DZIAŁANIA STRATEGICZNE W 2020 ROKU

Grupa konsekwentnie realizuje założone działania strategiczne, determinujące osiąganie wyznaczonych celów finansowych oraz maksymalizację wartości Grupy. W 2020 roku priorytet uzyskały projekty inwestycyjne o najwyższej rentowności oraz projekty strategiczne w ramach działalności głównej.

GŁÓWNE INICJATYWY WSPIERAJĄCE CELE OKREŚLONE W STRATEGII

SEGMENT WĘGLOWY

• Budowa poziomu 1120 w KWK Borynia-Zofiówka Ruch Borynia

• Budowa poziomu 1080 w KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka

• Udostępnienie i przemysłowe zagospodarowanie zasobów węgla kamiennego w obrębie złóż: Bzie-Dębina 2-Zachód i Bzie-Dębina 1-Zachód w KWK Jastrzębie-Bzie

• Budowa poziomu 1050 w KWK Knurów-Szczygłowice Ruchu Knurów

• Budowa poziomu 1050 w KWK Knurów-Szczygłowice Ruchu Szczygłowice

• Rozbudowa poziomu 1290 w KWK Budryk

• Rozbudowa poziomu 1000 z pogłębianiem szybu IV i III w KWK Pniówek SEGMENT KOKSOWY

• Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń

Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w Koksowni Radlin

POZOSTAŁE SEGMENTY

• Modernizacja Zakładów Przeróbki Mechanicznej Węgla dla zwiększenia uzysku węgla metalurgicznego (koksowego) w KWK Budryk i KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Knurów i Ruch Szczygłowice

Gospodarcze wykorzystanie metanu w KWK Budryk, KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Knurów i Ruch Szczygłowice

[DATA]

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Grupa prowadzi ciągły proces optymalizacji działalności oraz poprawy efektywności w głównych obszarach swojej działalności. Działania te dostosowywane są do zmieniającego się otoczenia i przybierają zróżnicowany rozmiar w zależności od tego, w jakim cyklu koniunkturalnym znajduje się Grupa. Działania mają na celu nie tylko poprawę wskaźników efektywnościowych, ale także przygotowanie do okresu dekoniunktury, który wystąpił w 2020 roku w wyniku sytuacji pandemicznej wywołanej przez COVID-19.

Aby zniwelować niekorzystną sytuację Grupa podjęła szereg działań, które umożliwiły złagodzenie skutków pandemii. Podjęto również działania w obszarze techniczno-operacyjnym. Docelowej optymalizacji kosztów produkcji węgla służą także inne działania podejmowane przez Grupę.

Wśród nich należy wymienić kluczowe elementy składowe Programu Efektywność:

 Projekt badawczy mający na celu upowszechnienie technologii wykładki mechanicznej oraz kotwienia w wyrobiskach chodnikowych.

 Pilotażowe wdrożenie technologii samodzielnej obudowy kotwowej wykonywane przez kombajn typu Bolter Miner (w 2020 roku w KWK Budryk wykonano ponad 1,1 tys. mb za pomocą kombajnu Bolter Miner).

 Realizacja projektów związanych z poprawą efektywności transportu pod ziemią.

Budowa kopalni w obszarze złoża Bzie Dębina – KWK Jastrzębie-Bzie

W 2020 roku prowadzone były kolejne zaplanowane prace związane z udostępnieniem i przygotowaniem do eksploatacji pokładów węgla w tym obszarze. Równocześnie trwały prace związane z budową odpowiedniej infrastruktury powierzchniowej. Inwestycja realizowana jest w celu zabezpieczenia dostępu do zasobów, o pożądanej przez rynek jakości węgla metalurgicznego (koksowego). Szacowane zasoby operatywne w złożach wynoszą około 180,0 mln ton. Dzięki podjęciu odpowiednich decyzji o dokonaniu alokacji pracowników z obszaru Jastrzębie i skierowaniu ich do prac w obszarze Bzie, zintensyfikowano prowadzenie robót przygotowawczych. Dzięki temu przyspieszono roboty drążeniowe, umożliwiając szybsze rozpoczęcie wydobycia ze złoża „Bzie-Dębina 2-Zachód”. Przesunięcie robót w harmonogramie powinno spowodować przyspieszenie rozpoczęcia eksploatacji pokładów węgla, które aktualnie planowane jest pod koniec 2021 roku (wcześniej w IV kwartale 2022 roku). Docelowo planowane jest uzyskanie rocznego wydobycia kopalni na poziomie ok. 2,0 mln ton węgla.

Modernizacja Zakładów Przeróbki Mechanicznej Węgla

Projekt realizowany w KWK Knurów-Szczygłowice oraz KWK Budryk, którego jednym z celów jest kontynuacja realizowanego w latach poprzednich Programu JAKOŚĆ. Prowadzone działania mają wygenerować wzrost uzysku węgla koksującego. Efektem końcowym projektu będą rozbudowane, zmodernizowane i odpowiednio wyposażone Zakłady Przeróbki Mechanicznej Węgla w KWK Budryk oraz KWK Knurów-Szczygłowice, które mają prowadzić do:

 wzrostu produkcji węgla netto,

 wzrostu produkcji węgla metalurgicznego (koksowego), głównie typu 35,

 wzrostu udziału produkcji węgla metalurgicznego (koksowego) w JSW docelowo powyżej 85%.

W listopadzie 2020 roku zakończono realizację inwestycji na Ruchu Szczygłowice.

W październiku 2020 roku zarząd JSW powołał Zespół roboczy, któremu wyznaczono zadanie – wypracowanie modelu funkcjonowania JSW w kierunku produkcji głównie węgla metalurgicznego (koksowego). W wyniku przeprowadzonych prac Zespół przeanalizował bazę zasobową węgla oraz ciągi technologiczne zakładów przeróbczych pod kątem możliwości spełnienia stawianego celu – produkcji 100% węgla metalurgicznego (koksowego). Przyjęto założenie, iż po zmianie modelu funkcjonowania oraz przeprowadzeniu inwestycji odtworzeniowych i rozwojowych w Zakładach Przeróbki Mechanicznej Węgla poszczególnych zakładów od 2031 roku JSW będzie mogła produkować głównie węgiel metalurgiczny (koksujący).

SAMOWYSTARCZALNOŚĆ ENERGETYCZNA

Grupa oprócz statusu odbiorcy energii elektrycznej posiada również koncesję na jej wytwarzanie, obrót i dystrybucję (dot. JSW KOKS). Jednym z celów strategicznych, do których dąży Grupa, jest uzyskanie statusu podmiotu samowystarczalnego energetycznie. W ramach programu prowadzone są projekty pn. „Gospodarcze wykorzystanie metanu” realizowane w KWK Budryk oraz w KWK Knurów-Szczygłowice, a także projekt budowy Elektrociepłowni Radlin wykorzystującej do produkcji energii i ciepła – gaz koksowniczy. Aktualnie zainstalowane moce wytwórcze w Grupie to ok. 136 MWe, w tym w kopalniach JSW to ok. 26 MWe.

Gospodarcze wykorzystanie metanu

Realizacja przedmiotowej inwestycji polega na rozbudowie infrastruktury umożliwiającej wytwarzanie przez JSW energii elektrycznej oraz cieplnej, przy wykorzystaniu metanu pozyskiwanego w kopalni w procesie odmetanowania.

[DATA]

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Główne cele realizacji inwestycji:

 profilaktyka BHP w zakresie zwalczania zagrożenia metanowego – ujęcie,

 ochrona środowiska – zmniejszenie emisji do atmosfery,

 wzrost korzyści ekonomicznych – zagospodarowanie metanu do produkcji energii.

Metan pochodzący ze złóż węgla zostanie przetworzony na energię elektryczną, wykorzystaną na potrzeby własne zakładów w procesie produkcji węgla.

Realizacja projektów wpisuje się w zapisy dokumentu pn. Strategia Energetyczna Grupy Kapitałowej JSW 2020-2030, przyjętego przez Zarząd JSW w 2019 roku. Dokument ten określa główne cele i kierunki rozwoju w obszarze produkcji i zarządzania energią w Grupie. Aktualnie JSW posiada zabudowane moce elektryczne związane z zagospodarowaniem metanu w wysokości ok. 26 MWe (w tym uruchomione nowe moce w 2020 roku to 12 MWe).

Strategia i Polityka jakości Produktu

W 2019 roku Zarząd JSW przyjął do realizacji następujące dokumenty, które stanowią element przyjętej w I kwartale 2020 roku Strategii Grupy:

 Strategia Jakości Produktu dla Grupy Kapitałowej JSW na lata 2020 – 2030 – określająca kontekst biznesowy oraz kluczowe działania w zakresie jakości produktu, cele nadrzędne i strategiczne oraz kluczowe wyzwania i oczekiwania. Nadrzędnym celem Strategii Jakości jest zwiększenie efektywności zarządzania jakością złoża i produktu w Grupie.

 Polityka zarządzania jakością badania złoża i produktu w Grupie Kapitałowej JSW – określająca odpowiedzialności oraz ramowe zasady dotyczące procesu zarządzania jakością badania złoża i produktu w całym cyklu produkcyjnym węgla i koksu w Grupie oraz realizująca wytyczne Strategii biznesowej Grupy na lata 2020 – 2030 w obszarze zarządzania badaniami jakości, mając na celu zapewnienie bieżącego monitorowania i nadzorowania jakości produktów Grupy na każdym etapie ich produkcji.

STRATEGIA FINANSOWA

Działalność Grupy charakteryzuje wysoka podatność na koniunkturę gospodarczą, kapitałochłonność a także długi okres zwrotu z inwestycji.

W okresach koniunktury na rynku węgla Grupa generuje wysokie dodatnie przepływy gotówkowe, z kolei w okresie dekoniunktury zwiększone jest zapotrzebowanie na gotówkę. Dużym wyzwaniem dla Grupy w obszarze zarządzania strukturą kapitału jest możliwość pozyskania finansowania w warunkach silnej cykliczności rynkowej. Wynika to z faktu postrzegania branży górniczej za obszar podwyższonego ryzyka, co przekłada się na utrudniony dostęp do stabilnego krótko- i długoterminowego finansowania dłużnego.

W związku z wysoką cyklicznością wyników finansowych, Grupa dąży do utrzymania zdywersyfikowanych źródeł finansowania. Podstawowym źródłem finansowania aktywów Grupy jest kapitał własny oraz dłużny (kredyty, pożyczki, leasing, itp.).

Główne cele strategii finansowania działalności Grupy to:

 zapewnienie stabilnej struktury finansowania, przez dążenie do osiągnięcia i utrzymania co najmniej 50% udziału kapitałów własnych w strukturze pasywów, a także pokrycia wartości aktywów trwałych kapitałami stałymi,

 dążenie do dopasowania średniej zapadalności finansowania do okresu zwrotu z finansowanych aktywów,

 podejmowanie działań dla zapewnienia poziomu finansowania, którego wielkość będzie pozwalać na podtrzymanie ciągłości procesów działalności operacyjnej oraz inwestycyjnej na zakładanym poziomie,

 poszukiwanie najbardziej efektywnych w danym okresie form finansowania,

 dążenie do utrzymywania w Grupie bufora gotówkowego,

 dążenie do utrzymania w aktywach, funduszu stabilizacyjnego w okresach koniunktury na rynku węgla,

 efektywne zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy.

Inwestycje w Portfel Aktywów FIZ

W 2018 roku został utworzony JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Wartość bilansowa inwestycji w portfel aktywów FIZ ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 612,0 mln PLN (na 31 grudnia 2019 roku wynosiła 1 874,0 mln PLN). Wysokość aktywów netto Funduszu stanowi faktyczne zaangażowanie Jednostki dominującej w wyemitowane przez Fundusz Certyfikaty Inwestycyjne i na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosła 490,7 mln PLN. Podstawowym celem utworzenia JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego było ograniczenie wpływu ryzyka zmienności cen produktów na utrzymanie ciągłości prowadzenia działalności operacyjnej i inwestycyjnej, poprzez zapewnienie płynności finansowej w okresach dekoniunktury na rynku węgla koksowego.

[DATA]

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

W związku z trudną sytuacją płynnościową JSW w 2020 roku kilkukrotnie podjęto decyzję o umorzeniu Certyfikatów Inwestycyjnych FIZ w łącznej wartości 1 398,8 mln PLN. Decyzje te podyktowane były przede wszystkim obecnymi warunkami rynkowymi oraz sytuacją pandemiczną, w tym utrzymującymi się na rynkach światowych niskimi cenami węgla oraz istotnymi wydatkami inwestycyjnymi. Środki zostały wykorzystane zgodnie z celem Funduszu.

Podjęte decyzje w zakresie utworzenia Funduszu Stabilizacyjnego sprawiły, że przejście przez kryzys wywołany pandemią oraz okresową dekoniunkturę na rynku węgla i stali, miało znacznie łagodniejszy przebieg. Środki finansowe zgromadzone w okresie koniunktury zainwestowane w bezpieczny instrument przyczyniły się do utrzymania standingu finansowego Grupy.

Kredyty i pożyczki

W związku z koniecznością zapewnienia długoterminowych źródeł finansowania Grupa podejmuje negocjacje z instytucjami finansowymi.

Obecnie do najistotniejszych umów finansowania należą: Umowa finansowania z instytucjami finansowymi na łączną kwotę 460,0 mln PLN oraz równowartość w USD kwoty 300,0 mln PLN, a także umowy pożyczek zawarte z NFOŚiGW w Warszawie i WFOŚiGW w Katowicach z przeznaczeniem na finansowanie istotnych inwestycji. Ponadto w wyniku bardzo trudnej sytuacji płynnościowej spowodowanej rozprzestrzenianiem się pandemii koronawirusa, Grupa pozyskała finansowanie z rządowego programu „Tarcza Finansowa PFR dla Dużych Firm” w postaci pożyczki płynnościowej w kwocie 1,0 mld PLN oraz pożyczki preferencyjnej w kwocie 173,6 mln PLN - udzielonych JSW, a także pożyczki preferencyjnej w kwocie 24,9 mln PLN udzielonej JSW KOKS.

Ze względu na bardzo istotny udział tychże umów w strukturze finansowania oraz złożoność kowenantów finansowych i innych zobowiązań determinujących podejmowane działania w Grupie, zarówno w obszarze operacyjnym jak i strategicznym, dokumentacja finansowa stanowi jeden z istotniejszych elementów kształtowania strategii finansowej Grupy.

Cash pooling rzeczywisty („CPR”)

W Grupie funkcjonuje system zarządzania środkami pieniężnymi CPR. Jest to zarazem mechanizm finansowania wewnątrzgrupowego. Strategia finansowa Grupy zakłada aktywny dostęp do wewnątrzgrupowego finansowania dla każdej spółki będącej uczestnikiem struktury.