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Academic year: 2021

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(1)”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ.

(2) ͳͶʹͻǦʹͻ͵ͻ. BEZPIECZNY. .

(3) BEZPIECZNY BANKŒ‡•– œƒ•‘’‹•‡™›†ƒ™ƒ›’”œ‡œƒ‘™› —†—•œ ™ƒ”ƒ ›Œ› ‘†ͳͻͻ͹”‘—ǡ’‘䙋¸ ‘›œƒ‰ƒ†‹‡‹‘•–ƒ„‹Ž‘ä ‹•›•–‡—ϐ‹ƒ•‘™‡‰‘ǡ œ‡•œ œ‡‰×Ž›—™œ‰Ž¸†‹‡‹‡•›•–‡—„ƒ‘™‡‰‘Ǥ. KOMITET REDAKCYJNY ’”‘ˆǤ ƒœƒ„‡ŽƒÑ œ›Ȃ”‡†ƒ–‘”ƒ œ‡Ž› ’”‘ˆǤƒÏ‰‘”œƒ–ƒ

(4) ™ƒ‹ œǦ”‘œ†‘™•ƒ ’”‘ˆǤ›•œƒ”†‘‘•œ œ›Ñ•‹ ’”‘ˆǤ‘‹ƒƒ” ‹‘™•ƒ ’”‘ˆǤ™ƒ‹Žƒ•œ‡™•ƒ ’”‘ˆǤ”œ›•œ–‘ˆ’‘Ž•‹ †”™ƒ—Ž‹Ñ•ƒǦƒ†Ï‘ Šƒ ™ƒ‡Ž‡Ă›Ñ•ƒȂ•‡”‡–ƒ”œ”‡†ƒ Œ‹ RADA PROGRAMOWO-NAUKOWA ‹‘–”‘™ƒȂ’”œ‡™‘†‹ œ¦ › ’”‘ˆǤƒ‘Žƒ‘‰‹‹ ’”‘ˆǤƒ–‹ƒ‰‘ƒ”„‘ǦƒŽ˜‡”†‡ ’”‘ˆǤƒ”‹—•œ ‹Žƒ” ’”‘ˆǤ—‰‡‹—•œ ƒ–ƒ” ’”‘ˆǤ†”œ‡Œ ‘•’‘†ƒ”‘™‹ œ ’”‘ˆǤ‡•œ‡ƒ™Ï‘™‹ œ ”œ›•œ–‘ˆ‹‡–”ƒ•œ‹‡™‹ œ †œ‹•Ïƒ™‘ƒŽ ’”‘ˆǤƒˆƒÏ—”ƒ ”–›—Ï›’—„Ž‹‘™ƒ‡™

(5) •¦”‡ ‡œ‘™ƒ‡Ǥ ƒ’—„Ž‹ƒ Œ¸ƒ—‘™¦™

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(7) ™›†ƒ™ƒ‡ Œ‡•–™›Ï¦ œ‹‡™™‡”•Œ‹‡Ž‡–”‘‹ œ‡ŒǤ REDAKCJA ”›•–›ƒƒ™‡”•ƒ WYDAWCA ƒ‘™› —†—•œ ™ƒ”ƒ ›Œ› —ŽǤ•Ǥ

(8) ‰ƒ ‡‰‘ ƒƒ‘”—’‹Ͷ ͲͲǦͷͶ͸ƒ”•œƒ™ƒ SEKRETARIAT REDAKCJI ™ƒ‡Ž‡Ă›Ñ•ƒǡƒÏ‰‘”œƒ–ƒ‘Žƒ ‡Ž‡ˆ‘ǣʹʹͷͺ͵Ͳͺ͹ͺǡʹʹͷͺ͵Ͳͷ͹Ͷ ‡Ǧƒ‹Žǣ‡™ƒǤ–‡Ž‡œ›•ƒ̷„ˆ‰Ǥ’ŽǢƒŽ‰‘”œƒ–ƒǤ’‘Žƒ̷„ˆ‰Ǥ’Ž.

(9) ˆ‘”ƒ Œ‡†‘–› œ¦ ‡™›‘‰×™ˆ‘”ƒŽ› Š‹‡†›–‘”•‹ Š†Žƒƒ—–‘”×™’—„Ž‹ƒ Œ‹ œƒŒ†—Œ¦•‹¸ƒ•–”‘‹‡ǣwww.bfg.pl.

(10) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ 

(11) ǣͳͲǤʹ͸͵ͷͶȀ„„ǤͶǤͳǤ͹ͲǤʹͲͳͺ. Marcin Borsuk*. ‘ ‡’ Œƒ™›‘‰—„—ˆ‘”ƒ–‡•–×™ ™ƒ”—×™•”ƒŒ› Š. Wst¸p † œƒ•— ”›œ›•— ϐ‹ƒ•‘™‡‰‘ ™ Žƒ–ƒ Š ʹͲͲ͹ȂʹͲͲͺ –‡•–› ™ƒ”—×™ •”ƒŒ› Š ȋȌ•–ƒÏ›•‹¸™‹‘†¦ ›‡Ž‡‡–‡œ‡•–ƒ™—ƒ”œ¸†œ‹ƒ†œ‘” œ› ŠǤ’”œ›’ƒ†Ǧ —™‹¸•œ‘ä ‹†—Ă› Š‰Ž‘„ƒŽ› Š„ƒ×™™‹™—”‘’‹‡ǡ•’‡Ï‹‡‹‡™›‘‰×™ ™œƒ”‡•‹‡’”‘‰×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š™ ›Ž‹ œ‹‡’”œ‡’”‘™ƒ†œƒ› Šƒ†œ‘” œ› Š–‡Ǧ •–ƒ Š™ƒ”—×™•”ƒŒ› Š•–ƒÏ‘•‹¸™‹¦Ă¦ ›‘‰”ƒ‹ œ‡‹‡”‡‰—Žƒ ›Œ›Ǥ›‹Ǧ ‹–‡•–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› Š„ƒ×™•¦‘„‡ ‹‡‰Ï¸„‘‘ƒƒŽ‹œ‘™ƒ‡œƒ”×™‘ ’”œ‡œ‘”‰ƒ›ƒ†œ‘”—Œƒ‹— œ‡•–‹×™”›—Ǥ‹‡œ™›Ï›’‘•–¸’™œƒ”‡•‹‡•–‘•‘Ǧ ™ƒ‹ƒ–‡‰‘ƒ”œ¸†œ‹ƒŒ‡•–‰‘†›—™ƒ‰‹ǡ„‹‘”¦ ’‘†—™ƒ‰¸ˆƒ–ǡÇŒ‡•œ œ‡†œ‹‡•‹¸© Žƒ––‡—„›Ï‘‘‡ƒÏ‘’‘’—Žƒ”‡ǡ’‘œƒ™¦•‹䔑†‘™‹•‹‡„ƒ‘™›ǡ•’‡ ŒƒǦ Ž‹œ—Œ¦ ›•‹¸™‘†‡Ž‘™ƒ‹—”›œ›ƒǤ ‡•–› ™ƒ”—×™ •”ƒŒ› Š ‘Ѓ ‘”‡äŽ‹© Œƒ‘ œ‡•–ƒ™ ”×Л Š –‡ Š‹ „ƒ†ƒ™Ǧ œ› Š•–‘•‘™ƒ› Š‰Ïי‹‡™•‡–‘”œ‡ϐ‹ƒ•‘™›™ ‡Ž—‹†‡–›ϐ‹ƒ Œ‹ œ›‹×™ ”›œ›ƒ ‘”ƒœ ‘ ‡› •–ƒ„‹Ž‘ä ‹ „ƒ×™ͳǤ ƒŒ‘™•œ‡ ’”ƒ ‡ ƒ† –‡•–ƒ‹ ™ƒ”—×™ •”ƒŒ› Š •¦ ‰Ïי‹‡ —‹‡”—‘™ƒ‡ ƒ ’”‘Œ‡–‘™ƒ‹‡ •’׌› Šǡ ™‹ƒ”›‰‘†› Š ‘”ƒœ†‘–Ž‹™› Š• ‡ƒ”‹—•œ›•”ƒŒ› ŠǤ‹†‘ œ›Œ‡•–”×™‹‡Ă–”‡†’‘Ž‡‰ƒŒ¦ ›ƒ Œ‡†‘ œ‡•›‹–‡‰”‘™ƒ‹—‹Ž—‡Ž‡‡–×™”›œ›ƒ‘”ƒœ—™œ‰Ž¸†‹ƒ‹—‹–‡”ƒ Œ‹ ’‘‹¸†œ›‹‹Ǥ‘•–ƒ–‹ œƒ•‹‡’‘™•–ƒÏ‘™‹‡Ž‡’”ƒ ™œƒ”‡•‹‡ƒ”‘‘•–”‘БǦ ä ‹‘™› Š–‡•–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› Šǡ–×”‡—™œ‰Ž¸†‹ƒŒ¦ ›Ž‡ϐ‹ƒ•‘™‡ǡ œ›Ǧ ‹‹ƒ’Ž‹ϐ‹—Œ¦ ‡’‹‡”™‘–‡•œ‘‹ǡ™•–”œ¦•›œ™”‘–‡‘”ƒœ†›ƒ‹ œ¦•–”—–—”¸ „‹Žƒ•×™„ƒ×™ʹǤ‘•–”‘‹‡”‡‰—Žƒ ›Œ‡Œ’‘†Œ¸–‘™›•‹Ï‹ƒ”œ‡ œ‹–‡‰”ƒ Œ‹–‡Ǧ •–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› Šœ†œ‹ƒÏƒ‹ƒ‹’”‘™ƒ†œ‘›‹™”ƒƒ Š’‘Ž‹–›‹ƒ†œ‘”Ǧ ȗ. ƒ” ‹‘”•—Œ‡•–†‘–‘”‡ƒ—‡‘‘‹ œ› Š‘”ƒœ’”ƒ ‘™‹‹‡ƒ”‘†‘™‡‰‘ƒ—‘Ž•‹‡Ǧ ‰‘Ǥ”–›—Ï™›”ƒĂƒ™›Ï¦ œ‹‡’‘‰Ž¦†›ƒ—–‘”ƒǤ ͳ Ǥ‘”‹‘ǡǤ”‡ŠƒǡǤ•ƒ–•ƒ”‘‹•ǡStress-testing macro stress testing: Does it live up to expectations?ǡǷ ‘—”ƒŽ‘ˆ ‹ƒ ‹ƒŽ–ƒ„‹Ž‹–›dzǡ‘Ž—‡ͳʹǡ —‡ʹͲͳͶǡ•Ǥ͵ȂͳͷǤ ʹ Ǥ‡‡•ǡ Ǥ ‡”›ǡǤƒ”–‹ȋ”‡†ǤȌǡSTAMP€: Stress-Test Analytics for Macroprudential Purposes in the euro areaǡ ”ƒˆ—”–ǣǡʹͲͳ͹ǡ•ǤͺǤ. ͸ͻ.

(12) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. œ‡Œƒ†„ƒƒ‹͵ǤWci¦Ă jednak stopieÑ zharmonizowania polityki nadzorczej w zakresie wymogów wynikaj¦cych z Bazylei III a cyklicznie przeprowadzanymi testami warunków skrajnych wydaje si¸ niewystarczaj¦cy. ‹‹‡Œ•œ›ƒ”–›—Ž‡ƒ—–‘”•–ƒ™‹ƒ’›–ƒ‹‡ǡ†Žƒ œ‡‰‘‘„‡ ‡‘ ‡’ Œ‡ƒÏƒ†ƒ‹ƒ ‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™› Š„—ˆ‘”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š–›Ž‘™‹‡™‹‡Ž‹•–‘’‹—‘†™‘Ï—Œ¦•‹¸ †‘ǡ–×”‡ ‘†‘œƒ•ƒ†›’‘œ™ƒŽƒŒ¦‘”‡äŽ‹©‹‡œ„¸†¦™ƒ”–‘䩍ƒ’‹–ƒÏי—‘ĂǦ Ž‹™‹ƒŒ¦ › Š•’”‘•–ƒ‹‡†‘–Ž‹™›•œ‘‘ϐ‹ƒ•‘™›Ǥ. Ïיƒ –‡œƒ œƒÏƒ†ƒǡ Ç ‘„‡ ‹‡ ‘„‘™‹¦œ—Œ¦ ‡ ‘”› ƒ†‡™ƒ–‘ä ‹ ƒ’‹–ƒÏ‘Ǧ ™‡Œ ȋ’Ǥ ™ ’‘•–ƒ ‹ ™›‘‰— ’‘Ϧ œ‘‡‰‘ „—ˆ‘”ƒȌ ’‘™‹› ™ ™‹¸•œ› •–‘’‹— —™œ‰Ž¸†‹ƒ© ™›‹‹ ›Ž‹ œ‹‡ ’”œ‡’”‘™ƒ†œƒ› Š ‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™› Š –‡•–×™ ™ƒǦ ”—×™•”ƒŒ› ŠǤ ‡Ž‡ ’”ƒ › Œ‡•– ’”œ‡†•–ƒ™‹‡‹‡ ‘ ‡’ Œ‹ ™†”‘ǐ‹ƒ ‘™‡‰‘ ™›‘‰— ƒ’‹–ƒÏ‘Ǧ ™‡‰‘™’‘•–ƒ ‹„—ˆ‘”ƒ–‡•–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› ŠȋȌ™”ƒœœ’”œ›Ïƒ†‘™› •’‘•‘„‡ Œ‡‰‘ ƒŽ‹„”ƒ Œ‹Ǥ —ˆ‘” –‡ •–ƒ‘™‹Ï„› †‘†ƒ–‘™¦ ™›ƒ‰ƒ¦ ™ƒ”•–™¸ ƒ’‹–ƒÏ—ǡ–×”¦„ƒ‹—•‹ƒÏ›„›—–”œ››™ƒ©’‘ƒ†‹‹ƒŽ‡™›‘‰‹ƒ’‹–ƒÏ‘Ǧ ™‡‘”ƒœ™›×‰’‘Ϧ œ‘‡‰‘„—ˆ‘”ƒǤ ‡‰‘‰Ïי› ‡Ž‡„›Ïƒ„›ƒ„•‘”„ Œƒ•–”ƒ– •’‘™‘†‘™ƒ› Šƒ‰Ï›’‘‰‘”•œ‡‹‡•‹¸™ƒ”—×™œ‡™¸–”œ› ŠŽ—„Ȁ‹œƒ–‡Ǧ ”‹ƒŽ‹œ‘™ƒ‹ƒ •‹¸ œ›‹×™ ”›œ›ƒ ‘ Šƒ”ƒ–‡”œ‡ •›•–‡‘™›Ǥ ‡‰‘ †›ƒ‹ œ› Šƒ”ƒ–‡”•–ƒ‘™‹Ï„›†‘’‡Ï‹‡‹‡†‘‘„‡ ‹‡ˆ— Œ‘—Œ¦ › Š™›‘‰×™ƒ’‹–ƒÏ‘Ǧ ™› Š™›‹ƒŒ¦ › Šœƒœ›Ž‡‹

(13)

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(16)

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(18) Œ‡•–™œ‘ ‹‡‹‡œ†‘Ž‘Ǧ ä ‹ ƒ„•‘”„ Œ‹ ’”œ‡œ •‡–‘” „ƒ‘™› •œ‘×™ ™›‹ƒŒ¦ › Š œ ‰™ƒÏ–‘™‡‰‘ ’‘‰‘”Ǧ •œ‡‹ƒ•‹¸•›–—ƒ Œ‹‡‘‘‹ œ‡ŒȂ„‡œ™œ‰Ž¸†—ƒ’”œ› œ›¸Ȃ‹”‡†— Œƒ”›œ›ƒ ”‘œ’”œ‡•–”œ‡‹ƒ‹ƒ•‹¸‡ˆ‡–×™œ•‡–‘”ƒ„ƒ‘™‡‰‘ƒ”‡ƒŽ¦‰‘•’‘†ƒ”¸Ǥ ͵. Ǥ‘‘•–ƒ„‡”ǡ Ǥ‡–‹ƒǡ Ǥ ‡Ž†„‡”‰ǡǤ Ž‘‘†ǡǤ Žƒ••‡”ƒǡStress Tests to Promote Financial Stability: Assessing Progress and Looking to the FutureǡǷ ‘—”ƒŽ‘ˆ‹•ƒƒ‰‡‡–‹ ‹ƒ ‹ƒŽ

(19) •–‹–—Ǧ –‹‘•dzʹͲͳͶǡ͹ȋͳȌǡ•Ǥͳ͸ȂʹͷǤ Ͷ ǡStrengthening the resilience of the banking sectorǡ

(20) ǡ‡ ‡„‡”ʹͲͲͻǡŠ––’•ǣȀȀ™™™Ǥ„‹•Ǥ‘”‰Ȁ ’—„ŽȀ„ „•ͳ͸ͶǤ’†ˆȋ†‘•–¸’ǣʹͷǤͲͶǤʹͲͳͺȌǤ. ͹Ͳ.

(21) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. †ä™‹‡Ă‘‡•’‘Œ”œ‡‹‡‘‹–‡–—ƒœ›Ž‡Œ•‹‡‰‘ƒ†‘–› Š œƒ•‘™‡”‡‰—Žƒ Œ‡ƒ’‹–ƒǦ ϑ™‡’”œ› œ›‹Ï‘•‹¸†‘‹ Š‘†›ϐ‹ƒ Œ‹‹™œ„‘‰ƒ ‡‹ƒ‘‘™‡”‘œ™‹¦œƒ‹ƒǡœ™Ïƒ•œǦ œƒ™œƒ”‡•‹‡’‘–”œ‡„›„—†‘™›„—ˆ‘”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š‘”ƒœ’‘’”ƒ™›Œƒ‘ä ‹ƒǦ ’‹–ƒÏיǤ‡ˆ‡ ‹‡œƒŽƒœÏ›‘‡™›”ƒœ™œ‹‡‹‘‡Œ†‡ϐ‹‹ Œ‹ƒ’‹–ƒÏ—ǡ•—”‘™•œ› Š ™ƒ‰ƒ Š”›œ›ƒ‘”ƒœœ‡•–ƒ™‹‡™•ƒĀ‹×™ƒ†‡™ƒ–‘ä ‹ƒ’‹–ƒÏ‘™‡Œ‘†‘•œ¦ › Š •‹¸œƒ”×™‘†‘ˆ— Œ‘‘™ƒ‹ƒ’‘Œ‡†› œ› Š„ƒ×™Œƒ‹ ƒÏ› Š•‡–‘”×™Ǥ ‰‘†‹‡ œ ‘™›‹ •–ƒ†ƒ”†ƒ‹ ƒ’‹–ƒÏ‘™›‹ „ƒ‹ †œ‹ƒÏƒŒ¦ ‡ ™ ‘Ž• ‡ œ‘„‘Ǧ ™‹¦œƒ‡•¦’”œ‡•–”œ‡‰ƒ©‘”ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š‹„—ˆ‘”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š‘”‡äŽ‘› Š ™ ”‡‰—Žƒ Œƒ Š ȋ’ƒ‹‡– 

(22) ͷȀ͸Ȍ ‘”ƒœ ‹‡”‘™ƒ© •‹¸ œƒŽ‡ ‡‹ƒ‹ ƒ†œ‘” œ›‹ ‘‹•Œ‹ƒ†œ‘”— ‹ƒ•‘™‡‰‘ȋ Ȍ†‘–› œ¦ ›‹’‘œ‹‘×™™•’×Ï œ›‹×™ƒǦ ’‹–ƒÏ‘™› ŠǤ‹‹ƒŽ‡™ƒ”–‘ä ‹™•’×Ï œ›‹×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Šœ‘•–ƒÏ›—•–ƒŽ‘‡ƒ –›•ƒ›’‘œ‹‘‹‡†Žƒ™•œ›•–‹ Š„ƒ×™™ȋ–œ™Ǥϐ‹Žƒ”

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(34) ȌǤ ͸ ‘œ’‘”œ¦†œ‡‹‡ ƒ”Žƒ‡–— —”‘’‡Œ•‹‡‰‘ ‹ ƒ†› ȋȌ ” ͷ͹ͷȀʹͲͳ͵ œ †‹ƒ ʹ͸ œ‡”™ ƒ ʹͲͳ͵ ”Ǥ ™•’”ƒ™‹‡™›‘‰×™‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™› Š†Žƒ‹•–›–— Œ‹”‡†›–‘™› Š‹ϐ‹”‹™‡•–› ›Œ› Šǡœ‹‡‹ƒŒ¦Ǧ ‡”‘œ’‘”œ¦†œ‡‹‡ȋȌ”͸ͶͺȀʹͲͳʹǡ ͳ͹͸ǤͳȋȌǤ ͹ ”ƒƒ Šϐ‹Žƒ”—

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(37) ™’”‘ ‡•‹‡™‡™¸–”œ‡Œ‘ ‡› ƒ†‡™ƒ–‘ä ‹ƒ’‹–ƒÏ‘™‡ŒȋInternal Capital Adequacy Assessment Process, ICAAPȌǡƒ‘”‰ƒ›ƒ†œ‘” œ‡ ‘‰¦ƒÏƒ†ƒ©ƒ„ƒ‹†‘†ƒ–‘™‡™›‘‰‹ƒ’‹–ƒÏ‘™‡ȋ‹†›™‹†—ƒŽ‹‡™‘†‹‡•‹‡‹—†‘’‘•œ œ‡Ǧ ‰×Ž› Š‹•–›–— Œ‹Ȍ™ ‡Ž—’”œ‡ ‹™†œ‹ƒÏƒ‹ƒ”›œ›‘œ†‹ƒ‰‘œ‘™ƒ›™”ƒƒ Š’”‘ ‡•—’”œ‡‰Ž¦†— ‹‘ ‡›ƒ†œ‘” œ‡ŒȋSupervisory Review and Evaluation Process, SREPȌǤ  ǡGuidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP)ǡ ‡ ‡„‡” ʹͲͳͶǡ Š––’ǣȀȀ™™™Ǥ‡„ƒǤ‡—”‘’ƒǤ‡—Ȁ†‘ —‡–•ȀͳͲͳͺͲȀͻ͵ͷʹͶͻȀǦ Ǧ ʹͲͳͶǦͳ͵ΪΨʹͺ —‹†‡Ž‹‡•Ϊ‘Ϊڏ‡–Š‘†‘Ž‘‰‹‡•Ϊƒ†Ϊ’”‘ ‡••‡•ΨʹͻǤ’†ˆȋ†‘•–¸’ǣʹͷǤͲͶǤʹͲͳͺȌǤ. ͹ͳ.

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(44)  ‘”‹‰ƒ’‡”ȀͳͷȀͳͶ͸ǡʹͲͳͷǡ•ǤͶǤ. ͹ʹ.

(45) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ”×™‹‡Ă’‘•Ï—Ă›©‘”‰ƒ‘ƒ†œ‘” œ›™–”ƒ ‹‡’”‘ ‡•—‹„›©’‘†•–ƒ™¦†‘ ƒÏ‘ǐ‹ƒ™›‘‰×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š™ϐ‹Žƒ”œ‡

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(62) ǡ’”œ› Œ‡†‘ œ‡•›—™œ‰Ž¸†‹‡‹—™›‹×™ƒ†œ‘” œ› Š–‡•–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› ŠǤ. ͳʹ. ǡStress testing the UK banking system: key elements of the 2017 stress testǡƒ” ŠʹͲͳ͹ǡŠ––’•ǣȀȀ ™™™Ǥ„ƒ‘ˆ‡‰Žƒ†Ǥ ‘Ǥ—Ȁ•–”‡••Ǧ–‡•–‹‰ȋ†‘•–¸’ǣʹͷǤͲͶǤʹͲͳͺȌǤ ͳ͵ ǡEBA Pillar 2 Roadmapǡ’”‹ŽʹͲͳ͹ǡŠ––’•ǣȀȀ™™™Ǥ‡„ƒǤ‡—”‘’ƒǤ‡—Ȁ†‘ —‡–•ȀͳͲͳͺͲȀͳͺͳͶͲͻͺȀ Ϊ‹ŽŽƒ”ΪʹΪ”‘ƒ†ƒ’Ǥ’†ˆȋ†‘•–¸’ǣʹͷǤͲͶǤʹͲͳͺȌǤ. ͹͵.

(63) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ʹ •–ƒ‘™‹ƒ”œ¸†œ‹‡’‘œ™ƒŽƒŒ¦ ‡ˆ‘”—Ï‘™ƒ©‹‡™‹¦Ă¦ ‡’”ƒ™‹‡‘ œ‡‹™ƒ‹ƒ ƒ†œ‘” œ‡ ƒ ’‘†•–ƒ™‹‡ —•–ƒŽ‡Ñ ǡ ‘ †‘ ’‘œ‹‘— ƒ’‹–ƒÏי —–”œ››™ƒ› Š ’”œ‡œ„ƒ‹ƒ’‘œ‹‘‹‡’”œ‡”ƒ œƒŒ¦ › ƒÏ‘™‹–‡™›ƒ‰ƒ‹ƒƒ’‹–ƒÏ‘™‡ȋoverall capital requirements, OCRȌǤ  •œ œ‡‰×Ž‘ä ‹ǡ ’”œ› ˆ‘”—Ï‘™ƒ‹— ™›–› œ› Š ’‘™‹ƒ„›©„”ƒƒ’‘†—™ƒ‰¸œ†‘Ž‘ä©‹•–›–— Œ‹†‘•’‡Ï‹‡‹ƒ™›‘‰×™ƒ’‹Ǧ –ƒÏ‘™› Š™™ƒ”—ƒ Š•–”‡•‘™› Š‘”ƒœŒ‡Œ™”ƒĂŽ‹™‘䩐ƒœƒÏƒ†ƒ‡• ‡ƒ”‹—•œ‡Ǥ  ”ƒ Œ‹ ˆƒ–—ǡ Ç ʹ  ’‘œ› Œ‘‘™ƒ› Œ‡•– ’‘™›Ă‡Œ Ϧ œ‡‰‘ ™›‘‰— ™ œƒ”‡•‹‡ „—ˆ‘”×™ ‹ ‹‡ Œ‡•– ™‹¦Ă¦ › ’”ƒ™‹‡ǡ Œ‡‰‘ ƒ”—•œ‡‹‡ ‹‡ ’”‘™ƒ†œ‹ †‘ ‘‹‡ œ‘Ǧ ä ‹™•–”œ›ƒ‹ƒ™›’󖛆›™‹†‡†›ǡƒŒ‡†›‹‡™œƒ‰ƒ œ—Œ‘ä©‘”‰ƒ×™ƒ†œ‘Ǧ ”—ǤœƒÏƒ†ƒǡÇŒ‡‰‘ƒŽ‹„”ƒ Œƒ’‘™‹ƒ‘†„›™ƒ©•‹¸ƒ’‘†•–ƒ™‹‡‹Ž‘ä ‹‘™› Š ™›‹×™ƒ†œ‘” œ› Š–‡•–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› Šǡ ‘ƒœƒ’‡™‹©’‘œ‹‘ƒ’‹Ǧ –ƒÏי ™ ™›•‘‘ä ‹ ’‘œ™ƒŽƒŒ¦ ‡Œ œƒƒ„•‘”„‘™ƒ© ƒ•›ƒŽ¦ ™ƒ”–‘ä© ‘ĂŽ‹™› Š •–”ƒ–Ǥ‘ƒ†–‘™•ƒœ—Œ‡ǡÇʹ ‘Ç„›©•‘”›‰‘™ƒ›ƒ’‘†•–ƒ™‹‡‘ ‡› ”‘œ™ƒĂƒ› Š †œ‹ƒÏƒÑ œƒ”œ¦† œ› Š ™ „ƒ— ‘”ƒœ œ”‡†—‘™ƒ› ™ •›–—ƒ Œ‹ǡ ‹‡†› ’”œ‡•Ïƒ‹†‘Œ‡‰‘ƒÏ‘ǐ‹ƒ•¦–ƒ‹‡•ƒ‡Œƒ’”œ‡•Ïƒ‹†‘ƒÏ‘ǐ‹ƒ‘„‘™‹¦œ—Ǧ Œ¦ › Š„—ˆ‘”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› ŠǤ. ͳǤ͵Ǥ—ˆ‘”–‡•–×™™ƒ”—×™•”ƒŒ› ŠȂ’”‘’‘‘™ƒ‡’‘†‡Œä ‹‡ ‡†¦ œ ’‘†•–ƒ™‘™› Š ˆ— Œ‹ ƒ’‹–ƒÏ— Œ‡•– ‘ Š”‘ƒ ™‹‡”œ› ‹‡Ž‹ ’”œ‡† •–”ƒ–ƒ‹Ǥ ›ƒ‰ƒ‹‡—–”œ››™ƒ‹ƒ’”œ‡œ„ƒ‹’‡™‡‰‘‹‹ƒŽ‡‰‘’‘œ‹‘—ƒ’‹–ƒÏי ‘Ç „›© ‹–‡”’”‡–‘™ƒ‡ Œƒ‘ ™›ƒ‰ƒ‹‡ ’”‘™ƒ†œ‡‹ƒ †œ‹ƒÏƒŽ‘ä ‹ œ œƒ Š‘™ƒǦ ‹‡ ™›•–ƒ” œƒŒ¦ ‡‰‘ ’‘œ‹‘— ‘†’‘”‘ä ‹ͳͶǤ ‘œ‹‘ ™›’‘•ƒĂ‡‹ƒ ƒ’‹–ƒÏ‘™‡‰‘ ’‘™‹‹‡‰™ƒ”ƒ–‘™ƒ©ǡÇ„ƒŽ—„ ƒÏ›•‡–‘”ϐ‹ƒ•‘™›Œ‡•–™•–ƒ‹‡•’”‘•–ƒ© • ‡ƒ”‹—•œ‘™‹™ƒ”—×™•”ƒŒ› Š‘‘†’‘™‹‡†‹‡Œ•—”‘™‘ä ‹ǡ’”œ›†ƒ›’‘Ï‘Ǧ ǐ‹—™ ›Ž—ϐ‹ƒ•‘™›Ǥ›Ž‘’”œ›–ƒ‹œƒÏ‘ǐ‹—„ƒ‹•¦™•–ƒ‹‡™•’‹‡”ƒ© ”‡ƒŽ¦‰‘•’‘†ƒ”¸’‘’”œ‡œ䙋ƒ† œ‡‹‡—•Ï—‰’‘䔇†‹ –™ƒϐ‹ƒ•‘™‡‰‘ͳͷǤ ƒ”‘‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™‡  •–ƒ‘™‹¦ ƒ”œ¸†œ‹‡ †ƒŒ¦ ‡ ™‹‡Ž‡ ‹ˆ‘”ƒ Œ‹ †‘–› œ¦Ǧ › Š –‡‰‘ǡ ‹Ž‡ ƒ’‹–ƒÏ— Œ‡•– ‹‡œ„¸†‡ǡ ƒ„› ™›–”œ›ƒ© • ‡ƒ”‹—•œ ƒ‰Ï‡‰‘ ’‘‰‘”Ǧ •œ‡‹ƒ•‹¸™ƒ”—×™œ‡™¸–”œ› Š‘”ƒœ’”œ‡–”™ƒ©’‘–‡ ŒƒŽ‡•–”ƒ–›™›‹ƒŒ¦ ‡ œ‡ˆ‡–—œƒ”ƒĂƒ‹ƒƒ•—–‡ƒ’Ž‹ϐ‹ƒ Œ‹”›œ›ƒ•›•–‡‘™‡‰‘Ǥ–‡‰‘’‘™‘†— ‘‰¦„›©—Ă›–‡ œ‡†‘ ‡Ž×™ƒŽ‹„”ƒ Œ‹„—ˆ‘”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› ŠǤ ‘‹‘Ç‹–‡ Œ‡™œƒ”‡•‹‡Šƒ”‘‹œƒ Œ‹’”ƒ–›ƒÏƒ†ƒ‹ƒ„—ˆ‘”×™ƒǦ ’‹–ƒÏ‘™› Š ’”œ› ™›‘”œ›•–ƒ‹—  ƒŽ‡Ă› —œƒ© œƒ ”‘ ™ †‘„”› ‹‡”——ǡ –‘‹‹ Œƒ–›™ƒ–ƒƒ’‡™‡•Ïƒ„‘ä ‹Ǥ‘’‹‡”™•œ‡ǡƒŽ‡Ă›œ™”× ‹©—™ƒ‰¸ǡÇ’”‘ ‡• ƒ‰Ïי‹‡ Šƒ”ƒ–‡”‘ ‡›‹”‘‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™‡Œ‹‹‡•–ƒ‘™‹ƒŒ„ƒ”†œ‹‡Œ ͳͶ. Ǥ ‘Ž‘‰ƒǡ Ǥ ‡‰—”ƒǡ Integrating Stress Tests within the Basel III Capital Framework: A Macroprudentially Coherent ApproachǡǷ ‘—”ƒŽ‘ˆ ‹ƒ ‹ƒŽ‡‰—Žƒ–‹‘dzǡ‘Ž—‡͵ǡ

(64) ••—‡ʹǡͳ‡’–‡„‡”ʹͲͳ͹ǡ •ǤͳͷͻȂͳͺ͸Ǥ ͳͷ ǡ Macroprudential stress tests and polices: searching for robust and implementable frameworksǡ ǡ ‡„”—ƒ”› ʹͲͳͺǡ Š––’ǣȀȀ™™™Ǥ•›•–‡‹ ”‹•Ǥƒ Ǥ—Ȁ•‹–‡•Ȁ†‡ˆƒ—Ž–Ȁϐ‹Ž‡•Ȁ†‘™Ž‘ƒ†•Ȁ’—„Ž‹ ƒ–‹‘•Ȁ ƒ ”‘’”—†‡–‹ƒŽΨʹͲ–”‡••ΨʹͲ‡•–•ΨʹͲƒ†ΨʹͲ‘Ž‹ ‹‡•ΨʹͲ–”‡– Š‹‰ΨʹͲˆ‘”ΨʹͲ‘„—•–ΨʹͲ ƒ†ΨʹͲ

(65) ’Ž‡‡–ƒ„Ž‡ΨʹͲ ”ƒ‡™‘”•ΨʹͲΨʹͺʹͲͳͺΨʹͻǤ’†ˆȋ†‘•–¸’ǣʹͷǤͲͶǤʹͲͳͺȌǤ. ͹Ͷ.

(66) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ‘†’‘™‹‡†‹‡‰‘ƒ”œ¸†œ‹ƒ†‘œƒƒ†”‡•‘™ƒ‹ƒ’”‘„Ž‡×™‘ƒ–—”œ‡ƒ”‘‘•–”‘БǦ ä ‹‘™‡ŒǤ‘†”—‰‹‡ǡ™›‘‰‹ϐ‹Žƒ”—

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(69)

(70) ȋʹ ȌƒŒ¦‰Ïי‹‡ Šƒ”ƒ–‡”‘‹–‘”—Œ¦ ›‹‹‡ ™‹¦Ă¦•‹¸ƒ—–‘ƒ–› œ‹‡œƐ›‹•ƒ Œƒ‹ǡ–×”‡‘‰Ï›„›œ‘•–ƒ©ƒÏ‘Ă‘‡ƒ „ƒǤ‘ œ™ƒ”–‡ǡƒ†ƒŽǡ’‘‹‘œŠƒ”‘‹œ‘™ƒ› Šœƒ•ƒ†ǡ‹•–‹‡Œ‡‘‰”‘ƒ”×ĂǦ ‘”‘†‘ä©™œƒ”‡•‹‡–‡‰‘ǡ™Œƒ‹•’‘•×„™Ïƒä ‹™‡‘”‰ƒ›™Ï¦ œƒŒ¦™›‹‹†‘ ’”‘ ‡•—’”œ‡‰Ž¦†—‹‘ ‡›ƒ†œ‘” œ‡ŒǤ‘ƒ†–‘ǡœ‰‘†‹‡œ

(71) ǡ™Ïƒä ‹™›‘”‰ƒ ‹‡ ƒ ”‡‰—Žƒ ›Œ› Š —’”ƒ™‹‡Ñ †‘ •Ï‘‹‡‹ƒ ‹•–›–— Œ‹ †‘ —’—„Ž‹ œ‹‡‹ƒ ʹ Ǥ ‡ˆ‡ ‹‡’‘™‘†—Œ‡–‘ǡÇ— œ‡•–‹ ›”›—‹‡•¦™’‡Ï‹䙋ƒ†‘‹’‘œ‹‘—”›œ›Ǧ ƒŒƒ‹‰‡‡”—Œ‡†ƒ›„ƒǡƒŒ—Ѓ’‡™‘‹‡•¦™•–ƒ‹‡‘ ‡‹©Œ‡‰‘‘–”›„— Œ‹ †‘”›œ›ƒ•›•–‡‘™‡‰‘Ǥ Uwzgl¸dniaj¦c powyĂsze fakty, wydaje si¸, Ăe bufor testów warunków skrajnych (BTWS) powinien by© nakÏadany z zachowaniem zasady peÏnej transparentnoäci oraz w sposób podobny jak w przypadku skÏadowych wymogu poϦczonego bufora. ‘ ‡Ž‘™‘  „›Ï„› —•–ƒŽƒ› ‹†›™‹†—ƒŽ‹‡ †Žƒ ƒĂ†‡‰‘ „ƒ— ”ƒœ ™ ”‘— ƒ „ƒœ‹‡ ‹Ž‘ä ‹‘™› Š ƒ†œ‘” œ› Š –‡•–×™ ™ƒ”—×™ •”ƒŒ› ŠǤ ‡‰‘ ™›•‘‘ä© ™›Ǧ œƒ œƒƒ„›Ïƒ„›™‡†Ï—‰‘•œƒ ‘™ƒ‡Œ•ƒŽ‹•’ƒ†—™•’×Ï œ›‹ƒ™›’σ ƒŽ‘ä ‹ ™ ™ƒ”—ƒ Š •–”‡•‘™› ŠǤ  Œ‡†‡Œ •–”‘› Œ‡‰‘ ’‘œ‹‘ „›Ï„› ƒ†‡™ƒ–› †‘ ’‘Ǧ ”› ‹ƒƒ•›ƒŽ› Š™ƒ”–‘ä ‹‘ĂŽ‹™› Š•–”ƒ–™•›–—ƒ Œ‹•œ‘‘™‡Œǡ ‘œƒ œ¦ ‘ œ‹‡Œ•œƒÏ‘„›”›œ›‘„ƒ”— –™ƒ„ƒ—‘”ƒœ”›œ›‘ƒ‰Ï‡‰‘œƒŠƒ‘™ƒ‹ƒƒ Œ‹ ”‡†›–‘™‡Œ’”œ‡œ„ƒ‹™–”ƒ ‹‡ƒ’‹¸©ƒ”›ƒ Šϐ‹ƒ•‘™› ŠǤ†”—‰‹‡Œ•–”‘› ’‘œ™ƒŽƒÏ„›ƒ—–”œ›ƒ‹‡‹ƒ”ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š„ƒ×™’‘™›Ă‡Œ™ƒ”–‘ä ‹™›ƒ‰ƒǦ › Š’”œ‡œƒ†œ×”ϐ‹ƒ•‘™›™•›–—ƒ Œ‹•”ƒŒ‡ŒǤ™‹¸•œƒÏ‘„›–‘œƒ—ˆƒ‹‡”›— ™‘„‡ „ƒ×™ǡ–×”‡œƒœ™› œƒŒ•’ƒ†ƒ™”ƒœœ”‘•¦ ›”›œ›‹‡•ƒ Œ‹™›‹ƒǦ Œ¦ › Šœ’”œ‡”‘ œ‡‹ƒ‹‹ƒŽ› Š™›‘‰×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› ŠǤ ’–›ƒŽ‹‡–‡•–›–‡’‘™‹›—™œ‰Ž¸†‹ƒ©ŒƒƒŒ™‹¸•œ¦Ž‹ œ„¸‘ĂŽ‹™› Š œ›Ǧ ‹×™”›œ›ƒœƒ”×™‘‘ Šƒ”ƒ–‡”œ‡‹†‹‘•›”ƒ–› œ›Œƒ‹•›•–‡‘™›Ǥœ‹¸‹ ™›•‘‹‡— ’‘œ‹‘‘™‹ ‡Žƒ•–› œ‘ä ‹  ™Ïƒ†œ‡ ƒ†œ‘” œ‡ ‹ƒÏ›„› ƒ”œ¸†œ‹‡ǡ –×”‡ ‘Ç „›© †‘•–‘•‘™›™ƒ‡ †‘ „‹‡Ă¦ ‡Œ ‘ ‡› •›–—ƒ Œ‹ ”›‘™‡Œǡ ™ –› †‘Ǧ ‹—Œ¦ › Š œ›‹×™ ”›œ›ƒ ƒ †œ‹‡Ñ ’”œ‡’”‘™ƒ†œƒ‹ƒ ƒƒŽ‹œ›Ǥ ‡ ™œ‰Ž¸†— ƒ •™×Œ†›ƒ‹ œ› Šƒ”ƒ–‡”‹ƒ”ƒ–ƒ‹–›‰‘™ƒÏƒ„›•Ïƒ„‘ä ‹’”œ‡’‹•×™™›‹ƒŒ¦Ǧ › Šœƒœ›Ž‡‹

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(74) ‹‘‰”ƒ‹ œƒÏƒ‘ĂŽ‹™‡’‘Ž‡†œ‹ƒÏƒ‹ƒ„ƒ‘™œƒ”‡•‹‡ƒ”„‹–”ƒĂ— ”‡‰—Žƒ ›Œ‡‰‘ͳ͸Ǥ ’”œ›’ƒ†—‰†›—”‡‰—Ž‘™ƒ‹ƒ†‘–› œ¦ ‡ƒ’‹–ƒÏ—‘’‹‡”ƒŒ¦•‹¸ƒ‹Ž—‹•–”—‡Ǧ –ƒ Š ƒŒ¦ › Š œƒ’‡™‹© ‘†’‘™‹‡†‹ ’‘œ‹‘ ƒ’‹–ƒÏי ™ ƒĂ†› „ƒ—ǡ ™ƒĂ‡ Œ‡•–ǡƒ„›ƒĂ†›œ–› Š‹•–”—‡–×™„›Ï•ƒŽ‹„”‘™ƒ›ƒ’‘œ‹‘‹‡•’׌›œ’‘Ǧ œ‹‘‡‘†’‘”‘ä ‹„ƒ—™”ƒƒ Š ƒÏ‘ä ‹‘™‡‰‘’‘†‡Œä ‹ƒƒ†œ‘” œ‡‰‘Ǥ‘Ǧ •‡™‡ Œ‹ǡ ™›•‘‘ä© ƒ”‘‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™‡‰‘  ’‘™‹ƒ ’”œ‡†‡ ™•œ›•–‹ ‘†œ™‹‡” ‹‡†Žƒ©’‘œ‹‘”›œ›ƒ•›•–‡‘™‡‰‘‘”ƒœ„”ƒ©’‘†—™ƒ‰¸ǡ™Œƒ‹•–‘’‹— ͳ͸. Ǥ ‘”•—ǡ Ǥ Ž—’ƒǡ Testy warunków skrajnych jako metoda pomiaru ryzyka bankówǡ Ƿ‡œ’‹‡ œ› ƒdzʹͲͳ͸ǡ”͵ȋ͸ͶȌǡ•ǤʹͻȂͶ͸Ǥ. ͹ͷ.

(75) ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ’‘•œ œ‡‰×Ž‡‡Ž‡‡–›”›œ›ƒ•›•–‡‘™‡‰‘•¦‘†œ™‹‡” ‹‡†Ž‘‡’”œ‡œ™›‘‰‹ƒǦ ’‹–ƒÏ‘™‡ƒÏ‘Ă‘‡™ϐ‹Žƒ”œ‡

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(77) ‘”ƒœ™›‘‰‹ƒ’‘”› ‹‡„—ˆ‘”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› ŠǤ ‡Ă‡Ž‹ ™›‹‹  •—‰‡”‘™ƒÏ›„›ǡ Ç ƒÏ› •›•–‡ „ƒ‘™› Œ‡•– ‹‡™›•–ƒ” œƒŒ¦ ‘ •ƒ’‹–ƒŽ‹œ‘™ƒ› ’”œ› ‘„‘™‹¦œ—Œ¦ › Š ™›‘‰ƒ Š ƒ’‹–ƒÏ‘™› Šǡ ™×™ œƒ• ‘”‰ƒǦ ›ƒ”‘‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™‡‘‰Ï›„›œ†‡ ›†‘™ƒ©ƒƒÏ‘ǐ‹‡†‘†ƒ–‘™‡‰‘ ‘ Šƒ”ƒ–‡”œ‡ •›•–‡‘™›Ǥ ƒ–‘‹ƒ•– ™ ’”œ›’ƒ†— ‹‡†› ©™‹ œ‡‹‡ —Œƒ™‹Ï‘Ǧ „›ǡÇ‹Ž‘䩍ƒ’‹–ƒÏ—™’‘Œ‡†› œ› Š„ƒƒ Š‹‡™›•–ƒ” œ›Ïƒ„›ƒ’‘”› ‹‡•–”ƒ– ™• ‡ƒ”‹—•œ—•–”‡•‘™›Ž—„„›Ïƒ„›‹‡™›•–ƒ” œƒŒ¦ ƒǡƒ„›™•’‹‡”ƒ©‰‘•’‘†ƒ”¸ ”‡ƒŽ¦ ™ ‘”‡•ƒ Š ’”œ‡†Ï—ĂƒŒ¦ › Š •‹¸ ƒ’‹¸© ƒ ”›ƒ Š ϐ‹ƒ•‘™› Šǡ ™×™ œƒ• „—ˆ‘” „›Ï„› ƒÏƒ†ƒ› ƒ ’‘œ‹‘‹‡ ‹†›™‹†—ƒŽ›Ǥ —ˆ‘” –‡ ×‰Ï„› „›© ‘”‡Ǧ •‘™‘‘”›‰‘™ƒ›™‰×”¸Œƒ‹™†×Ïǡ™œƒŽ‡Ă‘ä ‹‘†™ƒ”—×™‡‘‘‹ œ› Š ‹•–ƒ„‹Ž‘ä ‹ϐ‹ƒ•‘™‡ŒǤ „›  œƒ Š‘™ƒÏ ‘’Ž‡‡–ƒ”› Šƒ”ƒ–‡” ™‘„‡  ‘„‡ ‹‡ ‘„‘™‹¦œ—Œ¦ › Š ™›‘‰×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› ŠǡŒ‡‰‘‘•–ƒ–‡ œƒ™ƒ”–‘䩏‘‰Ïƒ„›„›©•‘”›‰‘™ƒƒ‘™ƒ”Ǧ –‘ä©’‡™› Š•Ïƒ†‘™› Š™›‘‰—’‘Ϧ œ‘‡‰‘„—ˆ‘”ƒǡ™ ‡Ž——‹‹¸ ‹ƒ’”‘„Ž‡Ǧ —’‘†™×Œ‡‰‘Ž‹ œ‡‹ƒ†‘‹ƒ”×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› Šœ–›–—Ï—–‡‰‘•ƒ‡‰‘”›œ›ƒǤƒǦ ‹‡’‘†‡Œä ‹‡—œƒ•ƒ†‹‘‡Œ‡•–”×™‹‡Ăˆƒ–‡ǡÇ™œƒ›äŽ‡„—ˆ‘”›•‘•–”—‘™ƒ‡ œ‘•–ƒÏ›’‘–‘ǡƒ„›‘‰Ï›œ‘•–ƒ©™›‘”œ›•–ƒ‡™™ƒ”—ƒ Š•”ƒŒ› ŠǤœƒ œƒ–‘ǡ Ç’‘™‹ƒ„”ƒ©’‘†—™ƒ‰¸‹‡–›Ž‘’‘œ‹‘„—ˆ‘”ƒœƒ„‡œ’‹‡ œƒŒ¦ ‡‰‘‘”ƒœ ›ǡƒŽ‡”×™‹‡Ă‹•–”—‡–›•–”—–—”ƒŽ‡‘”‡äŽ‘‡™

(78) ǡ†‘–×”› Š‘Ѓ œƒŽ‹ œ›©„—ˆ‘”›™œ‰Ž¸†‡ Ǧ

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(82) ™”ƒœœǤ Rysunek 1. Stylizowana struktura regulacyjnych wymagaÑ kapitaÏowych wraz z buforem testów warunków skrajnych 25 Bufor testów warunków skrajnych. 20. Bufor testów warunków skrajnych. Korekta wymogu połączonego bufora. Bufory kapitałowe razem (wymóg połączonego bufora). 15. Bufor ryzyka systemowego, bufor OSII, bufor ancykliczny, bufor zabezpieczający. 10. Domiary kapitałowe. Filar II. Minimalne współczynniki kapitałowe 4,5%, 6%, 8%. Filar I. %. 5. Normy współczynników kapitałowych. 0 ™ƒ‰ƒǣƒ•ƒ†‹ œ¦”×Ћ ¦™•–‘•——†‘’”‘’‘œ› Œ‹ȋEBA Pillar 2 RoadmapȌŒ‡•––‘ǡÇ„—ˆ‘” •”ƒŒ› Š’‘œ› Œ‘‘™ƒ›„›Ï„›ƒ”×™‹œ‘„‡ ›™›‘‰‹‡’‘Ϧ œ‘‡‰‘„—ˆ‘”ƒǡƒ‹‡Œƒ™’”œ›Ǧ ’ƒ†—ʹ •–ƒ‘™‹Ï„›‹‡™‹¦Ă¦ ‡’”ƒ™‹‡‘ œ‡‹™ƒ‹ƒƒ†œ‘” œ‡Ǥ }”׆ϑǣ‘’”ƒ ‘™ƒ‹‡™Ïƒ•‡Ǥ. ͹͸.

(83) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ‘”‡–ƒ™•ƒœƒƒƒ”›•——ͳ†‘–› œ›Ïƒ„›œ™Ïƒ•œ œƒ„—ˆ‘”ƒœƒ„‡œ’‹‡ œƒŒ¦ ‡‰‘ǡ–×Ǧ ”› ƒ Š”‘‹© ‹•–›–— Œ‡ ’”œ‡† ƒ”—•œ‡‹‡ ‹‹ƒŽ› Š ™›‘‰×™ ƒ’‹–ƒÏ‘™› Š ™ ™ƒ”—ƒ Š •–”‡•‘™› ŠǤ ‘œƒ –›ǡ †‘’—•œ œ‘ƒ „›Ïƒ„› ”×™‹‡Ă ‘”‡–ƒ —™œ‰Ž¸†Ǧ ‹ƒŒ¦ ƒ™›•‘‘ä©‘„‘™‹¦œ—Œ¦ ‡‰‘„—ˆ‘”ƒƒ–› ›Ž‹ œ‡‰‘ǡ™•›–—ƒ Œ‹‹‡†›œƒ’”‘Œ‡Ǧ –‘™ƒ› • ‡ƒ”‹—•œ •”ƒŒ› —™œ‰Ž¸†‹ƒÏ„› œ›‹‹ ”›œ›ƒǡ –×”‡ „›Ï› ’”œ‡•Ïƒ¦ †‘ Œ‡‰‘ƒÏ‘ǐ‹ƒǤƒ”‘‘•–”‘Ð‘ä ‹‘™›×‰Ï„›œƒ•–¦’‹©›™‘‡ ‹‡‹‡†› Œ‡‰‘ƒŽ‹„”ƒ Œƒ’‘œ™ƒŽƒÏƒ„›ƒ’‘Ϧ œ‡‹‡•–‘’‹ƒ•—”‘™‘ä ‹• ‡ƒ”‹—•œƒ•–”‡•‘™‡‰‘ œ‡•–ƒ‡ ›Ž—ϐ‹ƒ•‘™‡‰‘Ǥי œƒ•• ‡ƒ”‹—•œ•–”‡•‘™›—•‹ƒÏ„›‹‡© Šƒ”ƒ–‡” ƒ–› ›Ž‹ œ›ǡ‹„›©œƒ’”‘Œ‡–‘™ƒ›™–ƒ‹•’‘•×„ǡÇ•–‘’‹‡Ñƒ•‹Ž‡‹ƒ”›œ›•—™œ”ƒ•–ƒ ™”ƒœœ’”œ‡•—™ƒ‹‡•‹¸‰‘•’‘†ƒ”‹Ƿ™‰×”¸dz ›Ž—ϐ‹ƒ•‘™‡‰‘Ǥ ƒ†œ‘” œƒ‘”‡–ƒ‘‰Ïƒ„›”×™‹‡Ă„”ƒ©’‘†—™ƒ‰¸’”œ‡•Ïƒ‹†‘ƒÏ‘ǐ‹ƒ „—ˆ‘”ƒ ”›œ›ƒ •›•–‡‘™‡‰‘ǡ –×”› •Ï—Ă› œƒ’‘„‹‡‰ƒ‹— ‹ ‘‰”ƒ‹ œƒ‹— †Ï—‰‘–‡”‹‘Ǧ ™‡‰‘ ‹‡ ›Ž‹ œ‡‰‘ ”›œ›ƒ •›•–‡‘™‡‰‘ ‘ Šƒ”ƒ–‡”œ‡ •–”—–—”ƒŽ›ǡ –×”‡ ‘Ç •’‘™‘†‘™ƒ©‡‰ƒ–›™‡‘•‡™‡ Œ‡†Žƒ•›•–‡—ϐ‹ƒ•‘™‡‰‘‹‰‘•’‘†ƒ”‹”ƒŒ—Ǥ ‘–› Š œƒ•‘™‡†‘䙋ƒ† œ‡‹ƒ’‘ƒœ—Œ¦ǡÇ’ƒÑ•–™ƒ œÏ‘‘™•‹‡ƒŒ œ¸ä ‹‡Œ•–‘•—Œ¦ ™ ‡Ž—’”œ‡ ‹™†œ‹ƒÏƒ‹—”›œ›—™›‹ƒŒ¦ ‡‰‘œ

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(85) ‘”ƒœ™ ‡Ž—œ™‹¸•œ‡‹ƒ‘†’‘”Ǧ ‘ä ‹•‡–‘”ƒ„ƒ‘™‡‰‘ƒ‹‡•’‘†œ‹‡™ƒ‡•œ‘‹Ž—„ƒ’‘•œ œ‡‰×Ž‡”‘†œƒŒ‡”›œ›ƒǡ Œƒ Š‘ ‹ƒĂ„›•‘”‡Ž‘™ƒ‡‡•’‘œ› Œ‡™‹‡–×”› Š•‡–‘”ƒ Šȋ‰Ïי‹‡‹‡”— Š‘‘Ǧ ä ‹Ȍͳ͹Ǥ ‡Ă‡Ž‹™‹¸ œƒÏ‘ǐ‹ƒ’”œ‡™‹†—Œ¦’‘‹ƒ”’Ǥ”›œ›ƒ™›‹ƒŒ¦ ‡‰‘œ‘Ǧ ‡–”ƒ Œ‹‡•’‘œ› Œ‹Ž—„™•’׎› Šƒ–›™×™Ž—„‡‰ƒ–›™‡‰‘•’”œ¸Ă‡‹ƒœ™”‘–‡‰‘ ‹¸†œ› „‹Žƒ•‡ „ƒ×™ ƒ œ‹‡›‹ ƒ”‘ϐ‹ƒ•‘™›‹ǡ ™×™ œƒ• ‹‡ ‹•–‹ƒÏ›„› ’‘™‘†›†‘ƒÏƒ†ƒƒœ–›–—Ï—™›‹‡‹‘› Š œ›‹×™”›œ›ƒǤ. 2. Kalibracja bufora testów warunków skrajnych w polskim sektorze bankowym – przykÏadowe podejäcie ʹǤͳǤƒ”‡•‹†ƒ‡ ”ƒ–› œ‡ †‘䙋ƒ† œ‡‹ƒ ™•ƒœ—Œ¦ǡ Ç ‹‡ ‹•–‹‡Œ‡ Œ‡†ƒ ’‡”ˆ‡ ›Œƒ ‡–‘†ƒ ’”œ‡’”‘™ƒ†œƒ‹ƒǡ–×”¦‘Ѓœƒ•–‘•‘™ƒ©†ŽƒƒĂ†‡‰‘•›•–‡—„ƒ‘™‡‰‘Ǥ ƒĂ‡Œ‡•–ǡƒ„›‘†‡Ž„›Ï™•–ƒ‹‡ƒ†‡™ƒ–‹‡— Š™› ‹©œÏ‘Ă‘‘ä©ǡ—‹ƒ–‘™‘ä© ‹ •’‡ ›ϐ‹ œ‘ä© •›•–‡—ǡ ™ œƒŽ‡Ă‘ä ‹ ‘† †‘•–¸’‘ä ‹ †ƒ› ŠͳͺǤ ‡‘‡†ƒ Œ‡ ™›†ƒ™ƒ‡ ’”œ‡œ ‹•–›–— Œ‡ ‹¸†œ›ƒ”‘†‘™‡ ’‘ƒœ—Œ¦ǡ Ç ‹•–‹‡Œ‡ ™‹‡Ž‡ —‹™‡”Ǧ •ƒŽ› Š œ›‹×™ǡ–×”‡•¦Ž— œ‘™‡ǡƒ„›—œƒ©™›‹‹œƒ™‹ƒ”›‰‘†‡ǤƒŽ‡Ǧ 憑‹ ŠǤ‹Ǥ™›„×”• ‡ƒ”‹—•œ›•”ƒŒ› Šœƒ”×™‘™‘†‹‡•‹‡‹—†‘‹•–‘–› Š œ›‹×™”›œ›ƒǡŒƒ‹‹ Š†‘–Ž‹™‘ä ‹ǡœƒ’”‘Œ‡–‘™ƒ‹‡‡–‘†‘Ž‘‰‹‹–‡•–×™™–ƒ‹ •’‘•×„ǡ ƒ„› —™œ‰Ž¸†‹ƒÏ› ™•œ›•–‹‡ ‹•–‘–‡ ƒƒÏ› –”ƒ•‹•Œ‹ ‹ œƒ™‹‡”ƒÏ› ”‡ƒŽ‹Ǧ •–› œ‡œƒÏ‘ǐ‹ƒ†‘–› œ¦ ‡„—ˆ‘”×™‘”ƒœ™›„×”ƒ•›ƒŽ‡‰‘’‘œ‹‘—ƒ ‡’Ǧ –‘™ƒŽ‡Œ•–”ƒ–›Ǥ ͳ͹ ͳͺ. ƒ–”œǣǡFinal…ǡop. cit. Ǥ ‘„•–ǡǤ‰ǡǤ Š‹‡†‡”ǡA Framework for Macroprudential Bank Solvency Stress Testing: Application to S-25 and Other G-20 Country FSAPsǡ

(86)  Ȁͳ͵Ȁ͸ͺǡƒ” ŠʹͲͳ͵ǡ•Ǥ͵͹Ǥ. ͹͹.

(87) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ‘†‡Ž’”œ›Œ¸–›™ƒƒŽ‹œ‹‡‘’‹‡”ƒ•‹¸ƒ’‘†‡Œä ‹—–‘’Ǧ†‘™Ǥ Ïי›‹”›–‡”‹ƒ‹ ™›„‘”—‘†‡Ž—„›ÏƒŒ‡‰‘–”ƒ•’ƒ”‡–‘ä©‘”ƒœƒ†‡™ƒ–‘ä©™œ‰Ž¸†‡ǣ ‡ Š ŠƒǦ ”ƒ–‡”›•–› œ› Š ’‘Ž•‹‡‰‘ •‡–‘”ƒ „ƒ‘™‡‰‘ǡ †‘•–¸’‘ä ‹ †ƒ› Šǡ ‘ĂŽ‹™‘ä ‹ ’”ƒ–› œ‡‰‘™›‘”œ›•–ƒ‹ƒǤ ƒŽ‡Ă›œƒœƒ œ›©ǡÇ–”ƒˆ‘ä©‹†‘Ïƒ†‘䩍ƒĂ†‡‰‘Œ‡•–ä ‹äŽ‡œƒŽ‡Ăƒ‘††ƒǦ › Š ™‡Œä ‹‘™› Š ‘†‡Ž—Ǥ ‘•–¸’‘ä© †ƒ› Š †‡ϐ‹‹—Œ‡ ”×™‹‡Ă ‘ĂŽ‹™› œƒ”‡• ’‘‹ƒ”—”×Л Šƒ•’‡–×™’”‘ϐ‹Ž—”›œ›ƒ„ƒ×™ǡ†Žƒ–‡‰‘‡–‘†‘Ž‘‰‹ƒ’”œ‡’”‘Ǧ ™ƒ†œ‘‡‰‘ –‡•–— œ‘•–ƒÏƒ †‘’ƒ•‘™ƒƒ †‘ †‘•–¸’‘ä ‹ ‹ Œƒ‘ä ‹ †ƒ› Š ‘”ƒœ ‹ Š ‰”ƒ—Žƒ”‘ä ‹Ǥ—™ƒ‰‹ƒ‘‰”ƒ‹ œ‘¦†‘•–¸’‘ä©™•’׎‡‰‘œ„‹‘”—‹‡œ„¸†› Š ’ƒ”ƒ‡–”×™”›œ›ƒ”‡†›–‘™‡‰‘†Žƒ™‹ƒ”›‰‘†‹‡•–ƒ–›•–› œ‡Œ’”ׄ›„ƒ×™ǡ–‡•– ™ƒ”—×™•”ƒŒ› Šœ‘•–ƒÏ’”œ‡’”‘™ƒ†œ‘›ƒ†ƒ› Šœƒ‰”‡‰‘™ƒ› Š’‘Ž•‹‡‰‘ •‡–‘”ƒ„ƒ‘™‡‰‘ͳͻǤ ƒ’”‘Œ‡–‘™ƒ›  œƒÏƒ†ƒ •–ƒ–› œ‘ä© •–”—–—”› „‹Žƒ•—ǡ ‘ ‘œƒ œƒ œ‡”‘™‡ –‡’‘ ™œ”‘•–— •—› „‹Žƒ•‘™‡Œ ‘”ƒœ –‘ǡ Ç ƒ–›™ƒ ‹ ’ƒ•›™ƒǡ –×”› Š œƒ’ƒ†ƒŽǦ ‘ä© ’”œ›’ƒ†ƒ ™ ‘”‡•‹‡ ’”‘Œ‡ Œ‹ǡ œƒ•–¸’‘™ƒ‡ •¦ ‹•–”—‡–ƒ‹ ϐ‹ƒ•‘™›‹ ‘’‘†‘„› Š ‡ Šƒ Šȋ’‘†™œ‰Ž¸†‡–›’—ǡŒƒ‘ä ‹‘”ƒœœƒ’ƒ†ƒŽ‘ä ‹ȌǤ‘™›Ă•œ‡ œƒÏ‘ǐ‹‡ ‘„‡Œ—Œ‡ ”×™‹‡Ă ƒ–›™ƒ œ‡ •–™‹‡”†œ‘¦ —–”ƒ–¦ ™ƒ”–‘ä ‹ǡ ™‘„‡  –×Ǧ ”› Š†‘‘—Œ‡•‹¸”‡Žƒ•›ϐ‹ƒ Œ‹’‘Ž‡‰ƒŒ¦ ‡Œƒœ‹ƒ‹‡Žƒ•›ϐ‹ƒ Œ‹†ƒ‡‰‘ƒ–›™ƒ œƒ–›™×™’”ƒ —Œ¦ › Šƒ‹‡’”ƒ —Œ¦ ‡ǡ’”œ›œƒ Š‘™ƒ‹—™ƒ”–‘ä ‹‡•’‘œ› Œ‹ƒ ‹‡œ‹‡‹‘› ’‘œ‹‘‹‡Ǥ ‘ ™‹¸ ‡Œǡ œƒÏƒ†ƒ •‹¸ •–ƒ„‹Ž‘ä© ‘†‡Ž— „‹œ‡•‘™‡‰‘ ȋ’‘†¦–‡‘’‡”ƒ Œ‹ǡ’”‘†—–×™ǡ‘„‡ ‘ä ‹‰‡‘‰”ƒϐ‹ œ‡ŒȌǡ ‘™›Ž— œƒ‘ĂŽ‹™‘ä© ’”œ‡’”‘™ƒ†œƒ‹ƒ†œ‹ƒÏƒÑ‹–›‰—Œ¦ › Š”›œ›‘Ǥ ‡•–™ƒ”—×™•”ƒŒ› Š’”œ‡’”‘™ƒ†œ‘‘œ—™œ‰Ž¸†‹‡‹‡†™× Š• ‡ƒ”‹—•œ› ƒ”‘‡‘‘‹ œ› Šȋ„ƒœ‘™‡‰‘ǡ•œ‘‘™‡‰‘ȌœƒÏƒ†ƒŒ¦ ͵ǦŽ‡–‹‘”‡•’”‘Œ‡ Œ‹ƒ Žƒ–ƒʹͲͳ͹ȂʹͲͳͻǤ‘‘•–”— Œ‹• ‡ƒ”‹—•œ›™›„”ƒ‘œ‹‡‡”›‘™‡‹ƒ”‘Ǧ ‡‘‘‹ œ‡ǡ–×”‡•¦ƒŒ„ƒ”†œ‹‡Œƒ”ƒĂ‘‡ƒ™ƒŠƒ‹ƒ‹–×”‡ƒŒ¦‹•–‘–›™’Ï›™ ƒ•›–—ƒ Œ¸ϐ‹ƒ•‘™¦‹•–›–— Œ‹”‡†›–‘™› ŠǤ‘•–”— Œ¸• ‡ƒ”‹—•œƒ•œ‘‘™‡‰‘ ƒŽ‡Ă›–”ƒ–‘™ƒ©Œƒ‘ƒŽ–‡”ƒ–›™¸™œ‰Ž¸†‡ä ‹‡Ă‡œ‹‡› Šƒ”‘‡‘‘‹ œǦ › Š‹ϐ‹ƒ•‘™› Š™’”‘Œ‡ Œ‹„ƒœ‘™‡ŒǤ ‹‡”—‡’”‘‰‘œ• ‡ƒ”‹—•œƒ„ƒœ‘™‡‰‘œ‘•–ƒÏ‘’ƒ”–›ƒ’”‘Œ‡ Œƒ Šǡ’”‘‰‘Ǧ œƒ Šǡ‹‡Ž‘Ž‡–‹Žƒ‹‡ ‹ƒ•‘™›ƒÑ•–™ƒƒŽƒ–ƒʹͲͳ͹ȂʹͲʹͲ’”œ›‰‘–‘™ƒǦ › ’”œ‡œ   ‘”ƒœ ’”‘‰‘œƒ Š ʹͲǤ ‘•–”— Œƒ • ‡ƒ”‹—•œƒ •œ‘‘™‡‰‘ œ‘Ǧ •–ƒÏƒ•’‘”œ¦†œ‘ƒƒ’‘†•–ƒ™‹‡•‡™‡ Œ‹œ†ƒ”œ‡ÑŠ‹•–‘”› œ› Š‹Š‹’‘–‡–› œ› ŠǤ ƒŽ‹œƒŠ‹•–‘”› œ› Š”›œ›•×™„ƒ‘™› Š‘”ƒœ†‘–Ž‹™‘ä ‹Š‹•–‘”› œ› Š”‡ ‡•Œ‹ ’‘œ™‘Ž‹Ïƒ œ†‡ϐ‹‹‘™ƒ© ‰Ïי‡ ƒƒÏ› –”ƒ•‹•Œ‹ •œ‘×™ ‘”ƒœ —™œ‰Ž¸†‹© ”›œ›‘ –™‹¦ ‡™‰”—„› Š‘‰‘ƒ Š”‘œÏƒ†—’”ƒ™†‘’‘†‘„‹‡Ñ•–™ƒǤƒŒ™›Ă•œ¦™ƒ‰¸’”œ›Ǧ œƒ‘ƒƒÏ‘–”ƒ•‹•Œ‹•œ‘×™œƒ‹•–‹ƒÏ› Š’‘† œƒ•‰Ž‘„ƒŽ‡‰‘”›œ›•—ϐ‹ƒǦ •‘™‡‰‘œŽƒ–ʹͲͲ͹ȂʹͲͲͻǡ–×”›’”œ› œ›‹Ï•‹¸†‘™›•–¦’‹‡‹ƒ‰Ž‘„ƒŽ‡Œ”‡ ‡•Œ‹ǡƒƒǦ •–¸’‹‡”›œ›•—œƒ†Ï—ǐ‹‘™‡‰‘™•–”‡ϐ‹‡‡—”‘™Žƒ–ƒ ŠʹͲͳͳȂʹͲͳʹǤ ͳͻ ʹͲ. ’–›ƒŽ‹‡’‘™‹‹‡œ‘•–ƒ©’”œ‡’”‘™ƒ†œ‘›ƒ†ƒ› Š‹†›™‹†—ƒŽ› Š„ƒ×™Ǥ „ƒ†ƒ‹—’”œ›Œ¸–‘”×™‹‡Ă™‹‡Ž‡œƒÏ‘Çч•’‡” ‹ Šœ™‹¦œƒ› Šœ•œ–ƒÏ–‘™ƒ‹‡•‹¸œ‹‡› Š ƒ”‘‡‘‘‹ œ› Š‹”›‘™› Šǡ–×”‡‹‡„›Ï›—Œ¸–‡™’‘™›Ă‡Œ™›‹‡‹‘› Š‘’”ƒ ‘™ƒ‹ƒ ŠǤ. ͹ͺ.

(88) ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ʹǤʹǤ‡–‘†‘Ž‘‰‹ƒ ‘ ™›’”ƒ ‘™ƒ‹— • ‡ƒ”‹—•œ› ƒ”‘‡‘‘‹ œ› Š †‘‘ƒ‘ ™ƒ–›ϐ‹ƒ Œ‹ ™’Ï›™—”‡ƒŽ‹œƒ Œ‹ä ‹‡Ă‹œ‹‡› Šƒ”‘‡‘‘‹ œ› Š‹”›‘™› Š†Žƒ• ‡ƒǦ ”‹—•œƒ„ƒœ‘™‡‰‘‹•”ƒŒ‡‰‘ƒ’‘•œ œ‡‰×Ž‡’‘œ› Œ‡”ƒ Š——œ›•‹‹•–”ƒ–›‘”ƒœ ƒ–›™ƒ™ƒĂ‘‡”›œ›‹‡ȋœ‘„Ǥ”›•—‡ʹȌǤ‡™œ‰Ž¸†—ƒ•’‡ ›ϐ‹¸’‘Ž•‹‡‰‘•‡Ǧ –‘”ƒ „ƒ‘™‡‰‘ǡ ƒŒ™‹¸•œ¦ —™ƒ‰¸ ’‘䙋¸ ‘‘ œƒ”×™‘ œ›‹‘ ”›œ›ƒ ”‡Ǧ †›–‘™‡‰‘ǡ Œƒ ”×™‹‡Ă ”›‘™‡‰‘Ǥ ›œ›‘ ”‡†›–‘™‡ ‘„‡Œ—Œ‡ ™•œ›•–‹ Š ‘Ǧ –”ƒŠ‡–×™ȋǤ‹Ǥ’ƒÑ•–™ƒǡ‹•–›–— Œ‡ǡ•‡–‘”‹‡ϐ‹ƒ•‘™›Ȍ‘”ƒœ™•œ›•–‹‡ƒ–›™ƒ ƒ”ƒĂ‘‡ƒ”›œ›‘‹‡†‘–”œ›ƒ‹ƒ’”œ‡œ‘–”ƒŠ‡–×™™ƒ”—×™—‘™›ȋǤ‹Ǥ ”‡†›–›‹’‘Ă› œ‹ǡ’ƒ’‹‡”›™ƒ”–‘ä ‹‘™‡†‘•–¸’‡†‘•’”œ‡†ƒĂ›‘”ƒœ—–”œ››™ƒ‡ †‘–‡”‹—œƒ’ƒ†ƒŽ‘ä ‹ȌǤ†‡ϐ‹‹ Œ‹•¦–‘™•œ›•–‹‡ƒ–›™ƒ™•‹¸†œ‡„ƒ‘™‡Œ ƒ”ƒĂ‘‡ƒ”›œ›‘”‡†›–‘™‡™›‹ƒŒ¦ ‡œ‹‡†‘–”œ›ƒ‹ƒ—‘™›’”œ‡œ‘–”ƒǦ Š‡–ƒǤ”›œ›—”›‘™›—™œ‰Ž¸†‹‘‘™›•‘¦œ‹‡‘ä©™›‹—‘†•‡–‘™‡Ǧ ‰‘ǡ™›‹ƒŒ¦ ¦œ‘‰×Ž‡‰‘”›œ›ƒ•–‘’›’”‘ ‡–‘™‡Œȋ•‹¸‰ƒ„ƒ‘™ƒȌǡŒƒ”×™‹‡Ă ”›œ›ƒœ‹ƒ› ‡‹•–”—‡–×™ϐ‹ƒ•‘™› Šȋ•‹¸‰ƒŠƒ†Ž‘™ƒȌǤƒ›ƒƒŽ‹œ›ϦǦ œ¦‡Ž‡‡–›‘†‡Ž‘™ƒ‹ƒ•–ƒ–›•–› œ‡‰‘Ȁ‡‘‘‡–”› œ‡‰‘œ‘ ‡¦‡•’‡” ¦Ǥ Rysunek. 2. Schemat makroekonomicznego testu warunków skrajnych zastosowanego w badaniu. Szok makroekonomiczny Scenariusz szoku makroekonomicznego. Scenariusz szoku inansowego. Model satelitowy. Model ryzyka kredytowego. Model ryzyka stopy procentowej. Wpływ na RZiS i bilans banku. RWA. Inne założenia dotyczące – NTI, – stopy dywidendy, – tempa akcji kredytowej, – pozostałych pozycji RZIS. }”׆ϑǣ‘’”ƒ ‘™ƒ‹‡™Ïƒ•‡Ǥ. ͹ͻ.

(89) ”ͳȋ͹ͲȌʹͲͳͺ‡œ’‹‡ œ›ƒ. ”‘„Ž‡›‹’‘‰Ž¦†›. ʹǤʹǤͳǤƒ’‹–ƒŽ‹œƒ Œƒ™™ƒ”—ƒ Š•–”‡•‘™› Š. Ïי¦‹ƒ”¦”›œ›ƒ•–‘•‘™ƒ¦™Œ‡•–œƒœ™› œƒŒ™•’×Ï œ›‹™›’σ ƒŽ‘Ǧ ä ‹•–ƒ‘™‹¦ ›”‡Žƒ Œ¸’‘‹¸†œ›ˆ—†—•œƒ‹™Ïƒ•›‹ƒƒ–›™ƒ‹™ƒĂ‘›‹”›œ›Ǧ ‹‡Ǥƒœ™› œƒŒ•–‘’¸‰”ƒ‹ œ¦™•’×Ï œ›‹ƒ™›’σ ƒŽ‘ä ‹—•–ƒŽƒ•‹¸ƒ’‘œ‹‘Ǧ ‹‡‹‹ƒŽ› Š™›‘‰×™ƒ’‹–ƒÏ‘™› ŠŽ—„‘ œ‡‹™ƒÑƒ†œ‘” œ› ŠǤƒÏƒ†ƒ•‹¸ Œ‡†‘ œ‡ä‹‡ǡ Ç –ƒ‹ ’”׉ ‰”ƒ‹ œ› ’‘™‹‹‡ ‰™ƒ”ƒ–‘™ƒ© „ƒ‘ ’‘œ›•ƒ‹‡ ϐ‹ƒ•‘™ƒ‹ƒ’‘•–ƒ„‹Ž›‹ƒ ‡’–‘™ƒŽ›ȋ”›‘™›Ȍ‘•œ ‹‡Ǥ‡™œ‰Ž¸†—ƒ –‘ǡ Ç Œ‡†› œ ‡Ž×™ ’”ƒ › Œ‡•– ’”œ›Ïƒ†‘™‡ —•–ƒŽ‡‹‡ „—ˆ‘”ƒ ƒ’‹–ƒÏ‘™‡‰‘ ’‘Ǧ œ™ƒŽƒŒ¦ ‡‰‘œƒƒ„•‘”„‘™ƒ©•–”ƒ–›™›‹ƒŒ¦ ‡œƒ–‡”‹ƒŽ‹œƒ Œ‹• ‡ƒ”‹—•œƒ•”ƒŒ‡Ǧ ‰‘ǡ‹‡œƒ•œÏƒ‘‹‡ œ‘ä©—•–ƒŽƒ‹ƒ’”‘‰—ƒ’‹–ƒÏ‘™‡‰‘Ǥ —–‡™›Œä ‹ƒ„›Ïƒ”œ‡ œ›™‹•–ƒƒ’‹–ƒŽ‹œƒ Œƒ•‡–‘”ƒ„ƒ‘™‡‰‘™‘”‡•‹‡„ƒǦ œ‘™›–ͲǤƒ•–¸’‹‡ǡ—™œ‰Ž¸†‹ƒŒ¦ ‡’‹”› œ‡™›‹‹„ƒ†ƒ‹ƒǡ†‘‘ƒ‘•›—Ǧ Žƒ Œ‹’‘œ‹‘—™›’σ ƒŽ‘ä ‹„ƒ×™ȋ’‘œƒ–‡”‹ƒŽ‹œ‘™ƒ‹—•‹¸• ‡ƒ”‹—•œƒ•œ‘‘Ǧ ™‡‰‘Ȍ™Š‘”›œ‘ ‹‡’”‘Œ‡ Œ‹Ǥ‘•–•œ‘‘™›’‘œ‹‘™•’×Ï œ›‹ƒ™›’σ ƒŽ‘ä ‹ ȋ™‘”‡•‹‡–ͳȂ–͵Ȍ‘†œ™‹‡” ‹‡†Žƒ™’Ï›™•–”ƒ–ƒ’‘œ‹‘‹‡™›‹—ϐ‹ƒ•‘™‡‰‘‘”ƒœ ™œ”‘•–ƒ–›™×™™ƒĂ‘› Š”›œ›‹‡Ǥ •’×Ï œ›‹™›’σ ƒŽ‘ä ‹™™ƒ”—ƒ Š•–”‡•‘™› Š‘Ѓ’”œ‡†•–ƒ™‹©ƒ•–¸Ǧ ’—Œ¦ ‘ǣ . •’×Ï œ›‹™›’σ ƒŽ‘ä ‹ȋ–ΪͳȌαȏƒ’‹–ƒÏȋ–ȌΪœ›•‡––‘ȋ–ΪͳȌȐȀȋ–ΪͳȌ. ȋͳȌ. ‘ ‰Ïי› Š œ›‹×™ ™’Ï›™ƒŒ¦ › Š ƒ ’‘œ‹‘ œ›•— ‡––‘ǡ –×”‡ •¦ ™ƒĂ‡ œ’—–—™‹†œ‡‹ƒ’”œ‡’”‘™ƒ†œ‡‹ƒ–‡•–×™™›’σ ƒŽ‘ä ‹ǡœƒŽ‹ œƒ•‹¸ʹͳǣ ȋ‹Ȍ ’‘œ‹‘”‡œ‡”™ƒ’‘”› ‹‡•–”ƒ–”‡†›–‘™› Šȋloan loss provisionsȌǡ–×”›œƒǦ Ž‡Ă›‘†’”ƒ™†‘’‘†‘„‹‡Ñ•–™ƒ‹‡™›‘ƒ‹ƒœ‘„‘™‹¦œƒ‹ƒȋƒprobobility of defaultǡȌ‘”ƒœ•–”ƒ–›œ–›–—Ï—‹‡™›‘ƒ‹ƒœ‘„‘™‹¦œƒ‹ƒȋloss given default, LGDȌǡ„¦†Ā‹‡Œœƒ•ƒ†›–™‘”œ‡‹ƒ”‡œ‡”™ƒ”‡†›–›œƒ‰”‘Ă‘‡ǡ ȋ‹‹Ȍ œ›•‡––‘’”œ‡†—™œ‰Ž¸†‹‡‹‡‘†’‹•×™œ–›–—Ï——–”ƒ–›™ƒ”–‘ä ‹ƒ–›™×™ǡ œƒ™‹‡”ƒŒ¦ ›™›‹œ–›–—Ï—‘†•‡–‡ǡ™›‹œ–›–—Ï—’”‘™‹œŒ‹ǡ™›‹œ†œ‹ƒÏƒŽ‘Ǧ ä ‹Šƒ†Ž‘™‡Œȋ

(90) Ȍǡ™›‹œ‹‡Œ†œ‹ƒÏƒŽ‘ä ‹‘’‡”ƒ ›Œ‡Œ‘”ƒœ‘•œ–›†œ‹ƒÏƒǦ ‹ƒǡ ȋ‹‹‹Ȍ •–‘’¸†›™‹†‡†›‹•–‘’¸’‘†ƒ–‘™¦Ǥ ‡äŽ‹œ›•‡––‘‘•‹¦‰‹‡™ƒ”–‘ä ‹—Œ‡‡™• ‡ƒ”‹—•œ—•–”‡•‘™›ǡ–‘ƒ’‹–ƒÏ™ÏƒǦ •›—Ž‡‰‹‡œ‹‡Œ•œ‡‹—ǡ™’”œ‡ ‹™›”ƒœ‹‡†‘†ƒ–‹™›‹ϐ‹ƒ•‘™›œ‘•–ƒ‹‡ ’”œ‡œƒ œ‘›ƒ™œ”‘•–ˆ—†—•œ›™Ïƒ•› Š„ƒ—œ—™œ‰Ž¸†‹‡‹‡•–‘’›’‘†ƒ–Ǧ ‘™‡Œ‹•–‘’›†›™‹†‡†›ʹʹǤ ʹͳ. Ǥ ƒ”†›ǡ Ǥ  Š‹‡†‡”ǡ Rules of Thumb for Bank Solvency Stress Testingǡ

(91)   ‘”‹‰ ƒ’‡”ǡ Ȁͳ͵Ȁʹ͵ʹǡ‘˜‡„‡”ʹͲͳ͵ǡ•ǤͻǤ ʹʹ  ‡Ž—‘”‡äŽ‡‹ƒ‘ĂŽ‹™‡Œ†‘œƒ•–‘•‘™ƒ‹ƒ•–‘’›†›™‹†‡†›œƒ•–‘•‘™ƒ‘’‘†‡Œä ‹‡‘’‹‡”ƒŒ¦ ‡•‹¸ ƒœƒÏ‘ǐ‹—ǡÇ„ƒ‹™›’σ ƒŒ¦ͷͲΨ™›‰‡‡”‘™ƒ‡‰‘œ›•—œƒ†ƒ›”‘‘„”‘–‘™›ǡŒ‡äŽ‹™• ‡ƒǦ ”‹—•œ—•–”‡•‘™›™•’×Ï œ›‹™›’σ ƒŽ‘ä ‹™›‹‡•‹‡’‘ƒ†ͳʹΨǤ. ͺͲ.

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