, a w IV kwartale 2019 r.
osiągnęła 17,9 mln PLN skorygowanej EBITDA. Warunki w IV kw. są dużo lepsze niż w III kw.
Unimot Cel 100 stacji Avia na koniec 2021 roku
Unimot planuje dołączenie ok. 30 stacji do sieci Avia w 2021 roku, tak aby na koniec przyszłego roku sieć tej marki w Polsce liczyła 100 stacji. Obecnie sieć Avia liczy 56 placówek w Polsce oraz 10 na Ukrainie, ale spółka zapowiada kolejne otwarcia jeszcze na 2020 rok. Spółka będzie rozwijać model dzierżawy stacji, co dobrze uzupełnia stacje własne i franczyzowe. Spółka oczekuje, że próg rentowności zostanie przekroczony przy 70 stacjach. Spóła podkreśla, że marża hurtowa realizowana na sprzedaży paliw do sieci Avia pozostawiana jest w segmencie hurtu.
Famur Sprzedaż maszyny do Rosji za 20 mln euro
Famur podpisał umowę z Polskie Maszyny Group, której przedmiotem jest dostawa maszyn górniczych przeznaczonych do eksploatacji na terytorium Federacji Rosyjskiej w kopalni węgla koksującego
"Inaglinskij", wchodzącej w skład OOO UK Kolmar. Przedmiotem dostaw są sekcje obudowy
zmechanizowanej oraz urządzenia wchodzące w skład systemu odstawy, w tym przenośniki zgrzebłowe,
kruszarki, stacje najazdowe, a także pakiet części zamiennych i osprzętu. Łączna wartość sprzętu
dostarczanego na podstawie umowy wynosi 20 mln euro netto. Końcowy termin realizacji przypada na drugi kwartał 2021 roku.
Kruk Zakończenie i rozliczenie skupu akcji własnych.
W ramach zaproszenia do składania przez akcjonariuszy ofert zbycia akcji Kruk nabył łącznie 271 tys.
akcji własnych, po cenie 350,00 zł za jedną akcję i łącznej cenie 94 850 000 zł. Nabyte akcje własne stanowią 1,43% kapitału zakładowego oraz głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Rafako Wezwanie do zapłaty gwarancji 3 mln EUR
Rafako otrzymało od Generali T.U. S.A. wezwanie do zapłaty sumy gwarancyjnej w wysokości 3 mln EUR z tytułu umowy ramowej o udzielanie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego, w związku z wypłatą przez Generali T.U. S.A. na rzecz JSC "VILNIAUS KOGENERACINĖ JĖGAINĖ"
gwarancji w takiej samej kwocie. W ocenie Zarządu Rafako przedmiotowa wierzytelność Generali T.U.
S.A. z mocy prawa stanowi wierzytelność układową w ramach otwartego uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego Emitenta. Wypłata gwarancji jest konsekwencją złożenia w październiku 2020 roku przez Rafako notyfikacji "notice of impossibility / termination" na gruncie umowy warunkowej na "Budowę bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem, składającego się z kotłów ze złożem fluidalnym, instalacji składowania i podawania biopaliwa oraz systemu oczyszczania spalin" w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie i w konsekwencji odstąpienia od umowy przez JSC "VILNIAUS KOGENERACINĖ JĖGAINĖ".
Bogdanka, ZA Puławy Aneks do umowy sprzedaży węgl
Bogdanka podpisała z Grupą Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" aneks do umowy sprzedaży węgla energetycznego, w którym ustalono cenę dostaw w 2021 roku i wydłużono okres obowiązywania umowy do końca 2026 r. Bogdanka podała, że w wyniku zawarcia aneksu, szacunkowa wartość umowy od momentu jej zawarcia do 31 grudnia 2026 roku wyniesie łącznie 1.996 mln zł netto, czyli o 7,56 proc.
więcej od wartości podanej w listopadzie 2019 roku, z czego planowana wartość w latach 2021-2026 wyniesie 847 mln zł netto.
K2 Internet Program motywacyjny dla zarządu
K2 Internet ustanowił program motywacyjny, w ramach którego spółka będzie mogła przydzielić
członkom zarządu do 150 tys. akcji - podała spółka uchwałach po walnym zgromadzeniu. Celami
finansowymi warunkującymi przydział akcji jest wypracowanie przez spółkę co najmniej 12 mln zł
EBITDA w roku obrotowym 2022 oraz łącznie co najmniej 30 mln zł w latach 2020-2022 lub osiągnięcie
przez spółkę kursu akcji na poziomie nie niższym niż 22 zł w pierwszym kwartale 2023 roku. W 2019
roku skonsolidowana EBITDA K2 Internet wyniosła 6,5 mln zł, a kurs akcji spółki w środę około południa
wynosił 19,5 zł. Emisja akcji motywacyjnych oraz warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia
tych akcji skierowana jest do trzech członków zarządu K2 Internet. Cena emisyjna akcji motywacyjnych
wyniesie 10,48 zł.
S&P500 DOW JONES
NASDAQ DAX
RTSI$ XU100
3000 3100 3200 3300 3400 3500 3600 3700
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 9/9/20 14/9/20 17/9/20 22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20
24000 25000 26000 27000 28000 29000 30000 31000
0 50 100 150 200 250 300 350
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 9/9/20 14/9/20 17/9/20 22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20
9500 10000 10500 11000 11500 12000 12500
0 500 1000 1500 2000 2500 3000
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 9/9/20 14/9/20 17/9/20 22/9/20 25/9/20 30/9/20 5/10/20 8/10/20 13/10/20 16/10/20 21/10/20 26/10/20 29/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20
10500 11000 11500 12000 12500 13000 13500
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 8/9/20 11/9/20 16/9/20 21/9/20 24/9/20 29/9/20 2/10/20 7/10/20 12/10/20 15/10/20 20/10/20 23/10/20 28/10/20 2/11/20 5/11/20 10/11/20 13/11/20
900 950 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 8/9/20 11/9/20 16/9/20 21/9/20 24/9/20 29/9/20 2/10/20 7/10/20 12/10/20 15/10/20 20/10/20 23/10/20 28/10/20 2/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20 1000
1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
21/8/20 26/8/20 31/8/20 3/9/20 8/9/20 11/9/20 16/9/20 21/9/20 24/9/20 29/9/20 2/10/20 7/10/20 12/10/20 15/10/20 20/10/20 23/10/20 28/10/20 3/11/20 6/11/20 11/11/20 16/11/20
Kalendarium
Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek
16 listopada '20 17 listopada '20 18 listopada '20 19 listopada '20 20 listopada '20
Dane makro
PKB (JP), Produkcja przemy słowa (CN)(JP), Sprzedaż detaliczna (CN), Wskaźniki inf lacji bazowej (PL)
Sprzedaż detaliczna (US), Produkcja przemy słowa (US)
Produkcja przemy słowa (EU), Pozwolenia na budowę domów (US)
Zatrudnienie (PL), Wy nagrodzenie (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US)
Inf lacja CPI (JP), Produkcja przemy słowa (PL)
Wy niki spółek
ARCTIC, APATOR, BUMECH, MIRACULUM, INTROL, NORTCOAST, PEPEES, ZEPAK, I2DEV, NEWAG, UNIBEP, DEVELIA, INSTALKRK, EUROTEL, SKARBIEC, SY NEKTIK
R22, PGE, COMARCH, APLISENS, UNIMOT, ATENDE, BIK, 11BIT, IMPEL, RELPOL, WIRTUALNA, POZBUD, SELVITA, KOMPAP, DEBICA, POLWAX, AGROA, MONNARI
KGHM, CIECH, TAURONPE, ARCHICOM, ZUE, PHN, INTERCARS, WIELTON
KRKA, ELEKTROTI, PZU, JSW, K2INTERNET, CNT, IZOSTAL, POLICE, GRUPAAZOTY , PULAWY , KINOPOL, RY VU, ALUMETAL, FERRO, JWCONSTR, MASTERPHA, ATAL,
RAINBOW, IZOLACJA, STALPROFI, LENTEX, ULTGAMES, TESGAS, BRASTER, UNIMA, WASKO, TORPOL, POLIMEXMS, PKPCARGO
Dzień dy widendy ARCHICOM
Inne
Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek
23 listopada '20 24 listopada '20 25 listopada '20 26 listopada '20 27 listopada '20
Dane makro
Indeks PMI dla przemy słu wst. (GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług wst.
(GER)(EU)(US), Produkcja budowlano-montażowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL)
PKB n.s.a. f in. (GER), Indeks insty tutu If o (GER), Indeks zauf ania
konsumentów - Conf erence Board (US)
Stopa bezrobocia (PL), PKB (annualizowany ) rew. (US), PCE core (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Zamówienia na dobra bez środków trans. wst.
(US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku wst. (US)
Indeks zauf ania konsumentów - Gf K (GER)
Wskaźnik Wy przedzający Koniunktury wg BIEC (PL)
Wy niki spółek
TSGAMES, MABION, HERKULES, EKOEXPORT, ORZBIALY , ZREMB, RAFAMET, FORTE, COMP, VOXEL, ASSECOPOL
INPRO, AUTOPARTN, SANOK, MEDICALG, GTC, LUBAWA, BERLING, ABPL
CDPROJEKT, IMS, VIVID, TIM, SONEL, ARTIFEX, MLSY STEM, KCI, EUCO, ECHO, ESOTIQ, ATLANTIS
VOTUM, NEUCA, EMCINSMED, TRAKCJA, MIRBUD, RANKPROGR, MFO, URSUS, ENELMED, BOGDANKA, MEXPOLSKA, BEST, FASING,
KRAKCHEM, XTPL, MAKARONPL, BBIDEV, LIVECHAT, ALLEGRO
OMOCHOW, ENEAP, MUZA, BEDZIN, DROZAPOL, DEKPOL, WIKANA, AMICA, KGL, ZPUE, VISTAL, PLAY WAY , POZBUD, DELKO, MERCOR, BAHOLDING, TARCZY NSKI, DATAWALK, CIGAMES, ELEMENTAL, MOSTALWAR,
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82
marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71
marcin.palenik@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 05
sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski
Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59
artur.topczewski@millenniumdm.pl
Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl
Dyrektor banki, ubezpieczenia
Analityk branża spożywcza,
handel Analityk fundusze inwestycyjne
Analityk fundusze inwestycyjne
Analityk akcje
Departament Sprzedaży
Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34
radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl
Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75
arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl
Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11
jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl
Leszek Iwaniec +48 22 598 26 90
leszek.iwaniec@millenniumdm.pl
Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 60
marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl
Marcin Czerwonka +48 22 598 26 70
marcin.czerwonka@millenniumdm.pl
Dyrektor
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 02-593 Warszawa Polska
Ważne informacje
Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, , wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumen- tach finansowych.
Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedsta- wione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez Millennium Dom Maklerski S.A. bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Millennium Dom Maklerski S.A. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe.
Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym.
Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez Millennium Dom Maklerski S.A.
w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport.
Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii.
Nadzór nad Millennium Dom Maklerski S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Powiązania Millennium Dom Maklerski S.A. ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu
Jest możliwe, że Millennium Dom Maklerski S.A. w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. Millennium Dom Maklerski S.A. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich.
Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzy- mał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry.
Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej.
Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r.
uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport.
Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów:
Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A.
Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz któ- rych taka jednostka wykonuje określone czynności.
Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pra- cowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów.
Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informa-
