Raport Rynek Akcji
czwartek, 1 października 2020, 08:46
Sytuacja rynkowa
Główne indeksy światowewartość zm% 1D
DAX 12 760,7 -0,5
CAC40 4 803,4 -0,6
FTSE100 5 866,1 -0,5
BUX 32 923,5 0,8
S&P500 3 363,0 0,8
DJIA 27 781,7 1,2
SHC* 3 218,1 -0,2
NASDAQ 11 167,5 0,7
BOVESPA 94 603,4 1,1
NIKKEI* 23 184,9 0,0
HANG SENG* 23 459,1 0,8
XU100 1 145,2 2,0
RTS 1 178,5 2,0
* - Zmiana na godzinę 8:06 Indeksy Polskie
WIG 49 411,5 -0,2
WIG20 1 712,7 -0,3
MWIG40 3 562,0 0,1
SWIG80 14 222,0 -0,1
NCINDEX 507,6 -1,7
Waluty
USD/PLN 3,85 -0,4
EUR/PLN 4,53 -0,2
EUR/USD 1,18 0,3
Obligacje
yield % zm p.b. 1D
Polska 10YT 1,31 1
USA 10YT 0,70 1
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 40,4 0,5 Złoto (USD/oz) 1 896,7 0,6 Miedź (USD/t) 6 668,0 1,4 WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
- 34,4
- 13,8 - 11,4
- 10,5 - 10,5
9,0 9,1 11,6 11,8 12,0
-40,0 -20,0 - 20,0
PLAYWAY SA NOVATURAS AB LIBET ORZBIALY REMAK SFINKS SFINKS HARPER INC SA DELKO SA
Giełdy za Oceanem kończą ostatni dzień września ze wzrostami, co jednak nie wpłynęło na wynik całego miesiąca, który zakończył się solidną przeceną dla kluczowych indeksów. Wrzesień był pierwszym spadkowym miesiącem po wyznaczeniu dołków w marcu. Inwestorzy liczyli na przełom w negocjacjach ws. pakietu stymulującego odbudowę amerykańskiej gospodarki, jednak pomimo spotkania Mnuchin-Pelosi nie doszło do kompromisu, co jeszcze nie przekreśla kolejnych negocjacji. Dodatkowo lepsze od oczekiwań dane, takie jak raport z rynku pracy czy konsumpcja prywatna w II kw. wspierały popyt wśród inwestorów. Złoto podążyło za ruchem giełdowych indeksów i obecnie kolejny raz próbuje przełamać poziom 1900 USD.
Krajowe indeksy zakończyły ostatnią sesję września bez większy zmian, jednak cały miesiąc zakończył się przeceną, sięgającą nawet 5% dla indeksu blue chipów.
Największy wzrost na głównym parkiecie odnotował PlayWay, który zyskał 12% po publikacji wyników lepszych od oczekiwań. Po sesji wyniki za III kw. 2020 roku przedstawiło CCC – przychody wzrosły o 4% r/r jednak strata operacyjna wyniosła 8 mln wobec 16 mln zysku przed rokiem. Spółka podkreśla wpływ pandemii na zachowania konsumenckie, co skutkuje wzrostem znaczenia sprzedaży online oraz wzrostem zainteresowania produktami z niższych półek cenowych. Wyniki za I półrocze 2020 r. opublikował również DataWalk, który wypracował w tym okresie 5 mln zł przychodu wobec 761 tys. zł w analogicznym okresie ubiegłego roku, jednak strata netto sięgnęła 4,4 mln zł wobec straty 7 mln zł r/r. Spółka szacuje wartość negocjowanych umów na 19 mln USD. Po zakończeniu handlu Celon Pharma poinformował o otrzymaniu zgody na II fazę badania nad lekiem opartym o inhibitor PDE10A, badaniom zostaną poddani pacjenci z zaostrzeniem psychotycznym schizofrenii. /Adam Dudoń/
WIG w układzie dziennym
Raport Rynek Akcji
Wybrane wydarzenia w spółkach
ARTIFEX
NWZA ws. powołania członka RN.
FERRO
Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,40 zł na akcję.
IIAAV
ZWZA MAKARONPL
Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,25 zł na akcję.
PLASTBOX
Wypłata dywidendy 0,09 zł na akcję.
UNIBEP
Wypłata II raty dywidendy w wysokości 0,11 zł na akcję.
Wybrane komunikaty ze spółek
CELON PHARMA Spółka otrzymała pozytywną decyzję regulatora w sprawie zgody na rozpoczęcie II fazy badania klinicznego nad lekiem opartym o inhibitor PDE10A rozwijany w leczeniu zaburzeń psychotycznych i neuromotorycznych.
DEKPOL Grupa powinna odnotować w II połowie 2020 roku podobne przychody jak w I półroczu. Zarząd pozytywnie ocenia perspektywy działalności na najbliższe lata, najbardziej dynamicznego wzrostu spodziewa się w obszarze produkcji łyżek koparkowych.
GETIN HOLDING Zysk netto grupy przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej w II kw. 2020 roku wyniósł 6,1 mln zł.
W analogicznym okresie poprzedniego roku bank miał 35,4 mln zł zysku.
ING BANK ŚLĄSKI Fitch utrzymał długoterminowy rating ING na poziomie "A+" oraz tzw. viability rating na poziomie „bbb +”.
ML SYSTEM AkcjonariuszE nie podjęli uchwały o emisji akcji serii F. We wtorek zarząd informował, że będzie rekomendował głosowanie przeciw uchwale w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji akcji w związku z podpisaniem umowy o dofinansowanie z PARP.
PGE 1. PGE zakłada, że w 2040 r. energia z morskich farm wiatrowych stanowić będzie ok. 40% produkcji grupy, jeśli dojdzie do wydzielenia z jej struktur aktywów węglowych.
2. Prezes PGE Wojciech Dąbrowski uważa, że aktywa grup energetycznych pozostałe po wydzieleniu aktywów węglowych powinny zostać skonsolidowane w jednym podmiocie, który - w przyszłości - mógłby myśleć o ekspansji zagranicznej.
PKP CARGO PKP Cargo podpisało 30 września umowy z ArcelorMittal Poland o wartości 922 mln zł brutto oraz z ArcelorMittal Warszawa o wartości 67 mln zł brutto na przewóz kolejowy towarów.
PLAYWAY PlayWay odnotował w II kw. 2020 roku 52,5 mln zł EBITDA wobec 23,4 mln zł przed rokiem. Konsensus PAP Biznes zakładał, że EBITDA wyniesie 28,2 mln zł, a prognozy analityków znajdowały się w przedziale 26,1- 32,5 mln zł.
POLENERGIA Spółka zależna Polenergii - Polenergia Farma Wiatrowa Dębice/Kostomłoty - zawarła z mBankiem umowy kredytu inwestycyjnego w łącznej kwocie do 125 mln zł na finansowanie budowy farmy wiatrowej Kostomłoty oraz kredytu VAT w okresie budowy do wysokości 25 mln zł.
POLNORD Strata netto przypadająca na akcjonariuszy jednostki dominującej w II kw. 2020 roku wyniosła 0,55 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2019 roku strata była na poziomie 60 mln zł.
SANOK RC Sanok Rubber Company, który notuje w III kw. odbudowę zamówień, przewiduje, że w całym 2020 roku wyniki finansowe grupy będą gorsze niż w 2019 roku ze względu na słaby II kw.
TAURON Blok gazowo-parowy w Stalowej Woli o mocy 450 MWe i 240 MWt został przekazany do eksploatacji.
ZE PAK Strata netto w I półroczu 2020 roku wyniosła 260,8 mln zł wobec 36,7 mln zł zysku rok wcześniej, a EBITDA
spadła do 60,9 mln zł wobec 163,1 mln zł rok wcześniej. Wyniki są zgodne z wcześniejszymi szacunkami.
Raport Rynek Akcji Przegląd prasy
CD PROJEKT
1. Zatrzęsienie nowych gier na horyzoncie. Oczy graczy zwrócone są przede wszystkim na CD Projekt, ale inne studia też mają ambitne plany.„Cyberpunk 2077” CD Projektu, „Dying Light 2” Techlandu, „Outriders”
People Can Fly czy horror „The Medium” Bloober Teamu – to tylko przykłady gier, które wkrótce trafią do sprzedaży.(A21) /RP/
2. Coraz goręcej wokół „Cyberpunka”. Dłuższy tydzień pracy w CD Projekcie i przedsprzedaż „Cyberpunka”
absorbowały w środę graczy i inwestorów. Jedno jest pewne: zbliżająca się premiera będzie nadal podgrzewać emocje.(s.6) /PB/
PLAYWAY
1. Wycena producentów gier systematycznie rośnie. Ponad 52 mld zł wynosi łączna kapitalizacja giełdowych studiów. W środę gwiazdą na parkiecie był PlayWay, natomiast CD Projekt wyraźnie tracił i ciągnął WIG20 w dół.(s.4) /PARKIET/
2. PlayWay chce podbić świat kryptowalutą. Kuźnia gier wybiła coiny, którymi będzie płacić za pomysły na
nowe produkcje. Liczy na kreatywność Chińczyków i spektakularny sukces.(s.4-5) /PB/
Raport Rynek Akcji
Wybrane sygnały analizy technicznej
INSTALKRK Skokowo rosnący wolumen akcji przy jednocześnie niewielkim ruchu kursu może świadczyć o przetasowaniu akcji z rąk do rąk.
MOSTALWAR Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie rozpoczyna kolejny impuls popytowy?
PGNIG Kurs akcji od kilku sesji testuje opór na 5,05 zł, w ramach trwającego ruchu powrotnego.
TAURONPE Formacja wyspy odwrotu kończąca lokalne odbicie? – mankamentem podaży jest jednak niski wolumen.
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
HANDLOWY
Notowania akcji od sierpnia poruszają się przy kwietniowo-majowym dołku na 35,30 zł. Przed kilkoma dniami strona podażowa zaatakowała dołek na rosnącym wolumenie, ale popyt zdołał powrócić z kursem powyżej. Wczorajszy biały korpus może być początkiem odbicia, ale najpierw byki będą musiały uporać się z lokalnym oporem na 37,15 zł.
LIVECHAT
Notowania akcji wstępnie obroniły
średnioterminową linię trendu wzrostowego, co
dla popytu nie było zbyt trudne, gdyż podaż
nie dociskała kursu wolumenem.
Raport Rynek Akcji
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
` Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio
Poniedziałek Wtorek
8 :0 0 N iemc y I nflac ja C P I r/r, % wrzes ień -0 ,2 0 ,0 0 ,0
8 :0 0 N iemc y I nflac ja H I C P r/r, % wrzes ień -0 ,4 -0 ,1 -0 ,1
1 4 :0 0 U SA I ndeks c en domów S&P /C as e-Shiller, % lipiec 4 ,0 3 ,6 3 ,5
1 5 :0 0 U SA I ndeks zaufania kons umentów C onferenc e Board wrzes ień 1 0 1 ,8 9 0 ,0 8 6 ,3
Środa
0 :0 0 N iemc y Sprzedaż detalic zna n.s .a. r/r, % s ierpień 3 ,7 4 ,2 4 ,2
0 :5 0 Japonia Sprzedaż detalic zna r/r, % s ierpień -1 ,9 -3 ,1 -2 ,8
2 :4 5 C hiny I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 3 ,0 5 3 ,1 5 3 ,1
6 :3 0 Japonia P rodukc ja przemys łowa n.s .a. r/r, % s ierpień -1 3 ,3 -1 3 ,4 -1 5 ,5
9 :5 5 N iemc y Stopa bezroboc ia, % wrzes ień 6 ,3 6 ,4 6 ,4
1 3 :0 0 U SA Wnios ki o kredyt hipotec zny, % wrzes ień -4 ,8 6 ,8
1 3 :3 0 U SA P KB (annualizowany), rew., % I I kw -3 1 ,4 -3 1 ,7 -3 1 ,4
1 4 :1 5 U SA Raport A DP , tys . wrzes ień 6 4 9 ,0 4 8 1 ,0
1 6 :3 0 U SA Zmiana zapas ów ropy, tys . brk wrzes ień -1 9 8 0 ,0 1 0 0 0 ,0 -1 6 3 9 ,0
Czwartek
9 :0 0 P ols ka I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 2 ,5 5 0 ,6
9 :5 0 Franc ja I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 0 ,9 5 0 ,9
9 :5 5 N iemc y I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 6 ,6 5 6 ,6
1 0 :0 0 s trefa euro I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 3 ,7 5 3 ,7
1 0 :0 0 P ols ka I nflac ja C P I r/r, % wrzes ień 3 ,0 2 ,9
1 1 :0 0 s trefa euro I nflac ja produc enc ka P P I r/r, % s ierpień -2 ,7 -3 ,3
1 1 :0 0 s trefa euro Stopa bezroboc ia, % s ierpień 8 ,1 7 ,9
1 3 :3 0 U SA Raport C hallengera r/r, % wrzes ień 1 1 6 ,5
1 4 :3 0 U SA Wydatki A merykanów m/m, % s ierpień 0 ,8 1 ,9
1 4 :3 0 U SA Doc hody A merykanów m/m, % s ierpień -2 ,5 0 ,4
1 4 :3 0 U SA Wnios ki o zas iłek dla bezrobotnyc h, tys . wrzes ień 8 5 0 ,0 8 7 0 ,0
1 5 :4 5 U SA I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 3 ,5 5 3 ,5
1 6 :0 0 U SA I ndeks I SM dla przemys łu wrzes ień 5 6 ,4 5 6 ,0
Piątek
1 :3 0 Japonia Stopa bezroboc ia, % s ierpień 3 ,0 2 ,9
1 1 :0 0 s trefa euro I nflac ja H I C P r/r, % wrzes ień -0 ,2 -0 ,2
1 4 :3 0 U SA Zmiana zatrudnienia w s ektorze pozarolnic zym, tys . wrzes ień 8 6 8 ,0 1 3 7 1 ,0
1 4 :3 0 U SA Zmiana zatrudnienia w s ektorze prywatnym, tys . wrzes ień 8 7 5 ,0 1 0 2 7 ,0
1 4 :3 0 U SA Stopa bezroboc ia, % wrzes ień 8 ,2 8 ,4
1 6 :0 0 U SA Zamówienia na dobra bez ś rodków trans . m/m, % s ierpień 0 ,4 0 ,4
1 6 :0 0 U SA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % s ierpień 0 ,4 0 ,4
1 6 :0 0 U SA I ndeks U niwers ytetu M ic higan wrzes ień 7 8 ,9 7 8 ,9
1 6 :0 0 U SA Zamówienia w przemyś le m/m, % s ierpień 0 ,9 6 ,4
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Raport Rynek Akcji
Statystyki rynkowe
Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
WIG 49 411,5 -0,2 2,3 -3,0 -1,4 -14,6 -13,1
WIG20 1 712,7 -0,3 2,3 -3,4 -3,4 -20,3 -20,4
MWIG40 3 562,0 0,1 2,3 -3,1 0,4 -8,9 -3,2
SWIG80 14 222,0 -0,1 2,2 -2,3 4,8 18,1 24,1
WIG Banki 3 698,7 1,2 4,8 -2,0 -11,7 -45,4 -47,7
WIG Budownictwo 2 991,2 1,0 2,4 1,9 6,3 31,3 58,0
WIG Chemia 6 785,0 0,6 4,2 -6,0 -15,5 -19,1 -19,4
WIG GAMES 33 510,6 0,1 6,2 0,9 3,6 78,6 109,2
WIG Energetyka 1 857,9 -0,7 4,8 2,8 -6,1 -5,3 -4,6
WIG Informatyka 3 837,2 0,0 2,0 -1,1 8,6 35,4 59,4
WIG Media 4 992,1 0,7 4,7 -3,4 -0,9 -7,1 -3,7
WIG Paliwa 4 134,4 0,9 3,3 -6,6 -19,6 -36,3 -43,0
WIG Spożywczy 3 003,8 0,0 0,8 3,3 -1,7 -3,9 -3,1
WIG Surowce 3 746,5 -0,2 0,4 -9,9 26,9 21,3 46,1
WIG Telekomunikacja 897,1 -0,3 -0,5 6,6 11,6 2,7 19,8
WIG Ukraina 341,6 0,0 2,2 2,8 -2,2 -4,9 -9,3
Źródło: Bloomberg
Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
PX 868,3 0,7 0,5 -3,9 -6,0 -22,2 -15,8
BUX 32 923,5 0,8 3,1 -4,6 -7,0 -28,6 -17,9
XU100 1 145,2 2,0 1,9 5,5 -0,7 0,1 10,2
FTSE100 5 866,1 -0,5 0,4 0,1 -4,7 -22,2 -20,3
DAX 12 760,7 -0,5 2,3 -1,6 4,1 -3,7 4,1
CAC40 4 803,4 -0,6 1,6 -2,7 -2,5 -19,6 -14,2
SMI 10 187,0 -0,4 -0,3 0,0 1,0 -4,0 2,4
EuroStoxx50 3 193,6 -0,6 1,8 -2,6 -1,1 -14,7 -9,2
S&P 500 3 363,0 0,8 2,0 -4,6 7,9 4,1 14,4
DJIA 27 781,7 1,2 2,2 -3,0 8,0 -2,7 4,5
BOVESPA 94 603,4 1,1 -2,5 -7,4 -1,7 -18,2 -9,1
Shanghai Composite 3 218,1 -0,2 0,0 -5,6 6,3 5,5 10,8
Nikkei225 23 184,9 0,0 -0,1 0,2 4,8 -2,0 5,9
Źródło: Bloomberg
Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y
EUR-USD 1,18 0,3 1,0 -1,3 4,5 4,8 7,5
EUR-PLN 4,53 -0,2 -0,6 3,1 1,1 6,4 3,4
USD-PLN 3,85 -0,4 -1,6 4,5 -3,2 1,5 -3,8
CHF-PLN 4,19 -0,2 -0,5 3,4 -0,4 6,7 3,9
Źródło: Bloomberg
Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies
CRB Index 148,5 1,2 0,1 -3,2 6,7 -20,1 -14,7
Ropa WTI NYMEX
futures
(USD/b)
40,4 0,5 0,4 -6,2 0,5 -28,9 -19,9Złoto (USD/oz) 1 896,7 0,6 1,9 -3,7 7,2 25,0 28,2
Srebro (USD/oz) 23,8 2,5 4,1 -15,3 32,3 33,4 38,2
Miedź LME (USD/t) 6 668,0 1,4 1,9 -0,4 11,1 8,4 17,1
Źródło: Bloomberg
Raport Rynek Akcji
Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y
WIBOR 3M (%) 0,22 0 0 -1 -4 -149 -150
WIBOR 6M (%) 0,26 0 0 -1 -2 -153 -153
EURIBOR 3M (%) -0,49 0 0 -2 -8 -11 -8
EURIBOR 3M (%) -0,47 0 -1 -3 -19 -15 -10
USD LIBOR 3M (%) 0,23 0 1 -2 -7 -168 -187
USD LIBOR 6M (%) 0,27 0 -1 -4 -10 -165 -180
Polska 10YT (%) 1,31 1 1 -12 -8 -81 -69
Niemcy 10YT (%) -0,51 1 2 -9 -12 -33 5
USA 10YT (%) 0,70 1 4 3 2 -122 -94
Źródło: Bloomberg
Indeksy sektorowe
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG20
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG MWIG40
-20%
-15%
-10%
-5% 0% 5%
10%
15%
20%
25%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Banki
-5% 0% 5%
10% 15%
20% 25%
30% 35%
40% 45%
50%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Budownictwo
0% 5%
10% 15%
20% 25%
30% 35%
40% 45%
50%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Chemia
0%
5%
10%
15%
20%
25%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Deweloperzy
Raport Rynek Akcji
-10% 10% 0%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Energetyka
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Informatyka
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Media
-25% -20%
-15% -10% 10% 15% 20% 25% -5% 0% 5%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Paliwa
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Spożywczy
10% 0%
20% 30%
40% 50%
60% 70%
80% 90%
100% 110%
120%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Surowce
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz WIG WIG Telekomunikacja
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
6 kwi 6 maj 6 cze 6 lip 6 sie 6 wrz
WIG WIG Ukraina
Źródło: Bloomberg
Raport Rynek Akcji
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
Banki Cena (zł)
MC (mln
zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 SANTANDER BANK
142,60 14 572 0,6 0,6 0,5 0,0
- 0,0 6,0 15,3 11,4
GETIN NOBLE BANK 0,18 192 0,1 - - -
-
-
- - -
HANDLOWY 36,65 4 789 0,7 0,6 0,6 0,0 0,0 - 10,0 17,6 16,1
INGBSK 123,00 16 002 1,1 0,9 0,8 0,0 - 0,0 9,6 15,5 12,6
MBANK SA 166,40 7 050 0,4 0,4 0,4 -
-
0,0 7,0 14,1 10,9
MILLENNIUM 2,76 3 353 0,4 0,4 0,3 -
-
-
6,0 17,9 6,2
PEKAO 50,32 13 207 0,6 0,5 0,5 0,0 - 0,0 6,1 12,2 9,5
PKOBP 21,21 26 513 0,6 0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 6,6 10,2 9,5
Ubezpieczyciele
PZU 24,79 21 407 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 0,0 4,1 7,3 7,2
Paliwa
LOTOS 34,49 6 376 0,4 0,6 0,6 4,6 36,0 5,4 5,5 - 7,8
PKN ORLEN 45,85 19 610 0,4 0,5 0,5 5,0 5,8 4,6 4,6 6,7 5,4 PGNIG 5,05 29 169 0,6 0,7 0,7 4,8 2,6 3,6 21,3 4,8 10,1
Górnictwo i metale
BOGDANKA 18,86 641 0,2 0,3 0,3 0,7 0,9 1,0 2,1 4,1 5,1
JSW 25,65 3 012 0,4 0,5 0,4 1,8 155,9 3,8 4,6 - -
KGHM 118,00 23 600 1,1 1,0 1,0 5,7 4,4 3,6 16,6 11,2 8,1
Energetyka
ENEA 5,70 2 516 0,6 0,6 0,6 2,9 3,3 3,0 4,7 2,6 2,4
ENERGA SA 8,30 3 437 0,8 0,8 0,8 6,5 5,4 5,1 - 15,2 6,9
PGE SA 6,42 12 004 0,6 0,6 0,6 - 4,1 3,3 - 13,3 4,6
TAURONPE 2,20 3 849 0,9 0,8 0,8 8,1 5,5 4,7 - 4,7 3,4
Chemia
GRUPA AZOTY SA 24,30 2 410 0,6 0,7 0,7 5,0 6,1 6,1 5,9 10,7 13,2 CIECH 27,35 1 441 0,9 1,0 1,0 5,6 5,4 4,9 12,4 8,7 7,5
POLICE 12,30 1 527 0,9 - - 13,0 - - 35,1 - -
PULAWY 79,00 1 510 0,4 - - 2,4 - - 5,0 - -
PCC ROKITA
SA
44,10 876 1,1 - - 6,0 - - 9,4 - -Telekomunikacja
NETIA 4,50 1 510 1,4 1,4 1,4 4,1 4,1 4,0 31,7 23,6 17,8 ORANGE POLSKA
SA 6,84 8 977 1,5 1,5 1,4 5,3 5,4 5,3 98,6 52,0 33,0
Budownictwo
BUDIMEX 245,00 6 255 0,5 0,5 0,5 9,2 7,6 5,3 27,3 21,4 13,6
ELBUDOWA 1,35 6 0,2 - - - - - - - -
ERBUD 19,50 250 0,1 0,1 0,2 3,8 4,2 5,3 7,1 7,0 10,9
TRAKCJA SA 1,60 138 0,4 - - - - - - - -
ULMA 50,00 263 0,9 - - 2,1 - - 5,7 - -
UNIBEP 7,86 276 0,1 0,1 0,2 4,0 3,3 4,9 9,2 6,7 -
Deweloperzy
DOMDEV 102,00 2 572 1,4 1,3 1,5 7,1 6,7 8,4 10,0 9,1 11,8
GTC 6,12 2 972 10,4 11,1 10,4 14,0 24,2 19,1 39,4 - 109,5
POLNORD 3,07 299 3,8 - - - - - - - -
Raport Rynek Akcji
EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E
Cena (zł) MC (mln
zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 PLAY
COMMUNICATI
38,60 9829
2,0 2,0 1,9 5,95,7
5,5
11,3 10,6 10,1
IT
ASSECOPOL 69,50 5 769 0,8 0,7 0,7 9,8 9,6 9,4 8,2 15,0 13,6 COMARCH 214,00 1 741 1,1 1,0 1,0 7,0 6,9 6,8 16,5 17,3 16,3 SYGNITY 7,60 173 0,7 0,7 0,7 4,6 3,1 3,1 9,3 6,8 6,1
Gry
CD PROJEKT
SA
418,40 40 21771,7 11,4 14,4 171,7 15,4 20,3 229,4 19,9 25,6 11 BIT
STUDIOS S
485,00 1 14410,4 9,6 11,5 24,5 17,9 28,2 52,7 43,8 68,5 TEN SQUARE
GAMES
572,00 4 1575,6 2,2 1,8 15,8 6,6 5,0 54,4 22,5 17,0
Przemysł
APATOR 20,60 677 0,9 0,8 0,8 6,0 5,8 5,6 12,2 11,1 10,7 BORYSZEW 3,33 799 0,4 0,5 0,5 6,6 10,9 7,7 - - 11,9
FAMUR 1,74 1 000 0,6 0,9 1,0 3,1 3,9 5,2 4,0 6,6 9,7
FORTE 32,00 766 0,8 0,9 0,8 6,8 6,9 6,1 21,7 22,9 11,2
VIGO SYSTEM SA
570,00 416 9,3 - - 21,5 - - 29,9 - -
NEWAG SA
26,80 1 206
1,9 1,5 1,5 10,4 8,4 9,7 13,2 10,0 11,9 SNIEZKA 88,00 1 110
1,9 1,8 1,7 12,9 11,3 10,7 17,7 18,0 17,2 KETY 460,00 4 426 1,5 1,4 1,4 9,0 7,8 8,4 15,0 12,4 13,9 ALUMETAL SA
36,00 557 0,5 0,5 0,5 6,9 7,9 7,5 11,0 13,6 13,1
Handel
AMREST HOLDINGS 17,60 3 864 1,3 1,6 1,3 7,3 19,2 9,7 57,8 - 611,8 CCC SA 47,20 2 590 0,8 0,9 0,7 5,8 17,3 5,7 140,7 - 39,3 DINO POLSKA
SA
227,80 22 3342,7 2,1 1,7 28,6 21,9 17,3 54,4 41,0 32,9 EUROCASH 14,40 2 004 0,2 0,2 0,2 6,4 6,9 6,4 25,3 21,0 17,2
LPP 6570,00 12 170 - - - - - - - - -
Leki i dystryb
. farm.
CELON PHARMA SA
42,00 1 89014,7 10,6 8,8 54,8 26,7 20,4 158,4 66,5 51,7 NEUCA 505,00 2 205 0,3 0,3 0,3 13,0 11,7 10,6 18,7 16,1 14,1
RYVU THERAPEUTIC
60,80 1 116
21,8 23208,9 37134,2 - - - - - -
*/dla banków i ubezpieczycieli Źródło: Bloomberg
Raport Rynek Akcji
Biuro Maklerskie Alior Bank SA ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:
Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl Adam Dudoń Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy : 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.
Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.
Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.
Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
Raport Rynek Akcji
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW