MSIG 209/2015 (4840) poz

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_209_001

Poz. 16437. FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-9257/2015]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM XXVI Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu

FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty.

Dnia 12 listopada 2009 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4034/111/20/09/V/U/41/26-7/EW zezwalającą na utworzenie FORUM XXVI Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 14 maja 2010 roku pod numerem RFi 532.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu.

3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w ust. 4 - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani niebędące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Akty- wów Podstawowych;

4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych;

- pod warunkiem że są zbywalne.

4. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty;

3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podle- gający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub

(2)

c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 2), lub

d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posia- dający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w pkt a) - c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

- jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro,

- publikuje roczne sprawozdanie finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,

- należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

- zajmuje się finansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej;

4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu;

5) waluty;

6) lokaty bankowe;

- pod warunkiem że są zbywalne.

5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10.

10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego sys- temu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2013 r., poz. 1382) w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości akty- wów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji.

W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery warto- ściowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%

wartości aktywów Funduszu.

12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawowych Funduszu;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki;

13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pie- niężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych).

14. Fundusz może lokować środki w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, z wyjątkiem ich nabywania w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o funduszach inwestycyjnych.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

(3)

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2014 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez BTFG Audit Sp. z o.o. z siedzibą w War- szawie, ul. Śniadeckich 17, 00-654 Warszawa.

BTFG Audit Sp. z o.o. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3105.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2014 roku FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna Wartość emisji

Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 29 kwietnia 2010 roku 125,00 500 000,00 4 000

Seria B 17 stycznia 2011 roku 6 000,00 75 366 000,00 12 561

Seria C 01 marca 2012 roku 5 200,00 6 370 000,00 1 225

Razem 82 236 000,00 17 786

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_209_001 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT 31.12.201431.12.2013 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje104 084105 49978,19%83 274102 07677,58% Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością10250,02%10180,01% Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwesto- wania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności--- Weksle--- Depozyty97970,07%2482480,19% Waluty--- Nieruchomości29 76429 18021,63%29 76429 18022,18% Statki morskie--- Inne--- Razem133 954134 80099,91%113 296131 52299,96%

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_209_001 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJERodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do publicznego obrotu102 666 793104 084105 49978,19% NextKK Holdings Sarl Alpha SCSpnienotowane na rynku aktywnym-34 218 796Luksemburg34 21934 12125,29% NextKK Holdings Sarl Beta SCSpnienotowane na rynku aktywnym-34 218 796Luksemburg34 21934 12825,29% NextKK Holdings Sarl Gamma SCSpnienotowane na rynku aktywnym-34 219 201Luksemburg34 21934 12925,29% RESDATA Spółka Akcyjna w likwidacjinienotowane na rynku aktywnym-10 000Polska1 4273 1212,31% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄNazwa spółkiSiedziba spółki

Kraj siedziby spółkiLiczbaWartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogó- łem 20010250,02% BC&O POLSKA Spółka z ograni- czoną odpowiedzialnościąKielcePolska100540,00% Infover Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościąKielcePolska1005210,02%

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_209_001 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki opro- centowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należą- cych do OECD Lokata OVERNIGHT Lokata ON 31/12/2014 - 02/01/2014Bank Millennium S.A.PolskaPLN0,72%97 027,269797 027,26970,07% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA NIERUCHOMOŚCIRok oddania do użytku

Data nabyciaNumer księgi wieczystejKraj położeniaAdresPowierzchniaObciążeniaSłużebności Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procen- towy udział w aktywach (dokładnych) ogółem 123456789101112 Prawo własności nieruchomości:--- Budynki-- Lokale--- Grunty--- Inne-- Prawo współwła- sności nierucho- mości:--- Budynki-- Lokale---

(7)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_209_001 123456789101112 Grunty--- Inne-- Użytkowanie wieczyste:29 763,6029 180,0021,63% Budynki0,000,000,00% NIERUCHOMOŚĆ I (Grzybowska 85C)199020.12.2013KW NR WA4M/00165934/5Polska

ul. Grzybow- ska 85C, Warszawa3432,04 m(2)brakbrak0,000,000,00% NIERUCHOMOŚĆ II (Karolkowa 28)199020.12.2013KW NR WA4M/00142645/5Polska

ul. Karol- kowa 28, Warszawa1525,00 m(2)brakbrak0,000,000,00% Lokale--- Grunty29 763,6029 180,0021,63% NIERUCHOMOŚĆ I (Grzybowska 85C)199020.12.2013KW NR WA4M/00165934/5Polskaul. Grzybow- ska 85C, Warszawa2456,00 m(2)brak

Służebność gruntowa na rzecz każdoczesnego właściciela działki 22/13 polegające na prawie przejazdu i przechodu do wymie- nionej działki do ulicy Grzybow- skiej przez działki 22/16, 22/15, 22/14 opisanych w KW 139030 - w pasie o szerokości 6 metrów wzdłuż zachodniej granicy działek 22/14, 22/15, 22/16

7 344,007 200,005,34% NIERUCHOMOŚĆ II (Karolkowa 28)199020.12.2013KW NR WA4M/00142645/5Polskaul. Karol- kowa 28, Warszawa6865,00 m(2)brak

Służebność gruntowa polegająca na prawie swobodnego dostępu do urządzeń technicznych zloka- lizowanych na działce nr ewid. 22/8, dla której prowadzona jest księga KW nr 141886, w przypadku jej awarii oraz swobodnego przejazdu drogą zlokali- zowaną od strony południowej tejże działki

22 419,6021 980,0016,29% Inne---

(8)

Bilans

FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2014 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2014 31.12.2013

I. Aktywa 134 931 131 572

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 50 50

2. Należności 80 0

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0

dłużne papiery wartościowe 0 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 105 620 102 342

dłużne papiery wartościowe 0 0

6. Nieruchomości 29 180 29 180

7. Pozostałe aktywa 0 0

II. Zobowiązania 29 833 30 357

III. Aktywa netto (I-II) 105 098 101 215

IV. Kapitał funduszu 82 236 82 236

1. Kapitał wpłacony 82 236 82 236

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0

V. Dochody zatrzymane 22 016 753

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 508 -2 201

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 23 524 2 954 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 846 18 226 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 105 098 101 215

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 17 786 17 786

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 5 909,03 5 690,73

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 17 786 17 786

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 5 909,03 5 690,73

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 4 000 4 000

Seria B 12 561 12 561

Seria C 1 225 1 225

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 23 636 22 763

Seria B 74 223 71 481

Seria C 7 239 6 971,15

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną cz ęść sprawozdania finansowego.

(9)

Rachunek wyniku z operacji

FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2014 -

- 31.12.2014

01.01.2013 - - 31.12.2013

I. Przychody z lokat 2 113 602

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 669 599

2. Przychody odsetkowe 3 2

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 1 440 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5. Pozostałe 0 0

II. Koszty funduszu 1 420 545

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 360 360

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

3. Opłaty dla depozytariusza 30 29

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 19 16

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 56 50

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

8. Usługi prawne 2 3

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

10. Koszty odsetkowe 0 0

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 880 0

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13. Pozostałe, w tym: 72 87

- koszty związane z wyceną aktywów funduszu 62 69

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 420 545

V. Przychody z lokat netto (I-IV) 693 57

VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 190 30 330

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 20 570 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -17 380 30 330

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji 3 883 30 387

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,22 1,71

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,22 1,71

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(10)

Zestawienie zmian w aktywach netto

FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2014 -

- 31.12.2014

01.01.2013 - - 31.12.2013

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 101 215 70 828

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawca (razem), w tym: 3 883 30 387

a) przychody z lokat netto 693 57

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 20 570 0

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -17 380 30 330

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 3 883 30 387

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-

katów inwestycyjnych) 0 0

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych

certyfikatów inwestycyjnych) 0 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 3 883 30 387

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 105 098 101 215

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 104 953 98 396

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 0 0

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 17 786 17 786

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 17 786 17 786

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 17 786 17 786

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego

okresu sprawozdawczego 5 690,73 3 982,25

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżą cego okresu

sprawozdawczego 5 909,03 5 690,73

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okre-

sie sprawozdawczym 3,84% 42,90%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 5 846,22 4 852,62

(11)

1 2 3

data wyceny 2014-03-31 2013-03-28

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym 5 924,33 5 850,48

data wyceny 2014-09-30 2013-06-28

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny

w okresie sprawozdawczym 5 909,11 5 690,89

data wyceny 2014-12-30 2013-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,34% 0,37%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,03% 0,03%

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,02% 0,02%

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,05% 0,05%

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym.

Rachunek przepływów pieniężnych

FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2014 -

- 31.12.2014

01.01.2013 - - 31.12.2013

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 0 -16

I. Wpływy 53 933 13 999

1) Z tytułu posiadanych lokat 2 018 1 290

2) Z tytułu zbycia składników lokat 51 869 12 642

3) Pozostałe 47 67

II. Wydatki 53 933 14 015

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 51 958 13 474

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 360 372

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 30 26

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 19 15

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz op łat rejestracyjnych 0 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 56 49

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

10) Z tytułu usług prawnych 3 2

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 837 0

12) Pozostałe 670 77

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 0

I. Wpływy 0 0

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0

(12)

1 2 3

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0

7) Odsetki 0 0

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 0 -16

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-

wozdawczego 50 66

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu spra-

wozdawczego 50 50

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859).

Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezen- towane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

(13)

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następu- jących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierw- szej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru.

Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w Statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

(14)

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachun- kowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład- nością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjąt- kiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie skład- nika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej,

oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji, wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostęp- nego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,

c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

(15)

b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględ- nieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych,

g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowana przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem FORUM XXVI FIZ do pomiaru całkowitej eks- pozycji stosuje metodę zaangażowania.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu

31.12.2014 w tys. PLN

31.12.2013 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat 1 350 1 350

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów 80 -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności, w tym: - -

- odpis aktualizujący wartość należności -1 350 -1 350

RAZEM 80 0

(16)

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2014

w tys. PLN

31.12.2013 w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów 29 532 29 532

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 13 13

Pozostałe zobowiązania, w tym: 288 812

- zobowiązana wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 30 30

- zobowiązania z tytułu wyceny aktywów 15 17

- zobowiązania wobec Kontrahentów 195 755

- zobowiązania z tytułu podatków 40 -

RAZEM 29 833 30 357

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy

w tys. PLN

w tys. PLN 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN PLN 50 50 50 50

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom śrotków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

w tys. PLN

w tys. PLN 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 II. Średni w okresie sprawozdawczym

poziom środków pieniężnych:

Bank Millennium S.A. PLN 56 56 52 52

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje

(17)

Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów w kwocie stanowiącej na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu.

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów w kwocie stanowiącej na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu.

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty)

ze zbycia lokat 01.01.2014 - - 31.12.2014 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny akty-

wów 01.01.2014 - - 31.12.2014 w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty)

ze zbycia lokat 01.01.2013 - - 31.12.2013 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny akty-

wów 01.01.2013 - - 31.12.2013 w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-

wane na aktywnym rynku - - - -

2. Składniki lokat nienoto-

wane na aktywnym rynku 20 570 -17 380 - 30 914

3. Nieruchomości - - - -584

4. Pozostałe - - - -

(18)

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat Nie dotyczy.

3. Wypłacone dochody Funduszu

Fundusz nie przewiduje wypłacania dochodów w innej formie, niż przy wykupie certyfikatów inwestycyjnych.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 31.12.2014

w tys. PLN

31.12.2013 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa 31.12.2014

w tys. PLN

31.12.2013 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 360 360

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - -

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

(19)

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności co do możliwości kontynuowania działalności opis tych niepewności oraz wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

W związku z naruszeniem przez spółkę Stereo.pl S.A. (dawniej: Internetowy Dom Handlowy S.A.) warunków ugody z dnia 02 kwietnia 2012 roku, sporządzonej w formie aktu notarialnego, na mocy której spółka zobowiązała się uiścić należną Fun- duszowi w kwocie 1.350.000,00 zł część ceny sprzedaży za 1.000.000,00 (jeden milion) akcji w ratach, Fundusz wystąpił do Sądu Rejonowego dla Miasta Stołecznego w Warszawie o nadanie klauzuli wykonalności tytułowi egzekucyjnemu, jakim jest akt notarialny sporządzony w dniu 02 kwietnia 2012 roku.

W związku z wysokim prawdopodobieństwem nieodzyskania należnej kwoty w sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2012 r. została ona w całości objęta odpisem aktualizującym i do dnia 9 marca 2015 r. status odpisu aktuali- zującego należnej Funduszowi ww. kwoty nie uległ zmianie.

Mateusz Sarapata Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Artur Rawski Wiceprezes Zarządu

FORUM TFI S.A.

Anna Rojek Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006 Investment Fund Accounting

Services Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 9 marca 2015 roku

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta

dla Zgromadzenia Inwestorów FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego FORUM XXVI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (zwany dalej „Fundusz”) z siedzibą w Krakowie (30-701), ul. Zabłocie 25/20, obejmującego:

- wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

- zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2014 roku wykazujące lokaty w kwocie 134.800 tys. złotych,

- bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2014 roku wykazujący aktywa netto w kwocie 105.098 tys. złotych,

- rachunek wyniku z operacji za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie 3.883 tys. złotych,

- zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku wykazujące zwiększenie stanu aktywów netto o kwotę 3.883 tys. złotych,

- rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku niewykazujący zmian stanu środków pieniężnych,

- noty objaśniające i informację dodatkową.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwany dalej „FORUM TFI S.A.”).

(20)

Zarząd FORUM TFI S.A. jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późn. zm.), zwanej dalej

„ustawą o rachunkowości”.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachun- kowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Funduszu, oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1) rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

2) krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowa- nych przez Fundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach:

- przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2014 roku, jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku,

- zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie pra- widłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

- jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

Informacje zawarte w liście Zarządu FORUM TFI S.A. skierowanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego zostało dołączone Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

W imieniu BTFG Audit Sp. z o.o.

ul. Śniadeckich 17, 00-654 Warszawa nr ewidencyjny 3105

Kluczowy Biegły Rewident Adam Ruciński Biegły Rewident nr ewidencyjny 10428 Warszawa, 09 marca 2015 roku

Uchwała nr 02/04/2015 z dnia 10.04.2015 r.

Zgromadzenia Inwestorów FORUM XXVI FIZ z siedzibą w Krakowie w sprawie wyrażenia zgody na emisję obligacji przez FORUM XXVI FIZ

§ 1

1. Działając na podstawie art. 7 ust. 1 pkt 4) Statutu FORUM XXVI FIZ oraz art. 144 ust. 3 pkt 4) ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych, Zgromadzenie Inwestorów FORUM XXVI FIZ wyraża zgodę na emisję przez FORUM XXVI FIZ obligacji i postanawia, że emisja ta zostanie przeprowadzona na następujących warunkach:

1) emisja nastąpi na podstawie art. 9 pkt 3) ustawy o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 r.;

2) FORUM XXVI FIZ wyemituje w ramach jednego procesu emisyjnego 1200 (słownie: jeden tysiąc dwieście) obligacji, o wartości nominalnej 1.000,00 zl (słownie: jeden tysiąc złotych 00/100) każda i o łącznej wartości nominalnej 1.200.000,00 zł (słownie: jeden milion dwieście tysięcy złotych 00/100);

3) obligacje będą papierami wartościowymi imiennymi, wyemitowanymi w formie dokumentu;

(21)

4) obligacje będą oprocentowane według stopy procentowej wynoszącej 2% (słownie: dwa procent) wartości nominalnej obligacji w skali roku,

5) obligacje będą wykupywane po upływie 10 (słownie: dziesięciu) lat od daty ich emisji z możliwością przedtermino- wego wykupu;

6) obligacje nie będą zabezpieczone.

2. Zgromadzenie Inwestorów FORUM XXVI FIZ wyraża zgodę na skierowanie propozycji nabycia obligacji do spółki Karolkowa- -Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Kielcach (adres: 25-528 Kielce, ul. Zagnańska 61), wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Kielcach, X Wydział Gospo- darczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000538063.

3. Zgromadzenie Inwestorów FORUM XXVI FIZ upoważnia Zarząd FORUM TFI, do określenia szczegółowych warunków emisji obligacji opisanych powyżej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.