WPŁYW PANDEMII NA PROWADZONĄ DZIAŁALNOŚĆ

Prewencyjna zmiana organizacji pracy, jak również duży poziom absencji miały wpływ na poziom produkcji węgla. Ponadto, w dniach od 9 do 28 czerwca 2020 roku wstrzymany został normalny cykl technologiczny związany z wydobyciem węgla w kopalniach Knurów-Szczygłowice oraz Budryk. Powyższe działania zostały podjęte mając na uwadze zdrowie i bezpieczeństwo pracowników w związku z rekomendacjami Wojewody Śląskiego, Śląskiego Państwowego Wojewódzkiego Inspektora Sanitarnego oraz decyzją Ministra Aktywów Państwowych.

Poniżej zaprezentowano wydobycie węgla w JSW w 2020 rok w porównaniu do prognoz PTE:

I lI III IV V VI VII VIII IX X XI XII ROK

2020 Wzrost/(spadek)

wydobycia w porównaniu

do prognoz PTE 136,6 136,7 (110,1) (325,3) (378,8) (342,5) 0,9 (41,6) (70,0) (60,3) 4,6 (104,3) (1 154,1)

[DATA]

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

W porównaniu do prognoz wynikających z opracowanego na 2020 rok PTE roczne wydobycie węgla w JSW było mniejsze o 1 154,1 tys. ton, przy czym największe odchylenie od planu przypada na miesiące, w których Jednostka dominująca w największym stopniu odczuła skutki pandemii, tj.: marzec, kwiecień, maj i czerwiec 2020 roku. Do czasu wybuchu pandemii wydobycie było większe od planowanego.

Poziom realizacji inwestycji prowadzonych w 2020 roku zasadniczo wynikał z ogólnych ograniczeń wywołanych wpływem pandemii na funkcjonowanie kooperujących firm w zakresie świadczonych dostaw usług i materiałów. W 2020 roku inwestycje zostały zrealizowane na poziomie niższym od zaplanowanego w PTE na 2020 rok.

JSW na bieżąco realizuje zawarte kontrakty handlowe, w zakresie dostaw węgla do odbiorców zewnętrznych oraz do koksowni własnych. Również sprzedaż koksu realizowana jest zgodnie z ustalonymi harmonogramami.

Dużym ryzykiem dla działalności Grupy może być powrót w kolejnych okresach restrykcji związanych z kolejnymi falami COVID-19. Dużym czynnikiem ryzyka, który może zakłócić lub też uniemożliwić działalność handlową Grupy może być ograniczenie transportu kolejowego lub morskiego.

KONTEKST RYNKOWY

Rozwój pandemii COVID-19 w 2020 roku wpływał na poziom aktywności gospodarczej i przemysłowej na całym świecie i określał w dalszej kolejności poziom zapotrzebowania na stal i surowce do jej produkcji, w tym węgla metalurgicznego (koksowego) i koksu - będących głównymi produktami JSW.

Poziom zakłóceń w produkcji surówki hutniczej i stali na świecie oraz w Europie osiągnął swój szczyt w II i na początku III kwartału 2020 roku, po czym sukcesywne odblokowywanie poszczególnych gospodarek skutkowało powrotem wcześniej zatrzymanych mocy produkcyjnych stali na początku w Chinach, a następnie w innych regionach świata, w tym stosunkowo wolniej w Europie. Produkcja stali surowej w Chinach wzrosła w 2020 roku do rekordowego poziomu 1 053 mld ton, tj. o 5,2% wyższego niż w 2019 roku. Gospodarka Chin wzrosła o 2,3% w 2020 roku, co czyni ją jak na razie jedyną dużą gospodarką światową, która osiągnęła dodatni wzrost w 2020 roku. Hutnictwo, czyli branża będąca filarem wzrostu gospodarczego Chin, osiągnęła lepsze wyniki niż oczekiwano, a ceny stali rosły przez większość 2020 roku. Sektor stalowy poza Chinami, np. w Europie i Ameryce Północnej odbudowywał się wolniej i z pewnym opóźnieniem względem Azji.

W III i IV kwartale 2020 roku w Europie powróciło do pracy większość wielkich pieców, które zostały wcześniej zatrzymane w związku ze słabym popytem na skutek konsekwencji pandemii COVID-19. Rok 2020 europejskie huty zakończyły z wykorzystaniem mocy produkcyjnych na poziomie powyżej 80%, a niektóre wielkie piece (w hutach w Ghent, Brema i Dunkierka) wróciły do pełnej produkcji. Pomimo ponownego wzrostu liczby nowych przypadków zakażeń COVID-19 w Europie w IV kwartale 2020 roku oraz wdrażania kolejnych środków w celu ograniczenia rozprzestrzeniania się drugiej fali pandemii, producenci stali w ostatnich miesiącach 2020 roku zwiększali produkcję - głównie za sprawą zgłaszanego rosnącego popytu ze strony przemysłu samochodowego i stabilnego sektora budowalnego. Hutnictwo, zarówno w Europie jak i w pozostałych regionach świata zaliczane jest do tzw. „działalności podstawowej” czy też „działalności wrażliwej” i było wyłączone z ogólnokrajowych blokad. Tym niemniej na jego działalność miały wpływ ogólne ograniczenia i zakłócenia w całych łańcuchach dostaw.

Spośród sektorów konsumujących stal, sektor samochodowy najbardziej ucierpiał z powodu pandemii COVID-19, przy względnej stabilności sektora budowalnego. Powyższe dwa sektory odpowiadają za ponad 50% zużycia stali w Unii Europejskiej. Liczba zarejestrowanych nowych samochodów w Unii Europejskiej spadła w rekordowym tempie w 2020 roku o 23,7% do 9,9 mln sztuk, co według Europejskiego Stowarzyszenia Producentów Samochodów („ACEA”) było bezpośrednim skutkiem pandemii. Jest to największy spadek liczby zarejestrowanych nowych samochodów od początku prowadzenia statystyki.

Według szacunków zarówno World Steel Association, jak i Eurofer, popyt na stal w Unii Europejskiej spadł w 2020 roku o ok. 15% w stosunku do 2019 roku. Trudne warunki dla sektora stalowego w 2020 roku przyczyniły się do przyspieszenia lub podjęcia pewnych decyzji w zakresie polskich aktywów hutniczych. ArcelorMittal podjął decyzję o trwałym wyłączeniu części surowcowej w krakowskiej hucie co oznacza, że produkcja wielkopiecowa nie zostanie tam przywrócona (tak jak wcześniej było to planowane), natomiast zostanie utrzymana produkcja koksu oraz proces walcowania stali.

Niskie ceny surowców do produkcji stali przyspieszyły też decyzje w zakresie procesu likwidacji czeskiego producenta węgla OKD. We wrześniu 2020 roku czeski rząd ostatecznie potwierdził planowane zamknięcie dwóch (Darkov oraz CSA) z czterech kopalń należących do OKD, do końca I kwartału 2021 roku i pozostałych dwóch kopalń ČSM północ i południe do końca 2022 roku. Oznacza to, że JSW stanie się jedynym znaczącym producentem węgla metalurgicznego (koksującego) w Unii Europejskiej wcześniej, niż to pierwotnie zakładano. Poza Europą czołowi producenci węgli metalurgicznych (koksujących) odnotowali spadki produkcji w II połowie 2020 roku na skutek słabych warunków rynkowych. Szacuje się, że wydobycie węgla metalurgicznego (koksującego) w Australii, USA, Kanadzie i Mozambiku mogło być o około 20 mln ton niższe niż w 2019 roku.

[DATA]

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Trudnej sytuacji na rynku stali i węgla metalurgicznego (koksującego) w 2020 roku towarzyszyły strukturalne zmiany na rynku koksu. Chiny jako rynek, który odbudował się najszybciej i był najbardziej chłonny w zakresie zapotrzebowania na węgiel metalurgiczny (koksujący) i koks, z eksportera koksu netto stał się w II połowie 2020 roku importerem koksu netto. Nadwyżki koksu powstałe w innych regionach świata były lokowane w Chinach zmieniając kierunki przepływu tego towaru oraz kształtując odrębne w stosunku do reszty świata mechanizmy cenotwórcze.

SYTUACJA HANDLOWA JSW I GRUPY

Ograniczenia produkcji w przemyśle stalowym dotyczą zatrzymania pracy wielkich pieców, natomiast produkcja w koksowniach z powodów techniczno-technologicznych nie może być wstrzymana, a jedynie zredukowana w ograniczonym zakresie. Powoduje to, iż zakupy węgla metalurgicznego (koksowego) są kontynuowane przez kontrahentów choć w ograniczonym zakresie. Koksownie rynkowe (nie powiązane z hutami) są w większym stopniu narażone na ograniczenia zamówień – koncerny hutnicze w pierwszej kolejności ograniczają zakupy koksu z zewnątrz chroniąc produkcję własnych koksowni. Grupa ma wśród odbiorców huty nieposiadające własnych koksowni, a koksownie JSW KOKS są dla nich podstawowymi dostawcami koksu. Zwiększa to bezpieczeństwo Grupy w zakresie kontynuowania dostaw do tych odbiorców.

Grupa w coraz mniejszym stopniu doświadcza ograniczeń spowodowanych restrykcjami związanymi z pandemią COVID- 19, w IV kwartale 2020 roku w porównaniu do poprzednich okresów 2020 roku sytuacja uległa poprawie. Podjęte przez służby handlowe działania oraz zauważalne zwiększenie zapotrzebowania u kontrahentów wpłynęły na wzrost sprzedaży węgla do odbiorców zewnętrznych w stosunku do III kwartału 2020 roku o ok. 8,0%, natomiast sprzedaż koksu spadła o 4,6%. Produkcja koksu w IV kwartale wzrosła o 9,1% a niewielki spadek sprzedaży wynika ze znacznie mniejszego zapasu koksu będącego do dyspozycji w IV kwartale 2020.

Kontynuowane były wysyłki koksu na rynki zamorskie, zauważalny był wzrost zapotrzebowania na rynku europejskim.

Sprzedaż produktów JSW realizowana jest głównie w oparciu o kontrakty wieloletnie, w których następuje systematyczny powrót do realizacji pełnych ilości kontraktowych.

OGŁOSZENIE SIŁY WYŻSZEJ W JSW

W dniu 2 kwietnia 2020 roku ogłoszono wystąpienie siły wyższej w JSW oraz poinformowano kontrahentów Grupy o jej wystąpieniu oraz konsekwencjach dla części zobowiązań wynikających z zawartych umów handlowych. Powyższa decyzja została podjęta w związku z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2 oraz związanymi z tym ograniczeniami. Siła wyższa została odwołana w dniu 9 lipca 2020 roku.

WPŁYW PANDEMII NA SYTUACJĘ FINANSOWĄ I WYCENĘ AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ Poniesione koszty

W 2020 roku Grupa poniosła znaczące koszty pracy związane z chorobą pracowników na COVID–19, ich kwarantanną, realizacją działań profilaktycznych polegających na konieczności wprowadzenia tzw. „postojowego” oraz kosztami związanymi z obsługą i organizacją procesu, aby skutki pandemii były jak najmniej dotkliwe. W związku z podjętymi działaniami prewencyjnymi Grupa poniosła koszty związane m.in. z zakupem namiotów, termometrów bezdotykowych, kombinezonów biologicznych, masek medycznych, rękawiczek, środków oraz sprzętu służących do dezynfekcji. Ponadto Grupa wsparła instytucje państwowe w walce z epidemią SARS-CoV-2 przekazując darowizny zarówno finansowe jak i materialne w wysokości 3,3 mln PLN.

Łączne koszty poniesione na walkę z pandemią COVID-19 w Grupie wyniosły 93,2 mln PLN, z czego 90,3 mln PLN ujęto w pozostałych kosztach, 2,2 mln PLN w kosztach sprzedanych produktów, materiałów i towarów a pozostała część obciążyła koszty sprzedaży i koszty administracyjne.

Uzyskane Przychody

W 2020 roku w związku z wystąpieniem pandemii COVID-19 Grupa skorzystała z rozwiązań pomocowych oferowanych przez Państwo w ramach Tarczy Antykryzysowej w tym głównie w postaci dofinansowania do wynagrodzeń pracowników ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na maksymalny okres 3 miesięcy w kwocie 182,5 mln PLN (kwota ujęta w całości w wyniku finansowym w roku 2020 i zaprezentowana w pozostałych przychodach – Nota 4.3. Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku). Grupa otrzymała również wsparcie finansowe z Polskiego Funduszu Rozwoju („PFR”) w ramach Tarczy Finansowej dla Dużych Firm w formie pożyczki preferencyjnej i płynnościowej, o czym szerzej w Nocie 6.1.

Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku. Z tytułu preferencyjnego oprocentowania pożyczek PFR Jednostka dominująca uzyskała przychód w wysokości 27,4 mln PLN stanowiący różnicę pomiędzy wartością godziwą pożyczek a otrzymaną kwotą (kwota ujęta w pozostałych przychodach - Nota 4.3.

[DATA]

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

COVID-19, dlatego powyższy przychód z tytułu preferencyjnego oprocentowania pożyczek został w całości ujęty w wyniku finansowym w 2020 roku.

Łączne przychody związane z pandemią COVID-19 uzyskane przez Grupę w ramach Tarczy Antykryzysowej, ujęte w pozostałych przychodach, wynoszą 210,3 mln PLN.

Utrata wartości aktywów trwałych

Informacje na temat przeprowadzonych testów z tytułu utraty wartości opisane zostały w Nocie 7.5. Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku.

Wpływ pandemii wirusa SARS-CoV-2 na ocenę oczekiwanych strat kredytowych

Na wielkość utworzonych w 2020 roku odpisów aktualizujących należności handlowe wpływ wywarło pogorszenie ratingów niektórych kontrahentów oraz uwzględnienie wpływu pandemii koronawirusa SARS-CoV-2 na jakość kredytową odbiorców.

Jednostka dominująca w celu uwzględnienia wpływu koronawirusa SARS-CoV-2 na jakość kredytową odbiorców z grupy należności węglowo-koksowych dokonała korekty prawdopodobieństwa niewypłacalności ustalonych na podstawie zewnętrznych ratingów poprzez uwzględnienie dodatkowej premii za ryzyko związane z obecną sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Efekt uwzględnienia wpływu koronawirusa na wysokość dokonanego na dzień 31 grudnia 2020 roku odpisu dla należności węglowo-koksowych wyniósł 1,1 mln PLN.

Na odpis na należności węglowo-koksowe w kwocie 15,3 mln PLN (Nota 7.11. Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku) wpłynęło ponadto znaczne obniżenie ratingu jednego z kontrahentów (z grupy kontrahentów o udziale w przychodach ze sprzedaży powyżej 2,5%), co spowodowało zwiększenie dokonanego odpisu o 11,2 mln PLN.

Grupa na bieżąco analizuje wpływ pandemii COVID-19 na sytuację rynkową oraz sygnały mogące świadczyć o pogarszającej się sytuacji finansowej kontrahentów spowodowanej pandemią i w razie konieczności dokona dalszej aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Powyższa ocena została dokonana zgodnie z najlepszą wiedzą Grupy na dzień sporządzenia Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku. Rzeczywista skala przyszłych skutków pandemii koronawirusa SARS-CoV-2 i ich wpływu na działalność oraz na sytuację finansową, operacyjną i perspektywy Grupy jest obecnie nieznana i niemożliwa do oszacowania oraz uzależniona od czynników, które pozostają poza kontrolą Grupy i podlegają dynamicznym zmianom.

Sytuacja płynnościowa

Pandemia COVID-19 wpłynęła na tymczasowe ograniczenie produkcji co ma bezpośredni wpływ na obecną działalność Grupy, w tym na poziom osiąganych przychodów i ponoszonych kosztów, a w konsekwencji na płynność finansową oraz poziom zadłużenia Grupy. W związku z tym Grupa podejmuje działania minimalizujące wpływ pandemii na płynność Grupy poprzez wykorzystanie na rynku rozwiązań wspierających zarządzanie kapitałem pracującym oraz wnioskuje o dostępne na rynku publicznym wsparcie finansowe, jak pozyskanie finansowania w ramach Tarczy Antykryzysowej (szerzej w Nocie 9.5. Zarządzanie ryzykiem finansowym Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku).