Raport Rynek Akcji
wtorek, 3 listopada 2020, 08:52
Sytuacja rynkowa
Główne indeksy światowewartość zm% 1D
PX 845,4 0,3
BUX 33 077,6 2,5
XU100 1 138,6 0,4
FTSE100 5 655,0 1,4
DAX 11 788,3 2,0
CAC40 4 691,1 2,1
SMI 9 791,7 2,1
EuroStoxx50 3 019,5 2,1 S&P 500 3 310,2 1,2
DJIA 26 925,1 1,6
BOVESPA 93 952,4 -2,7
SHC 3 271,1 1,4
Nikkei225 23 295,5 1,4
* - Zmiana na godzinę 7:16 Indeksy Polskie
WIG 45 177,2 2,4
WIG20 1 556,1 2,6
MWIG40 3 252,0 1,7
SWIG80 13 253,3 2,8
NCINDEX 476,4 4,7
Waluty
EUR-USD 1,17 0,2
EUR-PLN 4,60 -0,1
USD-PLN 3,94 -0,3
Obligacje
yield % zm p.b. 1D
Polska 10YT 1,19 0
USA 10YT 0,86 1
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl) 36,7 -0,2 Złoto (USD/oz) 1 893,7 -0,1 Miedź (USD/t) 6 753,0 0,7 Poniedziałek przyniósł odreagowanie w USA po ubiegłotygodniowych spadkach, choć indeks
spółek technologicznych z trudem wypracował jedynie niewielki wzrost. Wydarzeniem dzisiejszego dnia za Oceanem są wybory prezydenckie – przewaga w sondażach kontrkandydata Joe Bidena nad Donaldem Trumpem jest większa od tej z 2016 r., gdy o urząd prezydenta walczyła Hillary Clinton. Rynek mógłby przyjąć negatywnie zaskarżenie wyniku wyborów. W związku z niepewnością towarzyszącą wynikowi wyborów w najbliższych godzinach może wystąpić zwiększona zmienność na rynkach.
Najsilniejszym odbiciem w Europie może pochwalić się indeks WIG20, który w ostatnim miesiącu był liderem spadków. Dwucyfrowy wzrost odnotowało JSW, uzasadnienie wzrostów może być tożsame z uzasadnieniem odbicia indeksu – zbyt głęboka przecena w zbyt krótkim czasie. Dobrą sesję odnotowały spółki „covidowe” – Medicalgorithmics, Global Cosmed, Harper i Mercator. Pierwsza ze spółek wystrzeliła pod koniec sesji po podaniu informacji o zawarciu znaczącej umowy przez spółkę zależną z kluczowym komercyjnym ubezpieczycielem w Stanach Zjednoczonych. Dzięki porozumieniu spółka zależna Medi-Lynx zostanie świadczeniodawcą usług medycznych w sieci ubezpieczyciela na terenie USA.
Druga z wymienionych spółek dzisiaj przedstawi raport za III kw. 2020 r. Po sesji szacunkowe wyniki opublikowała grupa LPP – zysk operacyjny w III kw. wyniósł 290 mln zł wobec 335 mln zł w ubiegłym roku, co i tak jest lepszym wynikiem od konsensusu wynoszącego 265 mln zł. Swoje szacunki przedstawiła również Dębica – spółka w III kw.
osiągnęła 53 mln zł zysku netto, wobec 18,9 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Łączne szacunkowe wyniki po 3 kwartałach 2020r. opublikowała grupa Auto Partner – zysk netto w tym okresie wyniósł 81,9 mln zł, co oznacza wzrost o 83,6% r/r. Do debiutu szykuje się Canal+, a KNF zatwierdziła już prospekt emisyjny. Akcjonariusze chcą sprzedać do 21,62 mln akcji po maksymalnej cenie 60 zł, zapisy dla inwestorów indywidualnych odbędą się w dniach 4-9 listopada a debiut planowany jest na 23 listopada. /Adam Dudoń/
WIG w układzie dziennym
Raport Rynek Akcji
Wybrane wydarzenia w spółkach
GLCOSMED
Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2020 roku.
JWCONSTR
NWZA ws. zmian w składzie RN.
KRVITAMIN Dzień ustalenia prawa do zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2020 w wysokości 2 zł na akcję.
RADPOL NWZA ws. zmiany polityki wynagrodzeń członków zarządu i RN oraz ustalenia zasad i wysokości wynagradzania członków RN.
TALEX
Wypłata II raty dywidendy w wysokości 0,20 zł na akcję.
TBULL NWZA ws. podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru oraz zmiany statutu.
Wybrane komunikaty ze spółek
AUTO PARTNER Według wstępnych, szacunkowych danych zysk netto grupy po trzech kw. 2020 roku wyniósł 81,9 mln zł, co oznacza wzrost o 83,6% rdr.
CANAL+ POLSKA KNF zatwierdziła prospekt emisyjny w związku z ofertą publiczną CANAL+ Polska. Publikację prospektu zaplanowano na 3 listopada.
DĘBICA Spółka szacuje, że miała w III kw. 53 mln zł zysku netto i 509,9 mln zł przychodów. W analogicznym okresie 2019 roku firma wypracowała 18,9 mln zł zysku netto i 511,9 mln zł przychodów.
GRUPA AZOTY Grupa, na mocy ustaleń z Ministerstwem Aktywów Państwowych, wybuduje szpital tymczasowy w Krakowie, w którym docelowo znajdzie się 150 łóżek dla pacjentów zmagających się z COVID-19.
LPP Grupa szacuje, że miała w III kw. roku obrotowego 2020/21, czyli w okresie sierpień - październik 2020 roku 2,45 mld zł przychodów i 290 mln zł zysku operacyjnego. Analitycy ankietowani przez PAP spodziewali się w III kw. blisko 265 mln zł zysku EBIT i 2,3 mld zł przychodów.
PGNIG 1. RN PGNiG ogłosiła postępowanie kwalifikacyjne na stanowisko prezesa spółki na okres wspólnej kadencji zarządu trwającej do 10 stycznia 2023 roku.
2. Rosyjski koncern Gazprom potwierdził w poniedziałek otrzymanie wniosku PGNiG o renegocjację ceny kontraktowej gazu. Gazprom wskazał, że zgodnie z kontraktem każda ze stron może renegocjować cenę raz na trzy lata.
PKN ORLEN Lotos, Energa i PKN Orlen podpisały list intencyjny dotyczący analizy możliwości realizacji wspólnej inwestycji elektrowni gazowo-parowej w Gdańsku z terminem realizacji do lipca 2026 roku.
PKP CARGO PKP Cargo w okresie styczeń-wrzesień przewiozło 61,1 mln ton towarów, co oznacza spadek rdr o 18%.
TS GAMES Przychody gry "Fishing Clash", której producentem jest Ten Square Games, wyniosły w październiku ok. 9 mln USD, tyle samo co miesiąc wcześniej. Według szacunków, grę pobrano w ubiegłym miesiącu ze sklepów Google i Apple łącznie ok. 1,4 mln razy wobec 2,4 mln we wrześniu.
ZM ROPCZYCE ZM Ropczyce chcą zwiększać rentowność, a spadki sprzedaży w segmencie hutnictwa żelaza i stali rekompensować działalnością w innych segmentach, m.in. w hutnictwie metali nieżelaznych. Zarząd
Raport Rynek Akcji
Przegląd prasy
ATM GRUPA Giełdowa grupa ATM może stracić koncesję na nadawanie kanału ATM Rozrywka na cyfrowym multipleksie.
KRRiT twierdzi, że nie wnioskowała o jej przedłużenie. (s. 5) /PB/
BBI DEVELOPMENT BBI chce znaleźć partnera i już zarobić na Roma Tower. Nowy inwestor miałby dokapitalizować projekt flagowego wysokościowca w centrum Warszawy oraz odkupić część dotychczasowych udziałów, których wartość wzrosła. (s. 05) /PARKIET/
COMARCH Comarch zwiększył udziały w rynku ERP i zmniejszył dystans do lidera. Nie ukrywa, że chce go przegonić. (s.
3) /PB/
PKN ORLEN Orlen przejmując Lotos, może skorzystać na spowolnieniu. Warunki połączenia obu polskich gigantów wzbudzają duże emocje, ale w związku ze światowym kryzysem sektora cena gdańskiej spółki może być atrakcyjna. (s. A11) /DGP/
TAURON Pracujemy nad aktualizacją strategii i rewizją programu inwestycyjnego - mówi wiceprezes Tauronu Marek Wadowski. (s. 02) /PARKIET/
Raport Rynek Akcji
Wybrane sygnały analizy technicznej
ENEA Formacja harami na dołkach przeceny.
INTERAOLT Wysoki biały korpus na relatywnie wysokim wolumenie odbija kurs od dolnego zakresu konsolidacji.
JSW Układ świec przypominający wymową formację gwiazdy porannej.
MEDICALG Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie początkiem odbicia.
MIRBUD Formacja objęcia hossy na dołkach korekty.
VISTAL Formacja objęcia hossy na dołkach korekty.
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
WITTCHEN
Notowania akcji przetestowały i obroniły strefę wsparcia w przedziale 5,50-6,02 zł, na wykresie pojawiła się biała świeca poprzedzona
luką popytową na rosnącym wolumenie, co PKOBP
Kurs akcji wykonał ruch powrotny do przełamanego wsparcia na 19,65-19,90 zł.
Raport Rynek Akcji
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
2 :4 5 C hiny I ndeks P M I dla przemys łu październik 5 3 ,6 5 2 ,8 5 3 ,0
9 :0 0 P ols ka I ndeks P M I dla przemys łu październik 5 0 ,8 5 1 ,0 5 0 ,8
9 :1 5 Franc ja I ndeks P M I dla przemys łu październik 5 1 ,3 5 1 ,0 5 1 ,2
9 :3 0 N iemc y I ndeks P M I dla przemys łu październik 5 8 ,2 5 8 ,0 5 6 ,4
1 0 :0 0 s trefa euro I ndeks P M I dla przemys łu październik 5 4 ,8 5 4 ,4 5 3 ,7
1 5 :4 5 U SA I ndeks P M I dla przemys łu październik 5 3 ,4 5 3 ,3 5 3 ,2
1 6 :0 0 U SA I ndeks I SM dla przemys łu październik 5 9 ,3 5 6 ,0 5 5 ,4
Wtorek
1 6 :0 0 U SA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % wrzes ień 1 ,9 1 ,9
1 6 :0 0 U SA Zamówienia na dobra bez ś rodków trans . m/m, % wrzes ień 0 ,8 0 ,8
1 6 :0 0 U SA Zamówienia w przemyś le m/m, % wrzes ień 1 ,0 0 ,7
Środa
0 :0 0 P ols ka Dec yzja RP P ws . s tóp proc entowyc h, % lis topad 0 ,1 0 ,1
2 :4 5 C hiny I ndeks P M I dla us ług październik 5 5 ,0 5 4 ,8
9 :5 0 Franc ja I ndeks P M I dla us ług październik 4 6 ,5 4 6 ,5
9 :5 5 N iemc y I ndeks P M I dla us ług październik 4 8 ,9 4 8 ,9
1 0 :0 0 s trefa euro I ndeks P M I dla us ług październik 4 6 ,2 4 6 ,2
1 1 :0 0 s trefa euro I nflac ja produc enc ka P P I r/r, % wrzes ień -2 ,4 -2 ,5 0
1 3 :0 0 U SA Wnios ki o kredyt hipotec zny, % październik 1 ,7
1 4 :1 5 U SA Raport A DP , tys . październik 6 5 0 ,0 7 4 8 ,7
1 4 :3 0 U SA Bilans handlu zagranic znego mld U SD wrzes ień -6 3 ,9 -6 7 ,1
1 5 :4 5 U SA I ndeks P M I dla us ług październik 5 6 ,0 5 6 ,0
1 6 :0 0 U SA I ndeks I SM dla us ług październik 5 7 ,5 5 7 ,8
1 6 :3 0 U SA Zmiana zapas ów ropy, tys . brk październik 1 2 0 0 ,0 4 3 2 0 ,0
Czwartek
8 :0 0 N iemc y Zamówienia w przemyś le w.d.a. r/r, % wrzes ień -1 ,2 -2 ,2
1 1 :0 0 s trefa euro Sprzedaż detalic zna w.d.a. r/r, % wrzes ień 2 ,8 3 ,7
1 3 :3 0 U SA Raport C hallengera r/r, % październik 1 8 5 ,9
1 4 :3 0 U SA Wnios ki o zas iłek dla bezrobotnyc h, tys . październik 7 3 5 ,0 7 5 1 ,0
1 4 :3 0 U SA Jednos tkowe kos zty prac y k/k 3 Q -1 0 ,8 9 ,0
1 4 :3 0 U SA Wydajnoś ć prac y k/k 3 Q 5 ,6 1 0 ,1
2 0 :0 0 U SA Dec yzja FO M C ws . s tóp proc entowyc h, % lis topad 0 ,3 0 ,3
Piątek
8 :0 0 N iemc y P rodukc ja przemys łowa w.d.a. r/r, % wrzes ień -6 ,5 -9 ,6
1 4 :3 0 U SA Stopa bezroboc ia, % październik 7 ,6 7 ,9
1 4 :3 0 U SA Zmiana zatrudnienia w s ektorze pozarolnic zym, tys . październik 6 0 0 ,0 6 6 1 ,0
1 4 :3 0 U SA Zmiana zatrudnienia w s ektorze prywatnym, tys . Q 3 7 0 0 ,0 8 7 7 ,0
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Raport Rynek Akcji
Biuro Maklerskie Alior Bank SA ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:
Zbigniew Obara Menedżer ds. Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl
Adam Dudoń Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.
Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.
Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Raport Rynek Akcji
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA
EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej
EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
