MSIG 202/2013 (4319) poz

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_202_001

 Poz. 14650. FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-8421/2013]

Roczne sprawozdanie ﬁ nansowe

FORUM XVIII Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku WPROWADZANIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nazwa Funduszu

FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr. 146, poz. 1546 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty.

Dnia 25 sierpnia 2008 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4034/84/4/08/V/41/18-1/KB zezwalającą na utworzenie FORUM XVIII Funduszu inwestycyjnego Zamkniętego.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 19 marca 2009 roku pod numerem RFi 454.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu.

3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w ust. 4 - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani niebędące przedmiotem publicznej oferty:

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością:

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych:

4) wierzytelności, w tym zbywalne wierzytelności wobec osób ﬁ zycznych;

- pod warunkiem że są zbywalne.

4. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski:

2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty:

3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem ﬁ nansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak okìeśione prawem wspólnotowym, lub

c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 2), lub d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot

posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem, że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w pkt a)-c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

- jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro,

- publikuje półroczne sprawozdanie ﬁ nansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań ﬁ nansowych niektórych rodzajów spółek,

- należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na ryku regulowanym,

- zajmuje się ﬁ nansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo ﬁ nansowaniem mechanizmów

(2)

przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej;

4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu;

5) waluty;

6) lokaty bankowe;

- pod warunkiem że są zbywalne.

5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie sumuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje ﬁ nansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD

7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartosci aktywów Funduszu.

9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10.

10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów ﬁ nansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.) w wysokości nie przekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawowych Funduszu:

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-ﬁ nansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki;

13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z deﬁ nicją określoną w art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu Spółek Handlowych).

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Księcia Józefa 186, 30-243 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie ﬁ nansowe obejmuje okres od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie ﬁ nansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania ﬁ nansowego Funduszu

Badanie sprawozdania ﬁ nansowego za okres od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i ocenę sprawozdania ﬁ nansowego przez ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k. z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków.

ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań ﬁ nansowych pod numerem 3115.

(3)

Wskazanie serii i emisji certyﬁ katów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2012 roku Forum XVIII Fundusz inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyﬁ katów inwestycyjnych.

Seria certyﬁ katów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyﬁ katów inwestycyjnych

Seria A 16 lutego 2009 roku 200

Seria B 25 maja 2010 roku 102

Seria C 11 stycznia 2011 188

Do dnia 31 grudnia 2012 roku Forum XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 100 certyfi katów inwestycyjnych Seria certyfi katów inwestycyjnych Data wykupu Ilość wykupionych certyfi katów inwestycyjnych

Seria C 30 kwietnia 2012 roku 100

Zestawienie Lokat

FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012

Tabela główna

Składniki Lokat

31.12.2012 31.12.2011

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Procentowy udział w aktywach

ogółem

Akcje 105 747 102 204 99,81% 84 374 99 899 99,98%

Warranty subskrypcyjne - - - -

Prawa do akcji - - - -

Prawa poboru - - - -

Kwity depozytowe - - - -

Listy zastawne - - - -

Dłużne papiery wartościowe - - - -

Instrumenty pochodne - - - -

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

- - - -

Jednostki uczestnictwa - - - -

Certyﬁ katy inwestycyjne - - - -

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

- - - -

Wierzytelności - - - -

Weksle - - - - -

Depozyty 145 145 0,14% - - -

Waluty - - - -

Nieruchomości - - - -

Statki morskie - - - -

Inne - - - -

RAZEM 105 892 102 349 99,95% 84 374 99 899 99.98%

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_202_001 AKCJERodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitentaWartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do publicznego obrotu729 972105 747102 20499,81% Olczyk Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Lokum 2 Spółka komandytowo-akcyjna

Nienotowane na aktywnym rynku-109 996POLSKA15 09718 75818,32% Olczyk Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Lokum 3 Spółka komandytowo-akcyjna

Nienotowane na aktywnym rynku-59 996POLSKA6002930,29% Olczyk Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Lokum Spółka komandytowo-akcyjna Nienotowane na aktywnym rynku-109 996POLSKA18 04228 38427,72%

Zestawienie Lokat FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 Tabela uzupełniająca

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_202_001 DepozytyNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem 1. W walutach państw należących do OECD145 130,61145145 130,611450,14% Lokata OVERNIGHT Lokata od 31.12.2012 do 02.01.2013

Bank Millennium S.A.POLSKAPLNstałe 1,68%145 130,61145145 130,611450,14%

Zestawienie Lokat FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 Tabela uzupełniająca

(6)

BILANS

FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2012 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2012 31.12.2011

l. Aktywa 102 399 99 922

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 50 23

2. Należności 0 0

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0

dłużne papiery wartościowe 0 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 102 349 99 899

dłużne papiery wartościowe 0 0

6. Nieruchomości 0 0

7. Pozostałe aktywa 0 0

II. Zobowiązania 43 46

III. Aktywa netto (I-II) 102 356 99 876

IV. Kapitał funduszu 16 133 38 938

1. Kapitał wpłacony 38 938 38 938

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -22 805 0

V. Dochody zatrzymane 89 767 45 412

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 67 243 45 412

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 22 524 0 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -3 543 15 526 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 102 356 99 876

Liczba zarejestrowanych certyﬁ katów inwestycyjnych 390 490

Wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny 262 451,99 203 828,19

Przewidywana liczba certyﬁ katów inwestycyjnych 390 490

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny 262 451,99 203 828,19

Liczba certyﬁ katów inwestycyjnych w podziale na serie certyﬁ katów

Seria A 200 200

Seria B 102 102

Seria C 88 188

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyﬁ katów inwestycyjnych:

Seria A 52 490 40 766

Seria B 26 770 20 790

Seria C 23 096 38 320

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania ﬁ nansowego.

(7)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2012-31.12.2012 01.01.2011-31.12.2011

1 2 3

I. Przychody z lokat 22 153 27 183

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 22 151 27 006

2. Przychody odsetkowe 2 177

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5. Pozostałe 0 0

II. Koszty funduszu 323 346

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 120 120

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

3. Opłaty dla depozytariusza 25 25

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 15 18

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 1

6. Usługi w zakresie rachunkowości 30 30

7 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

8. Usługi prawne 4 5

9.Usługi wydawnicze, w tym poligraﬁ czne 0 0

10. Koszty odsetkowe 0 0

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13. Pozostałe, w tym 128 147

- koszty związane z wyceną aktywów funduszu 89 71

- koszty audytora 16 16

- koszty ogłoszeń 16 17

- koszty i wydatki związane z nabyciem lub zbyciem składników Portfela

Aktywów Podstawowych nie będące kosztami transakcyjnymi - 42

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 323 346

V. Przychody z lokat netto (l-IV) 21 830 26 837

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 455 -422

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 22 524 0

(8)

1 2 3

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -19 069 -422

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji 25 285 26 415

Wynik z operacji przypadający na certyﬁ kat inwestycyjny 64,83 53,91

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyﬁ kat inwestycyjny 64,83 53,91 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną cześć sprawozdania ﬁ nansowego

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2012-31.12.2012 01.01.2011-31.12.2011

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów nello na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 99 876 45 223

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 25 285 26 415

a) przychody z lokat netto 21 830 26 837

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 22 524 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -19 069 -422

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 25 285 26 415

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -22 805 28 238 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych

certyﬁ katów inwestycyjnych) 0 28 238

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu

wykupionych certyﬁ katów inwestycyjnych) -22 805 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 2 480 54 652

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 102 356 99 876

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 99 967 89 937

II. Zmiana liczby certyﬁ katów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyﬁ katów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym

a) liczba wydanych certyﬁ katów inwestycyjnych 0 188

b) liczba wykupionych certyﬁ katów inwestycyjnych 100 0

c) saldo zmian -100 188

2. Liczba certyﬁ katów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

(9)

1 2 3

a) liczba wydanych certyﬁ katów inwestycyjnych 490 490

b) liczba wykupionych certyﬁ katów inwestycyjnych 100 0

c) saldo zmian 390 490

3. Przewidywana liczba certyﬁ katów inwestycyjnych 390 490

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego

203 828,19 149 746,25 2. Wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny na koniec bieżącego

okresu sprawozdawczego 262 451,99 203 828,19

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w

okresie sprawozdawczym 28,76% 36,12%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym 206 932,07 168 158,22

data wyceny 2012-03-30 2011-03-31

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym 262 456,06 203 834,73

data wyceny 2012-12-28 2011-12-30

6. Wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny według ostatniej

wyceny w okresie sprawozdawczym 262 456,06 203 834,73

data wyceny 2012-12-28 2011-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny - -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa

0,12% 0,13%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących

dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,02 0,03%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu 0,02% 0,02%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,03% 0,03%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami

funduszu - -

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2012-31.12.2012 01.01.2011-31.12.2011

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 27 -282

1. Wpływy 11 607 29 483

1) Z tytułu posiadanych lokat 1 160 14 507

2) Z tytułu zbycia składników lokat 10 447 14 955

3) Pozostałe 0 21

II. Wydatki 11 580 29 765

(10)

1 2 3

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 11 254 29 403

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 120 120

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących

dystrybucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 25 25

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 16 17

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 1

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 30 30

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

10) Z tytułu usług prawnych 6 4

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0

12) Pozostałe 130 165

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności ﬁ nansowej 0 285

1. Wpływy 0 285

1) Z tytułu wydania certyﬁ katów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyﬁ katów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0

7) Odsetki 0 0

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów

środków pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 27 3

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu

sprawozdawczego 23 20

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu

sprawozdawczego 50 23

(11)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - I Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu ﬁ nansowym

Sprawozdanie ﬁ nansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2009 roku Nr 152 poz. 1223 z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz.

1859). Sprawozdanie ﬁ nansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu ﬁ nansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania ﬁ nansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyﬁ katów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku ﬁ nansowego i sporządzania sprawozdań ﬁ nansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokal Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych. Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów ﬁ nansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, dwustronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku ﬁ nansowego.

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

(12)

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnie kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w Statucie Funduszu w art. 33 i 34.

Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyﬁ katów inwestycyjnych przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny.

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku ﬁ nansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości. Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania ﬁ nansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym. Wskazana przez Fundusz, godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokal przez wyspecjalizowana, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem.

b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji.

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b) albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej.

oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

(13)

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyﬁ katów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny.

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywaniu transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwa określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zaniknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość.

c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

10) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

11) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14)-15), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfi katy inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfi kat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfi kat inwestycyjny.

d) depozyty w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustała się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami ﬁ nansowymi (Dz. U. Nr 183 poz. 1553 z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami ﬁ nansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami ﬁ nansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

12) W przypadku przeszacowania składnika lokal dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodów Bank Polski nie wylicza kursu określa się w relacji do waluty EUR.

(14)

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności funduszu 31.12.2012 w tys. PLN 31.12.2011 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyﬁ katów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności - -

RAZEM 0 0

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2012 w tys. PLN 31.12.2011 w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyﬁ katy inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyﬁ katów inwestycyjnych - -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 10 -

Pozostałe zobowiązania, w tym: 33 46

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za

zarządzanie 10 10

- zobowiązania z tytułu wyceny aktywów 17 20

- zobowiązania z tytułu prowadzenia ksiąg rachunkowych 2 2

- zobowiązania wobec Depozytariusza 3 4

- zobowiązania wobec audytora 0 9

zobowiązania wobec Kontrahentów 0 1

RAZEM 43 46

W związku ze zmianą prezentacji, w tabeli dotyczącej 2012 roku w pozycji „z tytułu rezerw” została wykazana kwota dotycząca zobowiązań, na które do dnia zakończenia badania sprawozdania fundusz nie otrzymał faktury.

(15)

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2011

I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 50 50 23 23

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w tys.

PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys.

PLN 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2011 II Średni w okresie

sprawozdawczym poziom środków pieniężnych

Bank Millennium S.A. PLN 54 54 42 42

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień bilansowy

w walucie sprawozdania ﬁ nansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na

ich rodzaje -

Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych

dodatkowych zabezpieczeń.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy.

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zaciągał poż yczek pienięż nych i kredytów w kwocie stanowiącej na dzień ich wykorzystania, więcej ni ż 1% wartości aktywów Funduszu.

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie udzielał po życzek pienięż nych i kredytów w kwocie stanowiżcej na dzień ich udzielenia, wiecej niż 1% wartości aktywów Funduszu.

(16)

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2012 – 31.12.2012 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów

01.01.2012 – 31.12.2012 w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2011 – 31.12.2011

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów

01.01.2011 - 31.12.2011 w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na

aktywnym rynku - - - -

2. Składniki lokat nienotowane

na aktywnym rynku 22 524 -19 069 - -422

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

Nie dotyczy

3. Wypłacone dochody Funduszu

Fundusz nie przewiduje wypłacania dochodów w innej formie, ni ż przy wykupie certyﬁ katów inwestycyjnych.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 31.12.2012 w tys. PLN 31.12.2011 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze w tym poligraﬁ czne - -

Koszty związane, z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 31.12.2012 w tys. PLN 31.12.2011 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 120 120

Część wynagrodzenia uzalezniona od wyników funduszu - -

(17)

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu ﬁ nansowym za bieżący okres

sprawozdawczy.

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu

ﬁ nansowym.

Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu ﬁ nansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu Finansowym i w porównywalnych danych ﬁ nansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami ﬁ nansowymi.

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków ﬁ nansowych na sytuację majątkową i ﬁ nansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyﬁ katów inwestycyjnych w okresie

sprawozdawczym W

okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyﬁ katów inwestycyjnych,

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy

sprawozdanie ﬁ nansowe zawiera korekty z tym związane.

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu ﬁ nansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, ﬁ nansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian.

Nie dotyczy.

Wiesław Oleś Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Witold Obszyński Wiceprezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Mateusz Sarapata Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg

rachunkowych nr certyﬁ katu 12876/2006

INVESTMENT FUND ACCOUNTING SERVICES Sp. z. o.o. Sp. k.

Kraków, dnia 20 marca 2013 roku

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Dla Zgromadzenia Inwestorów FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania ﬁ nansowego funduszu FORUM XVIII Fundusz inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Krakowie, na które składa się:

 wprowadzenie do sprawozdania ﬁ nansowego;

 zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2012 roku o wartości 102.349 tys. PLN;

 bilans sporządzony na dzień 31.12.2012 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 102.356 tys. PLN;

 rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2012 do 31.12.2012 wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości 25.285 tys. PLN;

 zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 01.01.2012 do 31.12.2012, wykazujące wzrost aktywów netto o kwotę 2.480 tys. PLN;

 rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2012 do 31.12,2012, wykazujący wzrost stanu środków pieniężnych o kwotę 27 tys. PLN;

 noty objaśniające i informacja dodatkowa.

Za sporządzenie tego sprawozdania ﬁ nansowego odpowiada Zarząd Towarzystwa.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania ﬁ nansowego

(18)

oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. krajowych standardów rewizji ﬁ nansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania fi nansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanej przez jednostkę polityki rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu fi nansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania fi nansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie ﬁ nansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:

1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i ﬁ nansowej badanego funduszu na dzień 31.12.2012, jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2012 do 31.12.2012;

2. sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określoną w powołanej wyżej ustawie o rachunkowości polityką rachunkowości oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;

3. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania ﬁ nansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Funduszu.

Informacje zawarte w Liście FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. skierowanym do uczestników funduszu są zgodne z paragrafem 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 31 grudnia 2007 roku, Nr 249, poz. 1859) oraz z informacjami zawartymi w sprawozdaniu ﬁ nansowym.

Do sprawozdania ﬁ nansowego dołączono Oświadczenie Depozytariusza.

Nie zgłaszając zastrzeżeń co do poprawności i rzetelności przedstawionego sprawozdania ﬁ nansowego zwracamy uwagę, iż FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31.12.2012 nie dotrzymał wymogów art. 145 ust. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20%

wartości aktywów funduszu. Powyższy warunek został naruszony w przypadku akcji spółek: OLCZYK SP. Z O.O. LOKUM SKA oraz OLCZYK SP. Z O.O. LOKUM 4 SKA, których udział w aktywach funduszu na dzień 31.12.2012 wyniósł odpowiednio 27,72%

oraz 22,79%, Fundusz inwestycyjny aktywów niepublicznych był zobowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w ustawie w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji funduszu. W przypadku FORUM XVIII Fundusz inwestycyjny Zamknięty powyższy termin upłynął dnia 18.03.2012 r.

Kraków, 20.03.2013 Beata Biolik-Przybyłowska Nr ewidencyjny: 11858 Biegły Rewident

przeprowadzający badanie w imieniu ECA Seredyński i Wspólnicy Sp. k.

Nr 3115

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań ﬁ nansowych ECA Seredyński i Wspólnicy Sp. k.

Nr 3115