X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_89_001

X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ

O RACHUNKOWOŚCI

 Poz. 6325. FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-5899/2013]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.

RFi 534

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

Nazwa Funduszu

FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U.

Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty.

Dnia 12 listopada 2009 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4034/113/20/09/V/U/41/28-7/EW, zezwa- lającą na utworzenie FORUM XXVIIl Funduszu Inwestycyj- nego Zamkniętego.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 14 maja 2010 roku pod numerem RFi 534.

Czas trwania Funduszu jest nieokreślony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych.

Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwesty- cyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych.

2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podsta- wowych stanowią nie mniej niż 80% wartości aktywów Funduszu.

3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w ust. 4 - niedopuszczone do obrotu

na rynku regulowanym ani niebędące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych;

4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych;

– pod warunkiem, że są zbywalne.

4. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty;

3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne pań- stwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkow- skie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organiza- cję międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub

c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 2), lub

d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem, że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w pkt a)-c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

– jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro,

– publikuje półroczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,

– należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

– zajmuje się finansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo finansowaniem

(2)

mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej;

4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie, lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walu- towe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynno- ścią Funduszu;

5) waluty;

6) lokaty bankowe;

– pod warunkiem, że są zbywalne.

5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospo- lita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stano- wić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10.

10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipcu 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.) w wyso- kości nieprzekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji.

W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

11. Fundusz może z uwzględnieniem celu inwestycyj- nego udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%

wartości aktywów Funduszu.

12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawo- wych Funduszu;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadają- cym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowia- dającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki.

13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pie- niężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych).

14. Fundusz może lokować środki w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, z wyjątkiem ich nabywania w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o funduszach inwestycyjnych.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu

Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków.

Adres: ul. Księcia Józefa 186, 30-243 Kraków.

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Przegląd sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku został przeprowadzony na podstawie zawartej umowy o badanie i ocenę sprawozdania finansowego przez ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k.

z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków.

ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2012 roku FORUM XXVIIl Fundusz Inwe- stycyjny Zamknięty wyemitował dwie serie certyfikatów inwestycyjnych.

(3)

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 6 maja 2010 roku 2.000.000

Seria B 29 września 2011 roku 35.200

ZESTAWIENIE LOKAT

FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku

TABELA GŁÓWNA

SKŁADNIKI LOKAT

31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny

na dzień bilansowy

w tys.

Procentowy udział w aktywach

ogółem

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny

na dzień bilansowy

w tys.

Procentowy udział w aktywach

ogółem

1 2 3 4 5 6 7

Akcje 85 36 608 93,36% 85 25 643 99,11%

Warranty subskrypcyjne – – – – – –

Prawa do akcji – – – – – –

Prawa poboru – – – – – –

Kwity depozytowe – – – – – –

Listy zastawne – – – – – –

Dłużne papiery wartościowe – – – – – –

Instrumenty pochodne – – – – – –

Udziały w spółkach z ograni-

czoną odpowiedzialnością – – – – – –

Jednostki uczestnictwa – – – – – –

Certyfikaty inwestycyjne – – – – – –

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę

za granicą – – – – – –

Wierzytelności – – – – – –

Weksle – – – – – –

Depozyty – – – 180 180 0,70%

Waluty – – – – – –

Nieruchomości – – – – – –

Statki morskie – – – – – –

Inne – – – – – –

RAZEM 85 36 608 93,36% 265 25 824 99,81%

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia * ID: ZAMO_12_000013_89_001 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJERodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitentaWartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem 12345678 Niedopuszczone do publicz- nego obrotu2 753 0008536 60893,36% Willa Magdalenka POR Deve- lop Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna

Nienotowane na rynku aktywnym –2 618 500POLSKA025 50065,03% The Tides POR Property Inve- stment Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna

Nienotowane na rynku aktywnym –50 000POLSKA5000,00% ADV POR Property Invest- ment Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna

Nienotowane na rynku aktywnym –35 000POLSKA3510 48726,74% Villa Natura POR Develop Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym –49 500POLSKA06211,58%

(5)

Bilans

FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

na dzień 31 grudnia 2012 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyﬁ katów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyﬁ kat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2012 r.

I. Aktywa

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:

– dłużne papiery wartościowe

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:

– dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości

7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

39 214 13 2 593 0 0 0 36 608 0 0 0 76 39 137 940 940 0 1 674 1 674 0 36 523 39 137 2 035 200 19,23 2 035 200 19,23

1 2

FORUM XXVIII

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

25 874 50 0 0 0 0 25 824 0 0 0 52 25 822 940 940 0 –677 –677 0 25 558 25 822 2 035 200 12,69 2 035 200 12,69 3 31.12 2011 r.

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 2 000 000 2 000 000

Seria B 35 200 35 200

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 38 460 25 375

Seria B 677 447

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(6)

FORUM XXVIII

Rachunek wyniku z operacji FORUM XXVIII

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.

(w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 1.01.2011 r.

do 31.12.2011 r.

I. Przychody z lokat

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 4. Dodatnie saldo różnic kursowych

5. Pozostałe II. Koszty funduszu

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

6. Usługi w zakresie rachunkowości

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 12. Ujemne saldo różnic kursowych

13. Pozostałe, w tym:

– koszty związane z wyceną aktywów funduszu – koszty audytora

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III)

V. Przychody z lokat netto (I-IV)

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:

– z tytułu różnic kursowych

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:

– z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji

1. Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny

2. Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny

2 0 2 0 0 0 443 288 0 25 6 0 49 0 3 0 0 0 0 72 39 16 0 443 –441 2 509 0 0 2 509 0 2 068 0,001 0,001

1 3

od 1.01.2012 r.

do 31.12.2012 r.

2

2 793 2 793 1 0 0 0 442 288 0 25 5 0 49 0 2 0 0 0 0 73 39 16 0 442 2 351 10 965 0 0 10 965 0 13 316 0,01 0,01

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(7)

Zestawienie zmian w aktywach netto FORUM XXVIII

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 1.01.2011 r.

do 31.12.2011 r.

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:

a) przychody z lokat netto

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem):

a) z przychodów z lokat netto

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych c) saldo zmian

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych c) saIdo zmian

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

– data wyceny

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

– data wyceny

23 314 2 068 –441 0 2 509 2 068 0 0 0 0 440 440 0 2 508 25 822 24 828

35 200 0 0

2 035 200 0 2 035 200 2 035 200

11 656 855,20 12,69 –100,00%

12,09 2011-08-12 12 317 971,57 2011-03-31

1 3

od 1.01.2012 r.

do 31.12.2012 r.

25 822 13 316 2 351 0 10 965 13 316 0 0 0 0 0 0 0 13 316 39 137 36 588

0 0 0

2 035 200 0 2 035 200 2 035 200

12,69 19,23 51,54%

13,55 2012-03-30 21,40 2012-09-28

2 FORUM XXVIII

(8)

Rachunek przepływów pieniężnych FORUM XXVIII

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 1.01.2011 r.

do 31.12.2011 r.

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wpływy

1. Z tytułu posiadanych lokat 2. Z tytułu zbycia składników lokat 3. Pozostałe

II. Wydatki

1. Z tytułu posiadanych lokat 2. Z tytułu nabycia składników lokat

3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa

4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

5. Z tytułu opłat dla depozytariusza

6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych

8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 10. Z tytułu usług prawnych

11. Z tytułu posiadania nieruchomości 12. Pozostałe

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy

1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów

3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 5. Odsetki

6. Pozostałe

–440 28 080 2 28 079 0 28 520 0 28 077 288 0 25 6 0 49 0 3 0 72 440 440 440 0 0 0 0 0

1 3

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym

– data wyceny

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

12,69 2011-12-30 – 1,16%

– 0,10%

0,02%

0,20%

–

1 3

19,23 2012-12-28 – 0,79%

– 0,07%

0,01%

0,13%

– 2

od 1.01.2012 r.

do 31.12.2012 r.

–37 10 495 201 10 289 6 10 532 0 10 109 264 0 25 5 0 49 0 2 0 78 0 0 0 0 0 0 0 0 2 FORUM XXVIII

(9)

II. Wydatki

1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 5. Z tytułu wypłaty przychodów 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 7. Odsetki

8. Pozostałe

C. Skutki zmiany kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 50

1 3

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 –37 50 13 2

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 roku Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozpo- rządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859).

Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgod- ności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych.

Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych,

e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obro- towych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji:

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

(10)

pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru.

Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spół- kach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy.

W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmo- wane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowią- zanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należ- ności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające usta- lone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowią- zania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu.

W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standar- dów Rachunkowości. W przypadku braku odpowied- niego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Fundu- szu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 11³⁰ (jedenastą trzydzieści czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym. Wskazana przez Fun- dusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie

(11)

nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świad- czącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepły- wów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile

wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa mająt- kowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji, c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do

objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporo- wanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograni- czoną odpowiedzialnością ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji, wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwia- jący uzyskanie wiarygodnie oszacowanej war- tości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena

aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem doko-

nywania transakcji na aktywnym rynku, wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

10) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

11) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

12) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

13) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 15) -16), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spół- kach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mają- cych wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a)-d)

- według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7.

14) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

15) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

(12)

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościo- wych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

16) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w któ- rej są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Naro- dowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opu- blikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostęp- nego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2012 r. w tys. PLN 31.12.2011 r. w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat – –

Z tytułu instrumentów pochodnych – –

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych – –

Z tytułu dywidend 2593 –

Z tytułu odsetek – –

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów – –

Z tytułu udzielonych pożyczek – –

Pozostałe należności – –

RAZEM 2593 0

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2012 r. w tys. PLN 31.12.2011 r. w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów – –

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu – –

Z tytułu instrumentów pochodnych – –

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne – –

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych – –

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu – –

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu – –

Z tytułu wyemitowanych obligacji – –

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów – –

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów – –

Z tytułu gwarancji lub poręczeń – –

Z tytułu otrzymanych zaliczek na dywidendy – –

Z tytułu rezerw* 12 –

(13)

Pozostałe zobowiązania, w tym: 64 52

– zobowiązana wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 48 24

– zobowiązania wobec podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe 4 6

– zobowiązania wobec audytora 0 9

– zobowiązania z tytułu wyceny portfela lokat 10 10

– zobowiązania wobec Kontrahentów 2 3

RAZEM 76 52

* W związku ze zmianą prezentacji, w tabeli dotyczącej 2012 roku w pozycji „z tytułu rezerw” została wykazana kwota dotycząca zobowiązań, na które do dnia zakończenia badania sprawozdania fundusz nie otrzymał faktury.

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych

na rachunkach bankowych Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej

walucie w tys. PLN 31.12.2012 r.

Wartość na dzień bilan-

sowy w tys. PLN 31.12.2012 r.

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN 31.12.2011 r.

I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 13 13 50 50

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pienięż- nych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowią-

zań Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej

walucie w tys. PLN 31.12.2012 r.

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN 31.12.2011 r.

sowy w w tys. PLN 31.12.2011 r.

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pienięż- nych:

Bank Millennium S.A. PLN 35 35 37 37

III. Ekwiwalenty środków pienięż- nych

III. Ekwiwalenty środków pienięż- nych w podziale na ich rodzaje

–

– Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej.

Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

(14)

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego

zysku (straty) ze zbycia lokat

1.01.2012 r. - 31.12.2012 r.

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów

1.01.2012 r. - 31.12.2012 r.

w tys. PLN

Wartość zrealizowanego

zysku (straty) ze zbycia lokat

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na

aktywnym rynku – – – –

2. Składniki lokat nienotowane

na aktywnym rynku – 10 965 – 2 509

3. Nieruchomości – – – –

4. Pozostałe – – – –

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie było wypłat dochodów Funduszu.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 1.01.2012 r. - 31.12.2012 r.

w tys. PLN

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

w tys. PLN W y n a g r o d z e n i e d l a p o d m i o t ó w p r o w a d z ą c y c h

dystrybucję – –

Opłaty dla depozytariusza – –

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu – –

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne – –

Usługi w zakresie rachunkowości – –

(15)

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy – –

Usługi prawne – –

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne – –

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości – –

Pozostałe – –

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1.01.2012 r. - 31.12.2012 r.

w tys. PLN

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 288 288

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu – –

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy.

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym.

Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywal- nych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi.

Nie dotyczy.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym,

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych,

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane.

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian.

Nie dotyczy.

Kraków, dnia 22 marca 2013 r.

odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006 INVESTMENT FUND ACCOUNTING

SERVICES Sp. z o.o. Sp. k.

Iwona Świętochowska Prezes Zarządu

FORUM TFI S.A.

Wiesław Oleś

Wiceprezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Witold Obszyński

Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Mateusz Sarapata

(16)

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA z badania sprawozdania finansowego

dla Zgromadzenia Inwestorów

FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Przeprowadziliśmy badania załączonego sprawozdania finansowego funduszu FORUM XXVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Krakowie, na które składa się:

– wprowadzenie do sprawozdania finansowego;

– zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2012 r.

o wartości 36.608 tys. PLN;

– bilans sporządzony na dzień 31.12.2012 r., który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 39.137 tys. PLN;

– rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 1.01.2012 r. do 31.12.2012 r., wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości 13.316 tys. PLN;

– zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 1.01.2012 r. do 31.12.2012 r., wykazujące wzrost aktywów netto o kwotę 13.316 tys. PLN;

– rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1.01.2012 r. do 31.12.2012 r., wykazujący spadek stanu środków pieniężnych o kwotę 37 tys. PLN;

– noty objaśniające i informacja dodatkowa.

Za sporządzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd Towarzystwa.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetel- ności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu.

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie popraw-

ności zastosowanej przez jednostkę polityki rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgo- wych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego,

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmu- jące dane liczbowe i objaśnienia słowne:

1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanego funduszu na dzień 31.12.2012 r., jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 1.01.2012 r. do 31.12.2012 r.;

2. sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określoną w powołanej wyżej ustawie o rachun- kowości polityką rachunkowości oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;

3. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Funduszu.

Informacje zawarte w Liście FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. skierowanym do uczestników funduszu są zgodne z paragrafem 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 31 grudnia 2007 roku, Nr 249, poz. 1859) oraz z infor- macjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Do sprawozdania finansowego dołączono Oświadczenie Depozytariusza.

Kraków, 22 marca 2013 r.

Biegły Rewident Beata Biolik-Przybyłowska

nr ewidencyjny 11858 przeprowadzający badanie w imieniu

ECA Seredyński i Współnicy Sp.k.

nr 3115

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych ECA Seredyński i Wspólnicy Sp.k.

nr 3115