X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_206_001

Poz. 16156. Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-9265/2015]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM 51

Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu

FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014, poz. 157 z późn. zm.) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych.

Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 21 czerwca 2013 roku pod numerem RFi 869.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.

Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie:

1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w pkt 4) i 5) - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani niebędące przedmiotem publicznej oferty;

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;

3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki;

4) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

5) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w innym państwie członkowskim Unii Europejskiej lub będące przedmiotem publicznej oferty;

6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:

a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne Państwa Członkowskiego, albo przez bank centralny Państwa Członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż Państwo Członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno Państwo Członkowskie; lub

b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podle- gający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym; lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa

w pkt 5); lub

d) emitowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem, że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w lit. a)-c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki:

(i) jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro;

(ii) publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocz- nych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek;

(iii) należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym;

(iv) zajmuje się finansowaniem grupy, o której mowa w tiret trzecim, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej;

(2)

7) waluty;

- pod warunkiem, że są zbywalne;

8) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych.

2. Papiery wartościowe lub Instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.

3. Ograniczeń, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

4. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20%

wartości Aktywów Funduszu. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Akty- wów Funduszu.

5. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.

6. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 7.

7. Fundusz może także dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej (Dz. U. z 2013 r., poz. 1382) zgodnie z art. 3 ustawy o ofercie publicznej w wysokości nieprzekraczającej 15% Wartości Aktywów Netto Fun- duszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75%

Wartości Aktywów Netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

8. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery warto- ściowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%

wartości aktywów Funduszu.

9. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 8, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach:

1) pożyczki będą udzielane jedynie spółkom;

2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz;

3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe;

4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki;

5) zabezpieczeniem pożyczek udzielonych przez Fundusz mogą być:

a) ograniczone prawa rzeczowe;

b) cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości;

c) cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych;

d) przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu;

e) gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich.

10. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pie- niężnego lub udziały, których emitentem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych). Fundusz może lokować środki w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo z wyjątkiem ich nabywania w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych.

11. Fundusz może lokować środki w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, z wyjątkiem nabywania jednostek uczestnictwa w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o Fun- duszach Inwestycyjnych oraz z wyjątkiem nabywania certyfikatów inwestycyjnych w ramach pierwszej emisji Papierów Wartościowych tego funduszu.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2014 roku.

(3)

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badania sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez BTFG Audit Sp. z o.o. z siedzibą w War- szawie, ul. Śniadeckich 17, 00-654 Warszawa.

BTFG Audit Sp. z o.o. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3105.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2014 roku FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów

inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł

Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Seria A 12 czerwca 2013 roku 50 000,00 250 000,00 5

Seria B 31 lipca 2013 roku 50 000,00 14 000 000,00 280

Seria C 20 stycznia 2014 roku 58 205,00 18 625 600,00 320

Razem 32 875 600,00 605

(4)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_206_001 ZESTAWIENIE LOKAT Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT 31.12.201431.12.2013 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje29 47524 85183,44%14 15116 26698,00% Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności--- Weksle--- Depozyty4 8824 88316,39%2502501,51% Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- RAZEM34 35729 73499,83%14 40116 51699,51%

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/001425/15 z dnia 2015-02-09 * ID: ZAMO_15_000001_206_001 ZESTAWIENIE LOKAT Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJERodzaj rynkuNazwa rynkuLiczbaKraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do publicznego obrotu17 5233 6474 66615,66% BIAZET Spółka AkcyjnaNienotowane na rynku aktywnym-17 523POLSKA3 6474 66615,66% Dopuszczone do publicznego obrotu574 83725 82820 18667,77% AC Spółka Akcyjna (PLACSA000014)Aktywny rynek regulowanyGIEŁDA PAPIERÓW WARTO- ŚCIOWYCH W WARSZAWIE413 076POLSKA15 14412 22741,05% EMPERIA HOLDING Spółka Akcyjna (PLELDRD00017)Aktywny rynek regulowanyGIEŁDA PAPIERÓW WARTO- ŚCIOWYCH W WARSZAWIE161 761POLSKA10 6847 95926,72% ZESTAWIENIE LOKAT Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTYNazwa bankuKraj siedziby bankuWalutaWarunki oprocento- wania

Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw nale- żących do OECD Lokata OVERNIGHT Lokata od 31.12.2014 do 02.01.2014Bank Millennium S.A.POLSKAPLN0,72%82 432,218282 432,21820,28% Lokata terminowa Lokata od 29.12.2014 do 05.01.2014Bank Millen- nium S.A.POLSKAPLN1,95%4 800 000,004 8004 800 512,814 80116,12%

(6)

Bilans

Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2014 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2014 31.12.2013

I. Aktywa 29 784 16 598

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 50 82

2. Należności 0 0

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 20 186 11 931

dłużne papiery wartościowe 0 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 9 549 4 585

dłużne papiery wartościowe 0 0

6. Nieruchomości 0 0

7. Pozostałe aktywa 0 0

II. Zobowiązania 11 11

III. Aktywa netto (I-II) 29 773 16 587

IV. Kapitał funduszu 32 876 14 250

1. Kapitał wpłacony 32 876 14 250

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0

V. Dochody zatrzymane 1 521 222

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 1 232 -66

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 289 289 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -4 624 2 115 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 29 773 16 587

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 605 285

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 49 211,36 58 200,53

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 605 605

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 49 211,36 27 416,78

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 5 5

Seria B 280 280

Seria C 320 -

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 246 291

Seria B 13 779 16 296

Seria C 15 748 -

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(7)

Rachunek wyniku z operacji

Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 01.01.2014

do 31.12.2014

od 21.06.2013 do 31.12.2013

I Przychody z lokat 1 431 2

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 1 339 0

2. Przychody odsetkowe 91 2

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5. Pozostałe 0 0

II. Koszty funduszu 132 68

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 126 65

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

3. Opłaty dla depozytariusza 1 0

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

8. Usługi prawne 2 3

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

10. Koszty odsetkowe 0 0

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13. Pozostałe 4 0

III Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV. Koszty funduszu netto (II-IIl) 132 68

V. Przychody z lokat netto (I-IV) 1 298 -66

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -6 738 2 403

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 289

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -6 738 2 115

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji -5 440 2 337

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -8,99 8,20

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -8,99 3,86

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(8)

Zestawienie zmian w aktywach netto

Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 01.01.2014

do 31.12.2014

od 21.06.2013 do 31.12.2013

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 16 587

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -5 440 2 337

a) przychody z lokat netto 1 298 -66

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 289

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -6 738 2 115

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -5 440 2 337

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 18 626 14 250 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfi-

katów inwestycyjnych) 18 626 14 250

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych

certyfikatów inwestycyjnych) 0 0

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 13 186 16 587

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 29 773 16 587

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 32 180 8 108

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 320 285

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 320 285

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 605 285

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

c) saldo zmian 605 285

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 605 605

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego

okresu sprawozdawczego 58 200,53 *49 204,54

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego 49 211,36 **58 200,53

3. Procentowa zmiana wartoś ci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

w okresie sprawozdawczym -15,45% **34,40%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 49 211,36 47 899,03

(9)

1 2 3

data wyceny 2014-12-31 2013-07-22

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym 56 216,59 58 204,07

data wyceny 2014-06-30 2013-12-30

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny

w okresie sprawozdawczym 49 211,49 58 204,07

data wyceny 2014-12-30 2013-12-30

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 49 211,36 27 416,78 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto,

w tym:

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,39% 1,50%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00% -

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów fundu-

szu - -

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości - -

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

* wartość początkowa certyfikatu inwestycyjnego

** w danych porównawczych za okres 21.06.2013-31.12.2013 została dokonana korekta wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz procentowej zmiany wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym.

Rachunek przepływów pieniężnych

Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 01.01.2014

do 31.12.2014

od 21.06.2013 do 31.12.2013 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -18 658 -14 168

I. Wpływy 757 572 56 102

1) Z tytułu posiadanych lokat 1 430 2

2) Z tytułu zbycia składników lokat 756 141 56 086

3) Pozostałe 0 14

II. Wydatki 776 229 70 270

1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 776 097 70 199

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 126 54

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 1 0

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 0 0

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

10) Z tytułu usług prawnych 2 3

(10)

1 2 3

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0

12) Pozostałe 3 14

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 18 626 14 250

I. Wpływy 18 626 14 250

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 18 626 14 250

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0

5) Odsetki 0 0

6) Pozostałe 0 0

II. Wydatki 0 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0

7) Odsetki 0 0

8) Pozostałe 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -32 82

E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu

sprawozdawczego 82 0

E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu

sprawozdawczego (E+/-D) 50 82

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859).

Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezen- towane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna,

(11)

c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych, w okresie którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następu- jących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru.

Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

9) Należna dywidenda z akcji nie notowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego.

10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych Funduszu.

15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

16) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

(12)

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20).

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachun- kowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Między- narodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokład- nością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjąt- kiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw-

nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie skład- nika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako:

a) akcje,

b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji,

c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalona przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi.

9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostęp- nego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny,

b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość,

c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

(13)

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób:

a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględ- nieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej,

f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2014 poz. 94 z późn. zm.) („Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych,

g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP.

Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem Forum 51 FIZ do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu

31.12.2014 w tys. PLN

31.12.2013 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności - -

RAZEM 0 0

(14)

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2014

w tys. PLN

31.12.2013 w tys. PLN

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw - -

Pozostałe zobowiązania, w tym: 11 11

- zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 11 11

- zobowiązania wobec podmiotu dokonującego wycenę spółek portfelowych 1 -

RAZEM 11 11

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pie- niężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy

w danej walucie w tys. PLN

31.12.2014

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2013 I. Banki:

Bank Millennium S.A. PLN 50 50 82 82

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środ- ków pieniężnych utrzymy- wanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2013 II. Średni w okresie spra-

wozdawczym poziom środ- ków pieniężnych:

Bank Millennium S.A. PLN 55 55 77 77

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Wartość na dzień 31.12.2013 w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje

(15)

Nota - 5 Ryzyka

1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy.

2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy.

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym:

1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń.

Nie dotyczy.

2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat.

Nie dotyczy.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2014 - 31.12.2014 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny

aktywów 01.01.2014 - 31.12.2014 w tys. PLN

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 21.06.2013 - 31.12.2013 w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny

aktywów 21.06.2013 - 31.12.2013 w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane

na aktywnym rynku 0 -7 069 289 1 427

2. Składniki lokat nienoto-

wane na aktywnym rynku - 331 - 688

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

(16)

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał dochodów.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 01.01.2014 - 31.12.2014 w tys. PLN

21.06.2013 - 31.12.2013 w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości - -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe - -

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bez- pośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 01.01.2014 - 31.12.2014 w tys. PLN

21.06.2013 - 31.12.2013 w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 126 65

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - -

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

W okresie od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Nie dotyczy.

(17)

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian

Nie dotyczy.

Mateusz Sarapata Prezes Zarządu FORUM TFI S.A.

Artur Rawski Wiceprezes Zarządu

FORUM TFI S.A.

Anna Rojek Członek Zarządu FORUM TFI S.A.

Iwona Świętochowska odpowiedzialna za prowadzenie

ksiąg rachunkowych nr certyfikatu 12876/2006 Investment Fund Accounting

Services Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 9 marca 2015 roku

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta

dla Zgromadzenia Inwestorów FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (zwany dalej „Fundusz”) z siedzibą w Krakowie (30-701), ul. Zabłocie 25/20, obejmującego:

- wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

- zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2014 roku wykazujące lokaty w kwocie 29.734 tys. złotych,

- bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2014 roku wykazujący aktywa netto w kwocie 29.773 tys. złotych,

- rachunek wyniku z operacji za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku wykazujący ujemny wynik z operacji w kwocie 5.440 tys. złotych,

- zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku wykazujące zwiększenie stanu aktywów netto o kwotę 13.186 tys. złotych,

- rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 32 tys. złotych,

- noty objaśniające i informację dodatkową.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd FORUM Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwany dalej „FORUM TFI S.A.”).

Zarząd FORUM TFI S.A. jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późn. zm.), zwanej dalej

„ustawą o rachunkowości”.

(18)

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachun- kowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1) rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

2) krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowa- nych przez Fundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają iiczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

- przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2014 roku jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku,

- zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, oraz na podstawie pra- widłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

- jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

Informacje zawarte w liście Zarządu FORUM TFI S.A. skierowanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego zostało dołączone Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

w imieniu

BTFG Audit Sp. z o.o. ul. Śniadeckich 17 00-654 Warszawa

nr ewidencyjny 3105 Kluczowy Biegły Rewident

Adam Ruciński Biegły Rewident nr ewidencyjny 10428

Warszawa, 09 marca 2015 roku

Uchwała nr 02/04/2015 z dnia 22.04.2015 r.

Zgromadzenia Inwestorów FORUM 51 FIZ z siedzibą w Krakowie

w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego FORUM 51 FIZ za okres od 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku

§ 1

Zgromadzenie Inwestorów FORUM 51 FIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.), po zapoznaniu się z treścią sprawozdania finansowego FORUM 51 FIZ sporządzonego za okres od dnia 01 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

b) zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2014 roku, które wykazuje lokaty w kwocie 29.734 tys. zł,

c) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2014 roku, który wykazuje aktywa netto w kwocie 29.773 tys. zł,

d) rachunek wyniku z operacji za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, który wykazuje ujemny wynik z operacji w kwocie 5.440 tys. zł,

(19)

e) zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, który wykazuje zwięk- szenie stanu aktywów netto o kwotę 13.186 tys. zł,

f) rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, który wykazuje zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 32 tys. zł,

g) noty objaśniające i informację dodatkową,

zatwierdza sprawozdanie finansowe FORUM 51 FIZ za okres od dnia 21 czerwca 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku w wersji mu przedstawionej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.

XI. INNE

Poz. 16157. CARINA ACCESSORIES SPÓŁKA AKCYJNA ODDZIAŁ W POLSCE W LIKWIDACJI w Zieleniewie.

KRS 0000462444. SĄD REJONOWY W KOSZALINIE IX WYDZIAŁ GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SĄDOWEGO, wpis do rejestru: 15 maja 2013 r.

[BMSiG-16388/2015]

Uchwałą z dnia 27 czerwca 2015 roku podjętą przez Spółkę CARINA ACCESSORIES A/S z siedzibą w Danii - otwarto likwidację oddziału zagranicznego Spółki duńskiej działającego na terenie Polski pod nazwą CARINA ACCESSORIES Spółka Akcyjna Oddział w Polsce wpisanego w dniu 15 maja 2013 r. do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Kosza- linie, Wydział Gospodarczy KRS, pod numerem KRS 0000462444.

Wzywa się wierzycieli Carina Accessories Spółka Akcyjna Oddział w Polsce - do zgłaszania ich wierzytelności pod adresem siedziby oddziału w Polsce: ul. Srebrna nr 1 lok. 6 Zieleniewo, kod 78-100 poczta Kołobrzeg w terminie trzech miesięcy od daty niniejszego ogłoszenia.

Likwidator Jarosław Witkowski

Poz. 16158. TOPGEO BRNO, SPOL. S.R.O. SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, ODDZIAŁ W POLSCE w Cie- szynie. KRS 0000312119. SĄD REJONOWY W BIELSKU-BIAŁEJ, VIII WYDZIAŁ GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SĄDOWEGO, wpis do rejestru: 22 sierpnia 2008 r.

[BMSiG-16419/2015]

Sąd Krajski w Brnie (adres: ul. Husova 15, 602 00 Brno, Republika Czeska) w dniu 9.03.2015 r. w sprawie o sygnaturze KSBR 52 INS 23869/2014-A-100 postanowił:

1) stwierdzić upadłość Spółki TOPGEO BRNO, spol. s r.o., REGON: 41603338, ul. Olomoucka 75, 627 00 Brno, Republika Czeska;

2) na syndyka masy upadłości wyznaczyć: AS ZIZLAVSKY v.o.s., REGON: 28490738 z siedzibą: ul. Siroka 5,110 00 Praga, Republika Czeska;

3) wezwać wierzycieli, którzy dotychczas nie zgłosili swoich wierzytelności, aby uczynili to w terminie 2 miesięcy od dnia ogłoszenia o upadłości z zastrzeżeniem, że zgłoszeń, które zostały złożone później, sąd upadłościowy nie rozpatrzy i późno zgłoszone wierzytelności w postępowaniu upadłościowym nie zostaną zaspokojone.