MSIG 225/2014 (4604) poz

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001235/14 z dnia 2014-01-31 * ID: ZAMO_14_000539_225_001

Poz. 15568. HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-14993/2014]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

HOIST I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu

HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. Nr 0 poz. 157) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 25 stycznia 2012 roku pod numerem RFi 702. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne:

1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej;

2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych.

2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte.

3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu.

4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki:

1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej;

2) opiewają na świadczenie pieniężne;

3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie.

5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust 1 pkt 1), Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu, z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela;

2) Termin wymagalności;

3) Historię spłat;

4) Okres przedawnienia;

5) Rodzaj dłużnika;

6) Możliwość windykacji należności;

7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń;

8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytel- ności;

9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności 6. Dokując wyboru lokat, o których mowa w ust 1 pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej;

(2)

2) Możliwości wzrostu cen;

3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji;

4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów.

7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu.

8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności, jak i puli wierzytelności, ograniczenie, o którym mowa, odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji.

9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji.

13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumie- niu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14.

14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. Nr 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2013 roku 31 grudnia 2013 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2013 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku został przeprowadzony na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpo- wiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa.

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3546.

(3)

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2013 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował pięć serii certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł

Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 18 stycznia 2012 roku 1,00 500 000,00 500 000

Seria B 12 grudnia 2012 roku 0,50 52 559 000,00 105 118 000

Seria C 10 maja 2013 0,50 29 999 970,00 59 999 940

Seria D 6 czerwca 2013 0,50 19 999 970,00 39 999 940

Seria E 6 czerwca 2013 0,50 293 999 970,00 587 999 940

Razem 397 058 910,00 793 617 820

Do dnia 31 grudnia 2013 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 203.485.611 certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu CI w zł Łączna wartość wykupu zł

Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Seria E 28 czerwca 2013 0,50 82 698 722,00 165 397 444

Seria E 30 września 2013 0,54 20 139 270,84 37 294 946

Seria E 31 grudnia 2013 0,58 460 068,18 793 221

Razem 103 298 061,02 203 485 611

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001235/14 z dnia 2014-01-31 * ID: ZAMO_14_000539_225_001 ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku SKŁADNIKI LOKAT 31.12.201331.12.2012 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności298 107339 20497,74%--- Weksle--- Depozyty4 5764 5761,32%1921920,37% Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- Razem302 683343 78099,05%1921920,37%

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001235/14 z dnia 2014-01-31 * ID: ZAMO_14_000539_225_001 ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WIERZYTELNOŚCINazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagal- ności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys.LiczbaWartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem 2 053 7495298 107339 20497,74% Pakiet wierzytelności względem osób fizycznych nabyty od Santan- der Consumer Bank S.A., brak zabezpieczeń

Pakiet 76.882 wierzy- telności względem osób fizycznychPolska2009-10-12

umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 30 kwietnia 2013 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności350 999127 08332 8779,47% Pakiet wierzytelności względem osób fizycznych nabyty od Euro Bank S.A., brak zabezpieczeń

Pakiet 108.084 wie- rzytelności względem osób fizycznych nie- prowadzących działal- ności gospodarczejPolska2006-04-30

umowa przelewu wierzytelności z dnia 7 czerwca 2013. Fundusz jest uprawniony z tytułu do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności1 634 1301258 511293 27284,50% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, zabez- pieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela, Bank BPH Spółka Akcyjna (BPH 201309 (H1))

Hipoteczne - kredyty hipoteczne, pożyczka hipoteczna, kredyt konsolidacyjny, kredyt restrukturyzacyjnyPolska2011-09-19

umowa przelewu wierzytelności z dnia 26.09.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności17 15113 1183 5141,01% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, zabez- pieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201310 (H2))kredyt mieszkaniowy, pożyczka hipotecznaPolska2012-12-31

umowa przelewu wierzytelności z dnia 25.10.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności24 65616 2276 3721,84% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201312 (H3))

Karty kredytowe dla osób fizycznych, kredyty na MŚP, kredyty, RORPolska2010-12-31 umowa przelewu wierzytelności z dnia 19.12.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności26 81313 1693 1690,91%

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001235/14 z dnia 2014-01-31 * ID: ZAMO_14_000539_225_001 ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procen- towy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należących do OECD4 575 784,924 5764 575 784,924 5761,32% Lokata OVERNIGHT Lokata ON 2D 2014-01-02Raiffeisen Bank Spółka AkcyjnaPolskaPLN1,82% (Stały kupon)424 228,46424424 228,464240,12% Lokata ON 2D 2014-01-02Raiffeisen Bank Spółka AkcyjnaPolskaPLN1,82% (Stały kupon)3 810 733,693 8113 810 733,693 8111,10% Lokata ON 2D 2014-01-02Raiffeisen Bank Spółka AkcyjnaPolskaPLN1,82% (Stały kupon)332 584,76333332 584,763330,10% Lokata ON 2D 2014-01-02Raiffeisen Bank Spółka AkcyjnaPolskaPLN1,82% (Stały kupon)8 238,0188 238,0180,00% HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku (w tys. PLN) TABELA DODATKOWA Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawyWartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.Procentowy udział w aktywach ogółem Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201312 (H3))3 1690,91%

(7)

BILANS

HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2013 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2013 31.12.2012

I. Aktywa 347 064 52 800

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 252 50

2. Należności 563 -

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - -

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - -

dłużne papiery wartościowe - -

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 343 780 192

dłużne papiery wartościowe - -

6. Nieruchomości - -

7. Pozostałe aktywa 2 470 52 558

II. Zobowiązania 2 810 43

III. Aktywa netto (I-II) 344 254 52 757

IV. Kapitał funduszu 293 761 53 059

1. Kapitał wpłacony 397 059 53 059

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -103 298 -

V. Dochody zatrzymane 9 396 -302

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 9 396 -302

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 41 097 0

VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 344 254 52 757 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 590 132 209 105 618 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,58 0,50

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 590 132 209 105 618 000

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,58 0,50

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 500 000 500 000

Seria B 105 118 000 105 118 000

Seria C 59 999 940 -

Seria D 39 999 940 -

Seria E 384 514 329 -

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 292 250

Seria B 61 321 52 507

Seria C 35 001 -

Seria D 23 334 -

Seria E 224 307 -

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(8)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku

(w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2013 -

- 31.12.2013

25.01.2012 - - 31.12.2012

I. Przychody z lokat 37 143 9

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - -

2. Przychody odsetkowe 119 9

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - -

4. Dodatnie saldo różnic kursowych - -

5. Pozostałe, w tym 37 024 -

- spłaty sekurytyzacyjnych wierzytelności 34 898 -

II. Koszty funduszu 27 445 311

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 5 615 202

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Opłaty dla depozytariusza 16 2

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 36 21

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

6. Usługi w zakresie rachunkowości 70 60

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

8. Usługi prawne 182 1

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

10. Koszty odsetkowe - -

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

12. Ujemne saldo różnic kursowych - -

13. Pozostałe, w tym: 21 526 25

- usługi doradztwa 1 519 22

- koszty z tytułu windykacji wierzytelności 19 328 -

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 27 445 311

V. Przychody z lokat netto (I-IV) 9 698 -302

VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 41 097 0

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 41 097 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji 50 795 -302

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w PLN) 0,09 0,00

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w PLN) 0,09 0,00

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(9)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2013 -

- 31.12.2013

25.01.2012 - - 31.12.2012

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 52 757 -

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 50 795 -302

a) przychody z lokat netto 9 698 -302

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 41 097 0

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 50 795 -302

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 240 702 53 059 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-

katów inwestycyjnych) 344 000 53 059

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych cer-

tyfikatów inwestycyjnych) -103 298 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 291 497 52 757

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 344 254 52 757

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 211 867 9 005

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 687 999 820 105 618 000

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 203 485 611 0

c) saldo zmian 484 514 209 105 618 000

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 793 617 820 105 618 000

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 203 485 611 0

c) saldo zmian 590 132 209 105 618 000

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 590 132 209 105 618 000 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego

okresu sprawozdawczego* 0,50 *1

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego 0,58 0,50

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okre-

sie sprawozdawczym 16,78% -50,05%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 0,50 0,44

(10)

1 2 3

data wyceny

2013-03-29 2013-04-23 2013-05-13 2013-06-28

2012-12-03

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 0,58 1,00

data wyceny 2013-12-31 2012-01-27

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny

w okresie sprawozdawczym 0,58 0,49

data wyceny 2013-12-31 2012-12-31

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,65% 2,24%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,01% 0,02%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,02% 0,23%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,03% 0,66%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

* wartość początkowa certyfikatu inwestycyjnego

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2013 -

- 31.12.2013

25.01.2012 - - 31.12.2012

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -240 960 -53 009

I. Wpływy 192 008 52 769

1) Z tytułu posiadanych lokat 54 695 9

2) Z tytułu zbycia składników lokat 55 692 52 760

3) Pozostałe 81 621 0

II. Wydatki 432 968 105 778

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 405 512 52 952

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 5 101 184

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 7 1

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 43 18

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 70 52

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

10) Z tytułu usług prawnych 85 1

(11)

1 2 3

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0

12) Pozostałe, w tym: 22 150 52 570

- z tytułu umowy nabycia wierzytelności 0 52 559

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 241 162 53 059

I. Wpływy 344 000 53 059

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 344 000 53 059

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 102 838 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 102 838 -

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

5) Z tytułu wypłaty przychodów - -

6) Z tytułu udzielonych pożyczek - -

7) Odsetki 0 0

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 202 50

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-

wozdawczego 50 0

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawoz-

dawczego 252 50

Noty objaśniające

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu

1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, Nr 0, poz. 330, z poźn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859).

Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

(12)

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych Funduszu.

11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

12) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów.

13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16).

18) Metoda alokacji spłat z sekurytyzowanych wierzytelności pomiędzy przychody z lokat, a spłatę ceny nabycia, tj. zwrot zaan- gażowanego kapitału obrotowego, zależy od polityki inwestycyjnej funduszu jako całości, która jest realizowana poprzez politykę inwestycyjną przyjętą dla każdego z pakietów wierzytelności podlegającą uzgodnieniu z Podmiotami zarządza- jącymi. W przypadku pakietów o ostrożnej polityce inwestycyjnej (niższym oczekiwanym zwrocie) spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na cenę nabycia (zwrot zaangażowanego kapitału), a pozostała część, po pokryciu kapitału, na

(13)

przychody odsetkowe. W przypadku pakietów, dla których przyjęto politykę inwestycyjną o wyższym oczekiwanym zwrocie z zainwestowanego kapitału - spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na przychody z lokat, a następnie na pokrycie ceny nabycia bądź są rozdzielane w określonej proporcji w zależności od poziomu oczekiwanego zwrotu. Alokacja spłat w księgach rachunkowych Funduszu następuje na podstawie raportów rozliczeniowych od Podmiotów zarządzających prowadzących pomocnicze księgi rachunkowe.

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachun- kowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład- nością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, za wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie skład- nika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem pkt b) i c),

b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku

aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7).

9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15) w następujący sposób:

a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w § 30 ust 1 pkt 3), Rozpo- rządzenia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzowanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzowanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowa- dzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane będzie przez podmiot, z którym Towarzystwo zawrze umowę o zarządzanie wie- rzytelnościami. Stopa procentowa użyta do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych odzwierciedla aktualną na dzień wyceny wartość pieniądza w czasie z uwzględnieniem ryzyk charakterystycznych dla wycenianych

(14)

składników aktywów i składa się ze stopy wolnej od ryzyka i marży (premii za ryzyko),

b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględ- nieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe, ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub deno- minowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem HOIST I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyj- nym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2013

w tys. PLN

31.12.2012 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności w tym: 563 -

- środki pieniężne w drodze 284

RAZEM 563 0

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2013

w tys. PLN

31.12.2012 w tys. PLN

1 2 3

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

(15)

1 2 3

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 460 -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 79 16

Pozostałe zobowiązania, w tym: 2 271 27

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 532 18

- zobowiązania z tytułu doradztwa 1 514 -

- zobowiązania z tytyłu nierozpoznanych spłat wierzytelności (nadpłat/niezinden-

tyfikowanych wpłat) 175 -

- zobowiązania wobec Depozytariusza 6 4

- zobowiązania wobec podmiotu prowadzącego księgi 5 5

- zobowiązania wobec podmiotu badającego sprawozdanie finansowe - 0

- zobowiązania wobec kontrahentów 1 0

RAZEM 2 810 43

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pie- niężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN

31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2012

I. Banki:

Raiffeisen Bank Polska S.A. PLN 252 252 50 50

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

w tys.

Wartość na dzień bilansowy w PLN

w tys.

Wartość na dzień bilansowy w PLN

w tys.

31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2012

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:

Raiffeisen Bank Polska S.A. PLN 47 47 54 54

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień 31.12.2013 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje -

(16)

Nota - 5 Ryzyka

Ryzyka 31.12.2013

w tys. PLN

31.12.2012 w tys. PLN 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procento-

wej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 339 204 0

a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 339 204 0 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym

ze stopy procentowej 0 0

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym,

w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 339 204 0

a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatko-

wych zabezpieczeń 339 204 0

b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego

w poszczególnych kategoriach lokat 339 204 0

- pakiety wierzytelności 339 204 0

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszcze-

gólnych kategoriach lokat 0 0

Ryzyko stopy procentowej powoduje, że Fundusz narażony jest na zmianę wartości aktywów i zobowiązań na skutek zmian stóp procentowych. Fundusz nie posiada istotnych zobowiązań obciążonych ryzykiem stopy procentowej. Za aktywa obcią- żone ryzykiem zmiany wartości godziwej wynikającym ze zmiany stopy procentowej uznano pakiety sekurytyzowanych wierzy- telności z uwagi na uwzględnienie w modelu wyceny stopy wolnej od ryzyka uzależnionej od rynkowych stóp procentowych.

Fundusz inwestuje w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte, które spełniają następujące warunki:

a) Podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, b) Opiewają na świadczenia pieniężne,

c) Są denominowane w złotych polskich lub innej walucie.

Nabywane wierzytelności wynikają głównie z wierzytelności korporacyjnych i detalicznych banków.

Indywidualne wierzytelności nie są indywidualnie istotne, stąd nie występują przypadki koncentracji ryzyka kredytowego poza wynikającymi ze specyfiki poszczególnych portfeli wierzytelności.

Na dzień 31 grudnia 2013 roku 97,74% aktywów Funduszu stanowiły pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, których war- tości godziwe zostały oszacowane w sytuacji braku wartości rynkowej możliwej do uzyskania z aktywnego rynku. Pakiety te zostały wycenione przez podmioty, z którymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie wierzytelnościami, przy zastosowaniu modelu estymacji, który spełnia kryteria wskazane w § 30 ust 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 24 grudnia 2007 r. Występuje niepewność, iż wyceny pakietów sekurytyzowanych wierzytelności ujęte w sprawozdaniu funduszu mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyzna- czone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa Towarzystwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów odpowiadają bieżącym wartościom przewidywanych przepływów pieniężnych możliwych do uzyskania.

Nota - 6 Instrumenty pochodne

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie zawierał transakcji, których przedmiotem były instrumenty pochodne.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

(17)

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2013- -31.12.2013 w tys.

PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty)

z wyceny aktywów 01.01.2013 - -31.12.2013 w tys.

PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 25.01.2012- -31.12.2012 w tys.

PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty)

z wyceny aktywów 25.01.2012 - -31.12.2012 w tys.

PLN 1. Składniki lokat notowane na

aktywnym rynku - - - -

2. Składniki lokat nienotowane

na aktywnym rynku - 41 097 - -

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie dokonywał wypłat dochodów.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2013 do 31.12.2013

w tys. PLN

Wartość w okresie sprawozdawczym od 25.01.2012 do 31.12.2012

w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bez- pośrednio ze zbytymi lokatami.

(18)

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2013 do

31.12.2013 w tys. PLN

Wartość w okresie sprawozdawczym od 25.01.2012 do

31.12.2012 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 254 202

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu * 5 361 0

* Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z któ- rymi towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami, w kwotach wynikających z tych umów.

Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty

Informacja dodatkowa

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które wymagałyby ujęcia w sprawozdaniu finansowym.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia, które powinny zostać uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

W sprawozdaniu finansowym Funduszu za 2013 rok zmieniony został sposób prezentacji lokat O/N w rachunku przepływów pieniężnych. W rachunku przepływów pieniężnych nie są obecnie prezentowane przepływy związane z lokatami O/N, które zostały założone i rozliczyły się w trakcie okresu sprawozdawczego. W związku z powyższą zmianą prezentacji odpowiednio skorygowane zostały przepływy za okres od 25 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.

25.01.2012 - 31.12.2012 Było Jest Różnica

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności

operacyjnej -53 009 -53 009 0

I. Wpływy 130 374 52 769 -77 605

2) Z tytułu zbycia składników lokat 130 365 52 760 -77 605

II. Wydatki 183 383 105 778 -77 605

2) Z tytułu nabycia składników lokat 130 557 52 952 -77 605

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupy-

wania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności co do możliwości kontynuowania działalności opis tych niepewności oraz wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

(19)

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

Nie dotyczy.

Witold Obszyński Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Michał Hulbój Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Mateusz Sarapata Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006 Investment Fund Accounting

Services Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 26 marca 2014 roku

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta

dla Zgromadzenia Inwestorów Hoist I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Hoist I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Fundu- szu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą w Krakowie, ul. Zabłocie 25/20 („Fundusz”), na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzone na dzień 31 grudnia 2013 r., rachunek wyniku z operacji oraz zestawienie zmian w aktywach netto, oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, oraz noty objaśniające i informacja dodatkowa.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej Towarzystwa

Zarząd Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami) („ustawa o rachunkowości”), wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi i innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Towarzystwa jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane sprawozdania finansowe były wolne od niepra- widłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej Towarzystwa są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym oraz prawi- dłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzi- liśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe i księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidłowości.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystą- pienia istotnej nieprawidłowości sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdania finansowego w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd Towarzystwa oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyra- żenia przez nas opinii z badania.

(20)

Opinia

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe Hoist I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwesty- cyjnego Zamkniętego przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r., wynik z operacji oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonymi w ustawie o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisach wykonawczych, jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu oraz zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych.

Inne kwestie

Dane porównawcze zostały przedstawione na podstawie sprawozdania finansowego Funduszu za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2012 r., zbadanego przez inny podmiot uprawniony do badania, który w dniu 18 marca 2013 r. wydał opinię bez zastrzeżeń.

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji Do sprawozdania finansowego dołączono oświadczenie Depozytariusza.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

nr ewidencyjny 3546 ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa

Mariola Szczesiak Kluczowy Biegły Rewident

nr ewidencyjny 9794 Komandytariusz, Pełnomocnik 26 marca 2014 r.

Uchwała nr 6/04/2014 z dnia 11.04.2014 r.

Zgromadzenia Inwestorów HOIST I NSFIZ z siedzibą w Krakowie

w sprawie zatwierdzenie sprawozdania finansowego HOIST I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 01 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku

„§ 1

Zgromadzenie Inwestorów HOIST I NSFIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546 z późn. zm.), po zapoznaniu się z treścią sprawozdania finansowego HOIST I NSFIZ sporządzonego za okres od dnia 01 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

2) zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2013 roku wykazujące lokaty w kwocie 343 780 tys. PLN,

3) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2013 roku wykazujący aktywa netto w kwocie 344 254 tys. PLN,

4) rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie 50 795 tys. PLN,

5) zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku wykazujące zwiększenie stanu aktywów netto o kwotę 291 497 tys. PLN,

6) rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 202 tys. PLN,

7) noty objaśniające i informacja dodatkowa,

zatwierdza sprawozdanie finansowe HOIST I NSFIZ za okres od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku w wersji mu przedstawionej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia”.

Przewodniczący Zgromadzenia zarządziła głosowanie, a po obliczeniu oddanych głosów stwierdziła, że Zgromadzenie Inwestorów jednogłośnie powzięło uchwałę nr 6/04/2014 (głosów „za” - 579.592.766, głosów „przeciw” i „wstrzymujących się” - brak).