Dodatkowe noty objaśniające

(1)

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Instrumenty finansowe.

Na dzień 31 grudnia 2007 r. Spółka posiadała instrumenty finansowe (w złotych):

Rodzaj instrumentu 31.12.2006 Zwiększenia Zmniejszenia 31.12.2007

Środki pienięŜne 24.080.458,04 - 23.681.772,15 398.685,89 Udziały i akcje

długoterminowe

39.360.542,29 47.426.047,23 3.479.671,45 83.306.918,07

Akcje i obligacje krótkoterminowe

7.826.524,92 8.148.912,80 9.103.827,08 6.871.610,64

PoŜyczki udzielone 1.171.953,29 9.941.436,25 1.296.444,38 9.816.945,16 Kredyty bankowe i

poŜyczki

25.347.614,51 25.157.029,77 4.831.037,01 45.673.607,27

a) Udziały

Składnikami udziałów posiadanych przez “PAMAPOL” S.A. są udziały w spółkach zaleŜnych oraz pozostałych.

Spółkami zaleŜnymi na dzień bilansowy są:

– NATURIS Sp. o.o.

– WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.

– PAMAPOL – LOGISTIC Sp. z o.o.

– ZPOW Ziębice Sp. z o.o.

– MITMAR Sp. z o.o.

– CENOS Sp. z o.o.

– PAMAPOL-DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.

– HUTA SZKŁA SŁAWNO Sp. z o.o.

W 2007 roku nabyto:

- udziały w ilości 6.068 sztuk o wartości (cena nabycia) 707.854,00 zł w WZPOW Kwidzyn, - udziały w ilości 1.300 sztuk o wartości (cena nabycia) 650.000,00 zł w PAMAPOL –LOGISTIC, - udziały w ilości 23.500 sztuk o wartości (cena nabycia) 11.334.436,92 zł w ZPOW Ziębice, - udziały w ilości 10.860 sztuk o wartości (cena nabycia) 14.315.350,49 zł w MITMAR Sp. z o.o., - udziały w ilości 16.700 sztuk o wartości (cena nabycia) 18.925.805,82 zł w CENOS Sp. z o.o.,

(2)

- udziały w ilości 1.300 sztuk o wartości (cena nabycia) 1.441.600,00 zł w HUTA SZKŁA SŁAWNO Sp. z o.o.

- udziały w ilości 100 sztuk o wartości (cena nabycia) 51.000,00 zł w PAMAPOL- DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.

PowyŜsze udziały i akcje są aktywami długoterminowymi.

Ponadto w roku 2007 przeprowadzono transakcje nabycia i zbycia akcji i obligacji krótkoterminowych.

Zysk zrealizowany na sprzedaŜy akcji Wielton, ZM Duda, Wilbo oraz obligacji BFL stanowi kwotę 20.557.253,72 zł.

Na dzień bilansowy dokonano przeszacowania krótkoterminowych aktywów finansowych do wartości godziwych, tj.:

- przeszacowano akcje ZM DUDA o kwotę - 2.620.500,20 zł - przeszacowano akcje WIELTON o kwotę + 400.000,00 zł

Wyniki wyceny zostały odniesione odpowiednio w pozostałe koszty i przychody finansowe.

Na dzień 31.12.2007 r. salda posiadanych akcji, udziałów i obligacji przedstawiają się następująco:

Udziały i akcje długoterminowe

Tytuł instrumentu Ilość Wartość (w zł)

Udziały w NATURIS Sp. z o.o. 462.251 29.489.086,04

Udziały w WZPOW Sp. z o.o. 62.032 6.699.378,80

Udziały w PAMAPOL – LOGISTIC Sp. z o.o. 2.100 1.050.260,00

Udziały w ZPOW Sp. z o.o. 23.500 11.334.436,92

Udziały w MITMAR Sp. z o.o. 10.860 14.315.350,49

Udziały w CENOS Sp. z o.o. 16.700 18.925.805,82

Udziały w PAMAPOL-DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. 100 51.000,00

Udziały w HUTA-SZKŁA Sp. z o.o. 1.300 1.441.600,00

OGÓŁEM 83.306.918,07

Akcje i obligacje krótkoterminowe wg wyceny na dzień 31.12.2007 r.

Tytuł instrumentu Ilość Wartość (w zł)

Akcje ZM DUDA 403.982 3.231.935,64

Akcje WIELTON 485.290 3.639.675,00

OGÓŁEM 6.871.610,64

(3)

b) Udzielone poŜyczki

Na dzień 31.12.2007 r. PAMAPOL S.A. posiada naleŜności z tytułu czterech poŜyczek:

- poŜyczka udzielona CENTRUM HANDLOWEMU –BEŁCHATÓW Sp. z o.o. w kwocie 5.240.000,00 zł na okres od 28.06.2007 r. do 31.03.2008 r.

Do dnia 30.09.2007 r. ustalono kwotę odsetek do zapłaty w kwocie 400.000,00 zł

Począwszy od 01.10.2007 r. odsetki zostały ustalone na poziomie dwukrotności odsetek ustawowych.

Odsetki naliczone od poŜyczki w 2007 r. stanowią kwotę 703.776,00zł, z tego do dnia bilansowego otrzymano kwotę 400.000,00 zł.

- poŜyczka udzielona spółce PPHU A.R.M.Mi. w kwocie 350.000,00 zł na okres od 09.02.2006 r.

do 08.02.2009 r.

Odsetki ustalone zostały na poziomie 5 % w stosunku rocznym.

Na dzień bilansowy naliczono odsetki 30.961,16 zł. Odsetki nie zostały zapłacone.

- poŜyczka udzielona „FENIX SYSTEMS” Sp. z o.o. w kwocie 873.000,00 zł na okres od 10.10.2007 r. do 14.07.2008 r.

Odsetki ustalone zostały na poziomie stopy redyskontowej plus 0,5 %.

Na dzień bilansowy naliczono odsetki w kwocie 9.208,00 zł. Odsetki nie zostały zapłacone.

- poŜyczka udzielona GALAXIA LTD Sp. z o.o. w kwocie 3.000.000,00 zł na okres od 23.06.2007 r. do 24.06.2010 r.

Odsetki ustalono na poziomie 10.000,00 zł miesięcznie.

Odsetki naliczone od poŜyczki w 2007 r. stanowią kwotę 60.000,00 zł, z tego do dnia bilansowego otrzymano kwotę 50.000,00 zł.

Ponadto w roku 2007 otrzymano spłaty dwóch poŜyczek:

- DUO-NET Sp. z o.o. w kwocie 400.000,00 zł plus odsetki w kwocie 40.000,00 zł, - MBS GROUP Sp. z o.o. w kwocie 400.000,00 plus odsetki w kwocie 5.520,00 zł.

(4)

c) Kredyty bankowe

Spółka na dzień 31.12.2007 r. posiada niŜej wymienione kredyty bankowe i poŜyczki:

Kredyt wielocelowy w PLN.

Warunki zaciągniętego kredytu

Kredyt zaciągnięto na finansowanie bieŜącej działalności gospodarczej.

- termin zawarcia umowy 2005-12-28

- termin wymagalności (jednorazowo) 2008-12-27

- kwota kredytu 7.000.000,00 PLN

- oprocentowanie WIBOR1M + 0,8%marŜy

Stan kredytu na dzień 31.12.2007 r. 5.995.000,00 PLN Odsetki zapłacone w 2007 r. 198.838,96 PLN

Odsetki naliczone na dzień 31.12.2007 r. 32.748,55 PLN

Kredyt inwestycyjny w PLN Warunki zaciągniętego kredytu

Kredyt zaciągnięto na finansowanie zakupu udziałów NATURIS Sp. z o.o. w WZPOW Kwidzyn

- termin wymagalności 2017-12-31

- kwota kredytu 18.000.000,00 PLN

- oprocentowanie WIBOR1M+0,8%marŜy

Stan kredytu na dzień 31.12.2007 r. 15.000.000,00 PLN

Odsetki zapłacone w 2007 r. 768.073,81 PLN

Odsetki naliczone na dzień 31.12.2007 r. 79.753,12 PLN

Kredyt w PLN na przedsięwzięcie inwestycyjne Warunki zaciągniętego kredytu

Kredyt zaciągnięto na sfinansowanie rozbudowy i modernizacji infrastruktury produkcyjnej zakładu produkcyjnego w Ruścu w celu dostosowania zakładu do wymogów Unii Europejskiej.

– termin zawarcia umowy 2004-02-19

– termin wymagalności 2014-01-01

– kwota kredytu 10.000.000,00 PLN

– oprocentowanie WIBOR 1M+1,5%marŜy

Stan kredytu na dzień 31.12.2007 r. 6.567.277,50 PLN Odsetki zapłacone w 2007 r. 393.886,52 PLN Odsetki naliczone na dzień 31.12.2007 r. 39.053,98 PLN

(5)

Kredyt zaciągnięto na sfinansowanie rozbudowy i modernizacji infrastruktury produkcyjnej zakładu produkcyjnego w Ruścu w celu dostosowania zakładu do wymogów Unii Europejskiej.

Kredyt zaciągnięto na sfinansowanie zakupu maszyn i urządzeń do produkcji wyrobów mięsno- warzywnych w celu poprawy jakości produkcji oraz wprowadzenia nowych lub modernizacji istniejących technologii produkcji.

Kredyt obrotowy nieodnawialny w PLN Warunki zaciągniętego kredytu

Kredyt zaciągnięto na sfinansowanie inwestycji kapitałowych w związku z prowadzoną działalnością gospodarczą

Stan kredytu na dzień 31.12.2007 r. 10.000.000,00 PLN

(6)

Odsetki zapłacone w 2007 r. 227.000,00 PLN Odsetki naliczone na dzień 31.12.2007 r. 51.468,49 PLN

Ponadto w ramach kredytu wielocelowego o limicie 7.000.000,00 zł Bank PKO bp S.A. udzielił PAMAPOL S.A. gwarancji bankowych w obrocie krajowym na zabezpieczenie zobowiązań wynikających z zawartych przez Spółkę umów handlowych.

Stan gwarancji na dzień 31.12.2007 r. przedstawia się następująco:

Nazwa gwarancji Data

obowiązywania

Kwota gwarancji

Gwarancja dobrego wykonania umowy 00/17/GW/2006 do 31.12.2008r. 321.046,00 PLN Gwarancja naleŜytego wykonania umowy 00/26/GW/2006

do 30.06.2008r. 69.031,00 PLN

Gwarancja dobrego wykonania umowy 00/23/GW/2006

do 31.01.2008r. 18.965,00 PLN Gwarancja dobrego wykonania umowy 00/22/GW/2006 do 15.02.2008r. 31.713,00 PLN

Gwarancja dobrego wykonania umowy 00/24/GW/2006

do 31.12.2007r. 64.128,00 PLN

Suma 504.882,00 PLN

d) Koszty i przychody odsetkowe niezrealizowane na dzień 31.12.2007 r.:

Odsetki od poŜyczek udzielonych niezrealizowane o terminie płatności od 3-12 miesięcy : 322.984,00 zł

Odsetki od poŜyczek udzielonych niezrealizowane o terminie płatności powyŜej 12 miesięcy : 30.961,16 zł

Odsetki od zobowiązań kredytowych niezrealizowane o terminie płatności do 3 miesięcy:

236.851,31 zł.

e) Ryzyko kursowe

Przychody ze sprzedaŜy na eksport stanowią zaledwie 6 % ogółu przychodów ze sprzedaŜy, zakupy importowe są nieznaczne.

Ze względu na niską skalę zjawiska Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmiany kursu walut.

f) Ryzyko stopy procentowej

Spółka posiada zobowiązania kredytowe. Ryzyko procentowe związane jest z kosztami odsetek wynikających z kredytów opartych o zmienną stopę procentową.

Spółka na dzień bilansowy nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej.

(7)

g) Wartość godziwa

Wartość godziwa posiadanych przez Spółkę aktywów i zobowiązań finansowych na dzień 31.12.2007 r. jest równa ich wartości bilansowej.

2. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych, w tym równieŜ udzielonych przez emitenta gwarancjach i poręczeniach (takŜe wekslowych), z wyodrębnieniem udzielonych na rzecz jednostek powiązanych.

“PAMAPOL” S.A. na dzień bilansowy 31.12.2007 r. udzieliła niŜej wymienionych poręczeń spółkom zaleŜnym z tytułu umów kredytowych i umów leasingowych .

Kwota poręczenia Rodzaj poręczenia Udzielone dla

- Maksymalna kwota poręczeń

- Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2007

Termin zakończenia

Poręczenie kredytu ( nr umowy

U/0007247327/0001/2006/6000) ZPOW Ziębice 4 000 000 zł 2 000 000 zł 29.03.2010

Poręczenie leasingu WZPOW Kwidzyn 675 000 zł 202 350 zł 15.12.2008

Poręczenie wekslowe(kredyt- nr

umowy KIN\0706435) Mit Mar 20 000 000 zł 18 749 999 zł 15.02.2019

Poręczenie wekslowe(kredyt- nr

umowy LW\07003081) Mit Mar 5 000 000 zł 4 843 535 zł 30.04.2010

K0003925) Cenos 12 000 000 zł 6 000 000 zł 03.09.2013

Poręczenie leasing (nr

umowyZC4/00062/2005) Pamapol Dystrybucja 40 137,98 zł 25 509,10 zł 06.08.2009

umowyZC4/00066/2005) Pamapol Dystrybucja 121 579,14 zł 77 946,75 zł 06.08.2009 Poręczenie leasing (nr

umowyZC4/00067/2005) Pamapol Dystrybucja 49 709,56 zł 31 869,89 zł 06.08.2009 Poręczenie leasing (nr

(8)

Poręczenie leasingu (nr umowy

13427/Cz/2007) Pamapol Dystrybucja 53 678,34 zł 34 513,82 zł 16.06.2011

13437/Cz/2007) Pamapol Dystrybucja

58 799,08 zł 37 812,37 zł 17.08.2011

13485/Cz/2007) Pamapol Dystrybucja 96 140,46 zł 71 040,05 zł

Do daty przekazania sprzętu protokołem zdawczo- odbiorczym

(9)

26 292,56 zł 17 837,32 zł 22.10.2010

(10)

26 292,56 zł 17 837,32 zł 22.10.2010

Poręczenie leasingu (nr umowy O/LD/2005/08/0026) (dot. 3

samochodów cięŜarowych) Pamapol Dystrybucja

69 906,00 zł 55 837,56 zł 15.10.2009

Poręczenie leasingu (nr umowy O/LD/2005/08/0025)(dot. 5

116 510,00 zł 93 095,33 zł 15.10.2009

Poręczenie leasingu (nr umowy O/LD/2005/08/0024)(dot. 5

116 510,00 zł 93 085,33 zł 15.10.2009

Poręczenie leasingu (nr umowy O/LD/2005/08/0060) (dot. 22

536 263,20 zł 423 981,82 zł 15.10.2009

O/LD/2005/11/0352) Pamapol Dystrybucja

85 500,00 zł 67 901,85 15.10.2009

67.130.080,30 43 029 970,38

3. Dane dotyczące zobowiązań wobec budŜetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli.

Spółka nie posiada zobowiązań z wymienionych tytułów.

4. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w danym okresie lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie.

W okresie od 01.01.2007 r. do 31.12.2007 r. nie zaniechała Ŝadnej z prowadzonych form działalności gospodarczej, nie przewiduje teŜ tego w następnym okresie.

(11)

5. Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby.

Spółka nie wytwarza we własnym zakresie Ŝadnych środków trwałych – wszystkie budowy wykonywane są przez jednostki zewnętrzne.

6. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliŜszych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe.

Nakłady inwestycyjne na środki trwałe poniesione w okresie od 01.01.2007 r. do 31.12.2007 r. w przekroju waŜniejszych grup rodzajowych :

- nieruchomości inwestycyjne 474.661,76 zł

- budynki i budowle 3.811.284,95 zł

- maszyny i urządzenia 7.368.165,49 zł

- środki transportu 1.216.219,53 zł

- pozostałe 300.571,60 zł

- wartości niematerialne i prawne 95.880,00 zł Łącznie 13.266.783,33 zł

W ww. nakładach kwota 61.134,75 zł stanowi nakłady na ochronę środowiska – oczyszczalnia ścieków.

Inwestycje w budynki, budowle oraz maszyny i urządzenia zostaną częściowo sfinansowane z dotacji SPO. Do dnia bilansowego dotacje nie zostały rozliczone.

Planowane nakłady inwestycyjne na rok 2008:

- Grunty 800.000,00 zł

– Budynki i budowle 400.000,00 zł

– Maszyny i urządzenia 5.000.000,00 zł

– Środki transportu (samochody cięŜarowe) 250.000,00 zł

– Pozostałe 250.000,00 zł

Łącznie 6.700.000,00 zł

(12)

7. Informacja o transakcjach emitenta z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i obowiązków.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 wystąpiły następujące transakcje “PAMAPOL” S.A.

z podmiotami powiązanymi dotyczące przeniesienia praw i zobowiązań.

1. Nabycie samochodu osobowego AUDI A6 od Wiceprezesa zarządu Romana śuberka za cenę 160.000,00 zł.

2. Otrzymanie poŜyczki w kwocie 1.000.000,00 zł od Spółki WIELTON S.A.., w której członkowie zarządu są akcjonariuszami

PoŜyczka udzielona na okres od 18.09.2007 r. do 05.10.2007 r. Naliczone i zapłacone odsetki stanowią kwotę 3.004,11 zł.

Warunki oprocentowania : WIBOR 1M+1,5%.

3. Prowizja za pośrednictwo handlowe zrealizowana przez PAMAPOL S.A. w stosunku do WIELTON S.A. Wartość transakcji w kwocie netto : 1.061.209,48 zł.

4. SprzedaŜ 1.416.650 sztuk akcji WIELTON S.A za cenę 12.041.525,00 zł Presowi zarządu- Pawłowi Szatanikowi.

5. SprzedaŜ 1.416.650 sztuk akcji WIELTON S.A za cenę 12.041.525,00 zł Wiceprezesowi zarządu-Mariuszowi Szatanikowi.

6. Spłata kwoty 221.158,00 zł za zakupioną w 2006 roku maszynę od Firmy MARIO Mariusz Szataniak.

7. Zakup udziałów w Hucie Szkła Sławno za cenę 500.000,00 zł od Prezesa zarządu – Pawła Szataniaka.

8. Zakup udziałów w Hucie Szkła Sławno za cenę 500.000,00 zł od Wiceprezesa zarządu – Mariusza Szataniaka.

9. Spłata poŜyczki udzielonej przez Prezesa zarządu – Pawła Szataniaka w kwocie 253.000,00 zł 10. Spłata poŜyczki udzielonej przez Wiceprezesa zarządu – Mariusza Szataniaka w kwocie

434.000,00 zł.

Transakcje z jednostkami podporządkowanymi zostały zaprezentowane w punkcie 7.1.

7.1. Dane liczbowe dotyczące jednostek powiązanych.

Transakcje z tytułu dostaw i usług

Zakupy

Usługi obce 3.917.908,42 zł

ZuŜycie materiałów 1.668.904,50 zł Pozostałe koszty rodzajowe 132.759,99 zł

Ogółem koszty 5.719.572,91 zł

(13)

SprzedaŜ

Przychody ze sprzedaŜy usług 531.776,59 zł(najem i dzierŜawa) Przychody ze sprzedaŜy produktów 15.146,02 zł

Przychody ze sprzedaŜy towarów 4.803.840,30 zł Przychody ze sprzedaŜy materiałów 209.331,00 zł Pozostałe przychody operacyjne 662.221,20 zł

Ogółem przychody 6.222.315,11 zł

Stan naleŜności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych

na dzień 31.12.2007 r.: 942.621,06 zł

Stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec jednostek powiązanych

na dzień 31.12.2007 r.: 508.488,32 zł

Stan zobowiązań pozostałych wobec jednostek powiązanych 4.941.250,00 zł W tym :

- zobowiązanie wobec WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o. z tytułu zakupu udziałów

w NATURIS Sp. z o.o. 4.941.250,00 zł

8. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji.

W okresie od 01.01.2007 r. do 31.12.2007 r. “PAMAPOL” S.A. nie realizowała wspólnych przedsięwzięć z innymi podmiotami, nie podlegających konsolidacji.

9. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

(w osobach) Ogółem Pracownicy umysłowi Pracownicy fizyczni

Pracownicy ogółem 453 60 393

10. Informacja o łącznej wartości wynagrodzeń i nagród ( w pieniądzu i naturze), wypłaconych lub naleŜnych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej w okresie od 01.01.2007 do 31.12.2007 r.

Wynagrodzenie brutto członków Zarządu

Paweł Szataniak – Prezes Zarządu 120.488,89 zł

Mariusz Szataniak – Wiceprezes Zarządu 119.594,59 zł

Roman śuberek – Wiceprezes Zarządu 95.070,00 zł

(14)

Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej (tytuł-umowy o pracę)

Wiesław Szataniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej 11.000,00 zł

Ewa Szataniak – Sekretarz Rady Nadzorczej 22.782,78 zł

Justyna Szataniak – Członek Rady Nadzorczej 21.432,79 zł

Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej (ryczałt)

Wiesław Szataniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej 2.621,21 zł Rafał Tuzimek –Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej 17.553,84 zł Ewa Szataniak – Sekretarz Rady Nadzorczej 8.776,93 zł Justyna Szataniak – Członek Rady Nadzorczej 8.776,93 zł

Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej 52.663,74 zł

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.

Paweł Szataniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej 47.308,62 zł Wiesław Szataniak – Członek Rady Nadzorczej 3.600,00 zł

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej „NATURIS” Sp. z o.o.

Paweł Szataniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej 2.400,00 zł Wiesław Szataniak – Członek Rady Nadzorczej 2.400,00 zł

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie „NATURIS” Sp. o.o.

Roman śuberek – Prezes Zarządu 4.800,00 zł

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie MITMAR Sp. z o.o.

Mariusz Szataniak – Wiceprezes Zarządu 26.015,12 zł

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej MITMAR Sp. z o.o.

Paweł Szataniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej 35.952,38 zł

Roman śuberek – Członek Rady Nadzorczej 14.380,95 zł

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Komisji Rewizyjnej MITMAR Sp. z o.o.

Wiesław Szataniak – Członek Komisji Rewizyjnej 719,05 zł

(15)

Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej ZPOW Ziębice Sp. z o.o.

Mariusz Szataniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej 8.100,00 zł

Paweł Szataniak – Członek Rady Nadzorczej 2.130,00 zł

Roman śuberek – Członek Rady Nadzorczej 2.130,00 zł

Dywidendy wypłacone w 2007 r. członkom Zarządu i Rady Nadzorczej.

Tytuł Kwota brutto Kwota netto

Paweł Szataniak 1.047.296,27 848.310,27

Mariusz Szataniak 977.802,27 792.020,27

Wiesław Szataniak 109.427,21 88.636,21

Dywidendy dotyczą podziału zysku z lat 2003-2004.

11. Informacja o wysokości udzielonych zaliczek, kredytów, poŜyczek i gwarancji członkom zarządu i Rady Nadzorczej.

Spółka na dzień bilansowy udzieliła jednej zaliczki:

Roman śuberek – Wiceprezes Zarządu 62.673,82 zł

12. Informacja o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieŜący okres.

W sprawozdaniu bieŜącym nie ujęto Ŝadnych znaczących zdarzeń z lat ubiegłych.

13. Informacja o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym.

Po dniu bilansowym, 29 lutego 2008 r. nabyto 7.240 sztuk udziałów w Spółce MITMAR Sp. z o.o.

za cenę 1.800.000,00 zł (wartość nominalna 724.000,00 zł), wskutek czego PAMAPOL S.A. stała się 100 % udziałowcem Spółki.

14. Informacje o relacjach między prawnym poprzednikiem a emitentem oraz o sposobie i zakresie przejęcia aktywów i pasywów.

“PAMAPOL” S.A. powstała z przekształcenia “PAMAPOL” Sp. z o.o. z dniem 29.06.2004 r.

zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych.

(16)

15. Sprawozdanie finansowe skorygowane wskaźnikiem inflacji.

Z uwagi na fakt, Ŝe okres działalności Spółki obejmujący ostatnie trzy lata obrotowe charakteryzował się wskaźnikiem inflacji skumulowanej poniŜej 100%, nie przedstawiono sprawozdania finansowego skorygowanego o wskaźnik inflacji.

16. Zestawienie oraz objaśnienie róŜnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami.

W bieŜącym roku dokonano korekty prezentacyjnej w rachunku zysków i strat za rok 2006. Korekta związana jest z ujęciem bonusów (premii pienięŜnych) w korekcie przychodów zamiast w kosztach sprzedaŜy.

Premie pienięŜne to koszty fakturowane przez odbiorców produktów i towarów w związku ze zrealizowaniem określonego poziomu obrotu.

Rachunek zysków i strat kalkulacyjny

POZYCJA PRZED

KOREKTĄ

Korekta PO KOREKCIE

I. Przychody netto ze sprzedaŜy produktów, 87.701.223,64 -2.671.951,00 85.029.272,64 II. Przychody ze sprzedaŜy towarów i materiałów 23.381.730,89 - 114.798,00 23.266.932,89 III. Koszty sprzedanych produktów, towarów i

materiałów

78.235.320,84 - 78.235.320,84

IV. Zysk brutto ze sprzedaŜy 32.847.633,69 -2.786.749,00 30.060.884,69 V. Koszty sprzedaŜy 13.962.163,11 -2.786.749,00 11.175.414,11

VI. Koszty ogólnego zarządu 6.399.404,90 - 6.399.404,90

VII. Zysk na sprzedaŜy 12.486.065,68 - 12.486.065,68

17. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych), ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tych skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność.

W bieŜącym roku nie dokonano istotnych zmian zasad rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

(17)

18. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność.

W bieŜącym roku nie dokonano korekty błędów podstawowych.

19. W przypadku występowania niepewności co do moŜliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane.

Sprawozdanie Spółki zostało sporządzone przy załoŜeniu kontynuowania działalności gospodarczej. Nie istnieją równieŜ okoliczności wskazujące na zagroŜenia kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

20. Informacje dotyczące połączenia Spółek.

W bieŜącym okresie obrachunkowym nie dokonano łączenia spółek.

21. Skutki, jakie spowodowałoby zastosowanie metody wyceny udziałów i akcji w jednostkach podporządkowanych metodą praw własności oraz wpływ na wynik finansowy.

W roku 2007 Spółka nabyła udziały w następujących podmiotach:

- ZPOW Sp. z o.o. Ziębice - MITMAR Sp. z o.o. Głowno - CENOS Sp. z o.o. Września - HUTA Szkła Sp. z o.o. Sławno

oraz utworzyła spółkę zaleŜną PAMAPOL-Dystrybucja Sp. z o.o.

Ze uwagi na brak istotności w poniŜszych wyliczeniach zostaną pominięte dwie ostatnie spółki.

Dane do wyceny udziałów metodą praw własności:

Spółka Data nabycia udziałów

% nabytych udziałów

Wartość firmy ustalona na dzień nabycia udziałów („-„ujemna

wartość firmy; „+” dodatnia wartość firmy)

Wynik finansowy spółek za okres objęty kontrolą

ZPOW Sp. z o.o. 08.03.2007 100 % -3.190.082,84 +1.876.904,90

MITMAR Sp. z o.o. 31.05.2007 60 % +1.685.291,41 -4.843.705,24 CENOS Sp. z o.o. 23.06.2007 100 % -6.391.544,93 -1.536.590,33

ZałoŜenie: ujemna i dodatnia wartość firmy odpisywana byłaby w ciągu 5 lat.

(18)

Miesięczne odpisy wartości firmy:

Spółka Miesięczny odpis Ilość miesięcy 2007 Odpis za rok 2007

ZPOW +53.168,00 10 +531.680,00

MITMAR -28.088,00 7 -196.616,00

CENOS +106.526,00 6 +639.156,00

Korekty pozycji bilansowych

Pozycja bilansu ZPOW MITMAR CENOS OGÓŁEM

Długoterminowe aktywa finansowe - udział w wyniku finansowym za rok 2007 - odpis wartości firmy za rok 2007

+2.408.584,90 +1.876.904,90 +531.680,00

-3.102.839,14 -2.906.223,14 -196.616,00

-897.434,33 -1.536.590,33 +639.156,00

-1.591.688,57 -2.565.908,57 +974.220,00

Zysk netto

- udział w wyniku finansowym za rok 2007 - odpis wartości firmy za rok 2007

+2.408.584,90 +1.876.904,90 +531.680,00

-3.102.839,14 -2.906.223,14 -196.616,00

-897.434,33 -1.536.590,33 +639.156,00

-1.591.688,57 -2.565.908,57 +974.220,00

Zmiany w bilansie po uwzględnieniu korekt

L.P. POZYCJA BILANSOWA PRZED

KOREKTĄ

Korekta -wynik

Korekta - odpis wartości

firmy

PO KOREKCIE

I Aktywa trwałe, w tym: 128.850.310,36 -2.565.908,57 +974.220,00 127.258.621,79

1. Inwestycje długoterminowe 86.656.918,07 -2.565.908,57 +974.220,00 85.065.229,50

II Aktywa obrotowe 83.213.316,35 - - 83.213.316,35

Aktywa razem 212.063.626,71 -2.565.908,57 +974.220,00 210.471.938,14 I Kapitał własny, w tym: 131.203.271,83 -2.565.908,57 +974.220,00 129.611.583,26

1. Zysk netto 25.643.860,39 -2.565.908,57 +974.220,00 24.052.171,82 II Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania

80.860.354,88 - - 80.860.354,88

Pasywa razem 212.063.626,71 -2.565.908,57 +974.220,00 210.471.938,14

22. Podstawa prawna wraz z danymi uzasadniającymi odstąpienie od konsolidacji.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PAMAPOL S.A. Spółka sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Rusiec, 12 czerwca 2008 r.