Raport Rynek Akcji. Sytuacja rynkowa. WIG w układzie dziennym. poniedziałek, 28 września 2020, 08:43

(1)

Raport Rynek Akcji

poniedziałek, 28 września 2020, 08:43

Sytuacja rynkowa

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 12 469,2 -1,1

CAC40 4 729,7 -0,7

FTSE100 5 842,7 0,3

BUX 31 933,3 0,1

S&P500 3 298,5 1,6

DJIA 27 174,0 1,3

SHC* 3 223,8 0,1

NASDAQ 10 913,6 2,3

BOVESPA 96 999,4 0,0

NIKKEI* 23 410,2 0,9

HANG SENG* 23 436,4 0,9

XU100 1 124,2 0,4

RTS 1 164,7 -2,0

* - Zmiana na godzinę 7:45 Indeksy Polskie

WIG 48 294,7 0,6

WIG20 1 674,1 0,5

MWIG40 3 480,8 1,2

SWIG80 13 915,6 0,5

NCINDEX 493,0 2,7

Waluty

USD/PLN 3,91 0,0

EUR/PLN 4,55 0,0

EUR/USD 1,16 0,0

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,30 -3

USA 10YT 0,66 0

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 39,9 -0,8 Złoto (USD/oz) 1 856,4 -0,3 Miedź (USD/t) 6 543,6 0,2 WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

- 12,1 - 11,1 - 10,8 - 10,0

- 8,2

13,6 16,8

20,0 23,2

25,6

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0 MOJ

POZBUD TAURONPE PGE SA MERCATOR MEDICAL MEX POLSKA SA SFINKS UNICREDIT SPA BIOMEDLUB MAKARONPL

Ostatnia sesja ubiegłego tygodnia zakończyła się wzrostami kluczowych amerykańskich indeksów, przy czym warto podkreślić przewagę spółek technologicznych względem pozostałych. Zyskiwały m.in. wszystkie spółki z akronimu FAAMNG, a notowania Tesli, Moderny czy Zoom wzrosły o przeszło 5%. Jednak trwałe odbicie indeksów może potrzebować solidnego impulsu wzrostowego jakim mógłby być nowy plan wsparcia dla amerykańskiej gospodarki. Demokraci podejmują próby wznowienia rozmów z Republikanami, ale cały czas występuje rozbieżność pomiędzy kwotą wsparcia, którą chciałaby uruchomić opozycja (2,4 bln USD), a kwotą na jaką zgodzi się prezydent Donald Trump (1,5 bln USD).

Wszystkie główne indeksy z warszawskiej giełdy zyskały, choć skala wzrostów nie była imponująca, ale pozytywów można szukać w tym, że krajowi inwestorzy nie mieli jeszcze okazji do pełnego zdyskontowania wzrostów wyznaczonych przez amerykańskich inwestorów. Pozytywne poniedziałkowe otwarcie wspierają m.in. notowania kontraktów futures na indeks DAX. Piątkowa sesja wyglądałaby inaczej, gdyby nie zachowanie sektora energetycznego, który w ramach indeksu WIG-Energia zyskał przeszło 12%. Motorem wzrostów było ogłoszenie porozumienia ws. zasad i tempa transformacji górnictwa, z którego wynika iż wygaszanie kopalni węgla kamiennego powinno zakończyć się do 2049 r.

Na komentarz zasługuje także Mercator Medical, który ustanowił historyczny rekord notowań przy niemal 14%-owym wzroście. Z drugiej strony ponownej solidnej przecenie uległ Biomed-Lublin. Po piątkowej sesji wstępne wyniki podał Rainbow Tours, który szacuje 14,9 mln zł straty netto w I półroczu 2020 r. wobec 4,5 mln zysku netto przed rokiem.

Wyniki finansowe opublikowała również Celon Pharma, której zysk netto za pierwsze półrocze wzrósł o ponad 150% r/r (20,8 mln zł wobec 8,2 mln zł). /Adam Dudoń/

WIG w układzie dziennym

(2)

Raport Rynek Akcji

Wybrane wydarzenia w spółkach

ALLEGRO Zakończenie procedury budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych oraz składania zapisów na akcje przez inwestorów detalicznych.

BBIDEV

Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

BIOMEDLUB NWZA ws. zatwierdzenia umowy pożyczki z członkami RN, zatwierdzenia aneksu do umowy pożyczki z prezesem zarządu oraz zmiany statutu.

CELTIC

Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

DEKPOL

Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

EFEKT

Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

HUBSTYLE

ZWZA ws. m.in. pokrycia straty za rok 2019.

IMMOBILE

Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

IMMOBILE

Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,02 zł na akcję.

LOTOS

Wypłata dywidendy 1 zł na akcję.

MERCOR ZWZA ws. m.in. podziału zysku osiągniętego w roku obrotowym, trwającym od dnia 1 kwietnia 2019 r. do dnia 31 marca 2020 r.

NORTCOAST

Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

PMPG

Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

POZBUD

Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2020 roku.

PROJPRZEM

Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,60 zł na akcję.

R22 Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,28 zł na akcję.

VENTUREIN

Publikacja raportu za I półrocze 2020 roku.

WORKSERV Zakończenie zapisów na sprzedaż akcji po 0,62 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez GI International.

Wybrane komunikaty ze spółek

AGORA 1. Grupa odnotowała w II kw. 2020 roku 41,1 mln zł straty netto, zgodnie z szacunkami. W analogicznym okresie 2019 roku grupa poniosła stratę netto w wysokości 6,6 mln zł.

2. Agora szacuje, że wydatki na reklamę w Polsce w 2020 roku spadną o 8-12%. W maju firma szacowała spadki na 20-25%.

3. Agora rozpoczyna odbudowę wyników finansowych po pierwszej fali pandemii i analizuje elementy strategii na lata 2018-2022. Grupa notuje dynamiczny wzrost frekwencji w kinach Helios, we wrześniu prawdopodobnie osiągnie ona 50% poziomu sprzed roku.

ALLEGRO 1. Allegro zwiększyło pulę akcji w ofercie publicznej o 30,8 mln sztuk, czyli o 14,3%, do 246,8 mln zł akcji (łącznie z akcjami z puli stabilizacyjnej).

2. Książka popytu na akcje Allegro jest pokryta 10-krotnie przy cenie maksymalnej 43 zł. Cena emisyjna i sprzedaży akcji może w tej sytuacji wynieść 43 zł za sztukę. Ostateczna decyzja zapadnie po zakończeniu book-buildingu.

AMREST 1. Amrest chce otworzyć w 2020 roku 80-90 nowych restauracji brutto. Od początku roku do 15 września Amrest otworzył 50 nowych punktów.

2. Grupa AmRest miała w II kw. 2020 roku 119,1 mln euro straty netto j.d. wobec 6,7 mln euro zysku rok

(3)

Raport Rynek Akcji

ARCTIC PAPER Spółka podpisała z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowę o dofinansowanie projektu spółki kwotą do 8,3 mln zł.

BORYSZEW Naczelnik Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego określił zaległości podatkowe w VAT za lata 2013-2014 w ZM Silesia - spółce pośrednio zależnej od Boryszewa - na 97,3 mln zł. Zarząd Boryszewa nie zgadza się z decyzją urzędu i zapowiada odwołanie.

CELON PHARMA Celon Pharma zwiększyła zysk netto w I półroczu o ponad 150%, do 20,8 mln zł z 8,2 mln zł rok wcześniej.

Zysk operacyjny wzrósł do 21,8 mln ł wobec 6,4 mln zł przed rokiem. Sprzedaż wzrosła rdr o ponad 36%, do 69,9 mln zł.

CI GAMES Rockbridge TFI zwiększyło zaangażowanie w CI Games i ma obecnie 15.718.357 akcji tej spółki, co stanowi 8,59% udział w jej kapitale zakładowym i taki sam odsetek głosów na walnym zgromadzeniu.

IDEA BANK KNF domaga się odwołania przewodniczącego rady nadzorczej Idea Banku Leszka Czarneckiego z rady.

Powodem wniosku są informacje dotyczące prowadzonego śledztwa w sprawie oferowania przez Idea Bank obligacji GetBacku.

MONNARI TRADE Monnari Trade obecnie nie rozważa zamknięcia marki Femestage. Zarząd spodziewa się, że nie uda się w II półroczu wypracować porównywalnej rdr marży brutto na sprzedaży grupy. Priorytetem ma być zarządzanie zapasami i budowa sieci franczyzowej.

PGE PGE zbuduje elektrociepłownię na potrzeby Centralnego Portu Komunikacyjnego, której szacowana moc ma wynieść od 60 do 100 MW. Koszt inwestycji może wynieść około 300 mln zł.

R22 R22 przejmie 100% udziałów w czeskiej firmie ProfiSMS za równowartość ok. 40 mln zł.

RAINBOW TOURS Spółka wstępnie szacuje, że miała w I półroczu 14,9 mln zł skonsolidowanej straty netto wobec 4,5 mln zł zysku netto przed rokiem. Przychody grupy po sześciu miesiącach wynoszą 281,2 mln zł wobec 662 mln zł rok wcześniej.

Przegląd prasy

BIOMED-LUBLIN Biomed Lublin twierdzi, że ma skuteczny lek na COVID-19. Naukowcy studzą optymizm – jest tylko preparat, a urzędnicy wskazują – w optymistycznym wariancie dostępny dla pacjentów za rok. (s. A3) /DGP/

ERBUD Grupa Erbud szuka akwizycyjnych okazji w Niemczech. Interesują ją firmy działające na rynku serwisowania automatyki przemysłowej. (s. 8) /PB/

LOTOS Lotos nie śpieszy się z inwestycjami w biopaliwa. Fuzja z Orlenem i będąca jej następstwem konieczność

sprzedaży Lotosu Biopaliwa nie sprzyjają realizacji zapoczątkowanych w poprzednich latach projektów. Być

może wyjątkiem będzie instalacja do produkcji UCOME. (s. 04) /PARKIET/

(4)

Raport Rynek Akcji

Wybrane sygnały analizy technicznej

ELEKTROTI Notowania akcji wykonały ruch powrotny do przełamanej linii długoterminowego trendu spadkowego, a następnie próbują odbijać.

ENEA Biały korpus na rosnącym wolumenie powraca z kursem powyżej naruszonego wsparcia na 5,23 zł.

INTERCARS Kurs akcji od 2 sesji broni istotnego wsparcia w rejonie 223 zł.

PGE Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie odbija kurs od wsparcia na 4,98 zł.

SOLAR Kurs akcji przełamał/naruszył lokalne wsparcie na 3,40 zł.

TAURONPE Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie początkiem kolejnego impulsu?

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

BUDIMEX

Notowania akcji poruszają się w konsolidacji przy maksimach wzrostów, a w ostatnim czasie wykonały korektę. Popyt zdołał jednak wyprowadzić kolejną kontrę, która w piątek zasilona została białym korpusem na wyraźnie rosnącym wolumenie, co daje szansę ponownego testowania oporu na 249 zł.

HANDLOWY

Czarny korpus na rosnącym wolumenie

przełamuje dotychczasowe wsparcie na 35,30

zł.

(5)

Raport Rynek Akcji

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

` Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek Wtorek

1 4 :0 0 N iemc y I nflac ja C P I r/r, % wrzes ień 0 ,0 0 ,0

1 4 :0 0 N iemc y I nflac ja H I C P r/r, % wrzes ień -0 ,1 -0 ,1

1 5 :0 0 U SA I ndeks c en domów S&P /C as e-Shiller, % lipiec 3 ,6 3 ,5

1 6 :0 0 U SA I ndeks zaufania kons umentów C onferenc e Board wrzes ień 9 0 ,0 8 4 ,8

Środa

1 :5 0 Japonia Sprzedaż detalic zna r/r, % s ierpień -3 ,1 -2 ,9

1 :5 0 Japonia P rodukc ja przemys łowa n.s .a. r/r, % s ierpień -1 3 ,4 -1 5 ,5

3 :4 5 C hiny I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 3 ,1 5 3 ,1

8 :0 0 N iemc y Sprzedaż detalic zna n.s .a. r/r, % s ierpień 4 ,2 5 ,0

9 :5 5 N iemc y Stopa bezroboc ia, % wrzes ień 6 ,4 6 ,4

1 3 :0 0 U SA Wnios ki o kredyt hipotec zny, % wrzes ień 6 ,8

1 4 :1 5 U SA Raport A DP , tys . wrzes ień 6 3 0 ,0 4 2 8 ,4

1 4 :3 0 U SA P KB (annualizowany), rew., % I I kw -3 1 ,7 -3 1 ,7

1 6 :3 0 U SA Zmiana zapas ów ropy, tys . brk wrzes ień -1 6 3 9 ,0

Czwartek

9 :0 0 P ols ka I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 2 ,6 5 0 ,6

9 :5 0 Franc ja I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 0 ,9 4 9 ,8

9 :5 5 N iemc y I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 6 ,6 5 2 ,2

1 0 :0 0 s trefa euro I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 3 ,7 5 1 ,7

1 0 :0 0 P ols ka I nflac ja C P I r/r, % wrzes ień 3 ,0 2 ,9

1 1 :0 0 s trefa euro I nflac ja produc enc ka P P I r/r, % s ierpień -2 ,7 -3 ,3

1 1 :0 0 s trefa euro Stopa bezroboc ia, % s ierpień 8 ,1 7 ,9

1 3 :3 0 U SA Raport C hallengera r/r, % wrzes ień 1 1 6 ,5

1 4 :3 0 U SA Wydatki A merykanów m/m, % s ierpień 0 ,8 1 ,9

1 4 :3 0 U SA Doc hody A merykanów m/m, % s ierpień -2 ,5 0 ,4

1 4 :3 0 U SA Wnios ki o zas iłek dla bezrobotnyc h, tys . wrzes ień 8 5 0 ,0 8 7 0 ,0

1 5 :4 5 U SA I ndeks P M I dla przemys łu wrzes ień 5 3 ,5 5 3 ,1

1 6 :0 0 U SA I ndeks I SM dla przemys łu wrzes ień 5 6 ,3 5 6 ,0

Piątek

1 :3 0 Japonia Stopa bezroboc ia, % s ierpień 3 ,0 2 ,9

1 1 :0 0 s trefa euro I nflac ja H I C P r/r, % wrzes ień -0 ,2 -0 ,2

1 4 :3 0 U SA Zmiana zatrudnienia w s ektorze pozarolnic zym, tys . wrzes ień 8 5 0 ,0 1 3 7 1 ,0

1 4 :3 0 U SA Zmiana zatrudnienia w s ektorze prywatnym, tys . wrzes ień 8 5 0 ,0 1 0 2 7 ,0

1 4 :3 0 U SA Stopa bezroboc ia, % wrzes ień 8 ,2 8 ,4

1 6 :0 0 U SA Zamówienia na dobra bez ś rodków trans . m/m, % s ierpień 0 ,4

1 6 :0 0 U SA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % Q 3 0 ,4

1 6 :0 0 U SA I ndeks U niwers ytetu M ic higan wrzes ień 7 8 ,9 7 8 ,9

1 6 :0 0 U SA Zamówienia w przemyś le m/m, % s ierpień 1 ,0 6 ,4

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

(6)

Raport Rynek Akcji

Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 48 294,7 0,6 0,0 -7,5 -2,9 -16,5 -16,3

WIG20 1 674,1 0,5 0,0 -8,5 -4,8 -22,1 -23,4

MWIG40 3 480,8 1,2 0,0 -6,2 -0,6 -10,9 -6,6

SWIG80 13 915,6 0,5 0,0 -5,5 2,3 15,5 20,3

WIG Banki 3 530,6 -1,3 0,0 -10,3 -14,4 -47,8 -51,4

WIG Budownictwo 2 921,7 1,6 0,0 0,0 5,6 28,2 54,7

WIG Chemia 6 508,7 0,5 0,0 -11,5 -19,1 -22,4 -25,5

WIG GAMES 31 564,8 2,1 0,0 -6,3 -4,4 68,2 92,8

WIG Energetyka 1 773,0 12,2 0,0 -9,8 -12,4 -9,6 -7,9

WIG Informatyka 3 761,7 0,7 0,0 -6,0 9,5 32,7 56,8

WIG Media 4 769,8 0,0 0,0 -7,5 -6,5 -11,3 -7,4

WIG Paliwa 4 000,6 -0,5 0,0 -13,0 -20,7 -38,3 -44,8

WIG Spożywczy 2 979,4 0,0 0,0 2,1 -1,4 -4,7 -5,1

WIG Surowce 3 732,8 1,3 0,0 -10,5 32,1 20,8 40,5

WIG Telekomunikacja 901,7 -0,2 0,0 3,8 9,5 3,2 17,9

WIG Ukraina 334,2 0,1 0,0 1,5 -0,9 -7,0 -12,1

Źródło: Bloomberg

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 863,9 0,1 0,0 -4,9 -6,2 -22,6 -16,8

BUX 31 933,3 0,1 0,0 -8,3 -12,2 -30,7 -21,9

XU100 1 124,2 0,4 0,0 2,1 -2,0 -1,8 6,9

FTSE100 5 842,7 0,3 0,0 -2,0 -5,1 -22,5 -21,3

DAX 12 469,2 -1,1 0,0 -4,3 3,1 -5,9 0,7

CAC40 4 729,7 -0,7 0,0 -5,5 -3,7 -20,9 -16,1

SMI 10 216,3 0,0 0,0 0,5 1,7 -3,8 1,8

EuroStoxx50 3 137,1 -0,7 0,0 -5,4 -2,1 -16,2 -11,5

S&P 500 3 298,5 1,6 0,0 -6,0 9,6 2,1 11,4

DJIA 27 174,0 1,3 0,0 -5,2 8,6 -4,8 1,3

BOVESPA 96 999,4 0,0 0,0 -5,0 3,4 -16,1 -7,7

Shanghai Composite 3 223,8 0,1 0,1 -5,3 8,2 5,7 9,9

Nikkei225 23 410,2 0,9 0,9 2,3 4,0 -1,0 7,0

Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,16 0,0 0,0 -2,3 3,4 3,7 6,7

EUR-PLN 4,55 0,0 0,0 3,8 2,1 7,0 4,1

USD-PLN 3,91 0,0 0,0 6,1 -1,3 3,2 -2,5

CHF-PLN 4,21 0,0 0,0 3,3 1,0 7,2 4,8

Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 148,4 0,0 0,0 -3,3 10,4 -20,1 -15,6

Ropa WTI NYMEX

futures

(USD/b)

39,9 -0,8 -0,8 -7,8 2,5 -29,8 -22,9

Złoto (USD/oz) 1 856,4 -0,3 -0,3 -5,5 4,7 22,4 26,1

Srebro (USD/oz) 22,7 -0,9 -0,9 -17,5 27,0 27,0 33,5

Miedź LME (USD/t) 6 543,6 0,2 0,0 0,0 11,2 6,4 13,7

(7)

Raport Rynek Akcji

Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 0,22 0 -1 -1 -4 -149 -150

WIBOR 6M (%) 0,26 0 0 -1 -3 -153 -153

EURIBOR 3M (%) -0,50 -1 1 -2 -10 -12 -9

EURIBOR 3M (%) -0,47 0 0 -3 -20 -14 -9

USD LIBOR 3M (%) 0,22 -2 -1 -3 -9 -169 -188

USD LIBOR 6M (%) 0,27 0 0 -4 -9 -164 -177

Polska 10YT (%) 1,30 -3 -5 -7 -9 -82 -74

Niemcy 10YT (%) -0,53 -3 -4 -10 -6 -34 5

USA 10YT (%) 0,66 0 0 -6 2 -126 -102

Źródło: Bloomberg

Indeksy sektorowe

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG20

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG MWIG40

-15% -10% 10% 15% 20% 25% 30% 35% -5% 0% 5%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Banki

0% 5%

10% 15%

20% 25%

30% 35%

40% 45%

50% 55%

60%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Budownictwo

-5% 0% 5%

10% 15%

20% 25%

30% 35%

40% 45%

50% 55%

60%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Chemia

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Deweloperzy

(8)

Raport Rynek Akcji

10% 0%

20% 30%

40% 50%

60% 70%

80% 90%

100%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Energetyka

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Informatyka

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Media

-10%

-5% 0% 5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Paliwa

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Spożywczy

10% 0%

20% 30%

40% 50%

60% 70%

80% 90%

100% 110%

120% 130%

140%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Surowce

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz WIG WIG Telekomunikacja

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz

WIG WIG Ukraina

(9)

Raport Rynek Akcji

Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 SANTANDER BANK

140,00 14 307 0,6 0,5 0,5 0,0

- 0,0 5,9 15,0 11,2

GETIN NOBLE BANK 0,19 203 0,1 - - -

-

- - -

HANDLOWY 34,95 4 567 0,6 0,6 0,6 0,0 0,0 - 9,5 16,8 15,4

INGBSK 119,40 15 534 1,0 0,8 0,8 0,0 - 0,0 9,4 15,0 12,2

MBANK SA 163,90 6 944 0,4 0,4 0,4 -

-

0,0 6,9 13,9 10,7

MILLENNIUM 2,70 3 275 0,4 0,4 0,3 -

-

5,8 17,5 6,1

PEKAO 48,30 12 677 0,5 0,5 0,5 0,0 - 0,0 5,9 11,8 9,1

PKOBP 19,92 24 900 0,6 0,6 0,5 0,0 0,0 0,0 6,2 9,6 8,9

Ubezpieczyciele

PZU 24,49 21 148 1,3 1,1 1,0 0,0 0,0 0,0 4,1 7,0 6,9

Paliwa

LOTOS 34,00 6 286 0,4 0,6 0,6 4,6 36,0 5,4 5,5 - 7,7

PKN ORLEN 44,43 19 003 0,4 0,5 0,5 5,0 5,8 4,6 4,4 6,5 5,3 PGNIG 4,86 28 083 0,6 0,7 0,7 4,8 3,7 7,8 20,5 4,7 9,7

Górnictwo i metale

BOGDANKA 18,90 643 0,2 0,3 0,3 0,7 0,9 1,0 2,1 4,4 5,9

JSW 24,32 2 855 0,4 0,5 0,4 1,8 155,9 3,8 4,4 - -

KGHM 118,05 23 610 1,1 1,0 1,0 5,7 4,5 3,6 16,6 11,2 7,7

Energetyka

ENEA 5,52 2 435 0,6 0,6 0,6 2,9 3,3 3,0 4,5 2,5 2,3

ENERGA SA 8,28 3 428 0,8 0,8 0,8 6,5 5,4 5,1 - 15,1 6,9

PGE SA 5,85 10 946 0,6 0,6 0,6 - 4,1 3,3 - 12,1 4,2

TAURONPE 2,22 3 894 0,9 0,8 0,8 8,1 5,5 4,7 - 4,8 3,5

Chemia

GRUPA AZOTY SA 23,30 2 311 0,6 0,7 0,7 5,0 6,1 6,1 5,7 10,2 12,6 CIECH 26,15 1 378 0,9 1,0 1,0 5,6 5,4 4,9 11,8 8,4 7,2

POLICE 11,90 1 478 0,9 - - 13,0 - - 33,9 - -

PULAWY 79,00 1 510 0,4 - - 2,4 - - 5,0 - -

PCC ROKITA

SA

42,70 848 1,1 - - 6,0 - - 9,1 - -

Telekomunikacja

NETIA 4,50 1 510 1,4 1,4 1,4 4,1 4,1 4,0 31,7 23,6 17,8 ORANGE POLSKA

SA 6,90 9 049 1,5 1,5 1,4 5,3 5,5 5,3 99,4 40,4 26,4

Budownictwo

BUDIMEX 240,00 6 127 0,5 0,5 0,5 9,2 7,6 5,3 26,8 21,0 13,3

ELBUDOWA 1,28 6 0,2 - - - - - - - -

ERBUD 18,75 240 0,1 0,1 0,2 3,8 4,2 5,3 6,9 6,7 10,5

TRAKCJA SA 1,51 131 0,4 - - - - - - - -

ULMA 47,00 247 0,9 - - 2,1 - - 5,3 - -

UNIBEP 7,78 273 0,1 0,1 0,2 4,0 3,3 4,9 9,1 6,6 -

Deweloperzy

DOMDEV 99,40 2 507 1,4 1,3 1,5 7,1 6,7 8,4 9,8 8,9 11,5

GTC 6,12 2 972 10,4 11,1 10,4 14,0 24,2 19,1 39,4 - 109,5

POLNORD 3,08 300 3,8 - - - - - - - -

(10)

Raport Rynek Akcji

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 PLAY

COMMUNICATI

38,58 9

823

2,0 2,0 1,9 5,9

5,7

5,5

11,3 10,6 10,1

IT

ASSECOPOL 67,00 5 561 0,8 0,7 0,7 9,8 9,6 9,4 7,9 14,4 13,1 COMARCH 199,00 1 619 1,1 1,0 1,0 7,0 7,0 6,8 15,3 15,9 15,2 SYGNITY 7,38 168 0,7 0,7 0,7 4,6 3,1 3,1 9,1 6,6 6,0

Gry

CD PROJEKT

SA

410,00 39 409

71,7 11,4 14,4 171,7 15,4 20,3 224,8 19,5 25,1 11 BIT

STUDIOS S

458,50 1 082

10,4 9,6 11,5 24,5 17,9 28,2 49,8 41,4 64,8 TEN SQUARE

GAMES

539,00 3 917

5,6 2,2 1,8 15,8 6,6 5,0 51,3 21,2 16,0

Przemysł

APATOR 20,60 677 0,9 0,8 0,8 6,0 6,0 5,8 12,2 11,7 11,3 BORYSZEW 3,34 802 0,4 0,5 0,5 6,6 10,9 7,7 - - 11,9 FAMUR 1,69 971 0,6 0,9 1,0 3,1 3,9 5,2 3,9 6,4 9,4 FORTE 29,40 704 0,8 0,9 0,8 6,8 6,9 6,1 19,9 21,1 10,3 VIGO SYSTEM SA

570,00 416 9,3 6,8 5,4 21,5 14,3 11,0 29,9 20,5 15,6 NEWAG SA

26,20 1 179

1,9 1,5 1,5 10,4 8,4 9,7 12,9 9,7 11,7 SNIEZKA 89,40 1 128

1,9 1,8 1,7 12,9 11,3 10,7 18,0 18,3 17,5 KETY 464,50 4 469 1,5 1,4 1,4 9,0 7,8 8,4 15,1 12,6 14,0 ALUMETAL SA

35,60 551 0,5 0,5 0,5 6,9 7,3 6,8 10,9 11,7 11,2

Handel

AMREST HOLDINGS 16,74 3 675 1,3 2,0 1,6 7,3 19,2 9,7 54,9 - 321,9 CCC SA 44,04 2 416 0,8 0,9 0,7 5,8 17,3 5,7 131,3 - 36,7 DINO POLSKA

SA

224,20 21 981

2,7 2,1 1,6 28,6 21,8 17,2 53,5 40,1 32,4 EUROCASH 14,30 1 990 0,2 0,2 0,2 6,4 7,5 7,0 25,2 20,2 18,5

LPP 6700,00 12 411 - - - - - - - - -

Leki i dystryb

. farm.

CELON PHARMA SA

40,40 1 818

14,7 10,6 8,8 54,8 26,7 20,4 152,3 64,0 49,7 NEUCA 485,00 2 118 0,3 0,3 0,3 13,0 11,7 10,6 18,0 15,5 13,6

RYVU THERAPEUTIC

58,80 1 079

21,8 23208,9 37134,2 - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli Źródło: Bloomberg

(11)

Raport Rynek Akcji

Biuro Maklerskie Alior Bank SA ul. Łopuszańska 38D

02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler

Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca

Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl Adam Dudoń Ekspert ds. analiz, Doradca

Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl

Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy : 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.

Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

(12)

Raport Rynek Akcji

OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne

DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe

P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję

P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT

EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA

EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa

ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów

Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej

EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację

S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange

NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia

DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja

FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie

NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju

HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu

XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie

Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych

Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA