MSIG 191/2017 (5328) poz

(1)

Poz. 37001. FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-31657/2017]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM 54 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

Nazwa Funduszu

FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 25.11.2016 r., poz. 1896) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 06 września 2013 roku pod numerem RFi 892.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu.

3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w Art. 24 Statutu Funduszu - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani nie będące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Akty- wów Podstawowych;

4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych;

- pod warunkiem, że są zbywalne.

4. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty;

3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podle- gający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa

w pkt 2), lub

(2)

d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem, że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w pkt a)-c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

- jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro,

- publikuje roczne sprawozdanie finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,

- należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

- zajmuje się finansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej,

4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu;

5) waluty;

6) lokaty bankowe;

- pod warunkiem, że są zbywalne.

5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.

8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.

9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nie przekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10.

10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowa- nego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (Dz. U. Nr. 184, poz. 1539 z późn. zm.) w wysokości nie przekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery warto- ściowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%

wartości aktywów Funduszu.

12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawowych Funduszu;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki;

13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pie- niężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art 4 ust. 1 pkt 5 Kodeksu Spółek Handlowych).

14. Fundusz może lokować środki w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo z wyjątkiem ich nabywania w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440.

(3)

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przegląd i badanie sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2016 roku FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował jedną serię certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł

Wartość emisji w zł

Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 29 sierpnia 2013 roku 100 150 000,00 1 500 *

Razem 150 000,00 1 500 *

W dniu 23 grudnia 2015 roku Zarząd Forum TFI S.A podjął uchwałę nr 25/12/2015 w sprawie podziału certyfikatów inwestycyjnych. Podziału dokonano w dniu 30 grudnia 2015 roku w stosunku 1:100. Pierwotnie wydano 15 certyfikatów inwestycyjnych w cenie emisyjnej po 10.000 zł każdy.

ZESTAWIENIE LOKAT

FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku

TABELA GŁÓWNA

SKŁADNIKI LOKAT

31.12.2016 31.12.2015

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na

dzień bilansowy w tys.

Procen- towy udział w aktywach

ogółem

1 2 3 4 5 6 7

Akcje 35 053 39 841 99,96% 35 053 34 799 99,94%

Warranty subskrypcyjne -

Prawa do akcji -

Prawa poboru -

Kwity depozytowe -

Listy zastawne -

Dłużne papiery wartościowe -

Instrumenty pochodne -

Udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością -

Jednostki uczestnictwa -

(4)

1 2 3 4 5 6 7

Certyfikaty inwestycyjne -

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwesto- wania mające siedzibę za granicą

-

Wierzytelności -

Weksle -

Depozyty -

Waluty -

Nieruchomości -

Statki morskie -

Inne -

RAZEM 35 053 39 841 99,96% 35 053 34 799 99,94%

ZESTAWIENIE LOKAT

FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa

rynku Liczba Kraj siedziby emitenta

ogółem Niedopuszczone

do publicznego obrotu

35 053 39 841 99,96%

Castello SCSp Nienotowane na

aktywnym rynku - 35 053 155 Luksemburg 35 053 39 841 99,96%

BILANS

FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2016 31.12.2015

1 2 3

I. Aktywa 39 856 34 820

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 16 22

2. Należności 0 -

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - -

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - -

dłużne papiery wartościowe - -

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 39 841 34 799

dłużne papiery wartościowe - -

6. Nieruchomości - -

7. Pozostałe aktywa - -

(5)

1 2 3

II. Zobowiązania 621 381

III. Aktywa netto (I-II) 39 235 34 439

IV. Kapitał funduszu 150 150

1. Kapitał wpłacony 150 150

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0

V. Dochody zatrzymane 34 298 34 544

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -600 -355

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 34 898 34 898 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 4 787 -254 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 39 235 34 439

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 500 1 500

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 26 156,78 22 959,40

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 500 1 500

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 26 156,78 22 959,40 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 1 500 1 500

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 39 235 34 439

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016 -

31.12.2016

01.01.2015 - 31.12.2015

1 2 3

I. Przychody z lokat 0 0

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

2. Przychody odsetkowe 0 0

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5. Pozostałe 0 0

II. Koszty funduszu 303 249

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 240 240

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Opłaty dla depozytariusza 0 0

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 -

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

6. Usługi w zakresie rachunkowości 18 -

7. Us ługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

8. Usługi prawne 0 2

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

(6)

1 2 3

10. Koszty odsetkowe - -

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

12. Ujemne saldo różnic kursowych - -

13. Pozostałe, w tym: 11 6

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 57 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 246 249

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -246 -248

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 5 042 -254

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 5 042 -254

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji 4 796 -503

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 3,20 -0,34

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 3,20 -0,34 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

(wtys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016 -

31.12.2016

01.01.2015 - 31.12.2015

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 34 439 34 942

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 4 796 -503

a) przychody z lokat netto -246 -248

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 5 042 -254

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4 796 -503

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym 0 0

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów

inwestycyjnych) 0 0

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfika-

tów inwestycyjnych) 0 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 4796 -503

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 39 235 34 439

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 34 276 34 685

(7)

1 2 3 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 0 0

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych * 1500 1500

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 1 500 1 500

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 500 1 500

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu

sprawozdawczego 22 959,40 2 329 463,77

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu spra-

wozdawczego 26 156,78 22 959,40

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym 13,93% -99,01%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 22 782,93 22 959,40

data wyceny 2016-12-30 2015-12-31

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawoz-

dawczym 26 156,78 2 325 194,76

data wyceny 2016-12-31 2015-03-31

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okre-

sie sprawozdawczym 22 782,93 22 959,83

data wyceny 2016-12-30 2015-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: - -

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,70% 0,69%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00% -

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,10% -

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,05% -

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016 -

31.12.2016

01.01.2015 - 31.12.2015

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -6 10

I. Wpływy 237 240

1) Z tytułu posiadanych lokat 180 240

(8)

1 2 3

2) Z tytułu zbycia składników lokat - -

3) Pozostałe, w tym: 57 -

- wynagrodzenie Depozytariusza 33 -

- prowadzenie ksiąg rachunkowych 18 -

- koszty audytora 6 -

II. Wydatki 243 230

1) Z tytułu posiadanych lokat - -

2) Z tytułu nabycia składników lokat - -

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 180 220

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 0 0

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 -

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - -

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 18 -

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

10) Z tytułu usług prawnych 0 2

11) Z tytułu posiadania nieruchomości - -

12) Pozostałe, w tym: 11 8

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 0

I. Wpływy 0 0

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych - -

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

5) Odsetki - -

6) Pozostałe - -

II. Wydatki 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych - -

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

5) Z tytułu wypłaty przychodów - -

6) Z tytułu udzielonych pożyczek - -

7) Odsetki - -

8) Pozostałe - -

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pie-

niężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -6 10

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawoz-

dawczego 22 11

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdaw-

czego 16 22

(9)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 26 września 1994 roku, (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysią- cach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następu- jących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierw- szej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru.

Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nie notowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.

(10)

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachun- kowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład- nością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjąt- kiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie skład- nika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościo- wych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej,

(11)

oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalona przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostęp- nego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,

c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14)-15), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględ- nieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a)-d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych,

g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem Forum 54 FIZ do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania.

(12)

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości. Zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozycji „kosztów ponoszonych przez Towarzystwo.”

Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu. Zmianie uległa natomiast prezentacja danych w okresie sprawozdawczym: w Rachunku wyniku z operacji, Rachunku przepływów oraz Nocie 11 - Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo. Z uwagi na fakt, iż nie są posiadane przez Fundusz zestawienia kosztów pokrytych bezpośrednio przez Towarzystwo w latach ubiegłych, nie ma możliwości przygotowania danych porównywalnych w tym zakresie za 2015 rok.

W związku z powyższym w Informacji Dodatkowej w pkt 3 zostały zamieszczone tabelaryczne zestawienia prezentujące jaki wpływ wprowadzona zmiana miała na bieżące dane sprawozdawcze, tzn. za okres od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności, w tym: - -

RAZEM 0 0

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw 0 0

Pozostałe zobowiązania, w tym 621 381

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 100 40

- zaliczka na dywidendę 520 *340

- zobowiązania z tytułu wyceny aktywów 1 1

RAZEM 621 381

* w sprawozdaniu dokonano zmiany prezentacji danych porównywalnych za 2015 r., wyszczególniając zaliczkę na dywidendę.

(13)

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pienięż- nych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN

31.12.2016

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN 31.12.2016

31.12.2015

w tys. PLN 31.12.2015 I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 16 16 22 22

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

31.12.2016

w tys. PLN 31.12.2016

31.12.2015

w tys. PLN 31.12.2015 II. Średni w okresie sprawoz-

dawczym poziom środków pieniężnych:

Bank Millennium S.A. PLN 19 19 13 13

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Wartość na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

w podziale na ich rodzaje - -

Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy.

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

(14)

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2016 - 31.12.2016 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku

(straty) z wyceny aktywów 01.01.2016 - 31.12.2016 w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2015 - 31.12.2015 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku

(straty) z wyceny aktywów 01.01.2015 - 31.12.2015 w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-

wane na aktywnym rynku

- - - -

2 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

- 5 042 0 -254

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał dochodów.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2016 do 31.12.2016 w tys. PLN

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2015 do 31.12.2015 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości 18 -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty audytora 6

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

(15)

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 240 240

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 0

Informacja dodatkowa

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości doty- czącą rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Zmianie uległa prezentacja danych w okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku w Rachunku wyniku z operacji, Rachunku przepływów oraz Nocie 11- Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo. Poniżej zostały zamieszczone tabelaryczne zestawienia prezentujące jaki wpływ wprowadzona zmiana miała na bieżące dane sprawozdawcze tzn. za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

01.01.2016 - 31.12.2016 dane zaprezentowane

w sprawozdaniu po wprowadzeniu zmian zasad rachunkowości

01.01.2016 - 31.12.2016 dane porównywalne tzn.

bez wprowadzania zmian zasad rachunkowości

Różnica

1 2 3 4

I. Przychody z lokat 0 0 0

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0

2. Przychody odsetkowe 0 0 0

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 0

5. Pozostałe 0 0 0

II. Koszty funduszu 303 247 56

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 240 240 0

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących

dystrybucję 0 0 0

3. Opłaty dla depozytariusza 0 0 0

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu 33 0 33

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 18 0 18

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

8. Usługi prawne 0 0 0

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0

10. Koszty odsetkowe 0 0 0

(16)

1 2 3 4

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 0

13. Pozostałe 11 6 5

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 57 0 57

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 246 247 -1

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -246 -247 1

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 0 0 0

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty)

z wyceny lokat, w tym: 0 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0 0

VII. Wynik z operacji -246 -247 1

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwesty-

cyjny -0,16 -0,16 0,00

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certy-

fikat inwestycyjny -0,16 -0,16 0,00

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.01.2016 - 31.12.2016 dane porównywalne tzn. bez wprowadzania zmian zasad rachunko-

wości

Różnica

1 2 3 4

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności opera-

cyjnej -6 -6 0

I. Wpływy 237 180 -57

1) Z tytułu posiadanych lokat 180 180 0

2) Z tytułu zbycia składników lokat 0 0 0

3) Pozostałe, w tym: 57 0 -57

- wynagrodzenie Depozytariusza 33 0 -33

- prowadzenie ksiąg rachunkowych 18 0 -18

- koszty audytora 6 0 -6

II. Wydatki 243 186 -57

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 0 0 0

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 180 180 0

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów

prowadzących dystrybucję 0 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 0 0 0

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru

aktywów funduszu 33 0 -33

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 18 0 -18

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami fundu-

szu 0 0 0

10) Z tytułu usług prawnych 0 0 0

(17)

1 2 3 4

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0

12) Pozostałe, w tym: 11 6 -6

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finanso-

wej 0 0 0

I. Wpływy 0 0 0

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0

5) Odsetki 0 0 0

6) Pozostałe 0 0 0

II. Wydatki 0 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0

7) Odsetki 0 0 0

8) Pozostałe 0 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych

i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -6 -6 0

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

na początek okresu sprawozdawczego 22 22 0

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

na koniec okresu sprawozdawczego 16 16 0

I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

01.01.2016 - 31.12.2016 dane porównywalne tzn.

bez wprowadzania zmian zasad rachun-

kowości

Różnica

1 2 3 4

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - -

Opłaty dla depozytariusza - - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów fun-

duszu 33 - 33

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - -

Usługi w zakresie rachunkowości 18 - 18

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - -

Usługi prawne - - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 6 - 6

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - -

Pozostałe - - -

(18)

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupy-

wania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

Nie dotyczy.

Mateusz Sarapata Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Artur Rawski Wiceprezes Zarządu

FORUM TFI S.A.

Anna Rojek Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2016

IFAS Sp. z o.o. Sp. k Kraków, dnia 15 marca 2017 roku

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta

dla Zgromadzenia Inwestorów FORUM 54 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego FORUM 54 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej:

„Fundusz”) z siedzibą w Krakowie, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzony na dzień 31.12.2016 r., rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r., a także dodatkowe informacje i objaśnienia.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Zarząd Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (dalej Forum TFI S.A.) jest odpowiedzialny za sporządze- nie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości”, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa.

Zarząd Forum TFI S.A. jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdanie finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Forum TFI S.A. są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015r. z późn. zm.

(19)

Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, wzięliśmy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Funduszu. Badanie obejmowało także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjo- nalności ustalonych przez Zarząd wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe:

1. przekazuje jasny i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31.12.2016 r., oraz jego wynik finansowy za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r., zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,

2. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

3. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Informacje zawarte w liście Zarządu Forum TFI S.A. skierowanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego zostało dołączone oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Aleksandra Sasin Kluczowy Biegły Rewident

nr ewidencyjny 12728 przeprowadzający badanie w imieniu

UHY ECA Audyt

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

nr 3115

Kraków, 15.03.2017 r.

Uchwała nr 02/04/2017 z dnia 21 kwietnia 2017 r.

Zgromadzenia Inwestorów FORUM 54 FIZ z siedzibą w Krakowie w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego FORUM 54 FIZ

za okres od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku 1 §

Zgromadzenie Inwestorów FORUM 54 FIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 roku, poz. 157 z późn. zm.), po zapoznaniu się z treścią rocznego sprawozdania finansowego FORUM 54 FIZ sporządzonego za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

b) zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku o wartości 39.841 tys. złotych,

c) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 39.235 tys. złotych, d) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący dodatni wynik

z operacji w wysokości 4.796 tys. złotych,

(20)

e) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujące wzrost aktywów netto o kwotę 4.796 tys. złotych,

e) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujący spadek stanu środków pieniężnych o kwotę 6 tys. złotych,

f) noty objaśniające i informację dodatkową,

zatwierdza roczne sprawozdanie finansowe FORUM 54 FIZ za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku w wersji mu przedstawionej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.”.