PMI DLAPRZEMYSŁU I USŁUG
W poprzednim tygodniupoznaliśmy odczyty PMI dla przemysłu i usług z najważniejszych światowych gospodarek.
Ponownie wysokiewartości PMI zanotowano dla przemysłu, co pokazuje, że sektor ten bardzo dobrze radzi sobie w pandemicznejrzeczywistości. W przypadku PMI dla usług w strefie euro nadal utrzymuje się poziom poniżej 50 punktów.
ZMIANA LICZBY NOWYCH MIEJSC PRACY POZA ROLNICTWEM W USA
W styczniu w Stanach Zjednoczonych przybyło 49 tysięcy miejsc pracy w sektorach poza rolnictwem, co było wartością praktycznie identyczną jak rynkowy konsensus. Stopa bezrobocia w USA spadła natomiast do poziomu 6,3% ibyła znacząco niższa niż przewidywał rynkowy konsensus.
NOWYTYDZIEŃ
W nowym tygodniu otrzymamy informacjedotyczące wzrostu PKB w Polsce oraz Wielkiej Brytanii. Poznamy także odczytydotyczące inflacji w Stanach Zjednoczonych.
WTOREK
Bilans handlowy w Niemczech ŚRODA
Inflacja PPI w Japonii Inflacja CPI w Niemczech Inflacja CPI w USA Inflacja bazowa w USA CZWARTEK
Nowe deklaracje o bezrobociu w USA Bezrobotni otrzymujący zasiłki w USA PIĄTEK
Wzrost PKB w Wielkiej Brytanii
Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii Wzrost PKB w Polsce
Produkcja przemysłowa w Polsce
PONIEDZIAŁEK Wartość Kons.
PMI dlaprzemysłu w Chinach 49,8 49,7
Obroty w handlu detalicznym w Niemczech 1,5% r/r 5% r/r
PMI dlaprzemysłu w Polsce 51,9 51,3
PMI dla przemysłu w Niemczech 57,1 57
PMI dla przemysłu w strefie euro 54,8 54,7
Stopa bezrobocia w strefie euro 8,3% 8,3%
PMI dla przemysłu w USA 58,7 60
WTOREK
Wzrost PKB w strefie euro -5,1% r/r -5,4% r/r ŚRODA
PMI dla usług w Chinach 52 55,8
PMI dla usług w Niemczech 46,7 46,8
PMI dla usług w strefie euro 45,4 45
Inflacja CPI w strefie euro 0,9% r/r 0,5% r/r Inflacja bazowa w strefie euro 1,4% r/r 0,9% r/r
Stopy procentowe w Polsce 0,1% 0,1%
PMI dla usług w USA 58,7 56,8
CZWARTEK
Obroty w handlu detalicznym w strefie euro 0,6% r/r 0,3% r/r Obroty w handlu detalicznym w Polsce 0,8% m/m -0,7% m/m Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii 0,1% 0,1%
Nowe deklaracje o bezrobociu w USA 779 K 830 K Bezrobotni otrzymujący zasiłki w USA 4592 K 4700 K PIĄTEK
Bilans handlowy w USA $-66.6B $-65.7B
Liczba nowych miejsc pracy w sektorze
pozarolniczym w USA 49K 50K
Stopa bezrobocia w USA 6,3% 6,7%
Najbliższy tydzień Poprzedni tydzień
KOMENTARZ TYGODNIOWY 08.02.2021
KALENDARIUM
Indeks Wartość
obecna 1W 1M 3M 6M 12M Średnie dzienne
obroty (mln PLN)
WIG20 1 957,73 0,5% -2,6% 15,3% 6,0% -6,8% 977,38
WIG 57 453,85 0,8% -1,0% 17,3% 9,6% -0,4% 1 229,73
mWIG40 4 157,31 1,4% 2,0% 18,4% 13,8% 2,2% 174,04
sWIG80 17 153,77 1,5% 2,8% 23,4% 16,2% 30,6% 46,90
WIG-banki 4 915,51 1,1% 1,2% 39,4% 19,2% -27,7% 199,16 WIG.Games 29 341,46 0,6% 1,4% -13,1% -11,6% 24,8% 244,72
WIG-paliwa 5 064,24 3,9% 0,0% 42,0% 5,1% -9,2% 143,97
WIG-górnictwo 5 936,51 1,4% -1,7% 40,6% 46,5% 104,8% 109,36 WIG-odzież 5 001,52 3,7% -1,1% 33,4% 17,2% -4,7% 58,11 WIG-telekomunikacja 950,89 -3,3% -0,5% 5,7% 8,8% 6,1% 57,70
WIG-energia 2 167,71 3,9% 1,7% 34,3% 6,1% 36,2% 46,05
WIG-informatyka 3 919,49 1,0% 0,6% 6,1% 1,5% 26,5% 13,30 WIG-budownictwo 3 950,11 1,4% 4,1% 33,2% 33,9% 66,8% 10,61
WIG-chemia 8 104,30 2,0% 2,2% 22,6% 7,0% 4,1% 6,42
WIG-spożywczy 4 284,39 3,5% 13,2% 42,2% 45,8% 27,4% 5,53
35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000
Aktualnie WIG znajduje się 14,3% powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
2 500 3 000 3 500 4 000 4 500
Aktualnie mWIG40 znajduje się 16,5%
powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
9 000 11 000 13 000 15 000 17 000 19 000
Aktualnie sWIG80 znajduje się 24,9%
powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
Poprzedni tydzień nie przyniósł większych zmian na polskim rynku akcji. Wszystkie najważniejsze indeksy zakończyły tydzień na plusach, jednak nadal pozostawały wyraźnie słabsze niż indeksy giełdowe na rynkach rozwiniętych. W przypadku polskiego parkietu giełdowego od dłuższego czasu można zaobserwować zależność, że lepsze stopy zwrotu osiągają spółki o niższym poziomie kapitalizacji, a więc takie, w których większą część obrotów generują inwestorzy krajowi. Zgodnie z tą zasadą indeks sWIG80 wzrósł o 1,5%, mWIG40 o 1,4%, natomiast WIG20 o 0,5% w skali tygodnia.
Wśród indeksów branżowych najmocniejszymi indeksami były WIG-paliwa i Wig-energia, które wzrosły o 3,9%
w skali tygodnia.Najsłabszym indeksem branżowym okazał się WIG-telekomunikacja ze spadkiem rzędu 3,3%.
1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2 200 2 400
Aktualnie WIG20 znajduje się 10,8%
powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
AKCJE POLSKIE
2 150 2 650 3 150 3 650 4 150
Aktualnie S&P 500 znajduje się 18,8%
powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
8 000 9 000 10 000 11 000 12 000 13 000 14 000
Aktualnie DAX znajduje się 13,9% powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
4 500 5 000 5 500 6 000 6 500 7 000 7 500 8 000 8 500
Aktualnie MSCI WORLD Index znajduje się 19,9% powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500
Aktualnie MSCI EM Index znajduje się 29,5% powyżej średniej za 12m
Indeks Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
Po cofnięciu indeksów na rynkach rozwiniętych z końcówki stycznia nie ma już śladu, a poprzedni tydzień przyniósł wysokie dodatnie stopy zwrotu. Wzrostom ponownie przewodziły indeksy amerykańskie, które kolejny raz poprawiały swoje historyczne szczyty. W poprzednim tygodniu indeks S&P500 wzrósł o 4%, a Nasdaq Composite aż o 6%. Pomimo obaw o rozpoczęcie korekty, które wystąpiły w końcówce stycznia można stwierdzić, że hossa na akcjach trwa nadal.
Z innychrynków rozwiniętych mocny pozostawał rynek japoński (Nikkei 225 zanotował wzrost o 4%). Wysokie dodatnie stopy zwrotu miały także miejsce na rynkach europejskich, gdzie mocno zyskiwały giełdy we Francji (CAC40wzrósł o 4,8%), Niemczech (DAX wzrósł o 4,6%), czy Wielkiej Brytanii (FTSE 250 wzrósł o 4,1%).
Indeks Wartość obecna 1W 1M 3M 6M 12M
S&P 500 3 886,83 4,6% 3,7% 10,8% 16,6% 15,2%
NASDAQ Composite 13 856,30 6,0% 8,8% 16,5% 28,5% 42,1%
DJIA 31 148,24 3,9% 1,0% 10,0% 12,5% 6,6%
DAX 14 056,72 4,6% 1,2% 12,6% 8,6% 2,9%
FTSE 250 21 066,87 4,1% 0,4% 17,6% 17,1% -3,7%
CAC 40 5 659,26 4,8% 0,5% 14,1% 12,6% -6,6%
NIKKEI 225 28 779,19 4,0% 6,4% 18,3% 26,5% 22,6%
SHANGHAI Composite 3 496,43 0,4% -1,5% 5,6% 4,7% 15,4%
BUX 44 045,26 0,7% 2,2% 25,2% 20,8% -4,0%
RTS 1 870,87 5,3% 0,4% 26,5% 9,4% -14,7%
MSCI WORLD Index 8 260,00 3,7% 2,0% 12,6% 17,2% 16,5%
MSCI EM Index 1 400,30 5,6% 6,4% 18,4% 29,2% 29,2%
AKCJE ZAGRANICZNE
1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4
Aktualnie rentowność obligacji polskich znajduje się 12 punktów bazowych poniżej
średniej za 12m
Rentowność Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0
Aktualnie rentowność obligacji USA znajduje się 37 punktów bazowych
powyżej średniej za 12m
Rentowność Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
4,1 4,2 4,3 4,4 4,5 4,6 4,7
Aktualnie kurs EUR/PLN znajduje się 0%
powyżej średniej za 12m
Kurs Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
3,5 3,7 3,9 4,1 4,3 4,5
Aktualnie kurs USD/PLN znajduje się 4,1%
poniżej średniej za 12m
Kurs Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
Poprzednitydzień był kolejnym, w którym mogliśmy obserwować rosnące poziomy rentowności na obligacjach skarbowych, co dotyczyło zarówno obligacji polskich, jak i obligacji krajów rozwiniętych. Rentowności obligacji skarbowychrosną w ślad za rosnącą presją inflacyjną na świecie (presja ta widoczna jest w odczytach inflacji w USA czy strefie euro). Rentowność obligacji polskich (10Y) wzrosła o 11 punktów bazowych, rentowność obligacjiamerykańskich wzrosła o 10 punktów bazowych, natomiast rentowność obligacji niemieckich wzrosła o 7punktów bazowych w porównaniu do rentowności z końca poprzedniego tygodnia.
Poprzedni tydzień przyniósł względne uspokojenie notowań polskiego złotego względem euro i dolara.
W stosunku do euro polski złoty zyskał 0,9%, natomiast w stosunku do dolara amerykańskiego zyskał 0,1%
w skali tygodnia.
Obligacje 10Y Rentowność 1W 1M 3M 6M 12M
Polska 1,26 11 p.b. 3 p.b. 11 p.b. -7 p.b. -86 p.b.
USA 1,17 10 p.b. 13 p.b. 35 p.b. 53 p.b. -35 p.b.
Niemcy -0,45 7 p.b. 11 p.b. 17 p.b. 3 p.b. -1 p.b.
Wielka Brytania 0,48 16 p.b. 24 p.b. 21 p.b. 28 p.b. -10 p.b.
Turcja 12,94 -5 p.b. -25 p.b. -129 p.b. -131 p.b. 90 p.b.
Japonia 0,05 0 p.b. 4 p.b. 4 p.b. 3 p.b. 9 p.b.
Chiny 3,25 3 p.b. 5 p.b. 3 p.b. 26 p.b. 32 p.b.
Waluty Kurs 1W 1M 3M 6M 12M
EUR/PLN 4,48 -0,9% -1,1% -0,6% 1,6% 4,7%
USD/PLN 3,72 -0,1% 1,4% -2,0% -0,9% -6,2%
CHF/PLN 4,13 -1,1% -1,0% -1,9% 1,1% 2,6%
GBP/PLN 5,10 0,1% 2,3% 2,3% 4,2% 0,0%
EUR/USD 1,20 -0,7% -2,4% 1,5% 2,6% 11,6%
USD/JPY 105,34 0,7% 2,3% 1,9% -1,1% -5,9%
OBLIGACJE I WALUTY
10 20 30 40 50 60
Aktualnie ropa WTI znajduje się 45,8%
powyżej średniej za 12m
ropa Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
10 20 30 40 50 60 70
Aktualnie ropa Brent znajduje się 40,5%
powyżej średniej za 12m
ropa Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2 200
Aktualnie złoto znajduje się 0,1% poniżej średniej za 12m
złoto Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
4 500 5 000 5 500 6 000 6 500 7 000 7 500 8 000 8 500
Aktualnie miedź znajduje się 23,9%
powyżej średniej za 12m
miedź Średnia 12m
Śr - 1 odch. st. Śr + 1 odch. st.
Kolejny tydzień mogliśmy obserwować wzrosty notowań ropy naftowej, która mocno zdrożała od początku listopada (momentu ogłoszenia opracowania szczepionki na COVID-19). Ropa WTI zyskała w ciągu tygodnia 8,9%, natomiast notowania ropy Brentwzrosły o 7,8%. Notowaniom ropy naftowej sprzyja także rosnąca presja inflacyjna (historycznie cenysurowców pozytywnie reagują na środowisko inflacyjne).
W przypadku metali szlachetnychzłoto straciło 2% w perspektywie tygodnia, natomiast wyceny srebra wzrosły o 0,4% przy wysokiej zmienności. Aktualnie notowania metali szlachetnych nadal znajdują się w korekcie historycznie wysokich poziomów. W długim okresie, fundamentalnie, notowania złota i srebra powinny być wspierane programami luzowania ilościowego prowadzonymi przez banki centralne (mało prawdopodobne szybkiezakończenie obecnie prowadzonej polityki) i wysoką oczekiwaną inflacją.
Surowce Kurs 1W 1M 3M 6M 12M
Ropa WTI 56,85 8,9% 12,3% 53,1% 36,6% 5,5%
Ropa Brent 59,34 7,8% 9,3% 50,4% 33,3% 0,1%
CO2 38,20 15,9% 13,6% 50,3% 45,9% 49,0%
Złoto 1 813,00 -2,0% -5,0% -7,1% -6,8% 11,9%
Srebro 2 701,90 0,4% -0,1% 5,3% 3,7% 47,5%
Platyna 1 133,00 5,0% 2,1% 26,0% 16,6% 15,7%
Miedź 7 936,50 0,8% -2,4% 14,4% 24,9% 38,5%
Pszenica 641,25 -3,3% -1,0% 6,5% 29,5% 14,5%
Kakao 2 587,00 2,2% 4,1% 10,9% 5,2% -9,5%
Cukier 16,42 3,7% 1,0% 10,1% 28,9% 6,6%
SUROWCE
Niniejszy materiał przygotowany przez IPOPEMA Securities S.A. („IPOPEMA”) ma wyłącznie charakter informacyjny i nie może stanowić podstawy do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Nie należy traktować go jako rekomendacji lub zachęty do inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe lub formy doradztwa inwestycyjnego, jak również jako oferty zawarcia umowy w rozumieniu Kodeksu cywilnego. Materiał nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresieinstrumentów finansowych, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Informacje nie są sprofilowane względem poszczególnych Klientów, tj. nie zostały oparte o potrzeby isytuację konkretnego Klienta, w tym wiedzy, doświadczenia, celów inwestycyjnych i apetytu na ryzyko Klienta. Produkty inwestycyjne są obarczone ryzykiem inwestycyjnym włącznie z możliwością utraty części zainwestowanych środków. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez Klienta w przeszłości mają charakter historyczny i niemogą stanowić gwarancji osiągnięcia celów inwestycyjnych ani uzyskania podobnych wyników w przyszłości. IPOPEMA oświadcza, że dokłada wszelkich starań, aby niniejszy materiał był przygotowywany z należytą starannością. Wszelkie informacje zawarte w niniejszym materiale pochodzą ze źródeł własnych IPOPEMA lub źródeł zewnętrznych uznanych przez IPOPEMA za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. IPOPEMA nie może zagwarantować poprawności i kompletności informacji zawartych w niniejszym materiale i nie ponosi żadnej odpowiedzialności za szkody powstałe w wyniku jego wykorzystania. IPOPEMA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne osób, które zapoznały się z niniejszym materiałem. Wszelkie opinie i oceny wyrażane w niniejszym materiale są opiniami i ocenami IPOPEMA lub jejdoradców będącymi wyrazem ich najlepszej wiedzy popartej informacjami z kompetentnych rynkowych źródeł, obowiązującymi w chwili jej sporządzania. Mogą one podlegać zmianie w każdym momencie, bez uprzedniego powiadomienia. IPOPEMA zastrzega, że dane zamieszczone w niniejszym materialemogą być nieaktualne, dlatego w przypadku zamiaru podjęcia decyzji inwestycyjnych zalecamy kontakt z IPOPEMA, celem uzyskania aktualnych informacji. IPOPEMA lub inny podmiot zależny od IPOPEMA lub ich pracownicy mogą być zaangażowani w lub mogą dokonywać inwestycji zarówno kupna jak i sprzedaży instrumentów opisanych w niniejszym materialne. Niniejszy materiał jest skierowany do podmiotów podlegających prawu polskiemu. Ustawodawstwo innychpaństw może przewidywać dla swoich obywateli lub innych podmiotów podlegających ich ustawodawstwu ograniczenia możliwości korzystania z tych materiałów. Niniejszy materiał nie może być powielany lub w inny sposób rozpowszechniany w części lub w całości. IPOPEMA Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa, zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000230737, NIP 527-24-68-122,kapitał zakładowy 2.993.783,60 zł w całości opłacony. IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada zezwolenie na prowadzenie działalności udzielone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Organem nadzoru dla IPOPEMA Securities S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego.
