Raport Rynek Akcji. WIG w układzie dziennym. wtorek, 23 lutego 2021, 08:49

(1)

Raport Rynek Akcji

wtorek, 23 lutego 2021, 08:49

i

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 13 950,0 -0,3

CAC40 5 767,4 -0,1

FTSE100 6 612,2 -0,2

BUX 43 457,2 -1,4

S&P500 3 876,5 -0,8

DJIA 31 521,7 0,1

SHC* 3 664,3 0,6

NIKKEI* 30 156,0 0,5

HSI* 30 805,5 1,6

BOVESPA 112 667,7 -4,9

SMI 10 697,4 -0,1

XU100 1 550,6 -0,6

RTS 1 455,3 -0,7

* - Zmiana na godzinę 6:19 Indeksy Polskie

WIG 58 157,3 -0,9

WIG20 1 961,6 -1,2

MWIG40 4 317,0 -0,5

SWIG80 17 665,4 -0,3

NCINDEX 542,7 0,2

Waluty

USD/PLN 3,69 -0,1

EUR/PLN 4,50 0,0

EUR/USD 1,22 0,1

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,31 -3

USA 10YT 1,37 3

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 62,7 1,6 Złoto (USD/oz) 1 811,5 0,1 Miedź (USD/t) 9 132,5 2,1 WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

- 10,3 - 8,9 - 8,7 - 7,7

- 5,2

10,0 10,5 11,8

12,7 19,4

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0 OTMUCHOW

EKOEXPORT TRAKCJA SA MABION WIKANA STALPROD CITY SERVICE AS GROCLIN SA GAMES OPERATORS MEX POLSKA SA

Poniedziałkowa sesja za Oceanem nie należała do udanych, a szczególnie słabo wypadł indeks spółek technologicznych Nasdaq (-2,5%). Ciekawy wątek pojawił się w relacjach amerykańsko-chińskich. Otóż chiński minister spraw zagranicznych wezwał wczoraj administrację Joe Bidena do resetu relacji pomiędzy dwoma mocarstwami i wznowienia dialogu. Za winnego pogorszenia stosunków międzynarodowych wskazano byłego prezydenta Donalda Trumpa. Chiński minister Wang Yi wezwał do podjęcia konkretnych działań – przede wszystkim zlikwidowania ceł nałożonych na chiński eksport oraz poluzowania restrykcji uderzających w chiński sektor technologiczny. Nowy wątek w relacjach Chiny-USA jest szczególnie ciekawy, ze względu na ostatnie wypowiedzi prezydenta Joe Bidena, z których wynikała inicjatywa odbudowania relacji z Europą oraz wskazanie na zagrożenia płynące z Chin. Z pozostałych tematów Wielka Brytania zapowiedziała długi i ostrożny proces (zaczynający się już od 8 marca) nieodwracalnego wychodzenia z obostrzeń, który umożliwił skuteczny program szczepionkowy.

Spadki na rynkach rozwiniętych nie wspierały krajowego rynku, który również uległ przecenie. Indeks WIG20 stracił 1,2% - potaniały niemal wszystkie spółki za wyjątkiem KGHM (+1,4%) i Asseco (+0,2%). Producent miedzi odnotował słabszy styczeń, ale gwałtowne wzrosty cen miedzi zapoczątkowane w lutym zatrzymały spadki spółki i ponownie pobudziły popyt na walory KGHM. Spółka jednak od 4 lutego zyskała ok. 16% - nieco mniej niż miedź, która podrożała o ok. 17%. Analizując zależność w dłuższym terminie – od dołka z marca do początku lutego miedź podrożała o około 63%, podczas gdy w tym samym okresie KGHM zyskał około 350% - to znaczy, że spółka wytraciła impet i kolejne wzrosty cen surowca nie wpływają już w takim stopniu na notowania producenta jak to miało miejsce do tej pory. Z drugiej strony indeksu blue chipów najsłabiej wypadły walory CCC (-5,1%). Indeks mWIG40 przecenił się o 0,5% - przy czym najsłabiej wypadły walory Ten Square Games (-4,5%), a najmocniej zyskał Mabion (+10,5%), który chce wyemitować do 10,5 mln akcji, z których chciałby pozyskać 100-200 mln zł. W indeksie sWIG80 dwucyfrowe wzrosty odnotował Ekoexport (+12,7%), spółka dzień wcześniej podpisała znaczącą umowę z nowym przedstawicielem na terenie Ameryki Północnej, równie mocno wzrosła Trakcja (+11,8%), a zdecydowanie najsłabiej wypadł drugi dzień z rzędu Games Operators (-8,9%), po rozczarowującej sprzedaży gry „Rustler”. Z pozostałych informacji – Santander poinformował, że szacunkowa strata w wyniku konwersji kredytów wg propozycji KNF wyniosłaby ok. 2,7 mld zł. Z kolei Bank Millennium szacuje koszt przewalutowania na 4,1-5,1 mld zł. /Adam Dudoń/

WIG w układzie dziennym

(2)

Raport Rynek Akcji

Wybrane wydarzenia w spółkach

MABION NWZA ws. dalszego istnienia spółki, podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii U, pozbawienia prawa poboru, zmiany statutu, odwołania i powołania członka RN.

POLNORD

Dzień wykupu akcji spółki przez Cordia International po cenie 3,55 zł za akcję.

SANPL

Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2020 rok.

SIMPLE

NWZA ws. zmian w składzie RN.

SYNEKTIK

Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał roku obrotowego 2020/2021.

Wybrane komunikaty ze spółek

ASBIS Przychody Asbisu w styczniu 2021 roku wzrosły rok do roku o 32 proc. do ok. 231 mln USD.

ATAL Atal zakłada kwartalną sprzedaż na poziomie 600-800 lokali, planuje przekazać klientom w 2021 roku ok.

3,5 tys. lokali. Rentowność brutto grupy powinna wrócić do poziomu 24-25 proc.

BUDIMEX 1. Budimex zawarł warunkową umowę sprzedaży udziałów w spółce zależnej Budimex Nieruchomości za 1,51 mld zł. Nabywcą jest CP Developer - spółka utworzona w celu zawarcia umowy przez podmioty powiązane ze spółką Cornerstone Partners i Crestyl Real Estate.

2. Środki ze sprzedaży Budimeksu Nieruchomości mogą wesprzeć dalszą dywersyfikację grupy Budimex.

Zarząd widzi możliwości inwestycyjne w usługach, gospodarce odpadami i OZE. Grupa planuje też dywersyfikację geograficzną w ramach segmentu budowlanego, pod uwagę bierze rynek niemiecki, czeski i słowacki.

GAMES

OPERATORS Gra "Rustler", która miała swoją premierę na platformie Steam w formule early access w dniu 18 lutego 2021 roku, została sprzedana w ilości 6,5 tysiąca sztuk.

KGHM Sprzedaż miedzi w grupie KGHM w styczniu 2021 r. wyniosła 46,2 tys. ton i była niższa o 1 proc. niż przed rokiem. Produkcja miedzi płatnej w grupie wyniosła 61,7 tys. ton, co oznacza wzrost o 6 proc. rdr.

MABION Akcjonariusze zdecydują o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki poprzez emisję nie więcej niż 10,5 mln akcji serii V bez prawa poboru. Mabion zakłada pozyskanie z emisji środków finansowych na poziomie około 100-200 mln zł.

SIMPLE TSS Europe nabędzie w wezwaniu akcje Simple pomimo nieziszczenia się jednego z warunków wezwania, czyli zawarcia przez spółkę z wzywającym umowy ustanawiającej ramy współpracy strategicznej, integracji spółki w ramach grupy oraz wspólnych projektów na rzecz rozwoju.

TAURON Rada nadzorcza ogłosiła postępowanie kwalifikacyjne na stanowisko prezesa spółki na okres VI wspólnej kadencji.

Przegląd prasy

ALTUS TFI Zagadkowa przyszłość Altusa TFI. Kilka lat temu to jedno z największych, prywatnych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w Polsce. Później wybuchła afera GetBacku. Co czeka Altusa, którego znaczącymi udziałowcami są m.in. Zbigniew Jakubas czy Quercus TFI? (s. A17) /RP/

HUUUGE

1. Po debiucie Huuuge: zimny prysznic dla rynku IPO. Inwestorzy, którzy kupili akcje producenta gier w ofercie publicznej, nie mają na razie powodów do zadowolenia. Czy w najbliższym czasie kurs zacznie odbijać? (s. 05) /PARKIET/

2. Tajemnicza podaż na akcjach Huuuge’a. Największe IPO spółki z branży gier na GPW pozostawiło zawiedzionych inwestorów, zaskoczonych analityków i więcej pytań niż odpowiedzi. (s. 13) /PB/

MO-BRUK Mo-Bruk bliżej przejęć w branży. Na przełomie lutego i marca planowane jest podpisanie umów z firmami doradczymi, które pomogą w potencjalnych akwizycjach zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych.

Spółka chce też wypłacić dywidendę. (s. 06) /PARKIET/

ZPC OTMUCHÓW ZPC Otmuchów: wyniki w górę i nowa strategia. Rozwój marek, nowości w ofercie i rozbudowa zakładu

(3)

Raport Rynek Akcji

Wybrane sygnały analizy technicznej

CEZ Akcje testują lokalne wsparcie na 89,20 zł.

GLCOSMED Biały korpus na rosnącym wolumenie dociera w rejon lokalnego oporu na 5,45 zł.

GRUPA AZOTY Kurs akcji po 2 sesjach testu i obrony lokalnej linii trendu wzrostowego, zaczyna wzrastać.

MABION Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie rozkręca odbicie kursu.

OTMUCHOW Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie pokonuje długoterminowy opór na 2,28 zł.

PLAYWAY Kurs akcji dociera do średnioterminowej linii trendu wzrostowego.

WASKO Akcje od 2 sesji testują i bronią lokalnej linii trendu wzrostowego.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

TRAKCJA

Kurs akcji przełamał długoterminowy opór na 2,975 zł, wysokim białym korpusem na wysokim wolumenie, co zapowiada dalsze

wzrosty. ZUE

Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie pokonuje średnioterminowy opór na 4,80 zł.

(4)

Raport Rynek Akcji

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

0:00 Polska Podaż pieniądza M3 styczeń 16,8 16,6 16,4

10:00 Niemcy Indeks Instytutu Ifo luty 92,4 90,5 90,1

Wtorek

10:00 Polska Stopa bezrobocia, % styczeń 6,5 6,2

11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % styczeń 0,9 -0,3

15:00 USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % grudzień 9,9 9,1

16:00 USA Indeks Fed z Richmond 15,5 14,0

16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board luty 90,0 89,3

Środa

8:00 Niemcy PKB n.s.a., % Q4 -2,9 -2,9

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % luty -5,1

16:00 USA Sprzedaż nowych domów, tys. styczeń 855,0 842,0

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk luty -6500,0 -7257,0

Czwartek

10:00 strefa euro Podaż pieniądza M3 styczeń 12,5 12,3

14:30 USA PKB (annualizowany), rew., % Q4 4,2 4,0

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. luty 830,0 861,0

14:30 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % styczeń 0,7 1,1

14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % styczeń 1,0 0,5

Piątek

0:50 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % styczeń -2,6 -0,2

0:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % styczeń -5,4 -2,6

10:00 Polska PKB n.s.a., % Q4 -2,8

14:30 USA Wydatki Amerykanów m/m, % styczeń 2,5 -0,2

14:30 USA Dochody Amerykanów m/m, % styczeń 9,5 0,6

16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan luty 76,5 76,2

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

(5)

Raport Rynek Akcji Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 58 157,3 -0,9 -0,9 1,5 10,3 2,0 1,3

WIG20 1 961,6 -1,2 -1,2 0,5 7,1 -1,1 -6,1

MWIG40 4 317,0 -0,5 -0,5 3,8 15,9 8,6 6,4

SWIG80 17 665,4 -0,3 -0,3 2,8 17,5 9,7 35,4

WIG Banki 5 206,6 -1,4 -1,4 3,8 14,0 9,3 -22,7

WIG Budownictwo 3 992,3 0,8 0,8 1,3 27,9 9,0 68,3

WIG Chemia 8 442,6 1,4 1,4 4,1 14,5 9,7 9,0

WIG GAMES 28 831,9 -2,1 -2,1 4,8 -12,4 -0,1 20,4

WIG Energetyka 2 093,4 -1,8 -1,8 -5,1 14,6 2,6 30,2

WIG Informatyka 3 961,5 -0,2 -0,2 2,5 7,0 2,6 28,3

WIG Media 6 107,0 -2,9 -2,9 2,3 14,0 1,1 -6,2

WIG Paliwa 5 119,5 -1,5 -1,5 -0,2 15,6 3,3 -8,4

WIG Spożywczy 4 203,1 0,0 0,0 2,0 23,3 15,4 24,3

WIG Surowce 6 570,8 1,0 1,0 12,5 50,8 16,8 129,7

WIG Telekomunikacja 897,5 -2,0 -2,0 -7,9 0,6 -8,1 0,5

WIG Ukraina 583,6 -1,3 -1,3 5,5 35,2 27,3 50,2

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 1 042,6 -1,1 -1,1 -0,6 9,2 1,5 -4,3

BUX 43 457,2 -1,4 -1,4 -0,4 13,4 3,4 -5,1

XU100 1 550,6 -0,6 -0,6 0,5 18,0 5,0 32,7

FTSE100 6 612,2 -0,2 -0,2 -1,2 4,4 2,3 -10,7

DAX 13 950,0 -0,3 -0,3 0,5 6,3 1,7 2,7

CAC40 5 767,4 -0,1 -0,1 3,7 5,0 3,9 -4,3

SMI 10 697,4 -0,1 -0,1 -2,1 2,2 -0,1 -3,7

EuroStoxx50 3 699,9 -0,4 -0,4 2,7 6,8 4,1 -2,6

S&P 500 3 876,5 -0,8 -0,8 0,9 8,4 3,2 16,1

DJIA 31 521,7 0,1 0,1 1,7 6,5 3,0 8,7

BOVESPA 112 667,7 -4,9 -4,9 -4,0 4,9 -5,3 -0,9

Shanghai Composite 3 664,3 0,6 -0,9 1,6 7,3 5,5 20,5

Nikkei225 30 156,0 0,5 0,5 5,3 18,1 9,9 28,9

Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,22 0,1 0,4 0,3 2,8 -0,4 12,1

EUR-PLN 4,50 0,0 0,2 -1,0 0,6 -1,4 4,4

USD-PLN 3,69 -0,1 -0,2 -1,2 -2,1 -1,0 -6,9

CHF-PLN 4,12 -0,1 -0,1 -2,1 -0,3 -2,2 1,8

Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 192,6 2,1 2,1 11,4 22,4 14,8 10,3 Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 62,7 1,6 5,8 20,1 43,8 28,7 20,1

Złoto (USD/oz) 1 811,5 0,1 1,5 -2,4 -1,4 -4,6 9,2

Srebro (USD/oz) 28,1 -0,2 2,9 10,8 19,0 6,3 50,7

Miedź LME (USD/t) 9 132,5 2,1 2,1 14,2 25,7 17,9 58,9

(6)

Raport Rynek Akcji

Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 0,21 0 0 0 -1 0 -150

WIBOR 6M (%) 0,25 0 0 0 0 0 -154

EURIBOR 3M (%) -0,54 0 0 1 -2 0 -14

EURIBOR 3M (%) -0,52 0 1 1 -1 1 -16

USD LIBOR 3M (%) 0,18 -1 -2 -5 -4 -6 -152

USD LIBOR 6M (%) 0,20 0 -1 -4 -6 -6 -150

Polska 10YT (%) 1,31 -3 -3 10 13 8 -75

Niemcy 10YT (%) -0,34 -3 -3 17 24 23 9

USA 10YT (%) 1,37 3 3 28 54 45 -11

Źródło: Bloomberg

Indeksy sektorowe

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

4 sie 4 wrz 4 paź 4 lis 4 gru 4 sty

WIG WIG20

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

WIG MWIG40

-25%-20%

-15%-10%10%15%20%25%30%35%40%45%-5%0%5%

WIG WIG Banki

-20%-15%

-10%10%15%20%25%30%35%40%45%-5%0%5%

WIG WIG Budownictwo

-25%

-20%

-15%

-10%-5%0%

5%

10%

15%

20%

WIG WIG Chemia

-25%

-20%

-15%

-10%-5%0%

5%

10%

15%

20%

WIG WIG Games

(7)

Raport Rynek Akcji

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

WIG WIG Energetyka

-20%

-10%

0%

10%

20%

WIG WIG Informatyka

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

WIG WIG Media

-30%-25%

-20%-15%

-10%10%15%20%-5%0%5%

WIG WIG Paliwa

-20%-15%

-10%10%15%20%25%30%35%40%45%-5%0%5%

WIG WIG Spożywczy

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

WIG WIG Surowce

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

WIG WIG Telekomunikacja

-20%-15%

-10%10%15%20%25%30%35%40%45%50%55%60%65%70%75%-5%0%5%

WIG WIG Ukraina

(8)

Raport Rynek Akcji

Biuro Maklerskie Alior Bank SA ul. Łopuszańska 38D

02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:

Zbigniew Obara Menedżer ds. Analiz, Makler

Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca

Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl

Adam Dudoń Ekspert ds. analiz, Doradca

Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl

Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.

Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

(9)

Raport Rynek Akcji

OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne

DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe

P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję

P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT

EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA

EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa

ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów

Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej

EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację

S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange

NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia

DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja

FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie

NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju

HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu

XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie

Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych

Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA

Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich