X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU

(1)

Poz. 1152. RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

[BMSiG-42512/2017]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu

Fundusz RAPORT 3 NS FIZ został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 27 czerwca 2012 roku pod numerem RFi 764.

RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896) („Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty.

Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.

Cel inwestycyjny Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osią- gnięcia.

Ograniczenia inwestycyjne Funduszu

1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne:

1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej;

2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych.

2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, nieza- bezpieczone lub zajęte.

3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu.

4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki:

1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej;

2) opiewają na świadczenie pieniężne;

3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie.

5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1), Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela;

2) Termin wymagalności;

3) Historię spłat;

4) Okres przedawnienia;

5) Rodzaj dłużnika;

6) Możliwość windykacji należności;

7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń;

8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wie- rzytelności;

9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności.

6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę:

1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej;

2) Możliwości wzrostu cen;

3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji;

4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów.

7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu.

(2)

8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będą- cych przedmiotem sekurytyzacji.

9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowa- nych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.

12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji.

13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumie- niu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nie przekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14.

14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r., Nr 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekra- czającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji.

Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Kraków.

Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków.

W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440.

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku.

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewi- dzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przegląd i badanie sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych

Do dnia 31 grudnia 2016 roku RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych. W dniu 19 grudnia 2013 Zarząd Forum TFI S.A. podjął uchwałę Nr 67/12/2013 w sprawie podziału certyfikatów inwestycyjnych. Podziału dokonano w dniu 30 grudnia 2013 w stosunku 1:200.

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna PLN

Wartość emisji PLN

Liczba wydanych CI

Seria A 15 czerwca 2012 roku 1.000 200.000,00 200

Seria B1 2 kwietnia 2013 roku 1.000 26.400.000,00 26.400

Seria B2 2 kwietnia 2013 roku 1.000 3.000.000,00 3.000

Zgodnie z art. 10b pkt 5 Statutu, Certyfikaty Inwestycyjne emisji B2 zostały opłacone w wysokości 10% ceny emisyjnej co jest równowartością minimalnej wysokości wpłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych.

(3)

W związku z tym faktem prezentacja kapitału wpłaconego ww. operacji dotycząca emisji CI serii B2 przedstawia się w nastę- pujący sposób:

300 TPLN - prezentowane w „Bilans” jako - Kapitał Funduszu (10% opłaconej emisji);

2.700 TPLN - prezentowane w „Nota 2” jako - Należności z tytułu wydanych Certyfikatów Inwestycyjnych;

2.700 TPLN - prezentowane w „Nota 3” jako - Zobowiązania z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne.

Do dnia 31 grudnia 2016 roku RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 26.400,00 szt. certyfikatów inwestycyjnych.

Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu CI w PLN

Łączna wartość wykupu w PLN

Liczba wykupionych CI

Seria B1 30 grudnia 2013 roku 1.082,32 8.935.633,92 8 256

Seria B1 31 marca 2014 roku 1.111,35 2.394.959,25 2 155

Seria B1 30 czerwca 2014 roku 1.141,16 1.388.791,72 1 217

Seria B1 30 września 2014 roku 1.172,11 965.818,64 824

Seria B1 31 marca 2015 roku 1.235,82 826.763,58 669

Seria B1 30 czerwca 2015 roku 1.268,97 1.238.514,72 976

Seria B1 30 września 2015 roku 1.303.38 1.128.727,08 866

Seria B1 31 grudnia 2015 roku 1.338,73 915.691,32 684

Seria B1 30 marca 2016 roku 1.374,64 1.015.858,96 739

Seria B1 30 czerwca 2016 roku 1.411,51 993.703,04 704

Seria B1 30 września 2016 roku 1.449,78 8.226.051,72 5 674

RAZEM 21.393.135,03 26.400

(4)

ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT

31.12.201631.12.2015 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpo- wiedzialnością--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności000,00%14 6307 71164,90% Weksle--- Depozyty--- Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- RAZEM000,00%14 6307 71164,90%

(5)

ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WierzytelnościNazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagal- ności Rodzaj świadczenia

Wartość świadcze- nia w tys.

Liczba

Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procen- towy udział w aktywach ogółem Wierzytelności000,00% Wierzyciel pierwotny - P4 Sp. z o.o. Pakiet wierzy- telności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsię- biorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 45 210 540,04; ilość wierzytelności - 37 809; średnia wartość zadłużenia - 1 195,76. Wierzytelności z tytułu świad- czenia usług telekomunikacyj- nych - telefonia i internet.

Rzeczpo- spolita Polska2007-11-19 Przelew wierzytel- ności, otrzymywa- nie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzy- telności.

45 2111000,00% Wierzyciel pierwotny - P4 Sp. z o.o. Pakiet wierzy- telności. Wierzytelności w stosunku do osób fizycznych oraz przedsię- biorstw. Nie występują zabezpieczenia.

Wartość pakietu - 22 306 019,60; ilość wierzytelności - 18 902; średnia wartość zadłużenia - 1 180,09. Wierzytelności z tytułu świad- czenia usług telekomunikacyj- nych - telefonia i internet.

Rzeczpo- spolita Polska2008-05-19 Przelew wierzytel- ności, otrzymywa- nie spłat z tytułu wyegzekwowanych lub dobrowolnie spłaconych wierzy- telności.

22 3061000,00%

(6)

BILANS

na dzień 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

BILANS 31.12.2016 31.12.2015

I. Aktywa 6 915 11 881

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 214 1 469

2. Należności 2 702 2 700

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - -

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - -

dłużne papiery wartościowe - -

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 7 711

dłużne papiery wartościowe - -

6. Nieruchomości - -

7. Pozostałe aktywa 0 1

II. Zobowiązania 6 344 3 984

III. Aktywa netto (I-II) 571 7 897

IV. Kapitał funduszu -6 167 7 516

1. Kapitał wpłacony 26 900 26 900

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -33 067 -19 384

V. Dochody zatrzymane -1 720 7 299

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 722 7 297

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 2 2 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 8 458 -6 918 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 571 7 897

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 200 12 633

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 178,38 625,12

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 200 12 633

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 178,38 625,12

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Seria A 200 200

Seria B1 0 9 433

Seria B2 3 000 3 000

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Seria A 36 125

Seria B1 0 5 897

Seria B2 535 1 875

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(7)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016-

31.12.2016

01.01.2015- 31.12.2015

I. Przychody z lokat 15 917 5 284

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - -

2. Przychody odsetkowe 6 11

3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - -

4. Dodatnie saldo różnic kursowych - -

5. Pozostałe 15 911 5 273

- z tytułu spłaty sekurytyzacyjnych wierzytelności 15 911 5 273

II. Koszty funduszu 25 024 2 314

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 241 274

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Opłaty dla depozytariusza 40 -

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

6. Usługi w zakresie rachunkowości 39 -

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 493 314

8. Usługi prawne - -

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

10. Koszty odsetkowe 0 -

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

12. Ujemne saldo różnic kursowych - -

13. Pozostałe, w tym: 24 210 1 725

- z tytułu realizacji przychodów z sekurytyzacyjnych wierzytelności 1 326 1 725

- z tytułu zmiany alokacji spłat 14 630

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 87 0

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 24 936 2 314

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -9 019 2 970

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 15 376 -6 483

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 2

- z tytułu różnic kursowych 0 0

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 15 376 -6 485

- z tytułu różnic kursowych 0 0

VII. Wynik z operacji 6 357 -3 513

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 1,99 -0,28

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 1,99 -0,28

Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(8)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

(w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016-

31.12.2016

01.01.2015- 31.12.2015

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 7 897 15 519

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 6 357 -3 513

a) przychody z lokat netto -9 019 2 970

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 2

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 15 376 -6 485

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 6 357 -3 513

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

a) z przychodów z lokat netto 0 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -13 683 -4 110 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów

inwestycyjnych) 0 0

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfi-

katów inwestycyjnych) -13 683 -4 110

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -7 326 -7 622

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 571 7 897

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 6 404 11 665

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 9 433 3 195

c) saldo zmian -9 433 -3 195

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 29 600 29 600

b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 26 400 16 967

c) saldo zmian 3 200 12 633

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 200 12 633

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego

okresu sprawozdawczego 625,12 980,51

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu

sprawozdawczego 178,38 625,12

(9)

1 2 3 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym -71,46% -36,25%

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 178,38 625,12

data wyceny 2016-12-31 2015-12-31

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie spra-

wozdawczym 843,23 902,49

data wyceny 2016-09-30 2015-03-31

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny

w okresie sprawozdawczym 733,28 659,76

data wyceny 2016-12-30 2015-12-31

7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 178,38 625,12 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 390,75% 19,83%

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,77% 2,35%

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,63% -

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,61% -

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

* Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016-

31.12.2016

01.01.2015- 31.12.2015

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 13 902 6 070

I. Wpływy 22 533 97 494

1) Z tytułu posiadanych lokat 10 695 9 317

2) Z tytułu zbycia składników lokat 11 750 88 169

3) Pozostałe 88 8

II. Wydatki 8 630 91 424

1) Z tytułu posiadanych lokat 660 -

2) Z tytułu nabycia składników lokat 500 86 237

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 140 319

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 39 -

(10)

1 2 3

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - -

8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 39 -

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 1 254 269

10) Z tytułu usług prawnych - -

11) Z tytułu posiadania nieruchomości - -

12) Pozostałe 5 999 4 599

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -11 157 -4 741

I. Wpływy 0 0

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

5) Odsetki - -

6) Pozostałe - -

II. Wydatki 11 157 4 741

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 11 157 4 741

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - -

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - -

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

5) Z tytułu wypłaty przychodów - -

6) Z tytułu udzielonych pożyczek - -

7) Odsetki - -

8) Pozostałe - -

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 2 745 1 329

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-

wozdawczego 1 469 139

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawoz-

dawczego 4 213,5 1 469

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym.

2. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047 z poźn. zm.) („Ustawa”) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie

(11)

finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny.

W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu.

1) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.

2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy:

a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze,

d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów,

f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych.

3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednako- wej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne.

2) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back.

6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika.

7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji.

8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy.

9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz skład- niki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny.

10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR.

12) Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe,

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów.

13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo.

14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględ- nia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmo- wanymi zgodnie z pkt 16).

(12)

3) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego

1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może sto- sować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu.

5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem,

b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktyw- nego rynku,

c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się:

a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c),

b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7),

c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7).

9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.

11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14)-15) w następujący sposób:

a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w § 30 ust. 1 pkt 3) Rozpo- rządzenia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzowanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzają- cego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzo- wanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane będzie przez podmiot, z którym Towarzystwo zawrze umowę o zarządzanie wierzytelnościami,

b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu,

c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

(13)

d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa,

e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a)-d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7.

13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane.

Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR.

3. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono następujące zmiany stosowanych zasad rachun- kowości:

1. Wprowadzona zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozy- cji „kosztów ponoszonych przez Towarzystwo.” Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu.

Zmianie uległa natomiast prezentacja danych w okresie sprawozdawczym: w Rachunku wyniku z operacji, Rachunku przepływów oraz Nocie 11 - Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo. Z uwagi na fakt, iż nie są posiadane przez Fundusz zestawienia kosztów pokrytych bezpośrednio przez Towarzystwo w latach ubiegłych, nie ma możliwości przygo- towania danych porównywalnych w tym zakresie za 2015 rok. W związku z powyższym w Informacji Dodatkowej w pkt 3 zostały zamieszczone tabelaryczne zestawienia prezentujące jaki wpływ wprowadzona zmiana miała na bieżące dane sprawozdawcze tzn. za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku.

Nota - 2 Należności Funduszu

Należności Funduszu 31.12.2016

w tys. PLN

31.12.2015 w tys. PLN

Z tytułu zbytych lokat - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 2 700 2 700

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Pozostałe należności 2 0

RAZEM 2 702 2 700

(14)

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu

Zobowiązania Funduszu 31.12.2016

w tys. PLN

31.12.2015 w tys. PLN

1 2 3

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 2 700 2 700

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 3 448 916

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw - -

Pozostałe zobowiązania, w tym: 196 369

- z tytułu spłat sekurytyzacyjnych wierzytelności (kwoty do wyjaśnienia) 26 242

- zobowiązana wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 113 12

RAZEM 6 344 3 984

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych

Waluta

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN

w tys. PLN

Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN

31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 I. Banki:

Bank Zachodni WBK S.A. PLN 26 26 16 16

Millennium Bank S.A. PLN 4 187 4 187 1 452 1 452

II. Średni

w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych

utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań

Waluta

w tys.

Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys.

w tys.

Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys.

31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 II. Średni w okresie sprawoz-

dawczym poziom środków pieniężnych:

Bank Zachodni WBK S.A. PLN 40 40 51 51

Millennium Bank S.A. PLN 851 851 418 418

(15)

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania

finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale

na ich rodzaje -

Nota - 5 Ryzyka

Ryzyka 31.12.2016

w tys. PLN 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na

kategorie bilansowe, w tym: 8 458

a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 8 458 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy pro-

centowej 0

2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kate-

gorie bilansowe, w tym: 8 458

a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie

nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 0

b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszcze-

gólnych kategoriach lokat 8 458

- pakiet wierzytelności^* 8 458

3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przy-

padków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat 0

* Na dzień bilansowy wierzytelności wycenione na wartość zero.

Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowią- zaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu.

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów.

(16)

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski.

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

Wartość zrealizowanego

zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2016-31.12.2016

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2016-31.12.2016

w tys. PLN

Wartość zrealizowanego

zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2015-31.12.2015

w tys. PLN

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2015-31.12.2015

w tys. PLN 1. Składniki lokat noto-

wane na aktywnym

rynku - - - -

2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym

rynku 0 15 376 2 -6 485

3. Nieruchomości - - - -

4. Pozostałe - - - -

2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat.

3. Wypłacone dochody Funduszu

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie było wypłat dochodów Funduszu.

Nota - 11 Koszty Funduszu

1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Wartość w okresie sprawozdawczym

od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza 44 -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - -

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości 34 -

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - -

Usługi prawne - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Pozostałe 9 -

(17)

2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami.

3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

od 01.01.2016 do 31.12.2016

w tys. PLN

od 01.01.2015 do 31.12.2015

w tys. PLN

Część stała wynagrodzenia 183 274

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 58 0

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

Nie dotyczy.

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Nie dotyczy.

3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmiany stosowanych zasad rachunkowości doty- czące rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo oraz księgowania spłat z tytułu realizacji świadczeń z sekurytyzacyjnych wierzytelności. W związku z powyższym zmianie uległa prezentacja danych w okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku w tabelach Zestawienie Lokat, Bilansie, Rachunku wyniku z operacji, Zestawieniu zmian w aktywach netto, Rachunku przepływów oraz Notach: Nocie 10 - Dochody i ich dystrybucja oraz Nocie11- Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo. Poniżej zostały zamieszczone tabelaryczne zestawienia prezentujące jaki wpływ wprowadzona zmiana miała na bieżące dane sprawozdawcze tzn. za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

01.01.2016-31.12.2016 dane zaprezentowane

w sprawozdaniu po wprowadzeniu

zmian zasad rachunkowości

01.01.2016-31.12.2016 dane porównywalne tzn. bez wprowadzania

Różnica

1 2 3 4

I. Przychody z lokat 15 917 15 917 0

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0

2. Przychody odsetkowe 6 6 0

3. Przychody związane z posiadaniem nierucho-

mości 0 0 0

4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 0

5. Pozostałe 15 911 15 911 0

(18)

1 2 3 4

II. Koszty funduszu 25 024 16 475 8 549

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 184 184 0

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących

dystrybucję 0 0 0

3. Opłaty dla depozytariusza 0 0 0

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru akty-

wów funduszu 40 0 40

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 39 0 39

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami fun-

duszu 551 551 0

8. Usługi prawne 0 0 0

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0

10. Koszty odsetkowe 0 0 0

11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 0

13. Pozostałe 24 210 15 740 8 470

III. Kaszty pokrywane przez towarzystwo 87 0 87

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 24 937 16 475 8 462

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -9 020 -558 -8 462

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 15 376 6 914 8 462

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat,

w tym 0 0 0

- z tytułu różnic kursowych 0 0 0

2. Wzrost (spadek)niezrealizowanego zysku (straty)

z wyceny lokat, w tym: 15 376 6 914 8 462

- z tytułu różnic kursowych 0 0 0

VII. Wynik z operacji 6 356 6 356 0

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwe-

stycyjny 0,57 0,57 0,00

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na

certyfikat inwestycyjny 0,57 0,57 0,00

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Różnica

1 2 3 4

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności

operacyjnej 13 902 13 902 0

I. Wpływy 22 533 22 455 78

1) Z tytułu posiadanych lokat 10 695 10 695 0

(19)

1 2 3 4

2) Z tytułu zbycia składników lokat 11 750 11 750 0

3) Pozostałe 88 10 78

II. Wydatki 8 631 8 553 78

1) Z tytułu posiadanych lokat 660 660 0

2) Z tytułu nabycia składników lokat 500 500 0

3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla

towarzystwa 140 140 0

4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla pod-

miotów prowadzących dystrybucję 0 0 0

5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 39 0 39

6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem

rejestru aktywów funduszu 0 0 0

7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat reje-

stracyjnych 0 0 0

8) Z tytułu usług wzakresie rachunkowości 39 0 39

9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami

funduszu 1 254 1 254 0

10) Z tytułu usług prawnych 0 0 0

11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0

12) Pozostałe 5 999 5 999 0

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności

finansowej -11 157 -11 157 0

I. Wpływy 0 0 0

1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0

2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0

3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0

4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0

5) Odsetki 0 0 0

6) Pozostałe 0 0 0

II. Wydatki 11 157 11 157 0

1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyj-

nych 11 157 11 157 0

2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 0

3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 0

4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0

5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0

6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0

7) Odsetki 0 0 0

8) Pozostałe 0 0 0

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pienięż-

nych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 0

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+-/-B) 2 745 2 745 0

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pie-

niężnych na początek okresu sprawozdawczego 1 469 1 469 0

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pienięż-

nych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 4 214 4 214 0

(20)

I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo

Różnica

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących

dystrybucję - - -

Opłaty dla depozytariusza - - -

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów

funduszu 44 - 44

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - -

Usługi w zakresie rachunkowsci 34 34

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - -

Usługi prawie - -

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - -

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - -

Pozostałe 9 - 9

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych.

c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane

Nie dotyczy.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian.

Mateusz Sarapata Artur Rawski Anna Rojek Iwona Świętochowska

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu odpowiedzialna za prowadzenie

FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. FORUM TFI S.A. ksiąg rachunkowych

nr certyfikatu 12876/2006 IFAS Sp. z o.o. Sp.k.

Kraków, dnia 20 marca 2017 roku

(21)

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta dla Zgromadzenia Inwestorów

RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej

Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fun- dusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej: „Fundusz”) z siedzibą w Krakowie, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzony na dzień 31.12.2016 r., rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r., a także dodatkowe informacje i objaśnienia.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Zarząd Forum Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (dalej Forum TFI S.A.) jest odpowiedzialny za sporządze- nie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości”, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa.

Zarząd Forum TFI S.A. jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdanie finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Forum TFI S.A. są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1 rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm.

Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, wzięliśmy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Funduszu. Badanie obejmowało także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjo- nalności ustalonych przez Zarząd wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe:

1. przekazuje jasny i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31.12.2016 r. oraz jego wynik finansowy za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r., zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,

2. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

3. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu.

(22)

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Informacje zawarte w liście Zarządu Forum TFI S.A. skierowanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego zostało dołączone oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Kluczowy Biegły Rewident Aleksandra Sasin

nr ewid. 12728 przeprowadzający badanie w imieniu UHY ECA Audyt

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

nr ewid. 3115

Kraków, 20.03.2017 r.

Uchwała Nr 03/04/2017 z dnia 21.04.2017 r.

Zgromadzenia Inwestorów RAPORT 3 NS FIZ z siedzibą w Krakowie

w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego

RAPORT 3 Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku

„§ 1

Zgromadzenie Inwestorów RAPORT 3 NS FIZ, działając na podstawie art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm.), po zapoznaniu się z treścią sprawozdania finansowego RAPORT 3 NS FIZ sporządzonego za okres od dnia 1 stycznia 2016 r.

do dnia 31 grudnia 2016 r. wraz z raportem i opinią biegłego rewidenta, na które składają się:

1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego;

2) zestawienie lokat według stanu na dzień 31.12.2016 roku o wartości 0 tys. PLN;

3) bilans sporządzony na dzień 31.12.2016 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały w kwocie 571 tys. PLN;

4) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 01.01.2016 do 31.12.2016 wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości 6.357 tys. PLN;

5) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 01.01.2016 do 31.12.2016, wykazujące spadek aktywów netto o kwotę 7.326 tys. PLN;

6) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2016 do 31.12.2016, wykazujący wzrost stanu środków pie- niężnych o kwotę 2.745 tys. PLN;

7) noty objaśniające i informacja dodatkowa;

zatwierdza sprawozdanie finansowe RAPORT 3 NS FIZ za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. w wersji mu przedstawionej.

§ 2 Uchwała wchodzi w życie z chwilą powzięcia.”.

Przewodniczący Zgromadzenia zarządził głosowanie, a po obliczeniu oddanych głosów stwierdził, że Zgromadzenie Inwesto- rów w głosowaniu jawnym jednogłośnie powzięło uchwałę nr 03/04/2017 (głosów „za” - 3.200, głosów „przeciw” i „wstrzy- mujących się” - brak).